REC – enorm oppside eller dødt investeringscase?


REC er for tiden «in limbo» etter G20-møtet og for tiden i et noe uklart teknisk terreng. Spørsmålet er derfor om det er enorm oppside i aksjen slik enkelte hevder, eller om aksjen er for øyeblikket død som investeringscase? Her kommer noen (mine) tanker om dette.

De som er posisjonert i aksjen i dag venter på en løsning av handelskrigen mellom USA og Kina, med det håp om at dagens 57% toll blir fjernet helt. Indikasjoner fra tidligere er derimot en delvis fjerning av denne tollen. Blir denne tollen fjernet kan REC få tilgang til det Kinesiske markedet, hvilket av mange påstås å være ensbetydende med at selskapet igjen kan øke produksjonen ved ML og derfor tjene penger. Sistnevnte fordrer at ML ikke blir stengt ned og at det må investeres betydelige beløp for å få fabrikken «opp og stå» igjen - anslått kostnad er 50 MUSD. Stenges ikke fabrikken og det ikke kommer en avtale om fjerning av hele tollen, ja da taper ML mye – hver eneste dag. Aksjen ventes derimot å gå opp dersom tollen blir fjernet helt (uklart hvor mye og for hvor lenge).

Spørsmålet til de som sitter i aksjen blir uansett: hva skal til for at selskapet skal tjene penger i Kina? Dagens priser på poly er svært lave - 9N/9N+ @ average $8,14 – 6n/6N+ @ average $6,00. REC sin produksjonskost er stipulert en god del høyere enn hva poly selges for i Kina i dag. I ROW har de (eget utsagn) kun én kunde, hvilket også er en av årsakene til at de stenger ned ML. Sunsirs «stuper» dessuten i dag fra 63466.67 til 61.500 RMB.

I tillegg har man Butte som vi vet tjener penger, men, som av minst en analytiker påstås å ha fått sin verst tenkelige fiende i JV’et i Kina hva gjelder silane gas. Hvorfor skal JV’et bruke silane gas til å fremstille poly (bruker ca. 1,2 – 1,4 kg silane gas for å produsere 1 kg poly), når de kan selge det samme produktet i markedet til ca. $35 per kg? En produksjon på 22’ MT per år er 4 ganger mer enn dagens behov i markedet.

Andre har stilt spørsmål til hvorfor ikke de store investorene tar et jafs av selskapet for det er jo så billig»? Dette er det sikkert flere årsaker til, men jeg tror noen mener ledelsen ikke greier å innfri og til stadighet «taler med to tunger». REC er for disse et dødt investeringscase inntil det kommer nyheter som bygger opp under caset. Hvorfor kjøper de ikke når det er så billig er også et spørsmål. Vel, kanskje aksjen skal bli enda billigere? Det kan jo også godt hende at de som eventuelt vurderer en inngang, ønsker større visibilitet før de hiver seg på kjøpsknappen. Er kursen 20-40% høyere (eller mer) enn i dag betyr ikke det så veldig mye akkurat da – det handler om risk/reward.

Det er også de som konspirerer i en formidabel shortskvis for «aksjen er den mest shortede aksjen på OSE». Vel, det er en sannhet med modifikasjoner. Antallet aksjer er kanskje det høyest på Finanstilsynets liste, men summene det er shortet for er små for de store aktørene. Hvis det kommer en full løsning på 57%-en, kan det godt hende noen av de som sitter short dekker seg inn. Men, det kan også godt hende disse aktørene benytter anledningen til å selge mer på høyere kurser, i hvert fall dersom de er overbevist om at selskapet ikke kommer til å tjene veldig mye penger på en stund på tross av tilgang til Kina. Det kan derimot godt hende det kommer en shortskvis, hvilket vil være med på å kjøre kursen nordover. Skulle dette skje får vi se hvor det ender, men det er ikke gitt at «alle» hiver seg på kjøper’n heller.

Så har vi det tekniske oppe i det hele også. I går brøt aksjen ned under 0,54 etter først å ha brutt ned gjennom 0,56. Det er ikke helt bra rent teknisk da «potensialet» nå ser ut til å være 0,35. Aksjen står og vipper på 0,53 – det er marginal støtte på 0,52 og noe psykologisk støtte på 0,50. Det er fortsatt et stykke ned til 0,35, men når det først «rakner» (dersom nivåene nevnt over ryker) ja da kan det også gå fort. Da tror jeg at vi fort kan se en ny ATL.
Jeg har ikke fasit, men tror derimot det kan bli litt tungt fremover og er posisjonert deretter (ikke short).

