Bolighaien91
19.08.2019 kl 02:31
3104
Dette går riktige veien :D Tipper stabilt over 9kr før september.
Hvertfall etter økt produksjonstall fra pharma delen når kvartalsrapporten kommer 29.08.19
https://shipandbunker.com/news/world/604526-imo2020-key-bunker-markets-see-hsfo-prices-tumble-to-2-year-low
Hvertfall etter økt produksjonstall fra pharma delen når kvartalsrapporten kommer 29.08.19
https://shipandbunker.com/news/world/604526-imo2020-key-bunker-markets-see-hsfo-prices-tumble-to-2-year-low
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
JahMason
15.08.2019 kl 21:51
3450
Fin og forståelig måte å formidle samt å sette det i perspektiv.
I oktober 2018 mente Thorbjørn Kjus at IMO var 4% (ca.) priset inn i future contracts. Legger vi inn økte oljelagre og oppbremsing i den globale veksten samt en dose frykt, skulle man fortsatt tro «veddemålet» har veldig god margin for å kunne gå i breakeven. Legger ved intervjuet:
https://m.youtube.com/watch?v=4yGBsfTju-Y
I oktober 2018 mente Thorbjørn Kjus at IMO var 4% (ca.) priset inn i future contracts. Legger vi inn økte oljelagre og oppbremsing i den globale veksten samt en dose frykt, skulle man fortsatt tro «veddemålet» har veldig god margin for å kunne gå i breakeven. Legger ved intervjuet:
https://m.youtube.com/watch?v=4yGBsfTju-Y
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
JuliusBrutus
15.08.2019 kl 19:48
3496
Har prøvd å oppsummere mine tanker rundt selskapet. Har delt vurderingen i 3 avsnitt(1. Metforminfabrikken, 2.Derivatene og 3. Estimert verdivurdering)
1 Metforminfabrikken:
Balanse Q4-2017:
Kortsiktig eiendeler: + 158,53 mnok
Kortsiktig gjeld: - 93,73 mnok
Langsiktig gjeld: - 14,74 mnok
Sum: 50 mnok (net current-assets)
Antall aksjer: 17,05m
Volumvektet gjennomsnitt av aksjekursen fra 01.01.2018 tom. emisjon ifb. med oljetrading-delen(22.03.2018): 12,18 nok/aksje
Markedsverdien av selskapet: 12,18*17,05 = 208 mnok
"Markedsverdien" til metforminfabrikken: 208mnok - 50 mnok = ca. 160 mnok.
Balanse Q1-2019:
Kortsiktig eiendeler: + 383,43 mnok
Kortsiktig gjeld: - 110,85 mnok
Langsiktig gjeld: - 22,90 mnok
Sum: 250 mnok (net current-assets)
Antall aksjer: 44,34m
Børspris 15.08.2019: 6,7 nok/aksje
Markedsverdien av selskapet: 44,34*6,7 = 297 mnok
"Markedsverdien" til metforminfabrikken: 297 mnok - 250 mnok = ca. 50 mnok.
Oppsummering:
I løpet av et drøyt år har altså prisen til metforminfabrikken blitt redusert med drøye 110 mnok, til usle 50 mnok. Dette er, i mitt hodet, en altfor lav verdi da det vil koste mange ganger de 50 millionene å bygge opp en tilsvarende fabrikk(inkludert maskiner, kvalifisert personell etc.) idag. Hva "korrekt" pris for fabrikken er vet jeg ikke, men det holder for min del å se at dagens prising er en vits.
2 Derivatene:
Per Uke 32 har jeg estimert at tapet på derivatene er ca. 90mnok(ca. 2kr/aksje).
Hvordan dette veddemålet ender er jo opp i det blå foreløpig. Forhåpentligvis øker spreaden senere i høst, men vi får se.
Fra presentasjonen til Torbjørn Kjus i fjor høst, mente gjennomsnittet av en mengde anerkjente konsulent- og analysebyråer at spreaden mellom gasoil og hfso ville bli 490 $/mt. Om disse byråene har revidert sine estimater vet jeg ikke. Skulle denne spreaden slå til fortjenesten per aksje fra veddemålet ligge mellom 4,5-5,0 kr/aksje.
