Vistin - Da er det på tide å fylle opp


IMO2020 nærmer seg, raffineriene holder på å gjøre seg klare for endring i drivstoff produksjonen og det er ventet at skipsverden vil starte innkjøp av drivstoff med lavt svovelinnhold fra september/oktober 2019. Når dette skiftet kommer, vil Vistin tjene mye penger på at drivstoff med mye svovel blir billig (når langt færre kjøper det) og drivstoff med lite svovel blir dyrere (siden mange flere skal kjøpe det).

Bettet til Vistin er satt i dollar, som slår positivt ut nå som dollar har steget mye.

Q2 presentasjonen kommer 29.8.2019. Her er det ventet et tap da bettet i spread lå i minus pr 1.7.2019 da Q2 var ferdig. Spread har gått i pluss etter dette. Det kan bli en mulighet å fylle opp ekstra med aksjer hvis det blir en siste sell off på Q2 tallene, men da begynner det å haste på å komme seg inn

Siste kurs 7,10
Kursmål kr 11

Aksjen er nesten priset på cash beholdningen sin, som reduserer risikoen i investeringen betraktelig:

https://forum.hegnar.no/thread/18880/view
d12m
10.09.2019 kl 08:42 3075

Det kan de nok, men spread for desember 2020 er like under 300 okkesom

Er jo ikke no vits i å holde posisjonen fullt ut om profitten er høyest ved peak. Og det er gitt signal om at peak blir kortvarig.
Redern
10.09.2019 kl 09:04 3059

Update: - Kjapt regnet på Spread:
Tid - Spread - størrelse
Dec2019 - 334 - 15000
Jan2020 - 335- 15000
Feb2020 - 334 - 15000
Mars2020 - 330 - 15000
April2020 - 325 - 15000
Dec2020 - 293 - 75000
d12m
10.09.2019 kl 09:34 3044

Jada, men innlegget mitt var rettet mot det du skrev om at spread er 331. Det stemmer jo ikke helt. Jeg kommer til at snitt for kontraktene des 19 - april 20 = 331,5 pr igår. Tar vi med des 20 så var snittet ca 312. Du kan ikke utelate des 20 fra tallene (stryke den "syke" pasienten). Des 20 har også positiv trend, men den ligger litt etter pga tidshorisonten.
Redigert 10.09.2019 kl 09:38 Du må logge inn for å svare
May-Liss
10.09.2019 kl 09:41 3049

Fra Q2 - rapporten;

......The intension is to hold these contracts until maturity, unless the potential IMO 2020 effect should significantly impact the global oil markets at an earlier date. However, depending on general market developments, and how the IMO 2020 hypothesis unfolds, the Company may decide to close some or all of these contracts at an earlier date, if the Company believes this to be in the best interest of its shareholders…...

Lastet mer idag. Jeg tror aldri i verden at Spetalen sitter med kontrakten helt ut til dec. 20.
Tipper den blir løst inn i februar.
olsen
10.09.2019 kl 11:10 2988

Jeg tror de løser inn kontrakten på 0/+ og så går videre med kjernevirksomheten.
Tror ledelse og ansatte er veldig lei av støyen som dette veddemålet har gitt.
Regner med at de investerer i økt produksjonskapasitet og utbetaler utbytte mtp. resterende cash.

(Hvis jeg hadde vært styreleder, så er dette hva jeg ville ha gjort)
Redigert 10.09.2019 kl 11:22 Du må logge inn for å svare
May-Liss
10.09.2019 kl 11:40 2958

Alle muligheter er åpne;

Fra Q2 rapporten:
...….The Board is continuously evaluating different strategic alternatives for the pharmaceutical division to maximise shareholder value…..
olsen
10.09.2019 kl 11:42 2980

Hvis de gjør opp IMO-kontrakten, og selger Metforminproduksjonen, så er det ingenting igjen.

Vistin var et stabilt selskap med en fin utbytteutbetaling. Jeg tror de vil tilbake dit.
Redigert 10.09.2019 kl 11:43 Du må logge inn for å svare
May-Liss
10.09.2019 kl 12:31 2970

Det er ikke så komplisert - har ikke finregnet men kan se slik ut; (men som sagt er alle muligheter åpne)
Etter innfrielse derivatkontraktene på +/-0 gir utbyttekapasitet (tilbakebetaling av innskutt kapital) på 7-8 kr pr. aksje
Deretter selges selskapet til en større aktør og selskapet tas av børs. Med de relativt store investeringene som er gjort siste året samt ferdig prosjekt for utvidelse vil rett kjøper betale minst 7 kr pr. aksje.
olsen
10.09.2019 kl 12:34 2974

