PEN - Hibiscus og Dussafu, ny pipeline Nigeria og Q2


Starter en ny tråd, da den andre om Hibiscus ble lang å søke, samt det er mye mer enn denne brønnen som er ongoing.

Synes oppriktig talt at aksjen har fått vel mye juling i det siste på relativt lavt volum. Slikt skjer når folk stort sett sitter i ro. Men hvorfor sitter investorene med arma i kors? Trolig fordi disse og aksjonærene vet, om bare olja ikke krakker, så har Panoro flere kort i ermet å spille ut fremover.

P.t. gjelder det spud og boring av en strategisk viktig brønn på Dussafu, nemlig Hibiscus. Suksess her kan nedføre løft på flere NOK i aksjekursen.

Før Q2, 22. august gjenstår 8 børsdager. Noe av årsaken til tørken i aksjen tror jeg skyldes at det har blitt lite news og update i det siste. Derfor vil Q2 i seg selv være klargjørende.

For Tunisia forventer jeg update av boring ny brønn (Salloum) og feed-back om produksjonen har økt i prosent. Tidligere meldt av PEN, men markedet vet ikke status eller omfang.

For Gabon og Tullows 10% er det i alle fall tydelig at Tullow tar Dussafu med i sine videre planer, ettersom Ruche spesifiseres som en strong provider og Ruche er meldt avmerket på Tullows kart. Vil anta at BWO/BWE står hardt på krava og det er nivået på kompensasjon eller annet formelt som er gjenstående. Selskapet (PEN) ville i en tilbakemelding i denne uke ikke si mer om progress annet enn at Tullow kaller/omtaler Dussafu som Ruche og det fremdeles er Tullows intensjon å bli med i JV.

Hva så med Aje og Nigeria?

Det ser da ut til at partene går videre med pipeline (WAGP) til Marokko. Det er her snakk om å forlenge WAGP (bl.a. dedisert Aje gass) helt fra Nigeria i sør til Marokko i nord. Prosjektet drives tydeligvis videre, men om det blir tatt en investeringsbeslutniing, gjenstår å se. Fra tidligere har PEN opplyst at gass fra Aje kan gå som export via WAGP som ligger like ved Aje og/eller til innenlandsk forbruk Lagos. Det nye er at gitt denne planlagte pipeline fra Nigeria til Marokko virkelig blir realisert, slik det legges opp til, vil dette utvilsomt favorisere Aje gassen. Lar seg enkelt og kostnadseffektivt tilknyttes. Legg også merke til hva som sies at deepwater gass må på bordet i denne forbindelse.

Det er liksom noe som nå tyder på at det begynner å dra seg til med Aje. Enten ifm. ADME og sjeiken inkl. liquidation EER, ferdisgstilte studier for olja, Aje JV har trolig kommet videre vedr. bruk av FPSO og nå gass i pipeline helt fra Nigeria via forlengelse av WAGP til Marokko.

Som også Fluefiskeren har vært inne på, husk på at ressursene/reservene er vesentlig større for Aje p.t. enn for Dussafu. Det gjelder om å få synliggjort verdiene på Aje.

NNPC rallies IOCs for Nigeria-Morocco gas pipeline investment

August 8, 2019

https://www.newtelegraphng.com/2019/08/nnpc-rallies-iocs-for-nigeria-morocco-gas-pipeline-investment/

Jeg har tidligere forfektet et syn om at for Panoro fremstår 2019 som boringens år både for selskapets Gabon og Tunisia assets. Mye tyder nå på at ditto vil gjelde for Aje også. Dvs. ikke nødvendigvis boring, men realisering og planlegging for boring/ utbygging av Aje. Blir pipeline fra Nigeria til Marokko virkelig realisert, vil dette være en game changer for gassen på Aje. Men er ikke nødvendig isolert sett for en videre utbygging. For da går Aje JV videre med planlegging som tidligere skissert og meldt.
Redigert 10.08.2019 kl 10:57 Du må logge inn for å svare

Stadig motstridene nyheter når det gjelder skiferolje. Amerikanske Marathon Oil. har trukket seg helt fra ut fra sine internasjonale assets bortsett fra ett i Ekvatorial -Guinena og satser hardt på oljeskifer fra forskjellige felt i USA. De har levert veldig gode tall.

Når det gjelder Marathon og Gabon vil kanskje noen huske at de var en av partene fra det store Diamond gassfunnet for noen år siden. Senere fikk de tildelt to lisenser i en senere lisensrunde. En av lisensene (Tchicuate) grenser til Dussafu i sørvest på dypt vann. De har gitt opp og har betalt seg ut av lisensen og levert den tilbake til myndighetene.

«Marathon Oil also pulled out. That company conducted a seismic survey, but it discovered that there was no seal on the stretch and only one reservoir could be hydrocarbons-bearing. Marathon Oil decided not to explore the Tchicuate block and paid the state for the well it was supposed to drill in 2017.»


https://www.theoilandgasyear.com/articles/gabons-ep-imperative/

Redigert 09.09.2019 kl 22:03 Du må logge inn for å svare
Alby
10.09.2019 kl 11:19 3277


Ja, ja det går oppover 😉😉

Ser at Pareto har sin årlige olje- og offshore konferanse 11-12 september i Oslo

Panoro pleier alltid å stille på denne selv om jeg ikke fant noe på hjemmesiden deres i farta.

Kanskje vi får noe nytt fra Hibiscus da. Begynner altså allerede i morgen.

https://www.paretosec.com/conferences.php
Redigert 10.09.2019 kl 12:40 Du må logge inn for å svare

Ad Pareto-konferansen

Panoro skal i ilden i morgen og presentasjonen legges ut på hjemmesiden på sen kveldstid, heter det.

Hvad kan vi forvente os af præsentation fra Penoro i morgen Gunnerius ? Vil deres focus ligge på Garbon , eller kommer de med nyheder om Tunesien? Hvad angår Nigeria forventer jeg ikke at de kommer med noget der kan overaske os. Hvad forventer du/I ?

API -7,2. God natt :)

Ikke forvent for mye i slike presentasjoner. Er mer spennende det som forventes på meldingsfronten (Hibiscus) i de nærmeste dagene.

Kanskje BWO smeller til med noe nytt om Dussafu eller IPO?



alsman
11.09.2019 kl 07:56 2524


dagens melding

https://newsweb.oslobors.no/message/484915

The DHIBM-1 well was drilled on the Hibiscus Updip prospect and reached a Total
Depth of 3,538 metres. An oil discovery was made in the Gamba formation with an
overall hydrocarbon column of 33 metres and average porosities ranging between
21% and 23%.

The initial results of logging the Gamba formation at Hibiscus Updip are highly
encouraging. Our operating partner's preliminary assessment indicates that the
discovery may be larger than the gross pre-drill estimate of 12 million barrels
of prospective resources. The Joint Venture partners have therefore decided to
proceed with a sidetrack of the DH1BM-1 well and we will provide an update of
the results of this sidetrack in due course.

Har diskutert dagens tall med ingeniør offshore(Norge) og fått beskjed om at dette ser meget lovende ut. Det som ikke er kommunsert enda er permabiliteteten. Om dette blir kommunisert senere eller i det hele tatt vil tiden vise. Uansett så er dette formidable nyheter.


The DHIBM-1 well was drilled on the Hibiscus Updip prospect and reached a Total
Depth of 3,538 metres. An oil discovery was made in the Gamba formation with an
overall hydrocarbon column of 33 metres and average porosities ranging between
21% and 23%.
sulzrox
11.09.2019 kl 08:10 2484

Hvordan tolke ** average porosities ranging between 21% and 23%** i melding.

Bra, middels, dårlig ???

Hei. Det er et høyt tall. Dvs at 21-23 % av totalt volum av funn kan inneholde hydrocarboner. Resten er fast masse. Dvs at bergarten er "svampen" mens resterende er væske/gass. Johan Sverdrup har en porøsitet på 20-30%. Ingen samenligning forøvrig :-)
Redigert 11.09.2019 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
Alby
11.09.2019 kl 08:44 2337


Skal vi knerte 20 tallet i dag ?

Føler du sikter litt lavt nå :-) Tror vi skal en del høyere enn som så.
Ruter8
11.09.2019 kl 08:56 2269

Arctic er vel selskapet som følger Pen tettest. De har også lest dagens meling.

BWO/PEN: HIBISCUS
1) Hibiscus is bigger than the pre-drill estimate indicated (12 mmbbls)
2) Hibiscus on a standalone basis has an oil column of 33 metres
3) In comparison, Ruche (~35 mmbbls) has an oil column of 40 metres
4) Drilling of side-track ongoing – if successful, significant further upside
5) Very supportive for our preliminary Hibiscus valuation (4.5 NOK per BWO share / 2 NOK per PEN share)!
Alby
11.09.2019 kl 09:13 2189


Batterivann

Beskjedenhet 🇳🇴
Alby
11.09.2019 kl 09:51 2055


Vanskelig å passere 20 tallet ?

Da vet vi litt mere. Vi snakker om Hibiscus som eget felt. Da kommer Mupale i tillegg slik jeg tolker det.

Porøsitet på 21 er vel omtrent midt i området eller litt over for Gamba. I BWO sin startpresentasjon for Dussafu fra jan. 2018 oppgir de porøsitet til 12-27 % for Gamba med snitt på 18. Det er likevel permeabiliteten som er aller viktigst. Skiferolje har høy porøsitet men lav permealitet så den må altså frackes for å få flow. Vi kan vel anta at den er omtrent som tidligere felt på Dussafu. Oljekolonne på 33 m er bra, men det virker som det er totalt og ikke net pay. Tydeligvis fant de ikke noe i Dentale, men også det var nok som forventet. Sammenlagt Dentale og Gamba har vel ligget litt over 33 m tidligere såvidt jeg husker. Derfor er dette bra for Gamba alene. Vi husker jo også at Gamba brønnen under fase 1 ga 50 % høyere flow enn Dentalebrønnen.

Alt i alt veldig bra og det viser at de har veldig god kontroll over formasjonene. Vi må huske på at det ikke er noen automatikk i å treffe på olje.
Redigert 11.09.2019 kl 10:14 Du må logge inn for å svare

Presentasjonen fra BWO på Paretokonferansen:
https://bwoffshore.com/globalassets/documents/reports-and-presentations/pareto-conference-2019-bw-energy.pdf

Det ser ut til at Hibiscus up-dip regnes som et prospekt med predrill estimat på 12 mmbbl. Mupale prospektet kan henge sammen med Hibiscus og det er trolig dette sidesteget derier seg om å påvise. Her kan det komme 19 mmbbl (predrill) i tillegg. Som tidligere kommunisert fra BWO og diskutert her er predrill estimat for Hibiscus på størrelse med Ruche NE, altså 30-35 mmbbl. Med positivt sidesteg havner vi kanskje deromkring.
Redigert 11.09.2019 kl 10:48 Du må logge inn for å svare

Hadde det ikke blitt så himla mye styr ut av det som forrige gang jeg la ut noe om SEB og det de sendte til sine kunder, kunne jeg ha gjort det igjen. Men her må jeg ta hensyn til min gode investorkilde, uten å forhåndsklarere med han eller SEB.

Kort fortalt og ta utgangspunkt i det ovennevnte innlegget til SinnaNecer´n (størrelsen), så mener SEB at dagens oppgang for BWO og PEN så langt er alt for lite. SEB legger seg langt over Arctic.

Kan ikke dere andre som har tilgang eller bruker SEB legge ut hva SEB skriver i dag om Hibiscus og verdigrunnlag for BWO og PEN?

Poenget er at markedet ikke skjønner verdien av Hibiscus meldingen, gjeldende både for BWO og PEN.
Redigert 11.09.2019 kl 11:13 Du må logge inn for å svare

Uansett er det vel ikke så mange dagene til vi kan forvente at sidesteget er ferdig. Hovedbrønnen gikk jo på så smått utrolige 15 dager! (mot stipulert 45). Vi har ikke fått noen dato for når sidesteget begynte, men meldingen fra hovedbrønnen kom 30. august. Det er 12 dager siden så det tar nok ikke så lang tid før sidesteget er ferdigboret. Da får vi nok et mer nøyaktig estimat av ressursene.
Redigert 11.09.2019 kl 13:29 Du må logge inn for å svare

Følger denne damen på twitter og hun holder seg ajour:

Amena Bakr‏ @Amena__Bakr · 3 t3 timer siden

Mini update: OPEC’s JTC meets today in Abu Dhabi, tomorrow the JMMC kicks off followed by a press conference #OOTT #OPEC

Da får vi i morgen en statusoppdatering på hvordan OPEC og OPEC+ tolker ståda.
Alby
11.09.2019 kl 13:40 1590


Kunne vært fint hvis de store fondene fikk øynene opp.

Ikke noe nytt, men alltid hyggelig å bli nevnt av offshoreenergytoday.com

«BW gears up for Hibiscus sidetrack as discovery seems bigger than expected»

«An oil discovery was made in the Gamba formation with an overall hydrocarbon column of 33 meters and average porosities ranging between 21% and 23%. The initial results of logging the Gamba formation at Hibiscus Updip are highly encouraging, Panoro noted.

BW’s preliminary assessment indicates that the discovery may be larger than the gross pre-drill estimate of 12 million barrels of prospective resources. Therefore, the Joint Venture partners have decided to proceed with a sidetrack of the DH1BM-1 well.

BW said that Hibiscus will be a separate development to the Ruche Complex.


https://www.offshoreenergytoday.com/bw-gears-up-for-hibiscus-sidetrack-as-discovery-seems-bigger-than-expected/

BWO:HIBISCUS KAN VÆRE LIKE STORT SOM TORTUE -ARNET

Oslo (TDN Direkt): BW Energys oljefunn på Hibiscus kan være like stort som Tortue-feltet.

Det sier administrerende direktør Carl Arnet i BW Energy til TDN Direkt i forbindelse med Pareto-konferansen onsdag.

Selskapet og feltpartner Panoro Energy meldte tidligere onsdag at foreløpige vurderinger er at oljefunnet i DHIBM-1-brønnen på Hibiscus Updip-prospektet er større enn estimatet før boring på 12 millioner fat, og det er besluttet å bore et sidesteg.

-Det vi ser nå er at det kan være like stort som Tortue, men det er det vi nå må få bekreftet, sier Arnet.

Selskapet er allerede i gang med sidestegsboringen og venter at dette vil ta rundt 14 dager. Deretter er det en uke med wireline og vurderinger hos reservoarteamet, opplyser BW Energy-sjefen.

2P-reservene på Tortue var pr juni 2019 rundt 40 millioner fat.

perstefan.praesterud@tdn.no

TDN Direkt, +47 21

G,

Litt sånn hurtig beregnet(forbehold om feil) så vil en flow på linje med Tortue i dag gi en EPS på 1kr, og 5kr med en lav PE på 5. Dette med lavere FPSO kostnader(enhetskost). Litt usikkert hva de sikter på med sidesteg. Jeg tror ikke det er Mupale, men at dette kommer utenom. Så da har du >12mill fat + Mupale 19(eller mere). Jeg tenker SEB er på 5-6kr og Arctic også ved samlet ca. 40-50+ fat. Men, det kan bli mere. Har ikke sett SEB analyse. Betydelig større enn 12 kan være 20 minst. Så da kan Mupale fint være 40. Kan bli opp mot 2000 fat til oss (eller mer)som koster ned mot 10 dollar å hente opp. Da er vi på 10kr aksjen eller mer!

Vi får ta en ting i gangen :) De skulle komme med sidesteginfo om 2-3uker, 2 uker er på fredag førstkommende, og siden det pågår Paretokonferanse tenker jeg at "due course" ikke betyr inneværende uke.

Sier som Bruce Willis, "Its time to unpack the judge," her skal det borres!
.....................................
edit: OK G, så enda større da, kanskje vi ender på high end estimat Arctic, 80-100mill fat inkl. Mupale? Jeg har ikke mer å kjøpe aksjer for, annet enn litt DNO som jeg må beholde for ikke å bryte med betingelsene :)
Redigert 11.09.2019 kl 15:17 Du må logge inn for å svare

Når jeg tenker meg om, så blir jo exit-produksjonen etter 4 nye tilkoblinger ca. 2000 fat fra Tortue. Hvis de treffer Mupale og den er utenom sidesteg, må det føre til en vanvittig reprising!!! Da snakker vi flere tikroninger... Det blir rødvin i kveld altså, ingen tvil om det, dette må feires!
Redigert 11.09.2019 kl 15:28 Du må logge inn for å svare

Logging operations and evaluation of the oil discovery are currently underway,
following which Panoro expects a side-track of DHIBM-1 to be drilled. Further
updates will be provided following completion of these activities. - Dette var fra 30. august.

Ok, jeg var litt snar ovenfor, så da får vi kanskje info om ca. 2 uker...

EDIT Strøket da jeg misforstod deg. Du snakker om PEN sin andel av produksjon alene.
Redigert 11.09.2019 kl 17:12 Du må logge inn for å svare
Rek2
11.09.2019 kl 17:11 1170

NewsBreak: Crude Inventories Fell by 6.9M Barrels Last Week: EIA
Commodities33 minutes ago (Sep 11, 2019 10:36AM ET)

© Reuters. © Reuters.
Investing.com - U.S. oil stockpiles fell by nearly 7 million barrels last week, according to government data out Wednesday, more than anticipated.

The Energy Information Administration (EIA) said oil inventories fell by 6.9 million barrels for the week ended Sept. 6. Analysts were expecting a drawdown of about 2.7 million, according to forecasts compiled by Investing.com.
WTI futures rose 0.7% to $57.80 following the report, compared with about $57.60 just before numbers were released. Brent rose about 1% to $62.98.
Gasoline inventories slipped by 0.68 million, compared with expectations for a drop of about 0.85 million. Distillate stockpiles rose 2.7 million, compared with forecasts for a slight rise of 0.07 million.

Veldig forvirring mellom Hibiscus og Mupale. Det som presenteres i Panoropresentasjonen være feil. Se f.eks side 15. De kaller her Hipiscus for Mupale og Hipiscus er merket som et annet prospekt lenger sørvest. Avstanden fra den gamle Hibn-1 er altfor stor. Jeg tror kartene til BWE er de riktige. Se side 14 i Paretopresentasjonen BWE. De tegner imidlertid Hibiscus og Mupale som helt sammenhengende. Det blir jo litt rart da de har separate ressursestimater.

https://www.bwoffshore.com/globalassets/documents/reports-and-presentations/pareto-conference-2019-bw-energy.pdf

Vet vi har hatt denne diskusjonen tidligere uten at vi vel konkluderte. Det eneste som er sikkert er at kartene til Panoro er feil. S

De skiller mellom Hibiscus og Hibiscus nord

Hibiscus North er et eget prospekt. Det har jeg holdt utenfor dette. Der er det full enighet mellom de to partnerne, men er ikke berørt av det jeg skriver.Det ligger nordøst for Mupal/Hibiscus.

Figuren side 14 er korrekt, men utrolig at resten av kartene er feil og at en slik inkonsistens i en viktig presentasjon ikke er rettet.

Tilbake til BWO dokumentene. Sjekket kartene fra BWO mai presentasjon....
http://hugin.info/136844/R/2245394/886968.pdf

og sammenlignet med det nye kartet over Hibiscus. Det nye kartet er oppdatert basert på brønnresultater. Vi ser at HC kontakten kommer ca 10 m dypere (33m kolonne) ift det gamle kartet (kolonne ca 20 -23m, predrill). Forskjellen er trolig relatert til dybdekonverteringen som nevnt tidligere som usikkerhet. Bra det gikk i vår favør.

Når vi ser på det nye kartet ser det ut til at en 'nese' som stikker mot NW også kan ligge innenfor HC kontakt, kanskje den blir innlemmet ved suksessfull sidebrønn. Det ligger potensielt en liten skvett her også.

Dette med Hibiscus updip og Mupale skjønner jeg ikke. For meg ser det ut til at sidesteget vil teste det som kalles for Mupale. Hibiscus og Mupale er jo tegnet sammen i kartet, så hvor skulle Mupale ellers ligge.

Redigert 11.09.2019 kl 21:05 Du må logge inn for å svare

KARVOUNIS snart i Pointe Noire. Vedder en dollar på at den går til Aje etterpå for lifting.

Oljeprisen gjorde et stup i kveld grunnet at Trump kanskje er ferd med å starte forhandlinger med Iran

"Fallet utover kvelden skjer etter en sak publisert av Bloomberg. Her peker de på president Donald Trump som diskuterte lettelse av sanksjonene mot Iran for å bidra til å sikre et møte med den iranske presidenten Hassan Rouhani senere denne måneden. Han fikk dermed den daværende nasjonale sikkerhetsrådgiveren John Bolton til å argumentere voldsomt mot et slikt skritt, ifølge tre personer som er kjent med saken.

Etter et Oval Office-møte mandag da ideen kom opp, viste finansminister Steven Mnuchin sin støtte til Trump. Han ser på det som en mulighet til å starte forhandlinger med Iran. Senere samme dag bestemte Trump seg for å fjerne Bolton, og avgangen ble kunngjort tirsdag."

https://finansavisen.no/nyheter/energi/2019/09/11/6956074/oljeprisen-stupte-etter-nyhetssak