Konvertering av gjeld og emisjon - Opptil 1 mrd nye aksjer

Chri$tian
OTS 22.03.2018 kl 13:49 3109

Styret i OTS kaller inn til GF. Det foreslås følgende:

-Konvertering av obligasjonslån på 67 MUSD med forfall våren 2022 med 7 % rente ( 35 MNOK i året bare i renter), foreslås konvertert til 670 mill aksjer til kurs 0,1 USD.
-I tillegg skal annen gjeld konverteres til 0,50 kr per aksje, ca 150 mil aksjer.
-Til slutt kommer en kontantemisjon for aksjonærene til 0,50 kr hvor det kan komme 40-200 mill nye aksjer.

Totalt kan det komme over 1 mrd nye aksjer i selskapet.

Fra børsmelding 22.2.18:
"Selskapets krav på tegningsbeløp skal gjøres opp ved motregning av gjelden til obligasjonseierne, herunder påløpte renter, og av den grunn må de eksisterende aksjonærenes fortrinnsrett fravikes."

Går dette igjennom vil selskapet ha ca 1 050 000 000 aksjer. Hvis disse skal prises til 1,045 kr per aksje, så vil selskapet ha mcap på 1,1 mrd NOK, som er urealistisk. Kursen skal med andre ord kraftig ned.
Redigert 20.01.2021 kl 19:54 Du må logge inn for å svare
Blade Runner
22.03.2018 kl 14:32 3072

Bra oppsummert!
Redigert 20.01.2021 kl 19:54 Du må logge inn for å svare
Ethan_Hunt
22.03.2018 kl 16:18 3011

Hva tenker dere er riktig prising på et gjeldsfritt Oceanteam med en annen ledelse enn i dag? Med tanke på at skipene har en bokført verdi lik 133 m USD per 31.12.17?
Redigert 20.01.2021 kl 19:54 Du må logge inn for å svare
Hegginvest
22.03.2018 kl 16:54 2965

Det viktigste er jo ikke nevnt: styrelederen gikk av med umiddelbar virkning. Nå er det iallefall ryddet opp i noe av ledelsen.

Forøvrig ville jeg ikke stolt på hva regnskapet deres sier om verdivurderingen til skipene. De gjorde litt justeringer forrige rapport som finanstilsynet har bedt dem redegjøre for (med god grunn).
Redigert 20.01.2021 kl 19:54 Du må logge inn for å svare
Chri$tian
22.03.2018 kl 16:58 2961

Vanskelig å si. Jeg ville lagt liten vekt på de bokførte verdiene. For det første handles de fleste offshore-selskaper på lave eller negative P/B-multipler, hvilket indikerer at de bokførte verdiene i bransjen er for høye. Det omsettes få skip, og de som omsettes går gjerne på tvangssalg til skampris. For det andre stoler jeg ikke på den avgående ledelsen/styret. De manipulerer bevisst regnskapet, og bryter grunnleggende regnskapsprinsipper. Når en ny ledelse kommer inn er det første de vil gjøre å få alle likene ut av skapet, for å legge skylden på den forrige ledelsen. Det skjer bestandig, og er logisk rent strategisk av dem som overtar ansvaret.

Rent intuitivt tenker jeg at aksjen skal ned til 0,50 kr som er konverteringskurs for kreditorene (utenom obl-eierne som konverterer til ca 0,78 kr.).

Aksjen kan også gå lavere enn dette.
Redigert 20.01.2021 kl 19:54 Du må logge inn for å svare
hauka
22.03.2018 kl 17:15 2943

Ser ut for at det er bondholderene som kjører løpet nå. Skal tro om handelen åpner igjen ?
Redigert 20.01.2021 kl 19:54 Du må logge inn for å svare