Ja, men i det lange løp, så vil det være best hvis du er aksjonær i et selskap som betaler stabile utbytter år etter år.
viduka
10.09.2019 kl 12:50 2949

Jeg blir overrasket om de selger noe før desember med mindre spreaden går godt over USD 400. Det er jo forventet at peak vil være Q1/Q2 neste år (ref. link), men jeg vil tro de vil sikre seg om det er en veldig god gevinst allerede mot slutten av året. Det å selge allerede nå i september i +/- 0 ville etter mitt syn vært svært defensivt og skuffende.

https://www.petroleum-economist.com/articles/midstream-downstream/transport/2019/imo-2020-the-calm-before-the-storm
d12m
10.09.2019 kl 13:05 2958

Ser ikke for meg at de løser inn på 0 med den raske utviklingen nå om dagen. Har de kommet i + så snur støyen til noe mye mer behagelig. Men jeg deler synet på at de neppe sitter til des 20. Ser for meg at de innløser ca Q1 20, men det er kun min spekulasjon.
olsen
10.09.2019 kl 13:09 2947

Husk, at ingen i selskapet er engasjert mtp. denne tradingen. De burde fokusere på å komme ut i 0/+ og så fokusere videre på det de kan - Metformin.
Spetalen har nok en gang vist at han ikke kan slik tradingvirksomhet, og han er kun en investor. Han kommer nok til å selge seg ut når IMO-fadesen er avsluttet, og Vistin er tilbake til "business as usual".
olsen
10.09.2019 kl 13:14 2944

Ja, ja. Jeg har 10k kjøpt på 8,65. De ble solgt med tap på 9,20 for ett år siden, så nå får vi se, da ...
May-Liss
10.09.2019 kl 13:16 2953

Det er en ting du glemmer olsen.
Det var mange nye aksjonærer som betalte 11,20 per aksje i en emisjon for å delta på satsningen på oljederivatene. Disse aksjonærene med Fredly i spissen ønsker avkastning på sin investering sin. Ser ikke for meg at disse primært ble med på emisjonen for å bli medeier i en legemiddelbedrift.
olsen
10.09.2019 kl 13:18 2957

Nei, May-Liss, det stemmer. De får pengene tilbake som en utbyttebetaling. Tror på ingen måte at Fredly+ kan påvirke selskapet til å spekulere videre med IMO-kontraktene. De selges når de er i pluss, og ferdig med det.

Et styre bestemmer, og Spetalen har vel vist at han ikke helt har oversikt i Vistins styre og stell.
Han vet å tenke penger, og hans stemme i dette styret vil jeg tro er slik jeg beskriver.
Redigert 10.09.2019 kl 13:23 Du må logge inn for å svare
May-Liss
10.09.2019 kl 13:23 4135

Begynner å bli en "tullete" argumentasjon

http://www.vistin.com/board-of-directors/category473.html
Øystein Stray Spetalen, Board member
olsen
10.09.2019 kl 13:24 4142

Jeg redigerte mitt innlegg, og da vil du se at det ikke er så "tullete".
(Jeg vet at han har vært i styret siden den dagen Weifa ble kjøpt)
Redigert 10.09.2019 kl 13:25 Du må logge inn for å svare
d12m
10.09.2019 kl 15:31 4104

Klart at Spettet har oversikt over IMO-bettet når det er så sentralt i Vistin som det er. Noe annet ville jo være tøys av et styremedlem.
Redigert 10.09.2019 kl 15:31 Du må logge inn for å svare

Skulle tru at aksjen tar heisen opp til 11, nu som papirtapet er borte.
Burde klare ti kroner på fredag iallfall.
Tm3P
11.09.2019 kl 11:39 3946

Hyggelig å se en gammel favoritt begynne å realisere potensiale :) Lykke til alle som har blitt værende her.
May-Liss
11.09.2019 kl 14:14 3871

Fortsetter den gunstige utviklingen i oljederivatene i samme tempo som de siste dagene, må selskapet snart børsmelde. Det er MYE penger for et lite selskap som Vistin. Da vil nok kursen få et skikkelig løft.
Reserven
11.09.2019 kl 17:29 3773

Sjekk side 12 i denne presentasjonen:
https://mb.cision.com/Main/1339/2901505/1104153.pdf

I Rotterdam var spreaden i går ca USD 370 for desember 2019. En forbedring på ca USD 80 siden 30.06.2019/Q2-slutt. Nærmer seg altså break-even. Men "dusten" Kjus klarte å kjøpe kontraktene rundt ATH spread på USD 400 i 2018-Q2.

