OCY - Utløst HS formasjon ned til kr 44


Igår ble en stor HS formasjon utløst i aksjen, ved brudd ned igjennom kr 54,70 på høyt volum. Aksjen må stige over kr 54,70 for å nøytralisere det sterke salgssignalet.

Men hvorfor blir denne formasjonen lagd og utløst i aksjen? Er det fordi investorer ikke tror OCY klarer å opprettholde utbytte på usd 0,15 eller 0,191 de neste årene? P/e verdien fløy opp mot 200 etter Q2 tallene.

Hva tror dere?
Siderius
17.07.2019 kl 08:32 5312

Aldri hatt noe tro på TA, formasjonene en ser varierer mtp hvordan en zoom'er i grafen.

Uansett kommer kursen igjen når Dhirubai får oppdrag men det kan ta litt tid. Og det er greit, da får jeg kjøpt mer OCY billig.
Tror også mange selger seg ut nå fordi de har vert med på 3 "kjappe" utbytter i vår, og går inn i andre ting til høsten.

For min del er 0.15usd intil videre godt nok.
selars
17.07.2019 kl 08:33 5305

Regner med at skipsverdiene bør øke nå som frakt ratene er økt kraftig, så har ikke tro på at aksjen dropper så mye.
Redigert 17.07.2019 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

Dhirubai får nok oppdrag - men jo lengre det går uten at AKER utøver opsjonen sin jo større usikkerhet går det. Oljepris og på vei sørover og skal nok ned og teste støtte på 60 dollar. Dette vil føre til press i aksjen. Aksjen har lenge hatt en solid støtte rundt 55 kr. Denne er nå brutt inkl utbytte. Høyt volum tyder på at flere mener det samme. Tipper vi skal ned til neste støtte nivå. Det kan godt være det TS spår.

Med nedadgående verdenshandelen er motpartsrisiko økende. Det går sikkert bra osv, men prøv å forklar det til ei datamaskin. Til høsten blir det mye dårlig makrotall som vil styre børsene nedover.

Nedgången är även påverkad av kvartalets utdelning.
Kursfallet motiveras inte av mindre aktiviteter/verksamhet/bidrag i bolaget.
Dhiruben ligger som en kall våt filt över kursutvecklingen.
Om en månad om inte förr så är vi tillbaka på 56-57 kr nivån.
Ytterligare VLCC, bulkbåtar eller annat som flyter och fraktar, målet är 100 båtar och nu är det 61 (om jag inte minns fel) minskar påverkan av Dhirubens uteblivna rater.

Aksjekurs på resultat 35 mill usd var 70-72.
Fra og med q3 2019 vil overskuddet OCY ligge på ca 15 mill usd.

Kan/bør falle ned til 40?
Siderius
17.07.2019 kl 13:55 4929

Skulle den falle til 40 pga det du sier og fremtidig inntekt når flere skip kommer i gang osv ikke skal telle noe. Så vil en fortsatt utbytte på 0.15usd x4 i året gi en yield på nesten 13%.

Tror ned til 40 er veldig pessimistisk. Tenker det reduserte utbytte "alene" burde holde kursen oppe på 50tallet. Som da vil være en yield på rundt 10%.
May-Liss
17.07.2019 kl 15:14 4840

Hvor finner selskapet penger til utbytte?
USD 0,15 x 160 mill. aksjer = 24 mill. USD.
Med antatt overskudd på 15 mill. USD mangler noen cent.

Det som skjer nå er at robotene ligger og plukker små aksjeposter fra amatørene.

Ved Advent er det vel en del som skal realisere tapet og få fratrekk i skattekravet.
Kan hende fond etc begynner å lempe ut også.
Siderius
17.07.2019 kl 15:49 4835

Hei May-Liss,

Sjekker du Q2 2019 rapporten side 13. Ser du Cash Flow Statement. Der ser du at det er "Net cash flow from investing activites" som koster penger og gjør at det er noe underskudd. Hvis det er planlagt mindre investering fremover så går det fint å holde utbytte.