3. Estimert verdivurdering:
3.1 Verdi Vistin ved realisering av derivatene på Q1-2019 pris
Antar at fabrikken prises til verdi før trading veddemålet: 160 mnok
Net current assets(per Q1-2019): 250 mnok
"Fair" verdi av Vistin:410 mnok(9,3 kr/aksje)
3.2 Verdi Vistin der veddemålet går i null
Antar at fabrikken prises til verdi før trading veddemålet: 160 mnok
Net current assets(per Q1-2019): 250 mnok
Redusert tap veddemål: 79 mnok
"Fair" verdi av Vistin:490 mnok(11 kr/aksje)
3.3 Verdi Vistin der veddemålet går slik analytikerne mener
Antar at fabrikken prises til verdi før trading veddemålet: 160 mnok
Net current assets(per Q1-2019): 250 mnok
Redusert tap veddemål: 79 mnok
Gevinst veddemål: ca. 200mnok
"Fair" verdi av Vistin:690 mnok(15,5 kr/aksje)
Jeg mener nedsiden på dagens kurs er begrenset, samtidig som er det er god mulighet for grei oppside. Det blir en spennende høst!
Mvh.
JB
1 Metforminfabrikken:
Balanse Q4-2017:
Kortsiktig eiendeler: + 158,53 mnok
Kortsiktig gjeld: - 93,73 mnok
Langsiktig gjeld: - 14,74 mnok
Sum: 50 mnok (net current-assets)
Antall aksjer: 17,05m
Volumvektet gjennomsnitt av aksjekursen fra 01.01.2018 tom. emisjon ifb. med oljetrading-delen(22.03.2018): 12,18 nok/aksje
Markedsverdien av selskapet: 12,18*17,05 = 208 mnok
"Markedsverdien" til metforminfabrikken: 208mnok - 50 mnok = ca. 160 mnok.
Balanse Q1-2019:
Kortsiktig eiendeler: + 383,43 mnok
Kortsiktig gjeld: - 110,85 mnok
Langsiktig gjeld: - 22,90 mnok
Sum: 250 mnok (net current-assets)
Antall aksjer: 44,34m
Børspris 15.08.2019: 6,7 nok/aksje
Markedsverdien av selskapet: 44,34*6,7 = 297 mnok
"Markedsverdien" til metforminfabrikken: 297 mnok - 250 mnok = ca. 50 mnok.
Oppsummering:
I løpet av et drøyt år har altså prisen til metforminfabrikken blitt redusert med drøye 110 mnok, til usle 50 mnok. Dette er, i mitt hodet, en altfor lav verdi da det vil koste mange ganger de 50 millionene å bygge opp en tilsvarende fabrikk(inkludert maskiner, kvalifisert personell etc.) idag. Hva "korrekt" pris for fabrikken er vet jeg ikke, men det holder for min del å se at dagens prising er en vits.
2 Derivatene:
Per Uke 32 har jeg estimert at tapet på derivatene er ca. 90mnok(ca. 2kr/aksje).
Hvordan dette veddemålet ender er jo opp i det blå foreløpig. Forhåpentligvis øker spreaden senere i høst, men vi får se.
Fra presentasjonen til Torbjørn Kjus i fjor høst, mente gjennomsnittet av en mengde anerkjente konsulent- og analysebyråer at spreaden mellom gasoil og hfso ville bli 490 $/mt. Om disse byråene har revidert sine estimater vet jeg ikke. Skulle denne spreaden slå til fortjenesten per aksje fra veddemålet ligge mellom 4,5-5,0 kr/aksje.
3. Estimert verdivurdering:
3.1 Verdi Vistin ved realisering av derivatene på Q1-2019 pris
Antar at fabrikken prises til verdi før trading veddemålet: 160 mnok
Net current assets(per Q1-2019): 250 mnok
"Fair" verdi av Vistin:410 mnok(9,3 kr/aksje)
3.2 Verdi Vistin der veddemålet går i null
Antar at fabrikken prises til verdi før trading veddemålet: 160 mnok
Net current assets(per Q1-2019): 250 mnok
Redusert tap veddemål: 79 mnok
"Fair" verdi av Vistin:490 mnok(11 kr/aksje)
3.3 Verdi Vistin der veddemålet går slik analytikerne mener
Antar at fabrikken prises til verdi før trading veddemålet: 160 mnok
Net current assets(per Q1-2019): 250 mnok
Redusert tap veddemål: 79 mnok
Gevinst veddemål: ca. 200mnok
"Fair" verdi av Vistin:690 mnok(15,5 kr/aksje)
Jeg mener nedsiden på dagens kurs er begrenset, samtidig som er det er god mulighet for grei oppside. Det blir en spennende høst!
