IMO2020 - Hvilken selskap har dere mest tro på
og hvorfor? Hvem av selskapene tror dere vil få mye høyere rater i sitt segment først? LPG ratene er mye opp, tørrbulk ratene har steget bra. Hvem av ratene vil stige mye utover og hvorfor?
Redigert 21.01.2021 kl 06:41
Du må logge inn for å svare
Frodon
30.07.2019 kl 12:05
10649
Her er hva Stig Myrseth mener kan påvirke flybransjen. Hva tror du om det?
«For luftfarten er historien en annen.
- Drives prisen på marint diesel i været, vil det trekke med seg flydrivstoff ettersom disse to produktene har liknende egenskaper. IMO 2020 kan følgelig gi et kostnadssjokk for en bransje som fra før sliter med overkapasitet og svak lønnsomhet, forklarer Myrseth»
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2019/01/Myrseth-om-Kjus-veddemaal
«For luftfarten er historien en annen.
- Drives prisen på marint diesel i været, vil det trekke med seg flydrivstoff ettersom disse to produktene har liknende egenskaper. IMO 2020 kan følgelig gi et kostnadssjokk for en bransje som fra før sliter med overkapasitet og svak lønnsomhet, forklarer Myrseth»
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2019/01/Myrseth-om-Kjus-veddemaal
Redigert 21.01.2021 kl 05:35
Du må logge inn for å svare
Bullebajas
30.07.2019 kl 10:20
10726
Hmmm, da må det i tilfelle skje fordi oljeprisen stiger som følge av IMO 2020, noe jeg tviler på. Jet fuel prisene vil nok ikke automatisk stige selv om marine diesel prisene stiger i en kortere periode.
Redigert 21.01.2021 kl 05:35
Du må logge inn for å svare
Frodon
30.07.2019 kl 10:15
10745
Bra analyse dette ;) Fly bransjen vil kanskje også bli påvirket av drivstoff priser i forhold til IMO2020. Hvor i syklusen tror du det vil skje?
Det ser ut som de venter at endringene begynner ca september til november
http://www.gibsons.co.uk/files/869.pdf
Det ser ut som de venter at endringene begynner ca september til november
http://www.gibsons.co.uk/files/869.pdf
Redigert 21.01.2021 kl 05:35
Du må logge inn for å svare
Bullebajas
30.07.2019 kl 10:12
10760
Valero er interessant, takk for tipset. Marathon blir vel mer produksjon enn raffinering?
Sett på Stolt-Nielsen. Har altfor mye annen business enn kjemikalietank, tror kjemikalietank er mellom 40 og 50 prosent av selskapet. Pluss, de har veldig høy kontraktsandel. Så foretrekker også Team Tankers fremfor Stolt-Nielsen med tanke på kjemikalietank eksponering.
Sett på Stolt-Nielsen. Har altfor mye annen business enn kjemikalietank, tror kjemikalietank er mellom 40 og 50 prosent av selskapet. Pluss, de har veldig høy kontraktsandel. Så foretrekker også Team Tankers fremfor Stolt-Nielsen med tanke på kjemikalietank eksponering.
Redigert 21.01.2021 kl 05:35
Du må logge inn for å svare
d12m
30.07.2019 kl 09:59
10792
Har du sett på Valero eller Marathon?
Og hva med Stolt Nielsen? Noen som har vurdert de?
Og hva med Stolt Nielsen? Noen som har vurdert de?
Redigert 21.01.2021 kl 05:35
Du må logge inn for å svare
Bullebajas
30.07.2019 kl 09:20
10843
IMO 2020 og markedsinnflytelse handler om tank segmentene når det kommer til shipping, punktum. Helt klart interessant med asfalt selskaper også, dersom det finnes noen hvor asfaltpriser som input kost er en stor del av eksponeringen til selskapet? Alle tips tas imot med takk :)
Tank ratene vil gå først fordi raffineriene trenger mer råolje for å møte høyere etterspørsel etter distillater som bunkersolje, deretter vil produkt tank ratene gå fordi det som raffineres skal også skipes på disse produktene og deretter vil kjemikalietank ratene gå fordi produkt tankere forsvinner ut av dette segmentet.
Så mitt tips mtp rekkefølge er først å kjøpe Frontline/Euronav, deretter Scorpio Tankers/Torm og deretter Odfjell SE.
Sliter med å finne attraktive raffinerier å kjøpe, og som nevnt selskaper med eksponering mot asfalt
Tank ratene vil gå først fordi raffineriene trenger mer råolje for å møte høyere etterspørsel etter distillater som bunkersolje, deretter vil produkt tank ratene gå fordi det som raffineres skal også skipes på disse produktene og deretter vil kjemikalietank ratene gå fordi produkt tankere forsvinner ut av dette segmentet.
Så mitt tips mtp rekkefølge er først å kjøpe Frontline/Euronav, deretter Scorpio Tankers/Torm og deretter Odfjell SE.
Sliter med å finne attraktive raffinerier å kjøpe, og som nevnt selskaper med eksponering mot asfalt
Redigert 21.01.2021 kl 05:35
Du må logge inn for å svare
Frodon
29.07.2019 kl 23:05
10968
Hehe, tviler på det er dine aksjer jeg eventuelt kjøper....regner med at du ønsker høyere avkastning enn det ;)
Kanskje jeg får sette opp en liste over hvilke markedet og selskaper jeg tror vil gå opp, så folk heller kan «klage» på rekkefølgen og da komme med egne meninger om rekkefølgen og hvorfor ;)
Ja, har fylt opp mye mer med OCY. Kikker du på den?
Er ikke Okeanis av interesse for deg? Eventuelt hvorfor ikke?
Kanskje jeg får sette opp en liste over hvilke markedet og selskaper jeg tror vil gå opp, så folk heller kan «klage» på rekkefølgen og da komme med egne meninger om rekkefølgen og hvorfor ;)
Ja, har fylt opp mye mer med OCY. Kikker du på den?
Er ikke Okeanis av interesse for deg? Eventuelt hvorfor ikke?
Redigert 21.01.2021 kl 05:35
Du må logge inn for å svare
Empire
29.07.2019 kl 20:31
11073
Jeg skal si det om en stund, så kan du kjøpe noe av meg litt dyrere ;)
Jeg hviler posisjonene mer på årlig syklisk trend, enn Imo 2020. Imo 2020 er mer krydder i forhold til f.eks tilbud/etterspørsel etter båter noen måneder fremover. Det er mye annet som også er krydder, men det er ikke sikkert alle de ulike case utspiller seg. Noen case vil tape og noen ukjente case vil sikkert gå som juling. Hadde jeg kunnet spå, så hadde det vært lett. Bulk vil fortsatt være volatil, men ligger godt over fjorårets rater nå. Lng og tank vil komme utover høsten, mens jeg er mer usikker på hvem/hva/hvor for oljepris i samme tidsperspektiv. Jeg anser posisjoner i pris/spread for å ha en høyere risiko og kortere tidsintervall, enn eksponering i de ulike selskaper. Akkurat nå tror jeg amerikanske lagertall og orkaner vil vise vei.
Er du fortsatt i OCY?
Jeg hviler posisjonene mer på årlig syklisk trend, enn Imo 2020. Imo 2020 er mer krydder i forhold til f.eks tilbud/etterspørsel etter båter noen måneder fremover. Det er mye annet som også er krydder, men det er ikke sikkert alle de ulike case utspiller seg. Noen case vil tape og noen ukjente case vil sikkert gå som juling. Hadde jeg kunnet spå, så hadde det vært lett. Bulk vil fortsatt være volatil, men ligger godt over fjorårets rater nå. Lng og tank vil komme utover høsten, mens jeg er mer usikker på hvem/hva/hvor for oljepris i samme tidsperspektiv. Jeg anser posisjoner i pris/spread for å ha en høyere risiko og kortere tidsintervall, enn eksponering i de ulike selskaper. Akkurat nå tror jeg amerikanske lagertall og orkaner vil vise vei.
Er du fortsatt i OCY?
Redigert 21.01.2021 kl 05:35
Du må logge inn for å svare
Frodon
29.07.2019 kl 13:46
11228
Hvilket selskap har du kjøpt innen kjemikalie tank? Alle disse står på watch listen min eller ligger i porteføljen allerede ;) Men du har ikke funnet noen indikasjoner på hvilke rater som vil gå opp først? Ser eks Vistin sitt bett er ventet å slå inn mellom september og november. Har du funnet noen andre triggere i de andre segmentene?
Redigert 21.01.2021 kl 05:35
Du må logge inn for å svare
Empire
29.07.2019 kl 12:19
11275
De to, samt star bulk i de to segmentene. Er ikke helt ferdig handlet i Fro enda, så håper på nye dupper ned mot 67.
Lpg må du se i sammenheng med amerikansk shale produksjon. Hvis du tror Us destilat produksjon holder seg høy, så vil nok fraktvolumene og tilhørende rater holde seg høye. Hadde man troen på høyere amerikansk shale, så var lpg en av de klare vinnerne. Tilbakefall for både rater og aksjekurser var riktig i forhold til siste innlegg jeg hadde om det og usikker på om jeg skal inn igjen der. Er også inne i kjemikalie tank av de samme argumenter i forhold til amerikansk produksjon og eksport.
Er også inne i Flex. Fikk napp under 100 før sommeren og holdt på å selge for noen uker siden, men har avventet salg da jeg forventer høyere rater utover høsten og salg i oktober/november en gang.
I forhold til drivstoff, så hadde jeg to valg. Enten å kjøpe aksjer i raffinerier eller å handle i forhold til crack spread, men har da valgt det siste pga risiko og tilgjengelig kapital.
Er også Bull olje nå.
Mye, langt og ikke alle er vinnere om en stund :)
Lpg må du se i sammenheng med amerikansk shale produksjon. Hvis du tror Us destilat produksjon holder seg høy, så vil nok fraktvolumene og tilhørende rater holde seg høye. Hadde man troen på høyere amerikansk shale, så var lpg en av de klare vinnerne. Tilbakefall for både rater og aksjekurser var riktig i forhold til siste innlegg jeg hadde om det og usikker på om jeg skal inn igjen der. Er også inne i kjemikalie tank av de samme argumenter i forhold til amerikansk produksjon og eksport.
Er også inne i Flex. Fikk napp under 100 før sommeren og holdt på å selge for noen uker siden, men har avventet salg da jeg forventer høyere rater utover høsten og salg i oktober/november en gang.
I forhold til drivstoff, så hadde jeg to valg. Enten å kjøpe aksjer i raffinerier eller å handle i forhold til crack spread, men har da valgt det siste pga risiko og tilgjengelig kapital.
Er også Bull olje nå.
Mye, langt og ikke alle er vinnere om en stund :)
Redigert 21.01.2021 kl 05:35
Du må logge inn for å svare
Frodon
29.07.2019 kl 09:58
10897
Ja, Vistin har jeg også aksjer i. Kjøpte inn der når selskapet ble priset lavere enn cash beholdningen (utrolig nok).
https://forum.hegnar.no/thread/18880/view
Har du funnet noen asfalt lagringsselskap som er verdt å ta en titt på? Er Veidekket det eneste alternativet på Oslo børs, som Grillkrydder også nevner?
Det jeg prøver å finne ut av, er hvilken rekkefølge IMO2020 vil slå inn og da hvilken rekkefølge det vil bli priset inn i selskapene.
Pr dags dato ser det ut som LPG og tørrbulk er de segmentene som fikk bra løft i ratene først. Når slår ratene inn på LNG, VLCC, spreaden til Vistin osv? Er det noen som har noen meninger om dette og hvorfor du har tro på den rekkefølgen?
https://forum.hegnar.no/thread/18880/view
Har du funnet noen asfalt lagringsselskap som er verdt å ta en titt på? Er Veidekket det eneste alternativet på Oslo børs, som Grillkrydder også nevner?
Det jeg prøver å finne ut av, er hvilken rekkefølge IMO2020 vil slå inn og da hvilken rekkefølge det vil bli priset inn i selskapene.
Pr dags dato ser det ut som LPG og tørrbulk er de segmentene som fikk bra løft i ratene først. Når slår ratene inn på LNG, VLCC, spreaden til Vistin osv? Er det noen som har noen meninger om dette og hvorfor du har tro på den rekkefølgen?
Redigert 21.01.2021 kl 06:41
Du må logge inn for å svare
Frodon
29.07.2019 kl 09:48
10921
Har du lagt opp en mening for deg selv hvordan du vil investere rundt IMO2020? Du kjører kun gogl/fro? God sommer ja 😇🍺
Redigert 21.01.2021 kl 06:41
Du må logge inn for å svare
d12m
28.07.2019 kl 13:48
11185
HSFO Coming to Play in the Asphalt Market in 2020
IMO 2020 will have a major impact on the global bunker and fuel oil markets, and is also expected to be one of the most influential events in the asphalt market. The IMO regulation adjusts the sulfur limit in marine bunker fuel from 3.5 percent to 0.5 percent starting in January, but provides little guidance or detail about where the excess high sulfur fuel oil (HSFO) will go after it is pushed out of the bunker market. Allen Smith, the co-founder of Pennsylvania-based Asphalt & Sourcing Alliance (ASA), stated that among many potential pathways to deal with this excess, the global asphalt market may absorb up to 25 million tons of HSFO, thereby increasing global asphalt supply by nearly 20 percent and causing asphalt prices to drop after January 2020.
IMO 2020 will have a major impact on the global bunker and fuel oil markets, and is also expected to be one of the most influential events in the asphalt market. The IMO regulation adjusts the sulfur limit in marine bunker fuel from 3.5 percent to 0.5 percent starting in January, but provides little guidance or detail about where the excess high sulfur fuel oil (HSFO) will go after it is pushed out of the bunker market. Allen Smith, the co-founder of Pennsylvania-based Asphalt & Sourcing Alliance (ASA), stated that among many potential pathways to deal with this excess, the global asphalt market may absorb up to 25 million tons of HSFO, thereby increasing global asphalt supply by nearly 20 percent and causing asphalt prices to drop after January 2020.
Redigert 21.01.2021 kl 06:41
Du må logge inn for å svare
d12m
28.07.2019 kl 13:46
11190
Ja, kan fint lite om det. Har også hørt at noen mener å kjøpe selskap som driver med asfaltlagring (altså ikke produksjon, men lagring) er tingen for de ser for seg sterk økning i produksjonen og dermed økt lagringsbehov.
Redigert 21.01.2021 kl 06:41
Du må logge inn for å svare
Empire
28.07.2019 kl 12:45
11254
Det der med asfalt har jeg hørt om, men jeg kan overhode ingenting om asfalt markedet og hvordan dette ville påvirket. Generelt så er det vel to ytterkanter, med den gyldne middelvei? Hvis det er et marked med sterk konkurranse så er det vel kundene som bør nyte best av billig Hsfo, men hvis det er mer en monopol/oligopol situasjon, så vil vel produsentene sitte igjen med overskuddet?
Morsom tanke uansett
Morsom tanke uansett
Redigert 21.01.2021 kl 06:41
Du må logge inn for å svare
d12m
27.07.2019 kl 23:01
11537
En potensiell luring er å kjøpe asfaltprodusent for hsfo brukes i asfalt og da kan det bli god gang for asfaltprodusentene om de får mengder hsfo "dumpet" over seg
Redigert 21.01.2021 kl 06:41
Du må logge inn for å svare
d12m
27.07.2019 kl 22:59
11530
Jeg har ikke noe i raffineri, men jeg har aksjer i Vistin. Nevnte den ikke for jeg vil ikke pushe/hadde eget. Men det kan fint vise seg verdt å følge med på Vistin sine bets
Redigert 21.01.2021 kl 06:41
Du må logge inn for å svare
Empire
27.07.2019 kl 14:17
11688
Nevnte også raffinerier (i noen geografiske områder) for en stund tilbake i en av disse imo 2020 trådene og det er vel ikke mindre aktuelt etter at det største raffineriet på kysten av Us nå skal stenges helt ned over en periode etter denne fatale brannen. Både fraktselskaper og andre raffinerier bør nyte godt av det.
Ser også ut som om caset med amerikanske lagertrekk pga høyere throughput i Us nå er i gang. Amerikansk shale flater som forventet ut og throughput bør være merkbart høyere H2 2019 enn H1 2019. Dette bør bety større volumer for input og output for amerikanske raffinerier, med de følger det vil ha for amerikanske lagertall, oljepris, fraktrater og selskaper i de tilhørende segmenter.
Jeg tror høsten kan bli hyggelig, men det er som alltid noen skyer som kan spolere morroa
En riktig god sommer til dere alle :)
Ser også ut som om caset med amerikanske lagertrekk pga høyere throughput i Us nå er i gang. Amerikansk shale flater som forventet ut og throughput bør være merkbart høyere H2 2019 enn H1 2019. Dette bør bety større volumer for input og output for amerikanske raffinerier, med de følger det vil ha for amerikanske lagertall, oljepris, fraktrater og selskaper i de tilhørende segmenter.
Jeg tror høsten kan bli hyggelig, men det er som alltid noen skyer som kan spolere morroa
En riktig god sommer til dere alle :)
Redigert 21.01.2021 kl 06:41
Du må logge inn for å svare
Ole86
27.07.2019 kl 12:46
11735
Vistin har satt opp en trade for å tjene direkte på økende prisdifferanse på MGO og HFO.
Hunter Group bygger en flåte topp moderne VLCCer og er satt opp perfekt for å tjene på IMO2020.
Hunter Group bygger en flåte topp moderne VLCCer og er satt opp perfekt for å tjene på IMO2020.
Redigert 21.01.2021 kl 06:41
Du må logge inn for å svare
d12m
27.07.2019 kl 12:06
11783
Har du kikket noe på raffineri? Marathon eller Valero, gjerne..?
https://seekingalpha.com/article/4272745-valero-energy-positioned-profit-imo-2020
https://seekingalpha.com/article/4272745-valero-energy-positioned-profit-imo-2020
Redigert 21.01.2021 kl 06:41
Du må logge inn for å svare