I tillegg begynner investeringer gjort tidligere å bringe inn mer cash. Så syns egentlig at OCY ligger godt an. Men egenkapitalen ble redusert med 18.7mill usd i Q2.
Skuren
17.07.2019 kl 16:00 4838

Hvis ikke flere av de 3 offshorefartoeyene og eller FPSOen faar varige oppdrag foer aarsregnskapet for 2019 maa legges fram, vil disse fortoeyene bli skrevet ned for betydelige beloep. Med den stadig synkende EK, blir det da med stor sannsynlighet tale om en aksjeemisjon. Og da kan kursen synke til 30 kroner (og endog lavere hvis det gaar skitt paa boersen generelt sett).
jacuzzi
17.07.2019 kl 16:27 4791

De vurderer nok hybrid lån ref presentasjonen. Emisjon er siste alternativ på slike kurser.

FPSOen regner man ikke med å få på kontrakt før tidligst Q1 2020, ref presentasjon av Q2-tallene. Nedskrivning her vil jeg tro skjer etter avklaringen.

De andre skipene bør nedskrives ja. De to skipene som nå disponeres av Solstad tror jeg ikke de noengang får så mye som en krone i inntekt på. Disse er tapt og kan like gjerne skrives ned til 0.
Connector bør de også nedskrive kraftig. Kanskje denne også til null. Kan ikke se for meg at de får den på langsiktig kontrakt på lenge, om noen gang. Og i mellomtiden er den et tapssluk.

Nå høres jeg fryktelig pessimistisk ut. Men jeg tror det er sannsynlig at FAR båtene er tapt. Samme med Connector. Hadde vært bedre å selge dem til spiker enn å la de seigpine aksjonærene.

FPSOen tror jeg nok de etter hvert får solgt eller ut på kontrakt. Markedet for disse er i bedring. Tipper at det løser seg i løpet av 2020 med helt ok betingelser.
Redigert 17.07.2019 kl 18:05 Du må logge inn for å svare
Skuren
17.07.2019 kl 20:08 4577

Tror nok du er noe for pessimistisk. 😕

Kanskje, men hva taler for at de skal kunne få inntekt ut av Far båtene? Solstad er teknisk sett konkurs, og restrukturering av gjelden vil ramme OCY hardt på den ene eller andre måten (de er en av selskapets største aksjonærer). Kommer ikke slik restrukturering på plass regner jeg med boet leverer tilbake båtene. Men lykke til med å få leiet ut eller solgt disse i det markedet for AHTSer som oppstår da.

Connector - hvor lenge har de ikke prøvd å få denne ut på langtidskontrakt? Ser ut som det beste de kan håpe på er å leie den ut på sommerhalvåret. Resten av året står den og taper penger.
selar
17.07.2019 kl 21:36 4512

FAR båtene er i et litt bedre marked, så spiker er en useriøs utalelse. Når det gjelder Connector så er dette markedet mye bedre så det tar nok ikke lang tid før de får sikret en lengre kontrakt på båten. De kunne sikkert også i dag inngått en langtids kontrakt, men den ville nok gitt en dårlig rate. Så det er nok fornuftig å heller gå for kortere kontrakter som gir større inntekter.

Tipper Frodon har rett og at OCY skal ned mot 44. Deretter tror jeg den skal opp igjen mot 60 i andre halvdel av 2020.
selar
17.07.2019 kl 21:59 4472

Egenkapitalen per aksje ligger vel på rundt 45 kr per aksje så har ikke tro på at den synker så langt.
milk
17.07.2019 kl 22:12 4448

Veldig mange som tror..... Det gjør jeg i kirken. Amen !!!
pengex
17.07.2019 kl 22:20 4436

Spørs om ikke det høye utbytte fungerer som en respirator for ocy.
Med utbytter over 5 kr i året vil jo aksjen holde seg rundt og over 50 kr
selars
17.07.2019 kl 22:25 4423

Kan ikke sammenligne en aksje med å tro. Kan gjerne tro at noen greier å presse ned aksjekursen, men det vil da være mange som ser at dette er et godt kjøp.
Hellboy
17.07.2019 kl 22:26 4423

TA er et forsøk på å omforme psykologi i markedet til vitenskap. De fleste som benytter TA skjønner ikke dette, og at fundamentale forhold alltid trumfer TA. Så mange som følger TA er litt som å tro at Shaman Durek kan flytte atomer etc. OM OCY går ned til midten av førtitallet så snitter jeg meg ned. Liker folk som følger hode-skulder-kne-tå formasjoner. Gir meg bedre innganger :-)

Hvordan går det med lisensen i Afrika for tiden? Blir det ordnings før julaften?

Nei, fordi i Afrika er det ingen som har det travelt, og da kommer ikke Dirrumbirrum i drift heller.

Kanskje noen vil ha en bb avtale med den? Nei, fordi den er enkeltskrog og eneste området som ikke brydde seg om det, var Afrika. Men der er lisensen gått i stå, fordi i Afrika er det ingen som har det travelt.
selars
17.07.2019 kl 23:04 4417

Ja, de er ikke kjent for å være raske men tipper at de ønsker å få opp inntektene raskt. De som alle andre har nok merket oljenedturen godt. At oljeprisen går ned er nok også et fortrinn for OCY. Vil da heller være god økonomi med en gammel FPSO

Hvorfor skulle det være negativt at den har enkeltskrog? Tviler på at det er en show-stopper slik du påstår.

Fordi standarden med tanke på sikkerhet til sjøs har blitt dobbeltskrog.
milk
18.07.2019 kl 09:16 4123

Dihruen er blitt sertifisert og dermed godkjent for videre drift. Det er med andre ord ikke noe krav om dobbelt skrog!!
d12m
18.07.2019 kl 09:46 4081

Krav er en ting, men hvis kunden kan velge mellom dobbelt- og enkeltskrog og forskjellen i leie gjerne ikke er så stor så...?

Ser det samme innen riggmarkedet hvor eldre rigger har slitt fordi nyere rigger har kostet noenlunde det samme i leie under nedturen. Spør FOE-aksjonærer hva de tenker om gammelt vs nytt..

Tenker diskusjonen blir bedre av begrunnede innlegg i stedet for flåsete kommentarer. Tulletråder får være forbeholdt canadiske skiferoljeselskaper og dets like. De fleste skjønner vel at en ny FPSO kan ha egenskaper en eldre ikke har. Betyr ikke at en eldre ikke er interessant, både i forhold til sikkerhet og kostnader. Forøvrig er det ikke uvanlig å oppgradere et eldre skrog til moderne standard. Et godt eksempel ligger til kai ved Akershus i disse dager, sheikens luksusyacht er bygd på et gammelt marinefartøy fra 70-tallet (ja, man forstår at en yacht og en FPSO ikke er det samme).

Nå har OCY falt 10% på få dager. Kan det plutselige fallet skyldes at noen vet noe?
Noe som tyder på at Aker Energy velger bort D-1?
I så fall skal vi langt ned. Da kan vi raskt snuse på 30-tallet.

Skal jeg tippe, så er nok Global X Superdividend Etf første fond som sier :addioss, sistemann slukker lyset.
Redigert 18.07.2019 kl 13:34 Du må logge inn for å svare
Omaha
18.07.2019 kl 15:50 3741

Helsetrøya, hva er du egentlig ute etter? Du opprettet forumkontoen din for kun få dager siden, og det eneste du har gjort er å spy ut useriøst vås. Hvis du hele tiden skal være inne å kommentere Ocy, så kom i alle fall med noe det er litt hold i. Det eneste du gjør er å kommentere tull. Om du tror dine kommentarer på forum påvirker kursen, så er du svært naiv.

Det samme gjelder deg grillkrydder. Du er inne på en haug av tråder og kommenterer vås i et forsøk på å villede andre. Ta dere sammen! Det her blir ekstremt useriøst overfor oss andre aksjonærer.

Når det gjelder Ocy er det viktig å tenke på at dette er et bunnsolid selskap, som ligger godt under vingene på Aker-systemet. Jeg er overbevist om at det vil komme en løsning på D-1, og har stor tro på Lars Solbakken som fremstår som en svært dyktig mann. Når det er sagt så synes jeg kursutviklingen i Ocy har vært noe overdrevet. Selskapet betaler solide kvartalsvise utbytter, og selvom disse utbyttene kan senkes litt som følge av at løsning på D-1 tar tid, så forsvarer selskapet fortsatt en kurs som ligger over dagens nivå. For meg fremstår dagens kurs som en sterk kjøpsmulighet.

Ingen her som sier at selskapet på noen som helst måte står i fare. Slik sett er det solid, men spørsmålet er om selskapet kan forsvare prising på 50+.

Ser man på utbytte alene, så ja absolutt. I dag er utbytte på 12-13% som er vanvittig bra dersom det skulle holde seg. Dersom de må nedjustere til 0,15 USD pr Q er ikke det heller ille. Det vil gi ca 10% avkastning på dagens kurs.

Spørsmålet som Frodon hinter til er om OCY på lang/mellomlangsikt vil klare dette? Om stupet som vi nå ser i aksjekursen fortsetter vil jeg si at markedet svarer på dette med å si nei. Men dette er uansett markedets antakelser om hendelser som ennå er en stund frem i tid. Tiden får vise om selgerne har rett.

Jeg foreslår et scenario. Kall det useriøst om du vil, men allikevel et realistisk, dog pessimistisk scenario:
* D-1 står uten kontrakt med Aker Energy eller noen annen motpart etter endt Q1 2020. Dermed dårlige utsikter for å få denne på kontrakt i 2020.
* Connector får ikke langtidskontrakt, men må leies ut som nå minst ett år til (hvilket de taper penger på).
* OCY, kan pga Solstads finansielle situasjon ikke inntektsføre noe på FAR Statesman og Senator verken i 2019 eller 2020.

Slår dette til, eller antar markedet at det er denne veien det går, ja så kan man så tvil om selskapet klarer å opprettholde selv 0,15 USD i utbytte pr Q.
Grunnen til at jeg sier det er at selskapet da vil ha kvartalsresultat på ca 15 mill USD, mens utbytte vil være på 23 mil USD.
Avstanden mellom utbytte og opptjening av kapital er her så stor at selv om dette ikke reflekterer utbytteevnen på kort sikt, er det åpenbart at dette ikke kan pågå over særlig lang tid.
Nå skal riktignok selskapet vokse en del. Det er guidet vekst, og de ser for seg å etter hvert eie 100 skip, men det er ikke gjort over natten og vil uansett spise likviditet. Likviditet de nå pumper ut i utbytter, og dette i et tempo som gjør det vanskelig å tette igjen gapet mellom utbytte og kvartalsresultat. På sikt kan aldri utbytte overstige kvartalsresultatet.

Men for all del. Jeg tror ikke selskapet går konkurs, allikevel kan det se ut til at utbyttetakten virker noe ambisiøs tatt i betraktning de utfordringene de for øyeblikket har med skipsporteføljen sin. Det taler for at 0,15 USD pr kvartal var optimistisk og at dette må justeres ned - og da skal også aksjen ned.
Dersom de skulle utbetale utbytte fremover som er lik kvartalsoverskuddet måtte dette nedjusteres til ca 0,09 USD. Dette blir ca kr 3,09 i året. Da virker ikke en pris på 40 kroner så galt - vekstambisjonene tatt i betraktning.

Men her tegner jeg som sagt bare et pessimistisk men realistisk scenario. Det kan godt hende at ingen av punktene slår til.

Forøvrig har jeg ingen grunn til å tvile på at Lars Solbakken er en dyktig mann, og han er storaksjonær i selskapet. Han blør med de øvrige aksjonærene.
Redigert 18.07.2019 kl 17:28 Du må logge inn for å svare

🏁Ja, ser ut som 51 var siste klem på sitronen for denne gang, men min religiøse tro og spådom er 47, - ved Advent.
brummen
18.07.2019 kl 17:57 3571

Jeg har fulgt selskapet tett over flere år og har mye midler investert i selskapet. Alene uten dh 1 så har selskapet midler til å betale ut o. 15 dollar i utbytte fra de øvrige enheter. Det er gjort regnskap messige avskrivninger fra selskapet.
Jeg har også informasjon om at dh1 er en sterk kandidat til å få avtale med Aker Energy i ghana. Noe tid tar dette men i god rute. Dh1 er i teknisk god stand og det er ventet at ny avtale blir bedre enn den tidligere, da dette ikke var en bra avtale på bb.
Det er også ett annet veldig solid oljeselskap som gjør teknisk dd på denne enheten og dette kan også materialisere seg i en god avtale. Dh1 er nedbetalt og kommer til å bringe en veldig bra inntekt til selskapet. Jeg tror kursen i Ocy er nærmere 80 om ett år. Derfor sitter jeg med mine 300 000 aksjer videre.
Dette er ett veldig undervurdert selskap som kommer tim å være en vinner det neste året.

Nå er det jo ikke helt uvanlig å reinvestere utbyttene tilbake i selskapet. Selv om jeg er en småaksjonær med en håndfull tusen aksjer gjør jeg det selv. Premisset ditt er at alle tar utbyttene og «pigger av».
brummen
18.07.2019 kl 18:12 3541

I neste uke kommer utbyttet og jeg kommer til. Å rein estere for alt jeg har fått av utbytte for mine 300000 aksjer i nye billige aksjer. Tror ikke jeg er alene og det kommer flere til. Å gjøre