napatech - 500- 1000% oppside?


Tallene ventes 27/8.

Kommer det kommentarer rundt nye kontrakter vil det være veldig positivt. Selskapet prises til EV/sales under 1x og med 50%++ vekst og lønnsomhet i løpet av året kan jeg ikke forstå noe annet enn at denne skal handle på mellom 5-10x sales som er 7.5-15 kroner per aksje. Noen synspunkter på hva man kan vente seg ila året?


Fra Q1:

Revenues of 38.3 MDKK ($5.8M) up 72% over Q1 2018
• Gross Margins of 69.6% compared to 67.6% in Q1 2018, and ahead of
annual 68% guidance
• OPEX before transferal to capitalized development costs of 31.2 MDKK
compared to 41.5 MDKK in Q1 2018.
• Cash Flow from Operating Activities up 12.4 MDKK YoY to 4.5 MDKK
• Total Cash and Cash Equivalents of 42.7 MDKK at the end of Q1 2019
• Progress with Customer Pipeline Development

Blir spennende å se om siste punktet følges opp på Q2.

1. Du kan være helt sikker på at der er styr på omkostningerne. Forvent yderligere fald i omkostninger (herunder afskrivninger) i takt med at a) nye investeringer er fastholdet eller reduceret, b) ikke-kommercialiserbare (Brill-Jensens dart-pile) projekter er lukket ned, c) yderligere reduktion i medarbejderstab, d) yderligere reduktion i administrative omkostninger (facilities, events m.m.)

2. Forvent stabilt cash-flow (jf. Ray Smets kommentarer primo Q2)

3. Ray Smets/Heine Thorsgaard har offentligt tilkendegivet FULDT fokus på ikke blot langsigtede omsætningsdrivere men tillige kortsigtede omsætningsdrivere. Det vil afspejle sig i kommende regnskab.

Min forventning: Q2-regnskabet vil vise at situationen nu er under kontrol. Vi kommer ikke til at se voldsom omsætningsvækst (endnu) men jeg forventer et positivt EBITDA

Kursmæssigt er det min forventning at Napatech-aktien i kølvandet på offentliggørelsen (0-2 mdr. efter offentliggørelse) trader omkring 3,5-5 kr.
Redigert 13.08.2019 kl 09:15 Du må logge inn for å svare
Bulldog
13.08.2019 kl 22:28 5218

Ny Topp 20 liste 12. august.

DNM har i svært liten grad solgt. Derimot lurer Arctic Funds PLC seg ut.

Arctic status:
01. janu 1.775 mill aksjer
25. juni 1,472 mill aksjer
28. juni 1,311 mill aksjer
26. juli 1,311 mill aksjer
12. aug 1,010 mill aksjer

Fra 2018 årsrapporten Arctic Funds PLC: Relative performance in 2018 was negatively affected by overweight’s in B2 Holding and Napatech, and underweight in Tomra Systems. Negative sector sentiment has reduced access to debt markets, and increased sector funding costs. Napatech is a producer of network accelerators. In 2018 the company had weak sales of its traditional network cards. Going forward the company aims to decouple sales of its hardware and software solutions.

Ser ut som Arctic likviderer Napatech på svake 2018 tall uten å se fremover.
Redigert 13.08.2019 kl 22:49 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
14.08.2019 kl 08:12 5157

Eller er det akkurat det de gjør?

Artic likviderer Napatech på et tidspunkt hvor Napatech- og branchen står i en transitionsfase.

Hvis ens primære fokus som investor er at eliminere risiko totalt er det måske fornuftigt nok.

Hvis man derimod laver en kalkuleret afvejning imellem risiko og reward (risk-reward ratio) er det måske knap så klogt..

Intel skubber virkeligt hårdt på med deres PAC-løsning til datacenter-OEM-kunder (Dell, Fujitsu m.fl.) og Napatech sælger Link-capture-software-licenser til netop Intels PAC's.

Listeprisen for Napatechs link-capture-software-licens er 1.700 USD/styk. I forhold til Intels ENORME OEM-kundeportefølje skal der ikke sælges mange licenser førend det sætter kraftige spor i Napatechs regnskab..


