NEXT - et høyst mulig børseventyr uten sidestykke under radaren

rischioso
NEXT 17.07.2019 kl 21:30 17285

Først av alt så benytter jeg anledningen til å gratulere alle trofaste NEXT'ere som har holdt ut den siste kurspressede tiden og ikke minst alle nye som nå og ikke overraskende virker å ha skjønt tegninga og gjennom det har tatt en inngang ... ;)

Den ene avtalen etter den andrer i Asia er blitt signert den siste tiden og som vi kjenner til så er det asiatiske markedet verdens desidert største hvor Kina og India til sammen har en befolkning som utgjør over 1/3 av verdens totale befolkning og Asia totalt sett utgjør godt over halvparten av verdens totale befolkning for å sette det i perspektiv.

Så kan det diskuteres opp i mente hvor små eller store kontraktene er, men bare det å få en fot innenfor i slike markeder er en betydelig prestasjon i seg selv og forteller ikke bare litt om teknologien. Det er derfor ikke dagens kontraktstørrelser som er av betydning, men forventningene til volumet det vil kunne utgjøre fremover for begynner det først å eskalere i et slikt marked så vil det kunne gå fort - veldig fort ...

Dette kan bli stort - veldig stort, så vil tiden vise hvor stort det faktisk blir med tilhørende reprising, nye analyser og forhøyede kursmål og for ikke å glemme både mulig sammenslåing og/eller oppkjøp - mao, dette virker ikke bare å være slutten på begynnelsen, men begynnelsen på noe langt større.

Lykke til!

-------------------------------

Samarbeid og kontraktsinngåelser av betydning 2019 - Korna er sådd og så kommer høstingen .. ;)

JULI - INDIA
POS Manufacturer Wiseasy to Build Aadhaar Payment Solutions Based on NEXT Fingerprint Sensor Technology
https://newsweb.oslobors.no/message/481539

JUNI - USA mfl
NEXT Biometrics and ABCorp Collaborate on Biometric Smart Cards
https://newsweb.oslobors.no/message/478790

MAI - KINA
NEXT Biometrics and Newland Enter into Partnership Agreement to Deliver Biometric POS
https://newsweb.oslobors.no/message/477167

MARS - INDIA
NEXT Biometrics and WizCard to Enhance Biometric Smart Cards with Display Feature
https://newsweb.oslobors.no/message/481539

MARS - ASIA
NEXT Biometrics Partners with East-Asian Card Manufacturer to Launch Biometric Smart Card Solutions
https://newsweb.oslobors.no/message/471222

FEBRUAR - JAPAN
NEXT Biometrics Anticipates Increased Fingerprint Sensor Shipments to Fujitsu
https://newsweb.oslobors.no/message/470411

FEBRUAR - INDIA
MobiOcean Selects NEXT Biometrics Fingerprint Technology for Aadhaar Payment Solution
https://newsweb.oslobors.no/message/469342

FEBRUAR - INDIA
NEXT Biometrics and M-Tech Join Forces on Biometric Smart Card Deployment in India
https://newsweb.oslobors.no/message/469138
Redigert 21.01.2021 kl 06:06 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
12.09.2019 kl 18:57 2068

Tja, hvordan skal man si det...? :-)

Men, jeg aner ikke hvor mye denne Woodford sitter med, men jeg blir overrasket om ikke reserven vet det.

Og dette er selvfølgelig et stort risikomoment. Om Woodford har satset alle sparepengene på svindlometri, og ikke diversifisert noe inn i pork belly markedet, kan det bli uhyggelig.

En får trøste seg med at man gjorde litt på vegen ned, samtidig som håpet lever for at en god slump nordmenn fortsatt er truende til å bruke trygda på klokker med påmalte visere.

Jeg heier på IR!
Single Malt
12.09.2019 kl 17:57 2121

He he, Du har en strålende sarkasme i pennen :-)
har du oversikt over hvor mye Wood har igjen hos verdenslederen?
Møyfrid
12.09.2019 kl 17:15 2148

Ja, dette var litt av en tur!

Reduserte en del, da jeg vil vekte flere av monopolpengene over til verdenslederen.

Jeg klarer ikke å slippe følelsen av at de kreative drømmefangerne ved IR kontoret deres snart slipper en melding som får det biometriske blog-markedet til å ryste ned i grunnvollene.

Blir dog spennende å se hvem som har plukket opp disse aksjene hos den globale lederen.
blundstone
12.09.2019 kl 15:11 2197

Vanskelig å si. Hadde jeg hatt like lav inngang som deg, tror jeg kanskje at jeg hadde sikret gevinsten. Men på den annen side føles det som det er noe på gang. Er endelig i pluss med mine aksjer (inngang på ca. 5 kr), men jeg blir sittende på dem i hvert fall til Q3-resultatene er presentert hvis ikke det skjer noe dramatisk i mellomtiden.
Møyfrid
12.09.2019 kl 14:55 2207

Må nesten gi en takk til TS for denne topicen.

35% på skarve to uker er jo absolutt innafor.

Noen tips til når man bør gevinstsikre?
Møyfrid
09.09.2019 kl 10:44 2295

Ny CEO på plass.

https://newsweb.oslobors.no/message/484750

Markedet setter ikke papiret i fyr av den grunn.
blundstone
06.09.2019 kl 12:19 2345

Kikket litt på topp 20-listen (oppdatert i går) for å se om det var noe der som kunne forklare den plutselige oppgangen forrige fredag. Virket som noen fikk det veldig travelt med å skaffe seg noen aksjer. Men kan ikke se noen dramatiske endringer der:

Citibank har solgt seg ned fra 3,468 mill aksjer til 2,961 mill
Avanza Bank har solgt seg ned fra 1,558 mill aksjer til 1,482 mill

BNP Paribas har kjøpt seg opp fra 1,203 mill aksjer til 1,208 mill
Skandinaviska Enskilda Banken har kjøpt seg opp fra 896 tusen til 928 tusen
UBS Switzerland har kjøpt seg opp fra 824 tusen til 829 tusen
Silvercoin Industries har kjøpt seg opp fra 610 tusen til 710 tusen
Lucellum har kjøpt seg opp fra 470 tusen til 520 tusen

( https://www.nextbiometrics.com/investors/next_investor_relations/ )
Møyfrid
06.09.2019 kl 11:59 2350

Hva skjer egentlig i dette "børseventyret"?

Total silence over hele linja. Ikke en gang en tøysetullekoppmelding å spore.
Møyfrid
30.08.2019 kl 21:30 2525

Denne fikk hastverk.

Hadde planer om å kjøre inn litt til, så jeg kom opp på en lærerpost (adjunkt uten opprykk), men vi får se hvor det bærer til uken.

Så langt overraskende bra.
blundstone
30.08.2019 kl 13:59 2593

10-12 prosent fortjeneste er jo ikke å forakte, men jeg tar sjansen på å vente og se om det er en grunn til det plutselig hoppet i dag. Next har jo ligget i stabilt sideleie hele sommeren, merkelig hvis den bare spretter opp i dag uten noen grunn.

Rettelse: 15 prosent.
Redigert 30.08.2019 kl 14:06 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.08.2019 kl 13:13 2606

Jeg har redusert 50% av poten som jeg kjøpte på kr.4
Og kaster 30% til ut, dersom det kommer en bølge til utover close.
Sitter med 20% til mandag, og tar resterende da.
Redigert 30.08.2019 kl 13:14 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
30.08.2019 kl 11:24 2634

Tenkte det samme, men jeg lar den rulle litt til.

Jeg tror oppsiden er større en nedsiden på kort sikt.

Men, jeg aner selvfølgelig ikke mer enn noen annen, gjerne mindre.
Slettet bruker
30.08.2019 kl 11:08 2640

Prøver å redusere posten sakte i dag, da den allerede viser 10% profitt.
Møyfrid
28.08.2019 kl 20:46 2702

Det skal legges til at man gjerne kan se innsidekjøp på disse nivåene.

Med det mener jeg handler av helt andre størrelser enn studentposten til Knot.
Møyfrid
28.08.2019 kl 20:41 3032

Har ikke den minste anelse, men det virker tilsynelatende som om den har bunnet ut for en stund.

Press ovenfra om den Citibank posten skal helt ut, men det er også duket for positive nyheter, som feks ny CEO, melding om fremskritt med dual interface, "avduking" av partner innen accsess control.

Skulle noe av dette skje skal man ikke se bort fra at noen napper litt ekstra i den.

Så det store spørsmålet blir når man eventuelt skal hoppe av.

Altså...om det skjer - og det er ren gambling. Slik så ungdommen like.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Herman*
28.08.2019 kl 20:41 3034

Så du mener at dagens inntekter er en blanding av salg og øverige inntekter, og at bruttomarginen dermed er kunstig høy? Normalt sett kan en jo bare se på omsetning, faste kostnader og bruttomargin for å beregne break even. Uansett, så vil jo 39 mill sensorer tilsvare en omsetning på vel 500 mill NOK i følge ditt eget regnestykke. (Pris 1.6 dollar x 39 mill)
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
28.08.2019 kl 20:30 3039

Tok selv et lite post, og satser på et teknisk rekyl.
Hva med kr.5 i det nær fremtid?
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
28.08.2019 kl 10:34 3094

Du har nok dessverre rett, Reserven.

Men med tanke på at det nå virkelig ser mørkt ut, interessen er på bunn, kursen knapt beveger seg - så jeg gjorde som Knot og tok ut en studentpost.

Just for the fun of it.

Forvent ingen haussing.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.08.2019 kl 13:45 3143

NEI, når NEXT aldri forteller hvor stor del av omsetningen som er rent salg av sensorer, er omsetningen ubrukelig for å estimere break even. Istedenfor må en estimere break even med estimater for hva NEXT tjener per sensor de selger.

I følge NEXT 2019-Q2 rapporten, side 6 øverst, tapte NEXT i 2019-Q2 NOK 37.1 millioner.

Anta at NEXT med spareprogrammet klarer å redusere kostnadene til NOK 30 millioner per kvartal (NOK 120 mill/år), utenom produksjonen av sensorer. Dvs at for å gå break even må NEXT tjene NOK 120 mill på salg av sensorer.

Basert på denne tabellen til svenske REDEYE for FPC
http://cfile234.uf.daum.net/image/99AC13335BD81932304B66
antar jeg en (sannsynligvis for høy) salgspris per sensor (ASP) på USD 2.00.

Med 30% GM gir det en fortjeneste per sensor på USD 0,60 ≈ NOK 5,40 = salg av 22 222 222 sensorer per år for å gå break even.

Ved salg av større volum reduseres ASP og GM, mens ikke produksjonsrelaterte kostnader går opp.

Mer realistisk:
ASP = USD 1,60, GM = 25% (FPC har 22%) og ikke produksjons relaterte kostnader på NOK 140 mill/år (NOK 35 mill/kvartal).

Få å gå break even må NEXT da selge nærmere 40 millioner sensorer per år:
NOK 140 000 000  /  USD 1,60 * 0,25 * USD/NOK 9,00 ≈ 39 millioner sensorer.

Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Herman*
25.08.2019 kl 23:48 3209

Kan det stemme at break even omsetning ligger på ca 500 mill nok, dvs at omsetningen må opp ca 300% for å gå i pluss?
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.08.2019 kl 12:31 3329

Uff NEXT...

Neeeeext..:)-
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
blundstone
21.08.2019 kl 12:30 3331

Ritu Favre er nå "Senior Vice President and General Manager of Semiconductor Business" i National Instruments (lang og fin tittel, om ikke annet). Vi får nok aldri vite om hun ble presset ut av Next pga. manglende resultater, om hun sluttet fordi hun ikke så noen fremtid i Next eller om hun bare hadde lyst til å gjøre noe annet. Ingen grunn til å koke suppe på det, som bokaj70 sier.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
bokaj70
21.08.2019 kl 12:17 3339

CEO'er søger nye udforfringer en gang i mellem lige som alle andre. Ingen grund til at koge suppe på det.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
21.08.2019 kl 12:01 3350

Ja, herlig med skribenter som snakker både selskapet og markedet midt i mot....:-)
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.08.2019 kl 11:52 3354


Artig å lese om Next igjen, især fra Rischioso!