Mvh.
JB
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
trek
15.08.2019 kl 18:07
3541
Ja, du tenker feil. Jeg har ikke de ferskeste tallene foran meg. (Q1-tallene ligger ikke på hjemmesiden til Vistin, sløvt nok), men cash og cash-ekvivalenter ved årsskiftet var 320 mill. Du må trekke drøyt 100 mill i urealiserte tap på tradingen fra det beløpet.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Bolighaien91
15.08.2019 kl 17:45
3563
Hvis du tar kontanter 350mill/47mill aksjer, så får du en verdi per aksje: ca 7,44kr hvorfor i all verden selger man under det når ikke engang salg av pharma delen er med it dette regnestykket? Da har jeg heller ikke tatt med veddemålet.
Eller tenker jeg helt feil?
Eller tenker jeg helt feil?
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
JahMason
15.08.2019 kl 10:45
3631
https://www.investing.com/commodities/ice-gas-oil-sulphur
https://www.barchart.com/futures/quotes/JSEZ19/futures-prices
Husk at Sing 380 oppdateringene er alltid gårsdagen - Mens ICE LS Contracts er RT med delay.
https://www.barchart.com/futures/quotes/JSEZ19/futures-prices
Husk at Sing 380 oppdateringene er alltid gårsdagen - Mens ICE LS Contracts er RT med delay.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
d12m
15.08.2019 kl 10:37
3644
Spread desember 2019 er ca 298, men Vistin har 6 derivatkontrakter og desember 2020 er den største av de. Husk å se på hele bildet, ikke bare bitvis.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
d12m
15.08.2019 kl 10:32
3653
Kvartalsrapporten (Q2) vil vel ikke nødvendigvis bli positiv, totalt sett?
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
joneug
15.08.2019 kl 10:25
3660
Er ikke spread for desember i skrivende stund på temmelig nøyaktig 300? Eller 298 om jeg skal være helt presis.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Bolighaien91
15.08.2019 kl 10:21
3670
Klarer ikke å skjønne hvem som selger nå når det er så kort tid til både positive kvartalsrapporter for pharmadelen og at veddemålet begynner å vise spread i riktig retning.
Her er det bare å sitte i ro :)
Her er det bare å sitte i ro :)
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
d12m
15.08.2019 kl 09:44
4862
Jeg er naturligvis biased siden jeg har litt aksjer i Vistin, men jeg deler synet ditt. Virker som det skjer noe nå med future-prisene. Vært en god utvikling i riktig retning siste dagene.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
JahMason
15.08.2019 kl 09:02
4886
Spreadene går riktig retning - DEC 2020 14.08.19 spread 273 ca
FEB 2020 spread 294.
Blir spennende å se hvordan dette utvikler seg og hvor langt ned HSFO faller når raffiniriene kjører på nærmere max.
FEB 2020 spread 294.
Blir spennende å se hvordan dette utvikler seg og hvor langt ned HSFO faller når raffiniriene kjører på nærmere max.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Bulldog
14.08.2019 kl 11:41
4969
Aug 13, 2019
The oil market is grappling with a lot of uncertainties in both supply and demand side factors, but one certainty sure to affect oil markets, refiners, and price differentials is just around the corner—the new regulations limiting the use of sulfur-heavy fuels in shipping.
Market observers and analysts believe that in a year and a half-two, the oil and refining markets will have adapted to the new regulations, but some say there will be shocks just ahead and right after the starting date of the implementation of the new rules, January 1, 2020.
https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/Crude-Oil-Markets-Brace-For-Fuel-Market-Disruption.html#
Pharma delen av Vistin forsvarer kursen så et ekstra veddemål på IMO 2020 krydrer aksjen.
The oil market is grappling with a lot of uncertainties in both supply and demand side factors, but one certainty sure to affect oil markets, refiners, and price differentials is just around the corner—the new regulations limiting the use of sulfur-heavy fuels in shipping.
Market observers and analysts believe that in a year and a half-two, the oil and refining markets will have adapted to the new regulations, but some say there will be shocks just ahead and right after the starting date of the implementation of the new rules, January 1, 2020.
https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/Crude-Oil-Markets-Brace-For-Fuel-Market-Disruption.html#
Pharma delen av Vistin forsvarer kursen så et ekstra veddemål på IMO 2020 krydrer aksjen.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Bolighaien91
14.08.2019 kl 09:00
5021
270,1 spread DEC2020 og 218 i spread igår.
Ikke lenge til nå før det smeller :)
Ikke lenge til nå før det smeller :)
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
holysmoke
13.08.2019 kl 20:10
5126
Først på siste linja nevner de elefanten i rommet.....IMO2020.....
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
JahMason
07.08.2019 kl 10:19
5540
Spread for DEC 2020 - 262. Per 06.08.19
HSFO vil nok ikke klare å komme seg over 300usd igjen. I såfall blir det en "dead cat bounce". Spørsmålet fremover nå blir etterspørselen etter LSMGO.
HSFO vil nok ikke klare å komme seg over 300usd igjen. I såfall blir det en "dead cat bounce". Spørsmålet fremover nå blir etterspørselen etter LSMGO.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Holder på å planlegge julemiddagen : knekkebrød, villa champagne, ny pakke smør, jubelsalami.
Neida, det kommer et løft opp til 13 kroner. Det er så få aksjer tilgjengelig at bruddet opp kommer fort.
Neida, det kommer et løft opp til 13 kroner. Det er så få aksjer tilgjengelig at bruddet opp kommer fort.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
JahMason
07.08.2019 kl 09:26
5575
Lavere oljepris og eskalering i handelskrigen (?)
Dog holder futures seg bedre enn forventet. Ref. Dubai spreds.
Som nevt tidligere er futures et ca. speilbilde av hvordan bilde ser ut i per dags dato. Håper ting begynner å bevege seg litt nå mot slutten av august og utover.
En "løsning" på handelskrigen ville gitt både oljepris og futures et enormt løft!!
Dog holder futures seg bedre enn forventet. Ref. Dubai spreds.
Som nevt tidligere er futures et ca. speilbilde av hvordan bilde ser ut i per dags dato. Håper ting begynner å bevege seg litt nå mot slutten av august og utover.
En "løsning" på handelskrigen ville gitt både oljepris og futures et enormt løft!!
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Bolighaien91
07.08.2019 kl 08:33
5609
Lurer på hvorfor prisen har detti ned til rundt blank 7 igjen. Er det noen grunn til det?
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
d12m
02.08.2019 kl 14:09
5981
Riktig. Riktig. Jeg er i utakt mellom kurslistene.
Uansett, spreaden virker å trekke i rett retning om dagen.
Uansett, spreaden virker å trekke i rett retning om dagen.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
JahMason
02.08.2019 kl 13:57
5992
Sing 380 er fra 01.08.19 ( Hvis ikke du betaler for sanntid)
Low sulfur Ice Futures oppdateres for 02.08.19.
Derfor må du se gårsdagen mot hverandre.
Low sulfur Ice Futures oppdateres for 02.08.19.
Derfor må du se gårsdagen mot hverandre.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
d12m
02.08.2019 kl 13:38
6009
Dec20 er (se edit) hos meg. Ser jeg på feil tall? Kan da ikke ha droppet 10 siden close...?
--edit--
Jeg må ha blingset da jeg så på spreaden.. min er 274.7 nå
--edit--
Jeg må ha blingset da jeg så på spreaden.. min er 274.7 nå
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Spreaden har en økende trend siden bunnen i juni. Ser ut til at det strammer seg til nå
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
JahMason
02.08.2019 kl 11:57
6052
Dec 2020 hadde 278,5 i spread v/close i går. Resten har jeg ikke oversikt over.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
d12m
02.08.2019 kl 10:59
6089
Bolighaien91 skrev Spread 278,5 I midten av September tipper jeg vi er over 11kr :)
Vistin har 6 kontraktstidspunkt. Hvilken av de er det som har 278,5? Og hva med de andre 5 du ikke tar med..?
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Bolighaien91
02.08.2019 kl 08:03
6183
Spread 278,5
I midten av September tipper jeg vi er over 11kr :)
I midten av September tipper jeg vi er over 11kr :)
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
holysmoke
01.08.2019 kl 14:56
6274
Mer forhåndssalg, så kan de gjennomføre den planlagte utvidelsen av fabrikken. Blir da trolig enda mer attraktiv for oppkjøp av farma-delen.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Tror det aller aller meste av produksjonen er forhåndssolgt til fastsatt pris.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
HarryKiri
01.08.2019 kl 09:19
6386
Mangel på Metformin 500 mg og 1000 mg tabletter
Det er meldt mangel på Metformin 500 mg og 1000 mg tabletter "Karo Pharma". Årsak til mangelen er forsinkelser hos produsent.
https://legemiddelverket.no/nyheter/mangel-pa-metformin-500-mg-og-1000-mg-tabletter
Vistin er ikke bare et bet på IMO-2020, de må vel klare å dra nytte av denne situasjonen, i det minste økt topplinje og bedre cashflow.
Det er meldt mangel på Metformin 500 mg og 1000 mg tabletter "Karo Pharma". Årsak til mangelen er forsinkelser hos produsent.
https://legemiddelverket.no/nyheter/mangel-pa-metformin-500-mg-og-1000-mg-tabletter
Vistin er ikke bare et bet på IMO-2020, de må vel klare å dra nytte av denne situasjonen, i det minste økt topplinje og bedre cashflow.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
JahMason
01.08.2019 kl 08:00
6435
Spread Dec 2020 - 264.7 ?
Nå entrer vi august måned og det er fem måneder igjen. Let’s go!
Nå entrer vi august måned og det er fem måneder igjen. Let’s go!
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
rammern
30.07.2019 kl 11:02
6671
Vistin Pharma har alt klart for etablering av dobling av kapasitet om langsiktige kontrakter , blir inngått .
Ref tidligere annonsert .
Ref tidligere annonsert .
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Bruns
30.07.2019 kl 10:21
6703
Forskere mener diabetesmedisin kan ha livsforlengende effekt, for alle. Dersom dette kan dokumenteres blir det ingen grenser for etterspørselen av kvalitets metformin. Vistin Pharma som leverandør blir nevnt i denne artikkelen (krever tilgang):
https://www.dn.no/d2/helse/metformin/claude-dalle/livsforlengende/pille-mot-alt-som-er-ille/2-1-33463
https://www.dn.no/d2/helse/metformin/claude-dalle/livsforlengende/pille-mot-alt-som-er-ille/2-1-33463
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
d12m
30.07.2019 kl 09:49
6729
Hva tenker dere om Q2-tallene som snart skal legges frem?
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Bolighaien91
30.07.2019 kl 07:13
6802
Ikke Lenge igjen nå :)
https://shipandbunker.com/news/apac/629721-november-1-shippings-imo2020-transition-date-says-singapore
https://shipandbunker.com/news/apac/629721-november-1-shippings-imo2020-transition-date-says-singapore
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
joneug
29.07.2019 kl 17:20
6930
De rapporterer om produksjon på 3,1k MT med mulighet for utvidelse til 3,8-4k MT gjennom effektivisering - og estimerer minimum 3,3k MT kapasitet ved utløpet av 2019. Så er spørsmålet hvor mye "alt" er når de sier de har solgt det totale gjenværende produksjonsvolumet for 2019. Legemiddelverket kontakter ifølge artikkelen lenket over både grossister og produsenter for å skaffe mer, så mulig kan Vistin tilby 2-500 MT på kort, og til relativt gode priser. Kan gi en potensiell inntektsboost på 20 millioner kroner. Kanskje så vidt nok til at Q2 og Q3 samlet for morselskapet (Pharma og Trading) gir 0 i EBITDA.
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare