NEXT - et høyst mulig børseventyr uten sidestykke under radaren


Først av alt så benytter jeg anledningen til å gratulere alle trofaste NEXT'ere som har holdt ut den siste kurspressede tiden og ikke minst alle nye som nå og ikke overraskende virker å ha skjønt tegninga og gjennom det har tatt en inngang ... ;)

Den ene avtalen etter den andrer i Asia er blitt signert den siste tiden og som vi kjenner til så er det asiatiske markedet verdens desidert største hvor Kina og India til sammen har en befolkning som utgjør over 1/3 av verdens totale befolkning og Asia totalt sett utgjør godt over halvparten av verdens totale befolkning for å sette det i perspektiv.

Så kan det diskuteres opp i mente hvor små eller store kontraktene er, men bare det å få en fot innenfor i slike markeder er en betydelig prestasjon i seg selv og forteller ikke bare litt om teknologien. Det er derfor ikke dagens kontraktstørrelser som er av betydning, men forventningene til volumet det vil kunne utgjøre fremover for begynner det først å eskalere i et slikt marked så vil det kunne gå fort - veldig fort ...

Dette kan bli stort - veldig stort, så vil tiden vise hvor stort det faktisk blir med tilhørende reprising, nye analyser og forhøyede kursmål og for ikke å glemme både mulig sammenslåing og/eller oppkjøp - mao, dette virker ikke bare å være slutten på begynnelsen, men begynnelsen på noe langt større.

Lykke til!

-------------------------------

Samarbeid og kontraktsinngåelser av betydning 2019 - Korna er sådd og så kommer høstingen .. ;)

JULI - INDIA
POS Manufacturer Wiseasy to Build Aadhaar Payment Solutions Based on NEXT Fingerprint Sensor Technology
https://newsweb.oslobors.no/message/481539

JUNI - USA mfl
NEXT Biometrics and ABCorp Collaborate on Biometric Smart Cards
https://newsweb.oslobors.no/message/478790

MAI - KINA
NEXT Biometrics and Newland Enter into Partnership Agreement to Deliver Biometric POS
https://newsweb.oslobors.no/message/477167

MARS - INDIA
NEXT Biometrics and WizCard to Enhance Biometric Smart Cards with Display Feature
https://newsweb.oslobors.no/message/481539

MARS - ASIA
NEXT Biometrics Partners with East-Asian Card Manufacturer to Launch Biometric Smart Card Solutions
https://newsweb.oslobors.no/message/471222

FEBRUAR - JAPAN
NEXT Biometrics Anticipates Increased Fingerprint Sensor Shipments to Fujitsu
https://newsweb.oslobors.no/message/470411

FEBRUAR - INDIA
MobiOcean Selects NEXT Biometrics Fingerprint Technology for Aadhaar Payment Solution
https://newsweb.oslobors.no/message/469342

FEBRUAR - INDIA
NEXT Biometrics and M-Tech Join Forces on Biometric Smart Card Deployment in India
https://newsweb.oslobors.no/message/469138
Redigert 17.07.2019 kl 21:51 Du må logge inn for å svare
Reserven
05.08.2019 kl 22:31 1493

Møyfrid, får du e-post fra meg til online.no adressen din?
Reserven
08.08.2019 kl 20:14 1434

Ny tullemelding fra NEXT i dag. En del hoppet på den og kjøpte, mens Invesco sannsynligvis fortsatte å selge seg ned  :)

Blitt stille fra rischioso. Tatt tapet, og slikker sårene?

De melder at nok en aktør har begynt å kjøpe sensorene deres. Hvorfor er det en tullemelding?
Reserven
08.08.2019 kl 22:28 1398

Hvor i meldingen står det at Shanghai SUNMI Technology Co. har kjøpt NEXT sensorer?
Og det totale årlige salget til Shanghai SUNMI Technology Co. av POS terminaler, med og uten sensorer, er litt over 1 million enheter.

Blir det smartkort + sensor i terminalen, istedenfor smartkort med sensor i kortet, da ser fremtiden for NEXT, IDEX, og sågar FPC, virkelig helsvart ut.

