DNO Most attractive P/E in Oslo. Source DNB Markets.


12:11 CET on 26 July 2019 DNB Markets

Downside risks to our investment case.
Oil prices fall below our estimates.
Limited future exploration success.
Irregular payments from the KRG.
Downward revision of Tawke reserves.

DNB Markets investment case and how we differ from consensus.
Using consensus numbers across all companies DNO is trading at a P/E of 5.4x, which screens as the lowest P/E multiple for 2019e in the OSEBX.
We consider DNO well positioned for solid cash generation in the next few years, forecasting an average free cash flow yield for 2020-21 at 20%.
We consider the cash position solid opening up higher dividend and potential buy-back programmes given the discount to NAV currently.

Upside risks to our investment case.
We expect DNO to continue its exploration success in Kurdistan and prove additional resources at Tawke.
More M&A activity in the oil industry in Kurdistan, including attractive deals for DNO.

Most attractive P/E in Oslo Looking at the P/E multiple of 5.2x for 2019e and 4.6x for 2020e, we find this attractive on a relative basis versus other Norwegian companies. Versus the 57 companies in the Oslo Stock Exchange Benchmark Index, DNO is trading at a 5.4x P/E on consensus numbers, which is the lowest in the index, as shown below, which lists all the companies with a 2019e P/E below 50x on consensus numbers, and with positive EPS.

Source
DNB Markets
Redigert 29.07.2019 kl 12:03 Du må logge inn for å svare
wwbwb
29.07.2019 kl 12:34 1339

DNO: EBITDA USD 164M VENTES I 2.KV 2019
Estimater for DNO, innhentet av Infront Data for TDN Direkt.

Oslo (TDN Direkt): DNO ventes å legge frem en ebitda på 164 millioner dollar for andre kvartal 2019.
Det fremgår av gjennomsnittet av estimater innhentet av Infront Data for TDN Direkt blant fem analytikere.
Nettoresultatet ventes til 67 millioner dollar av en omsetning på 270 millioner dollar.
DNO ventes å ha en produksjon på W/I-basis på 107.348 fat pr dag i 2019, 107.740 fat pr dag i 2020, og 103.560 fat pr dag i 2021. I andre kvartal 2019 ventes selskapet å ha en W/I-produksjon på 105.228 fat pr dag.
Deltagere: Arctic Securities, DNB Markets, Kepler Cheuvreux, Pareto Securities og Sparebank 1 Markets.
PSP, finans@tdn.no
TDN Direkt, +47 21 95 60 70
oto1
29.07.2019 kl 12:50 1287

:)

Fikk du med deg hvilket selskap som lå i andre enden på den oversikten?
wwbwb
29.07.2019 kl 13:07 1245

Nei, men er du så bitter. Hva med epler og pærer eller kort tid tilbake, Tomra versus DNO og fremtid/fortid.
Selvfølgelig vil det bli noen kroner å tjene på DNO fremdeles, men fantasi kurser? Jeg vet ikke jeg.
Kjøp Tomra da vel! Tomra ble valgt inn i porteføljen til Alfred Berg Kapitalforvaltning i dag.
oto1
29.07.2019 kl 14:03 1074

wwbwb, er jeg bitter? For hva?

oozo_ching

Det er bare en liten diskusjon vi har hatt i den senere tid ang. tomra vs dno.

http://prntscr.com/olguyl

wwbwb anbefaler den dyreste aksjen på osebx, jeg holder meg til den billigste :)
Vel å merke blant de selskap som tjener penger og som jeg uansett forholder meg til.

Forskjellig investeringsfilosofi antagelig, og vi blir nok aldri enig.
Redigert 29.07.2019 kl 14:04 Du må logge inn for å svare
wwbwb
29.07.2019 kl 14:59 917

14:47
Jemens regjering ber nasjonale og internasjonale selskaper gjenoppta oljeleting og oljeproduksjon i landet, skriver Reuters. Regjeringen ber også selskapene flytte kontorene sine til den midlertidige hovedstaden Aden.
oto1
29.07.2019 kl 15:07 894

Tror neppe DNO gjenopptar Yemen med det første.

Det er ikke Yemen sin regjering som bestemmer om det er trygt der eller ikke.

DNO kommer ikke til å sende folk inn i en krigssone.
wwbwb
29.07.2019 kl 15:21 851

Nei, det gjør ikke jeg heller, men Jemen sentralt ønsker vel litt internasjonal oppmerksomhet med + tegn og DNO ønsker vel også en smule fra enda en risiko innvesteringer. Uansett alt for tidlig om noen gang.