PEN - Hibiscus og Dussafu, ny pipeline Nigeria og Q2

gunnarius
PEN 10.08.2019 kl 10:43 60590

Starter en ny tråd, da den andre om Hibiscus ble lang å søke, samt det er mye mer enn denne brønnen som er ongoing.

Synes oppriktig talt at aksjen har fått vel mye juling i det siste på relativt lavt volum. Slikt skjer når folk stort sett sitter i ro. Men hvorfor sitter investorene med arma i kors? Trolig fordi disse og aksjonærene vet, om bare olja ikke krakker, så har Panoro flere kort i ermet å spille ut fremover.

P.t. gjelder det spud og boring av en strategisk viktig brønn på Dussafu, nemlig Hibiscus. Suksess her kan nedføre løft på flere NOK i aksjekursen.

Før Q2, 22. august gjenstår 8 børsdager. Noe av årsaken til tørken i aksjen tror jeg skyldes at det har blitt lite news og update i det siste. Derfor vil Q2 i seg selv være klargjørende.

For Tunisia forventer jeg update av boring ny brønn (Salloum) og feed-back om produksjonen har økt i prosent. Tidligere meldt av PEN, men markedet vet ikke status eller omfang.

For Gabon og Tullows 10% er det i alle fall tydelig at Tullow tar Dussafu med i sine videre planer, ettersom Ruche spesifiseres som en strong provider og Ruche er meldt avmerket på Tullows kart. Vil anta at BWO/BWE står hardt på krava og det er nivået på kompensasjon eller annet formelt som er gjenstående. Selskapet (PEN) ville i en tilbakemelding i denne uke ikke si mer om progress annet enn at Tullow kaller/omtaler Dussafu som Ruche og det fremdeles er Tullows intensjon å bli med i JV.

Hva så med Aje og Nigeria?

Det ser da ut til at partene går videre med pipeline (WAGP) til Marokko. Det er her snakk om å forlenge WAGP (bl.a. dedisert Aje gass) helt fra Nigeria i sør til Marokko i nord. Prosjektet drives tydeligvis videre, men om det blir tatt en investeringsbeslutniing, gjenstår å se. Fra tidligere har PEN opplyst at gass fra Aje kan gå som export via WAGP som ligger like ved Aje og/eller til innenlandsk forbruk Lagos. Det nye er at gitt denne planlagte pipeline fra Nigeria til Marokko virkelig blir realisert, slik det legges opp til, vil dette utvilsomt favorisere Aje gassen. Lar seg enkelt og kostnadseffektivt tilknyttes. Legg også merke til hva som sies at deepwater gass må på bordet i denne forbindelse.

Det er liksom noe som nå tyder på at det begynner å dra seg til med Aje. Enten ifm. ADME og sjeiken inkl. liquidation EER, ferdisgstilte studier for olja, Aje JV har trolig kommet videre vedr. bruk av FPSO og nå gass i pipeline helt fra Nigeria via forlengelse av WAGP til Marokko.

Som også Fluefiskeren har vært inne på, husk på at ressursene/reservene er vesentlig større for Aje p.t. enn for Dussafu. Det gjelder om å få synliggjort verdiene på Aje.

NNPC rallies IOCs for Nigeria-Morocco gas pipeline investment

August 8, 2019

https://www.newtelegraphng.com/2019/08/nnpc-rallies-iocs-for-nigeria-morocco-gas-pipeline-investment/

Jeg har tidligere forfektet et syn om at for Panoro fremstår 2019 som boringens år både for selskapets Gabon og Tunisia assets. Mye tyder nå på at ditto vil gjelde for Aje også. Dvs. ikke nødvendigvis boring, men realisering og planlegging for boring/ utbygging av Aje. Blir pipeline fra Nigeria til Marokko virkelig realisert, vil dette være en game changer for gassen på Aje. Men er ikke nødvendig isolert sett for en videre utbygging. For da går Aje JV videre med planlegging som tidligere skissert og meldt.
Redigert 21.01.2021 kl 09:12 Du må logge inn for å svare
gunnarius
04.09.2019 kl 17:46 6283

Helt tydelig at Trump og USA ikke med det aller første har til hensikt å slakke av på sanksjonene mot Iran.

På Twitter:

U.S. SPECIAL REPRESENTATIVE FOR IRAN BRIAN HOOK SAYS THERE WILL BE MORE SANCTIONS COMING ON IRAN, NOT LOOKING TO GRANT ANY EXCEPTIONS OR WAIVERS

LATEST U.S. ACTION PART OF TRUMP ADMINISTRATION EFFORT TO CUT IRANIAN OIL EXPORTS TO ZERO: WSJ

Fluefiskeren
04.09.2019 kl 18:50 6246

Litt fra våre naboer rett nord for Dussafu.

«VAALCO plans to spud the Etame 9P appraisal wellbore first, followed back-to-back with the Etame 9H development well. It plans to drill up to three development wells and two appraisal wellbores in the 2019/2020 drilling program.
The company, in a statement, said it believes that there is significant reserve upside associated with the two appraisal wellbores as they may confirm up to approximately five million net barrels of 2P oil reserves spread across six well locations targeted in future drilling campaigns.»

https://www.petroleumafrica.com/vaalco-to-drop-drillbit-in-gabon-campaign/


Redigert 05.09.2019 kl 09:24 Du må logge inn for å svare
Alby
04.09.2019 kl 19:31 6305


FF
Hadde du en kommentar til mitt tidligere innlegg om Tunesia.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
04.09.2019 kl 19:42 6308

Egentlig ikke noe å legge til Alsman sitt svar til deg litt høyere opp i tråden. Dette er en brønn tett ved Salloum hvor det er funnet olje, men i en annen formasjon. Litt spesielt at den bores som en avviksbrønn slik at de kan sette riggen på land.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
alsman
04.09.2019 kl 19:51 6308

Skulle vel brukt MC istedet for selskapsverdi, dvs 2 x 1,2 milliard eller 5 mill x 60 $ /fat x 9 kr/$ (bto)
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Ruter8
05.09.2019 kl 08:17 6008

Dagens oppdatering fra Arctic:

PEN: BUY
1) Expect additional information regarding the oil hit at Hibiscus in the next coming weeks
2) Plenty of triggers coming up in the next coming months with Tortue phase 2 and the Salloum prospect to be drilled in Q1/20 - this is important and a massive trigger!
3) Fully possible to achieve >40% FCF-yield in 2020 as we see a production of somewhere between 4,200 – 4,800 bbl/d net to Panoro!
4) Based on that production, market cap has to come up!
5) Stock been outperforming last couple of days, but still massive potential as I see it!


Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
SinnaNecer'n
05.09.2019 kl 12:23 5807

Stigende oljepris, nye funn og økt produksjon....
Da brygger det opp til en perfekt storm.

Bare twitterkongen kan holde fingerne i ro.....
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
gunnarius
05.09.2019 kl 13:06 5751

En korreksjon fra min side på henvisningen om lagertrekk i går og API. Det HFI Research mente var EIA i dag og ikke API i går. Det er herfra (HFI) jeg suger kompetansen om lagertrekk. Så får vi om det blir lagertrekk i dag ala hva HFI mener.

Bra artikkel fra HFI:

https://seekingalpha.com/article/4289708-global-light-sweet-crude-shortage-will-force-u-s-crude-storage-lower

Rent generelt er jeg p.t, langt større optimist hva gjelder O&G og Panoro. Riktignok og fremdeles Trump og makro i mot, men gode vibber i det siste som kan tyde på et mer nyansert bilde.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Black Peter
05.09.2019 kl 14:25 5635

Vi nærmer oss en periode der Brent skal trekke oppover + mange selskaper inkl oljeservice har blitt altfor lavt priset. Følger det er litt mer risk-on nå, og ikke bare på OSE
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
alsman
05.09.2019 kl 17:18 5457

EIA tallene ble langt mer bullish enn ventet:
The weekly report published by the US Energy Information Administration (EIA) revealed that commercial crude oil inventories in the US decreased by 4.8 million barrels in the week ending August 30 compared to analysts estimate for a draw of 2.5 million barrels.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
gunnarius
05.09.2019 kl 17:23 5457

Se mitt andre innlegg tidligere i dag om HFI Research.

Der traff HFI Research sannelig target for 2. uke på rad. HFI Research hadde EIA lagertrekk på ~5 mbbls, mens fasit viser 4.8 mbbls. Ber folk legge merke til HFI research i fortsettelsen om man skal kunne få en indikasjon om lagertrekk og den tilhørende oljeprisutviklingen.

#EIA #oil #data:

#crude -4.8 mln barrels; at 423 mln = to 5-year avg for period

#gasoline -2.4 mln bbls, +3% to 5-yr avg

#distillate -2.5 mln bbls, -6% to 5-yr avg

#propane +2.9 mln bbls, +14% vs 5-yr avg

Olja i skrivende stund $62. Nå er det bare for Panoro-aksjen å gi gass. >NOK 20 i morgen om dette holder seg.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
05.09.2019 kl 17:23 5461

Det er bra. Føler litt at vi er kommet inn i en stim nå. Ser ikke ut til at vi får mere detaljer fra Hibiscus før sidesteget er ferdig. Hovedbrønnen gikk mye raskere enn de guidet og det tar nok ikke så lang tid før sidesteget er på TD.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Alby
05.09.2019 kl 19:40 5348


Det blir spennende å se om vi får se 20 tallet i morgen.

Kan det være aktuelt å splite aksjen, kan det skape et større handelsvolumet ?
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
gunnarius
05.09.2019 kl 20:37 5289

Ad olja og dens volatilitet. Du vet det Alby, det blir nok som med gudeverden, dvs. oversatt til - om oljeprisen vil.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
piff
05.09.2019 kl 21:26 5245

Ser fram til ATH for pen ,ca kr 100. Da kommer vel splitten . En gang i framtiden 2024-26 om veksten fortsetter og styret har en strategi og plan for vekst så skal en ikke se bortifra at dette kan bli en realitet.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
05.09.2019 kl 21:36 5235

Ikke jinxe oss nå!
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Alby
05.09.2019 kl 21:49 5208


FF

😂😂😂😂
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
05.09.2019 kl 21:49 5213

Dagens store hendelse i norske farvann er selvsagt at EXXON selger seg ut av all sin virksomhet på norsk sokkel for 4 milliarder USD.

Ryktene sier at de gjorde dette for å kjøpe Panoros eierandel i Aje. 😆😆😆😆😆
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
05.09.2019 kl 21:57 5201

Fluefiskeren: Har du oversikt over hvordan de kan skaffe resten av finansieringen? 4 mrd holder jo ikke😂😂😂
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
05.09.2019 kl 22:01 5206

He-he.

🥂🍻
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
gunnarius
07.09.2019 kl 09:48 4917

Det er egentlig investeringsklimaet og industriens hunger etter å investere i O&G som vil avgjøre om de tre lisensene: OML 113, OPL 310 og OPL 325 vil bli videre materialisert.

Det som nå er interessant – og som bl.a. Fluefiskeren viste til – er at OPL 310 partnerskapet nå søker funding for OPL 310. Videre vil trolig Lekoil optimalisere eller materialisere lisensen som ligger sør for OPL 310, nemlig OPL 325. Aje (OML 113) ligger like vest av OPL 310, se kart i artikkelen:

http://africazine.com/lekoil-makes-progress-offshore-nigeria/

Det ligger nå egentlig til rette for at for eksempel Shell eller andre majors kan se hen mot Dahomey- Benin Basin. For OPL 325 heter det, hentet fra en anen artikkel:

Lekoil to farm down part of 62 interest in OPL 325
The company has also said it intends to farm-down a portion of its 62 percent working interest in Oil Production License, OPL 325.
The management of the company made this disclosure in a statement that accompanied its 2018 financial report, adding that the step will be taken after a detailed prospect/lead risking study on the block.

Aje´s fordel er at den omsluttes av per def. OML og har nylig fått forlenget lisensen for 20 år. Det bør således ikke være myndighetskrav eller regulatoriske forhold som kan blokkere for videre og stabil utbygging og drift. Videre produserer allerede Aje olje. Aje JV har foretatt utstrakte studier etc. for å kartlegge både Turonian og Cenomanian med tilhørende oljepotensial. For Turonian er fremdeles Oil Rim Project meget interessant. Dvs. for Aje gjelder i praksis: ”Plug and play”- dog først må partnerskapet restruktureres. Det er her markedet avventer løsningen. Hvem skal ut og hvem skal inn?

Aje er i spill!
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
07.09.2019 kl 10:04 4891

Jepp. Det er også interessant at de kommuniserer at de vil lete på andre prospekter og leads på OPL 310. Disse er det virkelig rikelig av og har fort flere milliarder boe i prospektive ressurser. Ihvertfall i følge Optimum.

OML 113 har også flere prospekter og leads. Et av dem (Shiny Nose ) som deles med Optimum/Lekoil.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
gunnarius
07.09.2019 kl 10:06 4882

For de som vil grave litt dypere i Lekoil og Ogo:

Egentlig litt snodig at Lekoil nå går ut og søker funding for Ogo, ettersom dette angivelig ble gjort for et par år siden ved en MoU med GE, se link:

http://oilreviewafrica.com/exploration/exploration/lekoil-and-ge-oil-and-gas-unit-sign-deal-for-development-of-ogo-field-offshore-nigeria

Spørsmålet blir derfor: Er denne MoU blitt kansellert og har GE i så fall avsluttet sin interesse i O&G-felt offshore Lagos (Dahomey- Benin Basin)?

Synes absolutt at Aje med OML 113 (Dahomey- Benin Basin) ikke lenger kan betraktes isolert sett, men må ses i en større sammenheng.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
sulzrox
07.09.2019 kl 10:23 4873

Nordnets investeringsøkonom Mads Johannesen anbefaler kjøp av Panoro. (han har også aksjer i Panoro)
Oljeproduksjonen er økt betydelig og det har den seneste tiden blitt meldt om flere oljefunn. Panoro Energy handles til en P/E på 5, som er billig for et selskap med stort vekstpotensial.

https://finansavisen.no/investeringer/borsintervju/2019/09/06/6953830/tror-pa-stockpickers-marked
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Alby
08.09.2019 kl 16:59 4589


Neste ukes mål, 23,- ?.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Spitzer
08.09.2019 kl 17:42 4559

Mulig du må vente 2 uker, Alby. Vil avhenge både av bra resultat fra sidesteg på Hibiscus og at olja spiller på lag....og at ikke Twitter-nissen ødelegger for oss. Ser ikke 23 som et uoppnåelig mål innen få uker.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Treet
09.09.2019 kl 11:07 4249

Kursmålene ligger mellom 23 og 32 etter det jeg har sett. Arctic som mest positiv,
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Spitzer
09.09.2019 kl 11:28 4215

Pareto har kr 19.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
mimsa
09.09.2019 kl 11:34 4217

Endelig noen som er edruelige her!!!
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
09.09.2019 kl 13:11 4079

Da gjentar jeg meg selv. Hvilken oljepris har de lagt inn i kursmålene? Uten dette er det helt verdiløst. Da kan jeg like godt spørre katten min. Oljeprisen er helt avgjørende for oljeselskaper. Ihvertfall de som har produksjon. Det burde være opplagt.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Spitzer
09.09.2019 kl 13:32 4049

Arctic opererer vel med en oljepris på 70USD for sin TP på 32 for PEN-aksjen.

Pareto nedjusterte sitt oljeprisestimat fra 70 til 65 dollar per fat som gj.sn. for 2019-2021 hvorpå de reduserte kursmålet i PEN fra 21 til 19.

Edit - ellers enig, Fluefiskeren, at kursmål uten å vite forutsetninger er ikke verdt noenting.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
SinnaNecer'n
09.09.2019 kl 13:55 4008

Oljepris er klart en viktig parameter i en analyse. Nå er det ikke store forskjellen i oppfatning av oljepris scenario mellom Arctic og Pareto. Men allikevel ligger TP Arctic vel 50 % høyere enn Pareto. Ett eller annet i analysen av Pen må altså disse analyseselskapene være svært så uenige om....

Fremdelse like greit å spørre katta.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Black Peter
09.09.2019 kl 14:57 3934

3kr for 5 dollar fatet høres riktig ut. Så 32 blir da 29 ved 65$fatet.

Arctic er i forkant av nyhetene og følger selskapet tett(gjelder også BWO), derfor sprik i kursmål. Pareto oppdaterer etterhvert som nyhetene kommer, så dermed ikke så relevant eller verdifullt når en følger selskapet tett selv. Mye av det som kommer i høst er bare enkle gjøremål for operatøren, med lav risiko. Det gjelder for så vidt også Tunisia..
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
09.09.2019 kl 16:31 3828

Ja det var det Sparebank1 bruker ifg. Sulzrox på en annen tråd. Enig i at det høres fornuftig ut. Da ser vi virkelig hvor mye oljeprisen betyr.

De har kursmål på 12,7 kr ved oljepris på 50 dollar og 24,7 kr ved 70 kr.

Begge oljeprisene er vel ganske sannsynlige, men kursmålet ved den høyeste oljeprisen er altså nesten dobbelt så høy som ved det laveste. Personlig kutter jeg bare ut slike kursmål. For fremtidens oljepris er det ingen forunt å vite noe særlig om. Spådommen fra eksperter for dette varier vanligvis veldig mye.

Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
gunnarius
09.09.2019 kl 17:05 3775

hm, hm og bare en observasjon ifm. Aje - Andy Frangos (tidligere CEO i MXO og nå aksjonær i ADME) økte sin beholdning før sjeiken solgte og nå øker Peel Hunt etter sjeikens solgte seg ut. Dette er to eiere som må følges og vektlegges tungt. Kan være et signal om at noe materialiseres hva angår Aje. Siste økning for Peel Hunt er marginal, men den er der.

https://www.londonstockexchange.com/exchange/news/market-news/market-news-detail/ADME/14218780.html
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
d12m
09.09.2019 kl 19:52 3619

Pareto gjorde nylig (slutten av august) NAV-beregning på Panoro og div. andre selskaper ved ulike brentpriser. For Panoro kom de frem til flg

Brent 40 usd/b, NAV 3,1
50, 10,0
60, 16,7
70, 22,9
80, 29,7

Som tidligere nevnt i tråden så har Pareto kursmål på 19. De hadde 22 før den oppdaterte analysen som altså kom i slutten av august.
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
09.09.2019 kl 20:05 3595

Viktig påminnelse:

22.8: Positivt q2 resultat
29.8 : 89% økte reserver på ..
30.8: Funn av olje på Hibiscus

Nå venter vi på resultatet av sidesteget og funnets størrelse.

Og oljeprisen stiger.

Kurs nesten 20 når positiv Hibiscusmelding kommer: Spennede
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare
gunnarius
09.09.2019 kl 20:56 3534

Saudiene er for sent ute med å overøse markedet med olje i håp om å tyne skiferen. Da kan iallefall S-A glemme IPO av Aramco tidlig neste år. Budsjettmessig vil det også være ren galskap, for ingen vet sikkert om skiferkrigen kan eller eventuelt når den kan vinnes. Shale fremstår per i dag alt for sementert og kostnadseffektivisert med tilvekst av majors.

Spennende møte JMMC, 12. september.

Saudiene har virkelig bråhast med å få opp oljeprisen - både av budsjett og IPO Aramco hensyn.

https://edition.cnn.com/2019/09/09/investing/saudi-oil-minister-prices/index.html
Redigert 21.01.2021 kl 06:14 Du må logge inn for å svare