PEN - Hibiscus og Dussafu, ny pipeline Nigeria og Q2

gunnarius
PEN 10.08.2019 kl 10:43 60587

Starter en ny tråd, da den andre om Hibiscus ble lang å søke, samt det er mye mer enn denne brønnen som er ongoing.

Synes oppriktig talt at aksjen har fått vel mye juling i det siste på relativt lavt volum. Slikt skjer når folk stort sett sitter i ro. Men hvorfor sitter investorene med arma i kors? Trolig fordi disse og aksjonærene vet, om bare olja ikke krakker, så har Panoro flere kort i ermet å spille ut fremover.

P.t. gjelder det spud og boring av en strategisk viktig brønn på Dussafu, nemlig Hibiscus. Suksess her kan nedføre løft på flere NOK i aksjekursen.

Før Q2, 22. august gjenstår 8 børsdager. Noe av årsaken til tørken i aksjen tror jeg skyldes at det har blitt lite news og update i det siste. Derfor vil Q2 i seg selv være klargjørende.

For Tunisia forventer jeg update av boring ny brønn (Salloum) og feed-back om produksjonen har økt i prosent. Tidligere meldt av PEN, men markedet vet ikke status eller omfang.

For Gabon og Tullows 10% er det i alle fall tydelig at Tullow tar Dussafu med i sine videre planer, ettersom Ruche spesifiseres som en strong provider og Ruche er meldt avmerket på Tullows kart. Vil anta at BWO/BWE står hardt på krava og det er nivået på kompensasjon eller annet formelt som er gjenstående. Selskapet (PEN) ville i en tilbakemelding i denne uke ikke si mer om progress annet enn at Tullow kaller/omtaler Dussafu som Ruche og det fremdeles er Tullows intensjon å bli med i JV.

Hva så med Aje og Nigeria?

Det ser da ut til at partene går videre med pipeline (WAGP) til Marokko. Det er her snakk om å forlenge WAGP (bl.a. dedisert Aje gass) helt fra Nigeria i sør til Marokko i nord. Prosjektet drives tydeligvis videre, men om det blir tatt en investeringsbeslutniing, gjenstår å se. Fra tidligere har PEN opplyst at gass fra Aje kan gå som export via WAGP som ligger like ved Aje og/eller til innenlandsk forbruk Lagos. Det nye er at gitt denne planlagte pipeline fra Nigeria til Marokko virkelig blir realisert, slik det legges opp til, vil dette utvilsomt favorisere Aje gassen. Lar seg enkelt og kostnadseffektivt tilknyttes. Legg også merke til hva som sies at deepwater gass må på bordet i denne forbindelse.

Det er liksom noe som nå tyder på at det begynner å dra seg til med Aje. Enten ifm. ADME og sjeiken inkl. liquidation EER, ferdisgstilte studier for olja, Aje JV har trolig kommet videre vedr. bruk av FPSO og nå gass i pipeline helt fra Nigeria via forlengelse av WAGP til Marokko.

Som også Fluefiskeren har vært inne på, husk på at ressursene/reservene er vesentlig større for Aje p.t. enn for Dussafu. Det gjelder om å få synliggjort verdiene på Aje.

NNPC rallies IOCs for Nigeria-Morocco gas pipeline investment

August 8, 2019

https://www.newtelegraphng.com/2019/08/nnpc-rallies-iocs-for-nigeria-morocco-gas-pipeline-investment/

Jeg har tidligere forfektet et syn om at for Panoro fremstår 2019 som boringens år både for selskapets Gabon og Tunisia assets. Mye tyder nå på at ditto vil gjelde for Aje også. Dvs. ikke nødvendigvis boring, men realisering og planlegging for boring/ utbygging av Aje. Blir pipeline fra Nigeria til Marokko virkelig realisert, vil dette være en game changer for gassen på Aje. Men er ikke nødvendig isolert sett for en videre utbygging. For da går Aje JV videre med planlegging som tidligere skissert og meldt.
Redigert 21.01.2021 kl 09:12 Du må logge inn for å svare
gunnarius
31.08.2019 kl 00:16 6355

The JMMC underscored the growing importance of the Declaration of Cooperation in supporting oil market stability, which along with ongoing healthy oil demand so far has arrested global oil inventories growth and should lead to significant draws in the second half of the year.

The JMMC also noted that, going forward, the forecast for oil market fundamentals by major forecasters remains robust in 2019 and 2020.

https://www.opec.org/opec_web/en/press_room/5638.htm

Ellers rapporteres i media at:

Russian Energy Minister Novak: The OPEC Ministerial Oversight Committee will meet on September 12, when OPEC+ will discuss the production reduction agreement and market conditions.

Lagertrekk I neste uke vil bli viktig, for å få verifisert om denne ukes kraftige lagertrekk var en engangshendelse. Jeg tror det ikke og tror at neste uke vil følge i samme spor, dvs. vesentlig lagertrekk.

Får markedet dunket inn – uke etter uke – at lagertrekk er tilfellet, vil trolig markedet omsider ikke lenger ensidig vektlegge Trump eller handelskrig.

Antall rigger er på vei ned:

https://camtrader.ca/us-rig-count-slides-but-oil-prices-cant-catch-a-break/

My conclusion is that upstream companies in the U.S. are not completing enough new wells to offset the increasing decline rate. My "guess" is that U.S. oil production peaked sometime in April or May. If this is confirmed by a few more months of actual production data provided by state agencies on a 90-day lag, I think there may be a big “Paradigm Shift” that causes a lot of investors to add more energy to their portfolios.
I follow close to 100 upstream oil & gas companies. I’ve never seen the market sentiment toward the sub-sector so negative. Dozens of profitable oil companies that I follow are trading at single digit PE ratios and multiples of cash flow from operations that I never dreamed possible. This world runs on oil and there is nothing that is going to change that anytime soon. That is the real world we live in.

https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/The-Real-Reason-Why-US-Oil-Production-Has-Peaked.html?utm_source=tw&utm_medium=tw_repost


U.S. Oil Production Stays Flat For The First Half Of 2019

Aug. 30, 2019 4:42 PM ET

https://seekingalpha.com/article/4289020-u-s-oil-production-stays-flat-first-half-2019


Redigert 21.01.2021 kl 06:15 Du må logge inn for å svare
Ruter8
31.08.2019 kl 12:27 6176

Flott artikkel om tallene, produksjon og funn til BWO i Finansavisen i dag om . I saken nevnes også at Panoro er medeier i Dussafu.
Redigert 21.01.2021 kl 06:15 Du må logge inn for å svare
Alby
31.08.2019 kl 19:43 6002


Det blir spennende å se hvilke kursmål som dukker opp fra analytikerne 😎
Redigert 21.01.2021 kl 06:15 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
31.08.2019 kl 22:09 5650

Tja...

Å komme med kursmål er meningsløst når ingen vet hva oljeprisen vil ligge på. Det vet ingen og i hvertfall ikke analytikerne. Ikke engang oljeanalytikere. Det viser seg gang på gang. Hvis de gir kursmål uten å relatere til oljeprisen er det fullstendig ubrukelig. Det de burde gjøre er å sette flere forskjellige kursmål i spennet 40-80 USD fatet.

Generelt lar jeg meg ikke styre av de såkalte analytikere når jeg skal kjøpe eller selge aksjer. Har vokst fra det.
sulzrox
31.08.2019 kl 22:28 5625

SpareBank 1 bruker oljepris fra 45 til 95
Denne fra 13 November 2018.
USD/NOK 9.00
45 - 9.7
50 - 12.7
55 - 15.7
60 - 18.7
65 - 21.7
70 - 24.7
75 - 27.8
80 - 30.8
85 - 33.8
90 - 36.8
95 - 39.8
upsidedown
31.08.2019 kl 22:55 5596

Dette ser ut som en barnelek. Hvis olja stiger med 5 dollar øker kursen med 3 dollar. Man må formode at produksjonskostnader vil være lik på 60 og 90 med små variasjoner, så profitten blir svært mye høyere. Dette kan ikke være seriøst ment...
slejpner39
01.09.2019 kl 10:01 5448

upsidedown

Mon ikke det skal forstås sådant:

45$ = 9.7 Nkr
50$ = 12.7 Nkr
55$ = 15.7 Nkr

og så fremdeles
Fluefiskeren
01.09.2019 kl 10:15 5429

Takk. Dette var nøyaktig slik jeg ønsket det og gir mening. Tallene kan selvsagt diskuteres, men SpareBank 1 fortjenes ros for den. Vi ser hvor sterkt kursmålet deres stiger med oljeprisen.
Idar1
01.09.2019 kl 12:49 5304

Kanskje på kort sikt men på lang sikt vil det nok være negativt.
Store selskap som Chevron og Exxon får vel overta de områdene som er bra til en gunstig pris, noe som igjen vil senke produksjons kostnaden for Amerikansk skifer olje
Alby
01.09.2019 kl 12:55 5298


Blir spennende å se om vi fortsetter opp i morgen, håper oljeprisen snur opp.
princes
01.09.2019 kl 16:20 5184

Glem analyser Gunnarius og Fluefisker
Den dagen Alby selger da er det på tide å selge :-)
Alby
01.09.2019 kl 20:24 5063


Princea

Nei og nei er du hjemme igjen, ellers helt enig. Selger i løpet av 2020 😂
bmw5
02.09.2019 kl 09:15 4870

Brønn informasjon for de som trenger å vite mer om brønnboring og sidesteg.

https://ndla.no/nb/subjects/subject:6/topic:1:182849/topic:1:177989/resource:1:178066
Fluefiskeren
02.09.2019 kl 09:57 4802

Det trenger vel de fleste av oss selv om mye var kjent. Bet meg merke i denne som gjelder boring i oil rim i Trollfeltet. På Aje skal det som kjent antakelig gjøres det samme Turon ( kritt) i fase 2.

«Andre reservoaregenskaper utnyttes bedre dersom det legges lange, horisontale flergrensbrønner som i Troll olje feltet. Trollfeltet har noen av de mest avanserte brønnene som finnes. Mye av teknologien for horisontale brønner ble utviklet da den tynne oljesonen på Trollfeltet skulle produseres. De mest avanserte brønnene på Trollfeltet har syv forgreininger fra hovedløpet.»

Avanserte brønner ja, men det sier seg selv at det ikke er lett å bore lange horisontaler i et oil rim. Operatøren burde kanskje ta kontakt med Equinor. 😁😏
Redigert 02.09.2019 kl 10:07 Du må logge inn for å svare
Ruter8
02.09.2019 kl 10:56 4697

Står Fluefiskernes mantra står for fall..?
Fluefiskeren
02.09.2019 kl 11:08 4675

He-he. Tipper at du mener jungelordet med at den alltid vender tilbake til 16-tallet. Enten nedenfra eller ovenfra. Det har stemt i månedsvis.

Denne ganger tror jeg faktisk det ikke vil skje😁

Det kommet jo litt spesifikk melding etter hvert ang. Hibiscus. Vi vet de fant olje, men ikke hvor mye. At dem kjører sidesteg utenom planen så vidt jeg skjønner tyder nok på et signifikant funn.

Så nå håper og tror vi på 🆙, men føler meg langtfra sikker.
Redigert 02.09.2019 kl 11:09 Du må logge inn for å svare
Alby
02.09.2019 kl 11:09 4676


Yes, ser ut som den skal passere 18,-

FF

Det kan vel ikke være riktig at Tullow skal ha inntekter før de gjør opp for seg, hvis det stemmer kan de drøye lenge lenge ?
Alby
02.09.2019 kl 16:34 4406


Spensten den på 18.04 😂 bra
JUICEitUP
02.09.2019 kl 16:55 4390

Veldig deilig å se at foreløpig "funn" på Hibiscus updip ikke var diskontert inn i kursen før meldingen. Blir grise spennende å se de endelige resultatene etter horisontal boringene. Blir også spennende å høre hvor dypt de har gått med horisontalen og om det kan være snakk om flere reservoar. COS for et kommersielt funn er i alle fall temmelig høy, selv om man aldri skal ta seieren på forskudd. Er det bra potensial i denne brønnen og den er drivverdig, er det en sinnsyk trigger på grunn av synergi effekten dette gir. Tror for første gang på lenge at jungel ordet er historie. "Let your profit run " 😀
Redigert 02.09.2019 kl 16:55 Du må logge inn for å svare
Ruter8
02.09.2019 kl 17:03 4403

Noen som kan si noe klokt om TA i pen nå?
gunnarius
02.09.2019 kl 17:18 4374

At ikke PEN aksjen responderte med en gang pga økte reserver og "funnet" ifm.. Hibiscus er som normalt. Det er denne "intimiteten til en aksje" som skiller folk som følger med og de som først reagerer når kursen går.

Jeg la ut hele, hvor bl.a følgende ble sagt på fredag, 30/8:

"BW Offshore opplyste at de har påtruffet hydrokarboner i Hibiscus-prospektet, men kom hverken i rapporten eller på presentasjonen med ytterligere informasjon om funnet annet enn at de vil opplyse markedet om to til tre uker. Til TDN Direkt etter selskapspresentasjonen sa konsernsjef Marco Beenen at funnet er "som forventet."

Når så Dussafu JV planlegger med et sidesteg, på bekostning av tidsskjemaet for Dussafu, må dette tyde på at funnet på Hibiscus er vesentlig og av stor betydning. Videre er det rimelig å forvente at aksjekursen løftes basert på reserveøkningen på Dussafu.

Jeg sa på fredag i forrige uke at NOK 20 basert på reserveøkningen og Hibiscus "funnet", burde aksjen minst kunne takle NOK 20. Har ikke endret syn, men makro og oljeprisen er hard å forbigå eller tilsidesette for en stakket stund. Dette sagt, aksjekursen viser bra spenst både for BWO og PEN. Er mer å gå på. Så har heller ikke sidesteget blitt boret og funnet blitt meldt mer i detalj. Ved den tid dette gjøres/meldes tror jeg på fint løft i aksjekursen.

Jajaja
02.09.2019 kl 17:18 4373

Teknisk lite å bry seg om. Det ettersom framdriften er det som er av betydning. Kjennskap til denne; på løpende bånd triggere: 6-7 boreprosjekter og tilhørende børsmeldinger framover, gir formodentlig kursfasiten. Og oljeprisen betyr selvfølgelig også mye. Teknisk (det jeg ikke bryr meg helt om): Bullish kortsiktig, motstand på 17,40 (17,65/17,70?) er brutt og ingen ny teknisk motstand før 23,10.
Redigert 02.09.2019 kl 19:20 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
02.09.2019 kl 17:40 4326

Blir veldig spennende med sidesteget. Det bør kunne gå raskt i fravær av problemer. Spørsmålet er om vi får vite mer ang. formasjon og net pay på hovedbrønnen før resultatet fra sidesteget foreligger. Vi gjorde det på Ruche NE.
Redigert 02.09.2019 kl 17:40 Du må logge inn for å svare
Black Peter
02.09.2019 kl 19:06 4214

Når så Dussafu JV planlegger med et sidesteg, på bekostning av tidsskjemaet for Dussafu, må dette tyde på at funnet på Hibiscus er vesentlig og av stor betydning. Videre er det rimelig å forvente at aksjekursen løftes basert på reserveøkningen på Dussafu.

G, de har tidlligere uttalt at de vil kunne gjøre endringer i programmet basert på funn. Så det du sier er spot on!. >Teknisk brudd 17,40 etter 9mnd, på tide!
upsidedown
02.09.2019 kl 19:31 4192

Brytes 18,80, så er neste hinder 23,40. PEN er bullish, men RSI-14 er dyktig høy og kan bremse litt i det korte bildet. Men tror de siste meldingene vil overkjøre teknisk framover om olja holder seg sånn noenlunde i tida framover
upsidedown
02.09.2019 kl 19:40 4177

Gikk litt fort der med forveksling dollar og kroner. Men i mitt hode gjør det bare regnestykket verre.
Fluefiskeren
02.09.2019 kl 20:56 4074

At Hibiscus er kommersielt er vel nesten helt sikkert nå. BWO har meldt at funnet var som forventet. Nå forventet de jo ikke så mye, men kommersiell er den uansett tatt den korte avstanden til Ruche i betraktning. Gjentar at det blir spennende å se resultatet fra sidesteget.
Trond.heim
02.09.2019 kl 21:20 4029

“Som forventet”

Det må ikke være tvil om at de kun borer der de har forventning om kommersielt funn.

De borer ikke for å få bekreftet at funnet er ikke- kommersielt.

Fluefiskeren
02.09.2019 kl 21:45 3987

Her menes selvsagt at funnets størrelse var omtrent som forventet.
Alby
02.09.2019 kl 22:12 3919


Hva forventet de ?
Spitzer
02.09.2019 kl 22:48 3868

Bare å se i BWO sin presentasjon av BWE-caset som de hadde før sommeren
Ruter8
03.09.2019 kl 08:58 3666

Dagnes fra Arctic:

PEN: TRIGGERS
1) Expect information regarding the oil hit in Hibiscus to be announced in the next coming weeks
2) We expect a hit in the range of 20 – 100mmbbl – would have an impact of NOK2 – NOK8 per PEN share
3) Plenty of triggers coming up in the next coming months with Tortue phase 2 and the Salloum prospect to be drilled in Q1/20 - this is important and a massive trigger!
4) Fully possible to achieve >40% FCF-yield in 2020 as we see a production of somewhere between 4,200 – 4,800 bbl/d net to Panoro!
5) Based on that production, market cap has to come up!
6) Would definitely have a stake here!
bmw5
03.09.2019 kl 09:12 3637

Hibiscus kan ha en større utstrekning enn først antatt og av den grunn vil man bore et sidesteg for å se om Hibiscus har forbindelser til et annet felt i nærheten. Henger disse to feltene sammen blir det større en stort.
bmw5
03.09.2019 kl 10:03 3529

Nå er det bare små tassene som kjøper. De store kjøper gjennom megler som bestemmer kursen og samler opp billige aksjer til sin oppdragsgiver. Slik er det i Pen og slig blir det til vi får en ny positiv melding.
Fluefiskeren
03.09.2019 kl 10:59 3472

Bedre med en småtass i hånden enn 10 store på taket.

Denne fra Artic var jo interessant.: "We expect a hit in the range of 20 – 100mmbbls – would have an impact of NOK2 – NOK8 per PEN share".
Enormt spenn, men det passer dårlig med hva det påstås her at BWO uttalte før funnet var gjort. Jeg har aldri sett det selv, men noen her eller på en BWO-tråd mente å ha hørt at BWO hadde et estimat på 13mmbbls som konsensus. Det synes jeg var skuffende lite når de nå sier at funnet var i tråd med forventningene.

Har noen en link til den uttalsen om 13 mmbbls? Tipper de finner signifikant høyere forekomst enn det.m