Hvis ovenstående er et citat fra Artic kan man undre sig over at de ikke adresserer væksten indenfor FPGA-teknologi som er den kernekompetence som Napatech nu er 100% fokuseret på.

Men det er heller ingen naturlov at fonde har teknologisk indsigt..
Patos ok
14.08.2019 kl 09:16 5095

Kan være Intel kjøper hele selskapet på 10x dagens kurs?

Alt kan tænkes.

Hvis Napatech har fået momentum så vil Verdane ikke give slip på virksomheden uden en meget, meget stor premium.

Det er et meget spændende tidspunkt for Napatech-, og Napatech-investorerne lige nu..


Bulldog
14.08.2019 kl 14:04 5023

Se side 9: https://www.arctic.com/doc/pages/Arctic_Funds_plc_-_Annual_Financial_Statements_31_December_2018_1557224861.pdf

Er ikke avkastning oppnådd så har fond ingen problemer med å likvidere en aksje. De ser på hva som har skjedd og ikke hva som skal skje.

Lige præcis..

Og de anlægger derudover et helhedsperspektiv på porteføljen ift. gevinst/tab..

Hewlett-Packard øger deres indsats indenfor 'programmable solutions' med Intels PAC's..

Nu når Napatech, HP, Fujitsu, DELL, Intel alle er 'gamle bekendte' kan man håbe - og måske antage - at Napatechs software solution til Intels PAC's sælger fornuftigt..

https://newsroom.intel.com/news/intel-expands-workload-acceleration-hewlett-packard-enterprise-new-programmable-acceleration-card/#gs.whrfz3

Bulldog
15.08.2019 kl 15:13 4917

Må vel innrømme at det er et problem når ingen avtaler/prosjekt har blitt børsmeldt siden februar. Det virker dødt men bør ikke være det.

Helt enig. Jeg forventet oppfølging av meldingene i vinter denne sommeren. Kanskje kommer det på Q, men det er uansett lite aksjonærvennlig å gi så få livstegn.
NAPA twitrer ikke med like stort utslag som Trumpern
Bulldog
15.08.2019 kl 20:05 4842

Napa tvitret litt i natt om denne siden: https://www.napatech.com/channel-program/

Er det en gammel eller er det en ny side? Oppgir de partnere på siden etter hvert så kan en føle tempen litt der. Håpløst å vite hva som er gammelt og nytt siden artikler ikke dateres. NAPA tvitrer ofte men det er ikke nødvendigvis noe nytt.

Slenger med en fin og informativ artikkel om FPGA som faktisk er lagd av Napatech: https://www.microcontrollertips.com/beyond-moores-law-new-solutions-beating-data-growth-curve/
Redigert 15.08.2019 kl 20:12 Du må logge inn for å svare
15.08.2019 kl 20:19 4827

Det positive er at det kun er maks 100% nedside...
Redigert 15.08.2019 kl 20:20 Du må logge inn for å svare
Bulldog
15.08.2019 kl 20:34 4817

Hadde du skrevet det for 16 mnd siden så har NAPA falt godt over 90% allerede.

Jeg tror ikke at man skal konkludere for meget ift informationsniveauet

Hvis situationen havde været kritisk havde man nok offentliggjort enhver lille positivt nyhed.

Faktisk tænker jeg at det kan forholde sig modsat.

Derudover ved jeg at Napatech-medarbejdere i Marketing ikke længere er i virksomheden.

Pressemeddelelser og marketing-medarbejdere koster penge og tavsheden er muligvis et resultat af den aggressive spareplan

Slutteligt vil man måske væk fra Brill-Jensens 'hype-kommunikations strategi' hvor offentliggørelsen af enhver lille begivenhed blev set som led i en fundraising-indsats

En manipulerende kommunikations strategi som heldigvis endte med at koste Brill-Jensen stillingen som CEO
Redigert 16.08.2019 kl 08:41 Du må logge inn for å svare
Bulldog
16.08.2019 kl 13:48 4679

Arctic Funds PLC:
01. janu 1.775 mill aksjer
25. juni 1,472 mill aksjer
28. juni 1,311 mill aksjer
26. juli 1,311 mill aksjer
12. aug 1,010 mill aksjer

Fra 2018 årsrapporten Arctic Funds PLC: Relative performance in 2018 was negatively affected by overweight’s in B2 Holding and Napatech

Det ser ut som Arctic stoppet salget med en mill aksjer igjen. De skrev om "owerweight" og justerer kanskje ned til "normalweight"?

Netop

Hvis Artic mente at virksomheden var død hvorfor så ikke enten reducere yderligere eller sælge hele beholdningen OTC
Patos ok
19.08.2019 kl 08:59 4489

Blir spennende med resultatet neste uke kan skuta være snudd for godt?

Omkostningerne er der 100% styr på. Det helt afgørende er faktisk ikke omsætningen i Q2 men derimod info omkring pipeline/projekter for Q3/Q4. Hvis vi får positive meldinger omkring konkrete projekter/ordrer så blir' stemningen rigtig god..


Her er mine forventninger til Q2

Omsætning:

3,5-4,9 MUSD - ikke godkendt
5-5,4 MUSD - utilfredsstillende men godkendt
5,5-5,9 MUSD - godkendt og akkurat tilfredsstillende
6-6,5 MUSD - godt
+6,5 MUSD - excellent

For at være helt ærlig tror jeg at vi lander indenfor intervallet 4,3-4,9 MUSD. Transformationen fra hardware-til-software-baseret NIC-løsninger er stadig ikke fuldbyrdet. Vi skal længere frem før vi ser stærk revenue-stigning. Til gengæld vil omkostningerne før 'capitalization' være faldet til under 30 MDKK - måske endda helt ned omkring 25-27 MDKK

Det gir' sig selv at jeg gerne tager fejl mht. det anslåede omsætningsinterval
Redigert 20.08.2019 kl 12:55 Du må logge inn for å svare
FAR100
20.08.2019 kl 15:25 4316

ny emisjon kommer
HP17
20.08.2019 kl 15:26 4315

Enig, ny emisjon kommer og da kan en spørre til hvilken kurs?
FAR100
20.08.2019 kl 15:26 4316

FAR100 skrev ny emisjon kommer
det går rykter om emi på 50 øre. selg nå.

Hvorfor sikret toppene seg opsjoner til 1,5 da?
Må jo kunne gå an å levere et helt kvartal uten EMI..
Men man vet aldri. Kan jo være en storfisk vil inn uten å betale.
Kistefoss tok en slik i pen, og kursen gikk rett opp i forbindelse med emisjonen.

Jeg indberetter dig til Finanstilsynet for forsøg på kursmanipulation lige nu med mindre at du gør een af 2 nedenstående ting:

1) Du indrømmer at 'emissions-rygtet' bare var noget du fandt på?

2) Du oplyser din kilde til rygtet

Jeg har i forvejen en udmærket dialog med Finanstilsynet i Norge så tro ikke at jeg laver sjov..

Læser ingen regnskabet? Virksomheden har ikke brug for kapital pt - det er meget svært at se hvorfor der skulle komme en emission nu..
repsol
20.08.2019 kl 16:40 4261

Så negative folk blei her nå da , selv har jeg øket i dag ) har trua på Ray )

Det passer mig fint at forventningerne er helt i bund inden regnskabet.

Jeg har også tiltro til Ray & Heine over kommende kvartaler. Om det bliver dette kvartal som de slår til er ikke til at vide..
Møyfrid
20.08.2019 kl 18:34 4220

Tipper vi ser NAPA under 1 kr etter Q presentasjonen.
Møyfrid
20.08.2019 kl 18:40 4218

Ps! Det var OVERHODET ikke nødvendig med emisjon forrige gang den kom, i følge hausserne på forumet, men den kom som et skudd.

FAR100 får nok rett.

Foreløbigt kan han forklare Finanstilsynet om han har insiderviden eller om rygtet bare var noget han fandt på for at manipulere kursen..
Møyfrid
20.08.2019 kl 21:08 4154

Ro deg ned. I verste fall satt han ut et rykte om at det gikk et rykte.

Men hva er så galt med det? Det kan jo sagtens stemme! Alle venter jo på en ny emisjon i det her tossefirmaet, og om den kommer er vel en kurs rundt 50 øre mest sannsynlig.

Mon tro det opprinnelige rygtet er det som senket aksjen i dag.

Vi får snart svar.

Jeg er helt rolig

Lovgivningsmæssigt betragtes det som forsøg på kursmanipulation når man uden henvisning til kilde igangsætter- eller videreformidler rygter. Men det finder han tids nok ud af. Af og til må man give folk en lærestreg.

Du har ret i at vi ser hvad regnskabet bringer. Ingen havde regnet med at ledelsen så hurtigt kunne nedbringe omkostningerne fra 41 MDKK til 31 MDKK. Lad os se om ikke at ledelsen indsats ift at øge omsætningen ligeledes har båret frugt. Der er angiveligt en del lavthængende frugter at plukke



Bulldog
21.08.2019 kl 15:25 4008

.To måneder siden:
Ray Smets, CEO, Napatech said:
" We believe we are well-positioned to move toward our goals of bringing hyper-scale computing benefits to IT organizations of every size and enhancing the long-term growth of the company and value for shareholders.”

Tror en på Ray Smets? Jeg gjør det.

Anser denne som en joker fremover:
June 24, 2019
Napatech Link Capture Software Transforms Servers with Intel® Programmable Acceleration Cards into cybersecurity appliances
https://blogs.intel.com/psg/napatech-link-capture-software-transforms-servers-with-intel-programmable-acceleration-cards-into-cybersecurity-appliances/
Redigert 21.08.2019 kl 15:59 Du må logge inn for å svare

Der investeres idag betydelige ressourcer i markedet for FPGA. Langt mere end for få år siden.

Napatech var i seneste kvartal kun ganske kort fra at gå i plus på bundlinjen (ca. 1 MUSD pr kvartal fra det vigtigste nøgletal: EBITDAC)

Odds'ene for at man nu er meget tæt på et plus ser jeg som gode. Omkostningerne er højest sandsynligt sænket yderligere og når alle kræfter er rettet imod at tænke omsætning så plejer det at gi' noget ekstra.

Det afgørende for mig er at ledelsen i seneste kvartaler har haft fokus også på her-og-nu-omsætning. Jeg tror at det 'mix' er sundt for virksomheden (og investorerne).


Jeg har fortsatt noen napa aksjer i depoet. Synd at brill og hobolt klarte å skakkjøre det så veldig som de gjorde. Aner ikke i hvilken grad napa blir påvirket av handelskonflikten,det er muligens ikke så mye? Håper på positive vibber ved q2 rapport.

Der ligger/lå et meget stort genopretningsarbejde efter Brill-Jensen & Hobolt som satte alle organisatoriske- og økonomiske ressourcer ind på prestigeprojektet 'Pandion'.

Som vi ved 'afgik Pandion ved døden' sidste år f.s.v.a. Napatech.

Men genopretningsprojektet efter Brill-Jensen & Hobolt har ikke kun vedrørt virksomhedens teknologiske- og markedsmæssige indsats men tillige investorernes tillid til virksomheden og ledelsen. Ingen glemmer Brill-Jensens & Hobolt channel-filling overfor Netscout som efterfølgende resulterede i en nedskrivning af omsætningen på 18 MDKK.

Meget taler for at ledelsen allerede dengang var klar over at de produkter som man solgte til Netscouts lager stod for at miste deres forretningsmæssige værdi grundet markedsudviklingen (transition imod software).

US - som er Napatechs største marked - er fortsat i rivende vækst. Jeg ser ingen effekt af handelskonflikten da tarifferne jo primært vedrører Kina

Jeg er optimist ift. Q2-præsentationen. Der sker rigtigt meget indenfor FPGA (store partnere til Napatech sætter massivt ind) og det ville overraske mig hvis Napatech ikke får et stykke af den kage på den ene eller anden måde....
Bulldog
23.08.2019 kl 14:39 3763

Ca 400.000 aksjer på kjøp 1,11 tom 1,15. Noen som drikker for mye Møllers tran?
Bulldog
23.08.2019 kl 16:19 3738

Napatech kan fort være 2-3 kroner etter tall tirsdag morgen om de overbeviser markedet.