Har ikke fulgt denne på lenge, men undret meg da adm.direktør gikk av. Er det noen gang blitt gitt en reell begrunnelse for hvorfor hun sluttet, annet enn den offisielle? At hun skulle arbeide for et firma i USA?
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.08.2019 kl 09:52 3371

Er fremtiden til NEXT fantastisk - kombinert med at aksjekursen er historisk lav - bør det vel tilsi inside kjøp?
Istedenfor har nå tidligere CEO Tore Etholm-Idsøe (EUROSTORES AS) solgt så mange NEXT aksjer at han ikke lenger er på topp-20.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
21.08.2019 kl 08:12 3396

Du har så rett så rett.

Inntektene vil garantert komme sakte.

Mest trolig enda saktere.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.08.2019 kl 00:58 3431

rischioso, hyggelig å høre fra deg igjen  :)
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
rischioso
21.08.2019 kl 00:51 3435

Noen lever fortiden mens andre investerer i nåtiden for fremtiden. Det at det nærmest er blitt inngått en ny kontrakt/samarbeidsavtale hver eneste måned i år har logisk nok ingen betydning for de som ikke befinner seg i nåtiden ..

På basis av disse fakta så vil inntektene komme sakte, men sikkert noe vi vil se allerede nå i løpet av 2-dre halvdel og ikke minst så kommer som kjent reprisingen i forkant... ;)
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
20.08.2019 kl 18:48 3490

Jeg tror du er spot on, reserven!

Da passer det bra med at det blir varslet et plutselig stup i inntektene fra DELL i Q3. Disse har jo ikke virket å avta.

Har de spilt høyt i håp om å lande noe stort?

Har du rett blir Q3 katastrofalt, og pengesekkens rekkevidde vil skrumpe betraktelig.

Det blir i alle fall spennende å se, i tillegg til å få bekreftet min mistanke om at denne Fujitsuavtalen er sterkt overdrevet i volum.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.08.2019 kl 18:34 3497

Det mest oppsiktsvekkende i 2019-Q2 rapporten står midt på side 3:
"NEXT is a proven supplier to global tier 1 customers with more than 6 million sensors and modules shipped to date."

I følge side 5 i 2018-Q4 rapporten ble 6 millioner sensorer levert passert i desember 2018. Dvs at i løpet av de 8 månedene siden da har NEXT ikke levert ytterligere 1 million sensorer, slik at antall leverte sensorer per måned/år er falt kraftig - i fra nesten 3 millioner sensorer levert i 2018 til under 1 millioner sensorer levert første 2/3 av 2019.

Vesentlig færre sensorer levert i 2019 sammenlignet med 2018, passer veldig dårlig sammen med økte inntekter og at NEXT på side 3 i 2019-Q2 rapporten også skriver:
"Revenue growth reflected all-time-high sensor shipments to notebook customers in the second quarter"

Når NEXT aldri oppgir hvor mye av inntektene som stammer direkte fra salg av sensorer, og hvor mye som stammer fra andre ting, er det umulig å si noe annet enn at NEXT bevisst gjør sitt ytterste for å villede markedet og skape et falskt inntrykk av suksess.

• Mange av sensorene NEXT har levert tidligere, har vært vareprøver de har tatt lite eller ingen ting betalt for. For å kunne skryte av mange leverte sensorer?
• Mange av sensorene inkludert i antall levert har vært feilvare som måtte erstattes med feilfrie sensorer.
• NEXT har sendt regning for leverte sensorer mange måneder etter at de ble levert, for å forskyve og jevne ut de kvartalsvise inntektene. Et meget kjent triks jeg selv benyttet da jeg drev et en-manns konsulentfirma for helt lovlig å redusere skatten.

