Vedr.:
Kursmanipulation, shorting, kapitalfonde
Kære xxxxx
Der findes på nuværende tidspunkt ikke et EU-register over udlån af værdipapirer, da aftaler om udlån af værdipapirer ikke hører ind under short selling-forordningen. Hvad angår investorbeskyttelse pålægges medlemsstaterne i henhold til MiFID II imidlertid kun at tillade investeringsselskaber at indgå i ordninger for værdipapirfinansieringstransaktioner (hvilket omfatter udlån og indlån af værdipapirer) ved brug af finansielle instrumenter, som de opbevarer på en kundes vegne, når de har indhentet kundens udtrykkelige samtykke på skrift (artikel 5 i Kommissionens delegerede direktiv (EU) 2017/593). Afhængigt af de juridiske aspekter ved den kontrakt, der er indgået med mellemleddet, kan et kreditinstitut eller investeringsselskab derfor have tilladelse til at udlåne dine aktier.
FAIF-direktivet (direktiv 2011/61/EU) afskærer ikke forvaltere af alternative investeringsfonde (FAIF), herunder forvaltere af hedgefonde, fra at indgå i short selling. I modsætning hertil tillader UCITS-direktivet (direktiv 2009/65/EF, konsolideret), der fastsætter bestemmelser for forvaltere og fonde, som kan tilbydes detailinvestorer, ikke anvendelse af fysisk short selling, uanset om der sker med sikkerhed i aktielån eller ej. Imidlertid er syntetisk shorting-strategier ikke forbudte. Fondsforvaltere, der indgår i sådanne aktiviteter, skal dog overholde short selling-forordningen.
Det er de nationale regulerende myndigheders ansvar at sikre, at bestemmelserne i short selling forordningen eller MiFID II-bestemmelserne overholdes. Europa-Kommissionen har ikke ret til eller ressourcer til at undersøge individuelle tilfælde. Jeg opfordrer dig derfor til at kontakte den relevante nationale myndighed for at undersøge, om dine rettigheder er blevet krænket.
Med venlig hilsen
Tilman DVJEDER
Kontorchef
Kontakt:
POSTI, Cesare, tlf. +32 229 58858, Cesare.Posti@ec.europa.eu