Redigert 11.09.2019 kl 17:39 Du må logge inn for å svare
May-Liss
11.09.2019 kl 17:53 3762

Til info;
December 2019 har spread 345,10, det samme har jan. 2020, febr. 2020, mars 2020 og apr. 2020.
Hver på 15000 MT
Desember 2020 har spread 337 - 75000 MT
Dette er tall fra Q2 rapport fra selskapet. (side 16)

Vet ikke hvor du har fra at "dusten" Kjos satte veddemålet på 400.
Redigert 11.09.2019 kl 18:02 Du må logge inn for å svare
Reserven
11.09.2019 kl 18:39 3731

May-Liss, takk for info. Da tok jeg feil. Vi er vel nå da (nesten) i pluss?
Men han heter Kjus, ikke Kjos.

Kjos er han med flyselskapet på desperat pengejakt. Reiser til jul "hjem til Norge" med NAS, men har for aller første gang betalt billettene med kredittkort, av frykt for NAS konkurs, men det blir nok evt tidligst i et stykke ut 2020.

Redigert 11.09.2019 kl 18:39 Du må logge inn for å svare
Matsern
11.09.2019 kl 18:52 3716

Ja, det peker rett opp. Får sikkert en liten dupp på grunn av dagens oljeprisfall, men likevel
d12m
11.09.2019 kl 19:52 3648

Vil si det er ganske utrolig hvis folk investerer i Vistin og ikke engang har klart å få med seg hvilke nivå kontraktene ble inngått. Leser ikke folk rapporter etc før de putter pengene sine i caset? Blindebukk?
Reserven
11.09.2019 kl 20:02 3646

Da jeg kjøpte VISTIN i 2018, var det nær null info om kontraktene og spreaden, men satte meg. som alltid, godt inn i caset før jeg investerte. Har ikke fått lest 2019-Q2 rapporten enda, har et tyvetalls andre aksjer (nesten bare ikke norske) å følge med på. I VISTIN er jeg så sikker på gevinst, at oppfølgingen av den er nedprioritert, holder med det jeg leser på HO.
Redigert 11.09.2019 kl 20:23 Du må logge inn for å svare

Innlegget er slettet av Fuhrmeister
Reserven
11.09.2019 kl 20:24 3621

Det var PAPIRtapet ved årsskiftet. Nå er PAPIRtapet ca null.
May-Liss
11.09.2019 kl 20:25 3620

Trives ikke med å lese rapporter ???
Informasjon var tilgjengelig i Q1-2019 rapporten som kom 25.april

Innlegget er slettet av Fuhrmeister
trek
11.09.2019 kl 21:26 3568

En rask oversikt over top 50-lista. La Strada AS på 36. plass var trolig aksjonæren som lå med 200 K for salg før Q2-rapporten. Det ble plukket 1 aksje fra den ordren. Det synes de kanskje er like greit nå.

