I følge Hannisdahl en nøytral pris i forhold til verdsettelsen av aksjen.
Bertelli
03.11.2019 kl 22:24 3445

Jasså du har begynt å høre på Hannisdahl nå.

Er du en sånn type som eier massevis i aksjen, men som ikke evner å se en eneste positiv ting i selskapet du eier aksjer i?
Som er kjempesur på alle som snakker FOR positivt om aksjen.

Om det er noen som virker å være sur her, så er det vel deg og ikke meg?

Synes du det er uheldig at fakta fremkommer? Er det bedre å leve på en løgn? At salgsprisen på disse skipene er omtrent som forventet er vel ikke verdens største sak?



Redigert 03.11.2019 kl 23:05 Du må logge inn for å svare
Sopranos
04.11.2019 kl 07:57 3351

Da har vi gjerne fått svaret på hvorfor Avance har gått i JOJO de siste ukene, ny oppdatert shareholders:
STOLT-NIELSEN GAS LIMITED 1,596,013 2.47 COMP BMU.
Stolt Nilsen har ``bare`` 1,5 mill aksjer igjen, sist uke hadde de nesten 3 millioner og 4,5% av aksjene.

https://www.avancegas.com/Investor-Relations/Largest-shareholders

Redigert 04.11.2019 kl 08:02 Du må logge inn for å svare

Interessant å få bekreftet at vår vurdering om årsaken til den labre og ujevne utvikling i aksjekursen til AVANCE var riktig. Dette betyr også at snart er muligheten til å få handlet "billige" aksjer historie. Gitt alle kjente faktorer er AVANCE på lave 40,- nivåer en kjempemulighet. Med dagens rater genereres et stort kontantoverskudd som skal deles mellom eierne (aksjonærene) og selskapet for å ivareta langsiktig vekst og sikkerhet. Utbyttebetalinger og kursstigning på bakgrunn av de gode tidene vi nå er inne i gjør dette til et av børsens mest attraktive selskaper fremover.
kodenavn
04.11.2019 kl 09:29 3173

Litt opp i dag også.
USD/day 66,904
kodenavn
05.11.2019 kl 09:57 2915

Litt opp i dag også.
USD/day 67.585

Pengene fosser inn, og snart er det oppdatering, Q3. Det blir en kurstrigger.
P/E på 2 eller 3 vedvarer over tid ikke når rentenivået er ca null
Buy. Før alle andre.
sihusebo
05.11.2019 kl 11:17 2802

Kan du legge ut link hvor vi kan følge med ratene.
kodenavn
12.11.2019 kl 10:44 2543

Ratene videre opp.
USD/day 69,780
pasoc
12.11.2019 kl 11:38 2477

Det må da snart resultere at vi etablerer oss over 50, dette er virkelig uhørt!
En inntjening en sjelden vil oppleve og enda er den så billig.
Gi oss 1 krone i utbytte i q3 bare for å markere :) Det verste av alt er at de har råd til 4 om de bare gidder.
Redigert 12.11.2019 kl 11:39 Du må logge inn for å svare
Nanoq
12.11.2019 kl 11:53 2444

Med dagens rater på ca. 69.000 USD/dag så har Avance en EPS pr. KVARTAL på ca. 8 NOK/aksje, og BWLPG har en EPS pr. KVARTAL på ca. 12 NOK/aksje.

Så hvis disse ratene fortsetter i 5 kvartaler, så har de inntjent hele markedsverdien på disse 5 kvartalene.

Men som man sier: Markedet har alltid rett - selv om det ser ut til at markedet er ramt av en blanding av demens og idioti.


PS: De skipene som ikke har installert scrubbere skal neste år og framover iflg. IMO 2020 bruke svovelfattig fuelolje (max. 0,5%), denne koster i dag ca. 50% mer enn den gamle fueloljen med 3,5% svovel. Dette betyr uten tvil høyere break-even enn ca. 22.000 USD/dag. Hvor mye høyere vet jeg ikke, har ennå ikke sett noen beregninger på dette.

Men uansett så er dagens aksjekurser for Avance og BWLPG latterlig lave.
Redigert 12.11.2019 kl 12:07 Du må logge inn for å svare
Muggost
12.11.2019 kl 12:07 2416

De har vel ikke sluttet reiser på disse nivåene nå, de har vel en snittpris som er mye lavere en dette. Så da blir EPS også vesentlig lavere. Nå knytter det seg vel litt usikkerhet til om de betaler utbytte for Q3 så det er vel ikke unaturlig å tenke at mange sitter på gjerdet og håper på at kursen skal falle videre frem mot resultatframleggelsen for Q4? Jo billigere inngang man får, jo bedre er det jo!

Nedturen vi har sett i kursen vil ikke vedvare i en situasjon der ratene stiger uke for uke. Det er nedsalget til SN som har bidratt til dette. Ennå presser nok dette kursen noe, men jeg tenker rekylen vil bli heftig når de er ferdige.
Vikusen
12.11.2019 kl 14:09 2292

Viste seg jo at di ikke solgte noe forrige uke.
Icaria
12.11.2019 kl 14:31 2243

De solgte 300.000,- stk. i starten av uken var kursen over eller lik kr 40.

Handles nå nede på 38-tallet. Ratene er sterke og pengene renner inn i kassen til Avance. Daer der ingen logikk i at kursen faller tilbake på dette nivået. Så spørsmålet blir da; når starter kursen å bli påvirket av forventningene til Q3 tallene? Jeg nekter å tro at kursen fortsatt befinner seg på 30-tallet når vi kommer frem til Q4. Da tror jeg vi vil se kurser på høyt 40-tall, muligens innpå 50-tallet. Og det er ikke mange ukene til Q3. Jeg håper bare at dersom det blir utbytte, så slår de til og lar aksjen gå ex utbytte samme dagen som Q3 fremlegges. Er det mulig å gjøre det på den måten?
Vikusen
12.11.2019 kl 15:34 2112

Er nå nedsalg i dag iallefall, stolt eller short... Ingen kjøper interesse. Siste stigning kan ha vert short inndekning.
Redigert 12.11.2019 kl 15:35 Du må logge inn for å svare
Oregon
12.11.2019 kl 15:49 2067

Tittet på caset for en god stund siden og mener med forbehold i Q3 at de kommer ut med EPS på $ 0,2- 0,25. Er i tvil om utbytte i Q3 da de må innfri et lån først, men Q4 ( som vi er langt inne i allerede) blir veldig bra. Håper de overrasker på Q3 på oppsiden av det jeg tror.
Og i dag faller Avance en del mer enn BW LPG så der tipper jeg det er Stolt som selger ( håper det begynner å nærme seg siste rest av det de har igjen).
Redigert 12.11.2019 kl 16:02 Du må logge inn for å svare
nordnes
12.11.2019 kl 20:13 1846

Er det noen som vet hvor mye som gjenstår av dette lånet ? Kan det tenkes at lånet er innfridd med dagens rater ?
Frontman
12.11.2019 kl 20:57 1732

Regner vi snittrater på 47.000. får vi et resultat på USD 0,44 eller ca 4 kr aksjen. Fra forrige rapportering vet vi at 70% av dagene var sluttet til snitt 45.000. Resterende 30% er sluttet til høyere kurser.
Muggost
12.11.2019 kl 21:00 1724

Det var 80% fikset på $45K.

Noen som vet hvorfor Stolt selger? Bortsett fra det åpenbare da, gevinst.?! Har de ikke trua på oppsiden mer? Trenger penger til andre formål? Ikke trua på utbytte???

Top-tranche lånet som legger begrensning på utbytte er på $35 million. Ved Q2 rapporten hadde firmaet $91 million i cash. Snittrate på 45k gir $29 million i free cash flow per kvartal. Dvs. Q3 vil gi ca $30-$33 million i free cash flow. De har en del penger på bok, og for å betale top tranche lånet så må de bruke ca hele overskuddet fra Q3.

Men fra kvartalsrapporten har vi denne:
"Repayment of the term loan has consecutive quarterly instalments of $11 million commencing Q3 2019 and an average interest rate of LIBPR plus a weighted average fixed margin of approx. 2.75%."

Betyr det at $11 million per kvartal må gå til nedbetaling av gjeld? Det legger i så fall en demper på hvor mye som kan deles ut i utbytte.
nordnes
12.11.2019 kl 21:26 1651

Det står om det her;
https://finansavisen.no/nyheter/shipping/2019/10/18/7464550/stolt-nielsen-selger-seg-ned-i-avance-gas?redirect

Et par setninger sitat;
«Vi har stor tro på Avance Gas og VLGC-markedet, men vår investering i selskapet er ikke lenger strategisk for Stolt-Nielsen. Vi har derfor redusert vår beholdning fra 8,5 til 5 prosent, sier konsernsjef Niels G. Stolt-Nielsen til Finansavisen.»

«Han viste til at gruppen nå bruker tid og ressurser på å utvikle Avenir LNG, som er Stolt-Nielsens nye satsningsområde innen gass»




Det er top-tranchen som har den nedbetalingsstrukturen.
Dersom de betaler ut hele tranchen nå, så utgår de kvartalsvise nedbetalingene du viser til. Dersom de ikke nedbetaler lånet, så vil de uansett ikke kunne utbetale utbytte, og tranchen nedbetales med 11 mUSD per kvartal.

Sikker på det? I rapporten er det ganske tydelig at de har en term loan tranche på $380 million, og at term loan må nedbetales med $10 million per kvartal. Term loan tranche ser ut til å være forskjellig fra top up tranche...
nordnes
12.11.2019 kl 23:19 1408

Dette ble litt komplisert, kan du forklare det ?

Enklest om du leser note 6 (long term debt) i Q2 rapporten side 13.
Icaria
13.11.2019 kl 09:30 1155

Topplånet (§35 mill) har en løpetid på 2 år, og første avdrag §11 mill forfaller Q 3 kvartal. Det er en begrensning på lånet, det kan ikke betales utbytte før dette er innfridd (betalt). §380 mill har en løpetid på 5 år. Og løper som normalt .
Selskapet hadde 67 mill i cash Q 2 kvartal.
Den 20/8 -19 hadde de §91 mill. i cash. De hadde tjent §24 mill i perioden 1/7 til 20/8-19 til 20/8-19.
I de 40 dg som det da var igjen av Q3 kvartal har gjennomsnitts rate vært ca §50.000. som gir ca §15-17 mill i netto inntekt. dvs at overskuddet blir ca §37-42 mill Q3 kvartal. De har da ca. §105. mill i cash.
De kan velge å betale ned hele lånet på §35mill, og betale et utbytte på §0,10- 0.15 . kost;§ 6.45 mill - 9.675 mill. de har da ca §60 mill i cash.
Vi må se på helheten, den 29/11- har de med ratene som har vært, opparbeidet seg et overskudd på ca. §32-36 mill.slik at cash vil da være §92-96 mill.
Nedbetaler de lånet vil break even som i 2020 skulle stige til §22.000 pr. dag. gå ned i ca. §20.000.
Visst de kun betaler avdrag § 11 mill, og ikke utbytte vil de ha ca. §125-130 mill i cash 29/11-19.


ok, takk for oppklaringen. Det høres fornuftig ut. Blir spennende å se hva de vil gjøre med alle pengene de tjener...

Bare for å unngå misforståelser. Topplånet har ingen avdrag. Avdraget på USD 11 mln i kvartalet gjelder term loan delen av lånet på USD 380 mln. Topplpmet er en bullet med forfallsdsto 25 juni 2021
Icaria
13.11.2019 kl 10:31 995

Ser at det var litt dårlig formulert; §35.mill lånet ,har begrensninger på utbytte. Men term loan trache §380 mill har bestemmelser om nedbetaling etc. Og løper til juni 2024.

ok.
Så term loan tranche på $380 millioner må nedbetales med $10 million per kvartal? Dette vil jo legge en liten demper på utbytte utbetaling.

Noen som har dagens rater?
Icaria
13.11.2019 kl 11:59 826

Så vidt jeg har forstått er nedbetaling av §380mill lånet, inkl i break even!
Redigert 13.11.2019 kl 12:02 Du må logge inn for å svare