Andre får mene det de vil, og kom gjerne med argumenter for «ditt ståsted», så kanskje vi kan få en reell debatt om veien videre.
quest
03.07.2019 kl 12:39 6387

Hva betyr egentlig dette??


Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven § 5-12

Fornebu, Norge 3. juli 2019: Det vises til resolusjonen av generalforsamlingen i REC Silicon ASA den 9. mai 2019, hvorved det ble besluttet å redusere aksjekapitalen gjennom reduksjon av nominell verdi og å utstede 25.438.187 nye A-aksjer til Umoe AS, A-aksjene kan konverteres til 254.381.870 ordinære aksjer ved fullføring av aksjekapitalreduksjonen.

Aksjekapitalreduksjonen og konverteringen av A-aksjene er nå fullført og registrert i Næringsregisteret. Følgelig er selskapets nye aksjekapital NOK 279.820.065,50 fordelt på 2.798.200.655 ordinære aksjer, hver med en verdi på NOK 0,10. Umoe AS eier 642.221.509 aksjer i REC Silicon ASA, ca. 23% av utestående aksjer og stemmer.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:
James A. May II, finansdirektør
Telefon: +1 509 989 1023
Email: james.may@recsilicon.com

Nils O. Kjerstad IR Contact
Phone: +47 9135 6659
Email: nils.kjerstad@crux.no

Redigert 03.07.2019 kl 12:40 Du må logge inn for å svare
dor123
03.07.2019 kl 12:45 6359

Det betyr at du ikke burde kaste bort energi på slike meldinger. Har nada å si.
Sa2ri
03.07.2019 kl 12:51 6310

Dette betyr at splisen kan komme når som helst. Regner med at det kommer en ny melding om ikke lenge med datoen for når aksjene noteres 10:1.
quest
03.07.2019 kl 13:00 6261

Ok. Takk, jeg ventet vel på det.
nemi's
03.07.2019 kl 13:11 6218

Og så betyr det at REC inntil videre handles over pålydende. Knappest til å tro. Over ett år siden sist. Nå er ikke REC jalla mer.

Det er nå det må HANDLES. Når alle skriker SELG er det på tide å kjøpe. Dette går veien 🕺
questi
03.07.2019 kl 13:25 6166

I april fikk REC med seg en del seriøse investorer og utstedte en emisjon på kurs 0.67 NOK per aksje. Ved å utstede 250 millioner nye aksjer klarte de å samle inn ca 170 mill NOK.

For å få folk med seg på emisjon var REC sin plan at de skulle holde MosesLake stengt frem til 2022.
Dersom det mot formodning skulle være åpning for å selge til Kina igjen lenge før 2022, så er det antagelig mer positivt enn hva de som gikk med på emisjonen så for seg..
Redigert 03.07.2019 kl 13:31 Du må logge inn for å svare

Se det.. der har den jaggu med snudd 🕺

Det betyr nok at Rec er pliktig til å holde seg over 1 kroners grense. Det betyr at det tror at aksje ikke vil klare å nå 1 kroner selv etter gode nyheter fra KinAmerika?!
dor123
03.07.2019 kl 15:09 5927

Da kjører vi raka rør til 0,60? Kom så!!
halvpris
03.07.2019 kl 15:21 5877


Leste litt av TS trådstart

", så kanskje vi kan få en reell debatt om veien videre" Ts er en fining, og fornekter seg ikke.
Redigert 03.07.2019 kl 15:22 Du må logge inn for å svare

Sa2ri, bra statusoppdatering. Som du sier er Rec nå i ingenmannsland. For å forenkle problemstillingen så betyr det at en handelsavtale må på plass mellom Kina og USA. Primært ikke det som skal løse alle utfordringer for Rec men for at verden ikke skal komme i resesjon. Skjer det så er Rec en av de selskapene som blir straffet hardest da all eksport er til Østen.. så ser sannsynligheten for en lysende fremtid for Rec for å være under 50%. Har sagt det tidligere. Kanskje det beste er å selge teknologi og patenter som Rec har til en konkurrent og oppløse selskapet.

Alternativt så har ledelsen fått signaler om kommende kunder for leveranse til bilbatterier.. Silane er jo nå god butikk men igjen vil kinesiske selskaper ta over dette markedet om poly kollapser..så tror ikke dette er en sovepute for å redde Rec

Sa2ri
03.07.2019 kl 16:42 5646

Det at aksjen er i ingenmannsland ser ut til å resultere i at den siger litt og litt hver eneste dag. Det som har vært støttenivåer ser ut til å bli motstand like etter at disse nivåene ryker. Det er bekymringsfullt spør du meg. Tidligere hadde vi en ørkenvandring hvor kursen i det minste svingte litt - nå ser det ut til at trenden er mer vedvarende nedadgående. Det gjør at mange som trader holder seg borte, hvilket resulterer i liten omsetning. Selv om dette er positivt på fallende kurs (lav omsetning), er ikke dette veldig lovende heller da det jo sier noe om interessen for REC som investeringscase.

Det er heller ikke lenge igjen til 2Q19 skal presenteres (25.07.19). Jeg regner med at spleisen blir en realitet i god tid før dette, men senest i forbindelse med 2Q19-fremleggelsen. Dersom tallene blir så dårlige som enkelte har antydet, ja da kan dette (tall og spleis) legge ytterligere press på kursen.


Ikke glad for en spleis. Det vil resultere i enda mindre trading og ja, lettere å presse kursen videre ned. Vi får håpe på kjempenyheter for selskapets sitt beste, da vil også short siden gi kursen en ekstra puff nordover:-). Så longere, kom med informasjon som gir oss tro på
Selskapet
nemi's
03.07.2019 kl 17:37 5475

Stakkars Grove og Ørn AS. Han hadde ikke peiling, og sitter med tap på flere millioner. Dårlig veddemål med batterier i ML nå. Samtidig med hans inngang dukket det en nyfrelst gla-REC'er her inne - MorganKane. Og som skrev like spinn-spenna gæærne argumenter som Anton, og i samme stil. Anton har en del skjebner på samvittigheten, ... fra før. Har det virkelig gått så langt? Er nok lenge mellom drammene i ørneredet, ja.

Faen, jeg er glad jeg har peiling!

På tide å kjøpe no .. før oppgangen kommer🕺
nemi's
03.07.2019 kl 18:06 5399

TT sa dette til E24 før G20:

-Men med 57 prosent toll på import av polysilisium fra USA, er det ikke mulig å konkurrere i det kinesiske markedet, og det finnes ikke kunder utenfor Kina.

25/7 får vi svar på om REC har mistet også sin siste FBR-kunde. Det kan ha skjedd, taiwanske PV-produsenter kjører helt på felgen. Kan bli dårlig med lagersalg fra ML neste året da. Hvis da ikke Plantasjen kan ta noe granuler til erstatning for Leca-kuler. Prismessig er de på linje, nå.

grabein
03.07.2019 kl 18:41 5294

Jeg bare kan ikke forstå at det ikke er mulig å finne kunder utenfor Kina. Må da gå an å ansette en selger som kan sjarmere utbyggere i India, Taiwan, USA, Australia, Japan, Europa osv. Det blir jo bygget solanlegg som aldri før.

Kriser skaper muligheter.
Strategier endres og plutselig er vi på gang nordover igjen.
Imens er det bare å plukke litt her og der.
dor123
03.07.2019 kl 19:49 5149

Hadde Trump brydd seg hadde han annonsert imorgen på 4 Juli at alle i Moses Lake beholder jobben!
Flyers
03.07.2019 kl 22:44 4862

Ja, det er virkelig et argument med innhold!
Sa2ri
04.07.2019 kl 09:58 4636

Det ser ut til at magneten som står på 0,50 har fått fornyet styrke i dag. Nivåene som er nevnt over har røket det ene etter det andre, så får vi se om det etableres motstand der hvor støttenivåene var.
nemi's
04.07.2019 kl 10:04 4606

Dere har vært advart en stund. Ikke kom og si noe annet. TT sa til e24 for to dager siden "at han nok var mer optimistisk enn de fleste andre". Og han sa "Nå når G20 møtet er over får vi se litt på detaljene som kom kom ut av det møtet".