Oversikt for VISTIN (Vistin Pharma). Oppdatert 9. sep 2019
Rank Investor Andel Verdi 09.09.2019 +/-
01 SAGA TANKERS ASA 14.17% 6 284 280
02 PACTUM AS 6.04% 2 678 572
03 HOLMEN SPESIALFOND 4.51% 2 000 000
04 AWILCO AS 4.03% 1 785 714
05 MP PENSJON PK 3.99% 1 770 727
06 FERNCLIFF LISTED DAI AS 3.98% 1 764 424
07 STATE STREET BANK AND TRUST COMP 3.79% 1 682 320
08 SUNDT AS 3.68% 1 632 416
09 APOLLO ASSET LIMITED 3.61% 1 600 000
10 SOLAN CAPITAL AS 3.61% 1 600 000
11 Privat investor 2.78% 1 232 268
12 CAMACA AS 2.12% 940 447 10 000
13 NORDA ASA 1.98% 880 000
14 KM HOLDING AS 1.51% 669 642
15 NORDNET LIVSFORSIKRING AS 1.29% 571 713 16 725
16 BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE 1.12% 495 000
17 GRANT INVEST AS 1.07% 474 585
18 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 1.04% 461 499
19 CIPRIANO AS 1.01% 450 000
20 BORGEN INVESTMENT GROUP NORWAY AS 0.90% 400 000
21 HJELLEGJERDE INVEST AS 0.90% 400 000
22 DNB MARKETS AKSJEHANDEL/-ANALYSE 0.81% 360 160 16 980
23 Privat investor 0.73% 323 650
24 HOLDINGS AS 0.72% 320 000
25 ADVANCED CONTROL AS 0.68% 300 000
26 Privat investor 0.59% 262 367
27 NOMURA INTERNATIONAL PLC 0.59% 260 188
28 Privat investor 0.58% 256 850
29 DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT 0.57% 250 635
30 AUGUST RINGVOLD AGENTUR AS 0.51% 226 194
31 FORENEDE FORVALTNING AS 0.51% 224 342
32 NAROLA INVEST AS 0.50% 223 214
33 INTERTRADE SHIPPING AS 0.45% 200 001
34 LUCELLUM AS 0.45% 200 000
35 Privat investor 0.45% 200 000
36 LA STRADA AS 0.45% 199 999
37 Privat investor 0.40% 178 000
38 MALISE AS 0.34% 151 750
39 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 0.34% 150 024
40 Privat investor 0.32% 141 471
41 NORDNET BANK AB 0.32% 141 267 10 650
42 DANSKE INVEST NORGE VEKST 0.31% 137 559
43 HALAMA INVEST AS 0.30% 135 000 5 000
44 EL INVESTMENT AS 0.30% 133 928
45 Privat investor 0.29% 127 000
46 DAG ULVIN AS 0.28% 126 300
47 Privat investor 0.28% 122 083
48 VERDIPAPIRFONDET NORDEA AVKASTNING 0.26% 114 199
49 HAUSTKOLLHOLMEN AS 0.25% 110 000 INN
50 SUBSTANSJAKTEN AS 0.24% 108 000
51 Øvrige investorer 20.04% 8 886 805 -169 355
Redigert 11.09.2019 kl 21:30 Du må logge inn for å svare
Reserven
11.09.2019 kl 22:45 3506

Kan jeg unnskylde meg med?
• At jeg er nærmere 70 år med dårlig hukommelse
• Eller at jeg hvert kvartal leser over 20 kvartalsrapporter og presentasjoner, daglig nyheter om et dusin selskaper pluss 4-5 aviser, og ikke kan huske alt jeg leser

Redigert 11.09.2019 kl 22:46 Du må logge inn for å svare
Frodon
12.09.2019 kl 08:08 3404

Velkommen tilbake Olsen 😊 Har du satt deg noen mål for investeringen?

Traveren er tilbake på forumet 🤩
Frodon
12.09.2019 kl 08:09 3411

Jeg synes du er veldig dyktig 😉 Nei, det er umulig å huske alt dette, og det er meget tidskrevende å sjekke opp all infoen. Vi husker alle feil her og der og du sa jo unnskyld 😇
Frodon
13.09.2019 kl 08:13 3208

Det er rart aksjen ikke stiger mer, men det vil si at det er mye gratis penger å hente her fortsatt 😊
d12m
13.09.2019 kl 09:15 3138

Kursen svinger vel i takt med dagsbildet for vektet spread. Spread var vel litt ned igår og da reagerte også kursen negativt. Sålenge den langsiktige trenden er positiv så blir nok dette bra.
Frodon
13.09.2019 kl 10:28 3092

Hehe, det er greit nok, men da svinger kursen nesten i takt med kontant beholdningen 😉

Hva er dagens magiske tall som burde oppdateres i dette innlegget?

Antall aksjer var 17.054.935 før olje trading eventyret startet i mars 2018. Kurs sto på kr 11 før nyheten om oljetrading ble sendt ut. Da ble Vistin priset til kr 187.604.285. Dette utgjør kr 4,23 pr aksje etter aksjeutvidelsen.

Antall aksjer pr 7.9.2019 er 44.344.592 og kurs står i kr 8,78. Dette priser selskapet til kr 389.345.517

Pr 30.6.2019 hadde Vistin kr 290,7 mill i cash, ink beløp deponert som marginalanrop. Dette utgjør kr 6,55 pr aksje.

Hvis vi tar høyde for at regnestykket til May-Liss er riktig, hadde Vistin pr 6.9.2019 cash kr 344,4 millioner.Dette utgjør kr 7,76 pr aksje.

Dvs cash kr 7,76 pr aksje + Metformin kr 4,23 pr aksje blir totalt kr 11,99 pr aksje.
Dagens aksjekurs er 8,78

Urealisert tap på spread er ca kr 35 mill pr 6.9.2019. Dette utgjør ca kr 0,98 pr aksje i urealisert tap.

Hvis bettet «bare» går i kr 0, kan det forsvare en kurs på kr 12-13