Redigert 08.08.2019 kl 22:29 Du må logge inn for å svare

Utrolig men sant :https://www.norskbulls.com/SignalPage.aspx?lang=en&Ticker=NEXT.OL
Jeg har ingen aksjer i NEXT og har ikke planer om det heller uansett
Reserven
12.08.2019 kl 17:15 1242

3-tallet er i rute, senest etter fremleggelsen av 2019-Q2. Viser også 2-tallet seg da?
Reserven
12.08.2019 kl 18:19 1258

 
NEXT topp-20 per 25.07.2019:
https://web.archive.org/web/20190729133855/https://www.nextbiometrics.com/investors/next_investor_relations

NEXT topp-20 per 12.08.2019:
https://web.archive.org/web/20190812151630/https://www.nextbiometrics.com/investors/next_investor_relations
https://www.nextbiometrics.com/investors/next_investor_relations

Invesco/Citibank, N.A. flagger NED under 10% til 4.263.701 aksjer den 31.07.2019:
https://newsweb.oslobors.no/message/482032

-   17 322   EUROSTORES AS  =  Tidligere NEXT CEO Tore Etholm-Idsøe
-   39 022   Invesco (siden flaggmeldingen)
- 501 500   CLEARSTREAM BANKING S.A.
+888 882   Skandinaviska Enskilda Banken AB   (hvilken tulling er dette?)

Det mest negative må vel være at tidligere NEXT CEO Tore Etholm-Idsøe, nå TACTILIS CEO, selger og selger? Hvilket forteller at TACTILIS ikke har planer om å kjøpe mye sensorer fra NEXT.

Like interessant at TACTILIS på hjemmesiden sin, IKKE oppgir hverken hvem som sitter i ledelsen eller i styret. Rett før konkurs?
http://www.tactilis.com
Reserven
13.08.2019 kl 17:19 1198

3-tallet kom allerede i dag. Da er det bare å lene seg tilbake og vente rolig på 2 tallet neste uke.
Redigert 13.08.2019 kl 17:20 Du må logge inn for å svare
uptrade
13.08.2019 kl 17:39 1190

Res:
Minner om denne ;)


Hvem er flinkest til å legge frem mest positive sider og estimater tro..

Så kan det kjapt bli realiteten, med lik kurs.

Holder en knapp på IDEX, da de har holdt på med det lengst og vet hvilken knapper som må trykkes på ved Q-rapporter.
Redigert 13.08.2019 kl 17:39 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
13.08.2019 kl 17:51 1187

Det eneste verdenslederen trykker er hundrevis av sider med selvskryt i Q-rapportene for å demme opp for de grufulle tallene.

Jeg tror ikke folk er så dumme at de biter på dette gang på gang. I alle fall håper jeg det

Drømmene og fablenes tid er forbi. Etter hundrevis av millioner til R&D vil man se inntekter og marginer.

Dette gjelder for begge disse pølsebodene.
Reserven
13.08.2019 kl 17:56 1185

Det eneste IDEX pt har å selge, er enda en emi - neppe en kurs-booster.

Ola Røllen er ikke så dum å kaste gode penger etter dårlige.Next har ingen sjanse å kjempe med Fing giganten.Ola Røllen vet det.Hvem skal betale neste emisjon Richioso?
uptrade
14.08.2019 kl 01:00 1142

Møyfrid:
Slutt å vær så negativ til Next & IDEX :)

Brått løsner det for FPC, og da vil det alltids dryppe på klokkeren også 😁

(Endog, bare kursmessig i første omgang)

Tror de sitter å venter veldig på FPC..
Skulle det virkelig ta av for svenskene, ville det vært drømmescenarie for oss nordmenn, som kan selge emisjonene med 2 siders pdf og alt blir overtegnet.

(Sa noen reprise av 2014-2015?)

Konkurs de luxe kandidat .Hvor lenge kan fantasien fortsette her til lommeboka blir tomt
Reserven
14.08.2019 kl 11:40 1093

Du glemmer at FPC tydelig har sagt at BSC tidligst tar av i 2021. Mest sannsynlig blir det aldri volum av BSC.

5% spread mellom NEXT beste kjøp og salg er uhyrlig.

Q2-resultater omtrent som forventet, inntektene tikker sakte oppover og underskuddet nedover. Q3 og Q4 blir veldig interessant.

HIGHLIGHTS Q2-2019

* Revenue of NOK 30.1 million in Q2-2019, up 18% from Q2-2018 and up 10% vs Q1-2019
* Gross margin of 32% in Q2-2019, compared with 26% in Q2-2018 and 34% in Q1-2019
* Cost reduction program on track with positive impact in Q2-2019
* EBITDA ex options improved to NOK -30.5 million

Ja, fortsetter de slik er det kun et par år til de er break even. Bare synd feks laptopmarkedet var rekordhøyt i Q2 og dette varsles ned i Q3.

Overraskende positivt fra NEXT, men problemene er redusert salg til DELL fom Q3, OG fallende Gross Margin.

Gross Margin er ned fra 36% i 2018-Q4, via 34% i 2019-Q1, til 32% i 2019-Q2. Tyder på stadig økende prispress og konkurranse, jfr. at NEXT åpenbart ikke lenger er konkurransedyktig nok til å tjene penger på salg av sensorer til DELL. NEXTs termiske sensorer er kanskje litt billigere per mm² enn f.eks. silisium baserte sensorer fra FPC, men det hjelper ikke når vesentlig mindre FPC sensorer pga ca dobbel så høy oppløsning gir mint like god brukeropplevelse.

Fortsetter GM å falle, blir det stadig vanskeligere å tjene penger, da overskuddet fra sensorsalget skal dekke ALLE kostnader, også de som ikke er relatert til produksjon og salg av sensorer. Fallende GM kan bare kompenseres med høyere volum eller mindre kostnader/personell.

FPC selger anslagsvis 200 millioner sensorer per år med 22% GM, og klarer med det såvidt å tjene penger etter alle utgifter og skatter. SEK 6,2 millioner operating profit i 2019-Q2 = ett svensk øre overskudd per aksje. Det gir ikke akkurat mye utbytte til aksjonærene.

Med dette resultatet har Next nok penger til å klare seg ut Q3 og et stykke ut i Q4 2020, og hvis de klarer å fortsette forbedringen kjøper de seg naturligvis enda mer tid. Ifølge prognosene skal smartkortmarkedet ta av i 2021/2022.

Next balanserer fortsatt på en knivsegg, men klarer de seg gjennom 2020 uten å tømme kassen, begynner smartkortmarkedet å komme så nær at det blir lettere for dem å gjennomføre en ny emisjon f.eks. i Q1 2021. Men ideelt sett bør de selvsagt klare break even/overskudd neste år slik at det ikke blir behov for å hente mer penger.
Redigert 20.08.2019 kl 15:41 Du må logge inn for å svare

Om de har et konkurransedyktig smartkort, vel og merke....


Begynner nesten å tro på at kursen kan nå siste emisjonskurs på 8,00.- før nyttår, men bare nesten.

.... og det dukker opp et volum marked for smartkort med sensor - som ikke er det fatamorgana som siste 25 år har vist seg av og til.
Redigert 20.08.2019 kl 16:08 Du må logge inn for å svare

Yepp, det er mer enn en ting som skal klaffe her foruten trøsten om at man har et kvartal ekstra med cash.

Det mest oppsiktsvekkende i 2019-Q2 rapporten står midt på side 3:
"NEXT is a proven supplier to global tier 1 customers with more than 6 million sensors and modules shipped to date."

I følge side 5 i 2018-Q4 rapporten ble 6 millioner sensorer levert passert i desember 2018. Dvs at i løpet av de 8 månedene siden da har NEXT ikke levert ytterligere 1 million sensorer, slik at antall leverte sensorer per måned/år er falt kraftig - i fra nesten 3 millioner sensorer levert i 2018 til under 1 millioner sensorer levert første 2/3 av 2019.

Vesentlig færre sensorer levert i 2019 sammenlignet med 2018, passer veldig dårlig sammen med økte inntekter og at NEXT på side 3 i 2019-Q2 rapporten også skriver:
"Revenue growth reflected all-time-high sensor shipments to notebook customers in the second quarter"

Når NEXT aldri oppgir hvor mye av inntektene som stammer direkte fra salg av sensorer, og hvor mye som stammer fra andre ting, er det umulig å si noe annet enn at NEXT bevisst gjør sitt ytterste for å villede markedet og skape et falskt inntrykk av suksess.

• Mange av sensorene NEXT har levert tidligere, har vært vareprøver de har tatt lite eller ingen ting betalt for. For å kunne skryte av mange leverte sensorer?
• Mange av sensorene inkludert i antall levert har vært feilvare som måtte erstattes med feilfrie sensorer.
• NEXT har sendt regning for leverte sensorer mange måneder etter at de ble levert, for å forskyve og jevne ut de kvartalsvise inntektene. Et meget kjent triks jeg selv benyttet da jeg drev et en-manns konsulentfirma for helt lovlig å redusere skatten.

----- ----- ----- ----- ----- ----- 

2016-q3   Levert 1 million sensorer        https://newsweb.oslobors.no/message/411380
2017-04   Levert 2 millioner sensorer     https://newsweb.oslobors.no/message/426784
2017-10   Levert 3 millioner sensorer     https://newsweb.oslobors.no/message/436690
2018-04   Levert 4 millioner sensorer     https://newsweb.oslobors.no/message/448023
2018-08   Levert 5 millioner sensorer     https://newsweb.oslobors.no/message/458259
2018-12   Levert 6 millioner sensorer     https://www.nextbiometrics.com/wp-content/uploads/NEXTBiometrics_Q4_2018_Report.pdf  (nederst s5)

1 til 2 millioner sensorer = ca 8 måneder
2 til 3 millioner sensorer = ca 6 måneder
3 til 4 millioner sensorer = ca 6 måneder
4 til 5 millioner sensorer = ca 4 måneder
5 til 6 millioner sensorer = ca 4 måneder
6 til 7 millioner sensorer = LENGRE enn 8 måneder

Jeg tror du er spot on, reserven!

Da passer det bra med at det blir varslet et plutselig stup i inntektene fra DELL i Q3. Disse har jo ikke virket å avta.

Har de spilt høyt i håp om å lande noe stort?

Har du rett blir Q3 katastrofalt, og pengesekkens rekkevidde vil skrumpe betraktelig.

Det blir i alle fall spennende å se, i tillegg til å få bekreftet min mistanke om at denne Fujitsuavtalen er sterkt overdrevet i volum.

Noen lever fortiden mens andre investerer i nåtiden for fremtiden. Det at det nærmest er blitt inngått en ny kontrakt/samarbeidsavtale hver eneste måned i år har logisk nok ingen betydning for de som ikke befinner seg i nåtiden ..

På basis av disse fakta så vil inntektene komme sakte, men sikkert noe vi vil se allerede nå i løpet av 2-dre halvdel og ikke minst så kommer som kjent reprisingen i forkant... ;)
Redigert 21.08.2019 kl 00:53 Du må logge inn for å svare

rischioso, hyggelig å høre fra deg igjen  :)

Du har så rett så rett.

Inntektene vil garantert komme sakte.

Mest trolig enda saktere.

Er fremtiden til NEXT fantastisk - kombinert med at aksjekursen er historisk lav - bør det vel tilsi inside kjøp?
Istedenfor har nå tidligere CEO Tore Etholm-Idsøe (EUROSTORES AS) solgt så mange NEXT aksjer at han ikke lenger er på topp-20.
Redigert 21.08.2019 kl 09:54 Du må logge inn for å svare
Argus
21.08.2019 kl 11:52 661


Artig å lese om Next igjen, især fra Rischioso!

Har ikke fulgt denne på lenge, men undret meg da adm.direktør gikk av. Er det noen gang blitt gitt en reell begrunnelse for hvorfor hun sluttet, annet enn den offisielle? At hun skulle arbeide for et firma i USA?

Ja, herlig med skribenter som snakker både selskapet og markedet midt i mot....:-)
bokaj70
21.08.2019 kl 12:17 645

CEO'er søger nye udforfringer en gang i mellem lige som alle andre. Ingen grund til at koge suppe på det.

Ritu Favre er nå "Senior Vice President and General Manager of Semiconductor Business" i National Instruments (lang og fin tittel, om ikke annet). Vi får nok aldri vite om hun ble presset ut av Next pga. manglende resultater, om hun sluttet fordi hun ikke så noen fremtid i Next eller om hun bare hadde lyst til å gjøre noe annet. Ingen grunn til å koke suppe på det, som bokaj70 sier.
Rockall
21.08.2019 kl 12:31 635

Uff NEXT...

Neeeeext..:)-
Herman*
25.08.2019 kl 23:48 513

Kan det stemme at break even omsetning ligger på ca 500 mill nok, dvs at omsetningen må opp ca 300% for å gå i pluss?

NEI, når NEXT aldri forteller hvor stor del av omsetningen som er rent salg av sensorer, er omsetningen ubrukelig for å estimere break even. Istedenfor må en estimere break even med estimater for hva NEXT tjener per sensor de selger.

I følge NEXT 2019-Q2 rapporten, side 6 øverst, tapte NEXT i 2019-Q2 NOK 37.1 millioner.

Anta at NEXT med spareprogrammet klarer å redusere kostnadene til NOK 30 millioner per kvartal (NOK 120 mill/år), utenom produksjonen av sensorer. Dvs at for å gå break even må NEXT tjene NOK 120 mill på salg av sensorer.

Basert på denne tabellen til svenske REDEYE for FPC
http://cfile234.uf.daum.net/image/99AC13335BD81932304B66
antar jeg en (sannsynligvis for høy) salgspris per sensor (ASP) på USD 2.00.

Med 30% GM gir det en fortjeneste per sensor på USD 0,60 ≈ NOK 5,40 = salg av 22 222 222 sensorer per år for å gå break even.

Ved salg av større volum reduseres ASP og GM, mens ikke produksjonsrelaterte kostnader går opp.

Mer realistisk:
ASP = USD 1,60, GM = 25% (FPC har 22%) og ikke produksjons relaterte kostnader på NOK 140 mill/år (NOK 35 mill/kvartal).

Få å gå break even må NEXT da selge nærmere 40 millioner sensorer per år:
NOK 140 000 000  /  USD 1,60 * 0,25 * USD/NOK 9,00 ≈ 39 millioner sensorer.

Redigert 27.08.2019 kl 13:47 Du må logge inn for å svare

Du har nok dessverre rett, Reserven.

Men med tanke på at det nå virkelig ser mørkt ut, interessen er på bunn, kursen knapt beveger seg - så jeg gjorde som Knot og tok ut en studentpost.

Just for the fun of it.

Forvent ingen haussing.
hango
28.08.2019 kl 20:30 343

Tok selv et lite post, og satser på et teknisk rekyl.
Hva med kr.5 i det nær fremtid?
Herman*
28.08.2019 kl 20:41 338

Så du mener at dagens inntekter er en blanding av salg og øverige inntekter, og at bruttomarginen dermed er kunstig høy? Normalt sett kan en jo bare se på omsetning, faste kostnader og bruttomargin for å beregne break even. Uansett, så vil jo 39 mill sensorer tilsvare en omsetning på vel 500 mill NOK i følge ditt eget regnestykke. (Pris 1.6 dollar x 39 mill)

Har ikke den minste anelse, men det virker tilsynelatende som om den har bunnet ut for en stund.

Press ovenfra om den Citibank posten skal helt ut, men det er også duket for positive nyheter, som feks ny CEO, melding om fremskritt med dual interface, "avduking" av partner innen accsess control.

Skulle noe av dette skje skal man ikke se bort fra at noen napper litt ekstra i den.

Så det store spørsmålet blir når man eventuelt skal hoppe av.

Altså...om det skjer - og det er ren gambling. Slik så ungdommen like.