Tore Tafatt er en dust.
Sa2ri
05.07.2019 kl 09:53 4351

Det ser litt surt ut for REC i dag, og targeter nok å touche 0,50 i løpet av dagens handel. Man får håpe for de som ønsker oppgang at aksjen ikke slutter under 0,50 på close, for det vil ikke være noe godt signal for veien videre (i hvert fall ikke på kort sikt).
Nsxnsx
05.07.2019 kl 10:05 4307

Rec er nå så billig at man kunne vurdert å gå sammen noen kompiser å kuppe hele greia 😁😁👌
dor123
05.07.2019 kl 10:06 4297

Nå får de se til helvete å informere markedet om hva de har tenkt til å gjøre. De får bestemme seg, dritt lei dette limbo helvete!

I følge HO kommer nå sol og det skulle også bli noe hetere....men dette ser ikke ut til å gjelde REC kursen nevneverdig....sukk!
https://www.hegnar.no/Nyheter/Personlig-oekonomi/2019/07/Sol-og-varme-i-vente-over-hele-landet

Rec er nå oversolgt, i tillegg er det tomt med aksjer (større volum som ikke er for robot bytting) kursen er nå iallfall snart attraktiv for trading. Kommer kursen med under 0.5 så er det nok en del stopp loss aksjer som kommer ut av skuffer og skap, da er kursen kommet så pass lavt at short burde ta ut gevinst dette vil gi ett oppsving i det korte bildet og ergo være bra for trading..

Kan vanskelig se at dette går veien. Analytikere snakker om 10 øre. Jeg selger nå!

Nye nick dukker opp som sopp ☠️ etter regn. Tja... På tide å kjøpe med andre ord 🕺🕺
økon
05.07.2019 kl 20:17 3859

Achtungbaby virker ikke troverdig, ser ut som et baissenick laget i panikk. — Sier han har sittet med rec i 8 år, men vil selge ut nå. Et råd: Har du sittet i 8 år, har du sikkert tapt mye mer enn du gjør ved å selge nå, så putt aksjene i skuffen og se hvordan det har gått om et år eller to.

Helt umulig og si.

Alt avhenger av en mann

Donald Trump og hans twittermeldinger

og selfølgelig Kinamannen som må være enig

i meldingen Trump sender ut i verdem.

Men jeg venter med å kjøpe til den har bunnet ut

som det så fint heter og det skjer ikke enno.

Mvh Bybonden
Adamek
05.07.2019 kl 21:54 3738

Det må vel sies at det som foregår nå, er reine seigpina! For min del er tror jeg den skal ned på 40-tallet, men om den havner nedimot, eller under? Tja--.
Spørsmålet er vel om, når og hvilke avtaler som kommer mellom Usa og Kina. Jeg tror Trump har rota det til for seg, men Trump er ikke som andre trumper, så --- ?
God elg ! : )
Bello
06.07.2019 kl 11:59 3503

ML burde vært stengt ned for lenge siden og reddet stumpene, da kun rec stått i 1.krone i dag.
Frykter ny emisjon etter spleisen.
Solgte meg ut for ca. 2 mnd. Siden og tok ett stort tap, det var surt men gå og håpe på rec og binde opp kapital blir og tro på julenissen.
Inord
06.07.2019 kl 16:10 3410

Js67, få høre da, hva har du av positivt å si om Rec og hvorfor man skal investere i Rec?

Og det nytter ikke å gjenta det andre har sagt de fire siste årene, på veien ned fra en kurs på 2,10.
Sa2ri
08.07.2019 kl 11:25 3217

Så "sprakk" jammen meg 0,50 også. Magneten har pekt på og dratt mot dette nivået en god stund. Neste støttenivå ligger ved tidligere ATL (0,48/0,49). Brytes dette nivået også, ja da er det medio 0,3x som er neste target.

Det blir også spennende å se om 0,50 nå etableres som motstand like raskt som andre støttenivåer som har røket i det siste.
Flyers
08.07.2019 kl 11:31 3195

Det er handlet for 2 MNOK. Håper folk vet hva en nedgang på så syltynt volum betyr.