----- ----- ----- ----- ----- ----- 

2016-q3   Levert 1 million sensorer        https://newsweb.oslobors.no/message/411380
2017-04   Levert 2 millioner sensorer     https://newsweb.oslobors.no/message/426784
2017-10   Levert 3 millioner sensorer     https://newsweb.oslobors.no/message/436690
2018-04   Levert 4 millioner sensorer     https://newsweb.oslobors.no/message/448023
2018-08   Levert 5 millioner sensorer     https://newsweb.oslobors.no/message/458259
2018-12   Levert 6 millioner sensorer     https://www.nextbiometrics.com/wp-content/uploads/NEXTBiometrics_Q4_2018_Report.pdf  (nederst s5)

1 til 2 millioner sensorer = ca 8 måneder
2 til 3 millioner sensorer = ca 6 måneder
3 til 4 millioner sensorer = ca 6 måneder
4 til 5 millioner sensorer = ca 4 måneder
5 til 6 millioner sensorer = ca 4 måneder
6 til 7 millioner sensorer = LENGRE enn 8 måneder
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
20.08.2019 kl 16:10 3530

Yepp, det er mer enn en ting som skal klaffe her foruten trøsten om at man har et kvartal ekstra med cash.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.08.2019 kl 16:08 3532

.... og det dukker opp et volum marked for smartkort med sensor - som ikke er det fatamorgana som siste 25 år har vist seg av og til.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Single Malt
20.08.2019 kl 15:58 3539

Begynner nesten å tro på at kursen kan nå siste emisjonskurs på 8,00.- før nyttår, men bare nesten.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
20.08.2019 kl 15:52 3546

Om de har et konkurransedyktig smartkort, vel og merke....

Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
blundstone
20.08.2019 kl 15:15 3558

Med dette resultatet har Next nok penger til å klare seg ut Q3 og et stykke ut i Q4 2020, og hvis de klarer å fortsette forbedringen kjøper de seg naturligvis enda mer tid. Ifølge prognosene skal smartkortmarkedet ta av i 2021/2022.

Next balanserer fortsatt på en knivsegg, men klarer de seg gjennom 2020 uten å tømme kassen, begynner smartkortmarkedet å komme så nær at det blir lettere for dem å gjennomføre en ny emisjon f.eks. i Q1 2021. Men ideelt sett bør de selvsagt klare break even/overskudd neste år slik at det ikke blir behov for å hente mer penger.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.08.2019 kl 14:12 3575

Overraskende positivt fra NEXT, men problemene er redusert salg til DELL fom Q3, OG fallende Gross Margin.

Gross Margin er ned fra 36% i 2018-Q4, via 34% i 2019-Q1, til 32% i 2019-Q2. Tyder på stadig økende prispress og konkurranse, jfr. at NEXT åpenbart ikke lenger er konkurransedyktig nok til å tjene penger på salg av sensorer til DELL. NEXTs termiske sensorer er kanskje litt billigere per mm² enn f.eks. silisium baserte sensorer fra FPC, men det hjelper ikke når vesentlig mindre FPC sensorer pga ca dobbel så høy oppløsning gir mint like god brukeropplevelse.

Fortsetter GM å falle, blir det stadig vanskeligere å tjene penger, da overskuddet fra sensorsalget skal dekke ALLE kostnader, også de som ikke er relatert til produksjon og salg av sensorer. Fallende GM kan bare kompenseres med høyere volum eller mindre kostnader/personell.

FPC selger anslagsvis 200 millioner sensorer per år med 22% GM, og klarer med det såvidt å tjene penger etter alle utgifter og skatter. SEK 6,2 millioner operating profit i 2019-Q2 = ett svensk øre overskudd per aksje. Det gir ikke akkurat mye utbytte til aksjonærene.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
20.08.2019 kl 08:13 3656

Ja, fortsetter de slik er det kun et par år til de er break even. Bare synd feks laptopmarkedet var rekordhøyt i Q2 og dette varsles ned i Q3.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
blundstone
20.08.2019 kl 08:05 3666

Q2-resultater omtrent som forventet, inntektene tikker sakte oppover og underskuddet nedover. Q3 og Q4 blir veldig interessant.

HIGHLIGHTS Q2-2019

* Revenue of NOK 30.1 million in Q2-2019, up 18% from Q2-2018 and up 10% vs Q1-2019
* Gross margin of 32% in Q2-2019, compared with 26% in Q2-2018 and 34% in Q1-2019
* Cost reduction program on track with positive impact in Q2-2019
* EBITDA ex options improved to NOK -30.5 million
Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare