REC har rett til å selge sin 15% til Yulin for en allerede kontraktfestet pris på 75 MUSD om REC ønsker det (se f eks nemi's og Randers utsagn på annen tråd idag).
Så worst case er en asset som er verdsatt til USD 0.26 pr aksje, eller NOK 2.38.

Butte tjener for øyeblikket ca NOK 1.60/aksje pr år. Med konservativ p/e på 5 gir det versetting på ca 8 kroner /aksje.

Ved å sette summen av liabilities, dagens verdi av ML og andre assets som patenter, know-how osv til null, så har vi en verdi på dagens Butte + 15% i Yulin i størrelsesorden 8 + 4.42 = NOK 12.42.

Dette må justeres noe ned for overhead costs men justeres opp for sannsynligheten for høyere verdsetting av Butte ut fra forhåpning om betydelig vekst neste år og videre.

Investorer vil også hensynta håp om batteriløsninger og eventuelt "Plan B" for USA-markedet (se eldre tråd).

Les også Flyers kommentar idag om at RECs opsjon på ytterligere 34% av Yulin realistisk bør verdsettes til betydelig høyere pris enn den opprinnelige prislappen. Penger til dette kan lett fremskaffes hvis investorene er enig.


For øyeblikket trades REC på 4-tallet... Fatt håp og/eller grip dagens mulighet!