AVANCE Cleaves: TP raised to NOK 78 (185% upside)

kodenavn
AVANCE 22.08.2019 kl 10:22 64009

Joakim Hannisdahl‏ @JHannisdahl · $AVANCE (#BUY/N78) strong 2Q top-line, w 3Q guidance as expected. Massive cash generation & highly attractive mulitples. TP raised to NOK 78 (185% upside).

Sjelden oppside på Oslo Børs.

Kurs nå 28,30
Redigert 21.01.2021 kl 09:30 Du må logge inn for å svare
Frontman
28.09.2019 kl 12:48 7186

Konservative kursmål, ja ja! Blir jo bare oppjustert etthvert
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
28.09.2019 kl 15:26 7065

Dette er vel som forventet fra analytikere. Ingen analytiker med respekt for seg selv kommer ut med det kursmålet han virkelig ser, men ett som virker noe mer seriøst der og da. Så opjusterer de heller kursmålet når omsetningskursen nærmer seg det føeste kursmålet. Problemet er at dersom en analytiker kommer opp med et kursmål som ligger milevis over siste omsetningekurs, uansett hvor reelt det er, så vil ikke hans spådommer bli tatt seriøst og han utsetter seg for nedsettende kommentarer fra sine kollegaer. Fremsetter man derimot et svært så konservativt kursmål, så vitner det om seriøsitet.

Følgelig har jeg svært lite til overs for den typen kursmål. I tilfellet Avance så sier det sewg selv at kursen skal betydelig høyere enn 50-tallet dersom ratene i futuren slår til. I det tilfelle vil Avance kunne betraktes som en gullprodusent som spyr ut edelt metall. Joda, jeg er inneforstått med at dette ikke blir tatt seriøst, og det kan jeg leve med. Jeg er tross alt bergenser.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
28.09.2019 kl 16:43 6994

Som du sier, dersom rater og futuren slår til. Enig!

I dag, balanserer dette mye på historikk. Det har vært volatilt. Så er inntjening brutal, og man er ikke sikker på om det vil vedvare. Men det ligger 18-20 kronen aksjen i kontantoverskudd på år, forutsatt rater på 45 000 / dag. Og 80% av 3Q var booket inn på slike rater. Hvis vi booker inn noen dager og uker med rater over 50 000 nå, så blir det vanskelig å holde igjen her. Det ligger tross alt 5 kroner + i kvartalet igjen etter utgifter.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Frontman
28.09.2019 kl 17:01 6980

Ser 50 innen jul. Mer spent på utbytte ifm Q3, trenger litt ekstra cash til jul
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
28.09.2019 kl 17:04 7028

Og med kr 5,- igjen etter utgifter, hvor mye kan vi forvente blir overført aksjonærene i form av utbytte? 50-60% eller mer?
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
28.09.2019 kl 17:52 6981

Nå seiler vi inn i første kvartelet hvor det åpner seg for utbytte, men vi sitter i et Fredriksen-selskap med en Fredriksen-mann ved roret. Vi teller 5 i kvartalet, men 20 på året. Utbytte vil være positivt for aksjekurs og aksjonærsammensetningen, men vekst i et lønnsomt segment også. Utbytte vil være en stadfestelse av at fremtiden er positiv, og selskapet godt posisjonert. I kombinasjon med et høyere ratenivå uten for mye skyer der ute, har vi en kursdriver.

Jeg har ingen formening om utbyttenivå. Dette blir en trade-off mot vekst og mulige feilbeslutinger. Her stoler jeg på Fredriksen. Denne kan han.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Frontman
28.09.2019 kl 19:58 6889

Tipper 3 kr for Q3 tidlig i des, 5 kr for Q4 i mars..2020 15 kr for året..
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
28.09.2019 kl 21:01 6869

Kan leve godt med det. Men dersom det blir kr 5,- for Q4 så undrer jeg på hvorfor det ikke skulle bli minst kr 20,- for året.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
nordnes
28.09.2019 kl 21:56 6707

Tror dere kronekursen kan utvikle seg enda mer negativt ? så det blir bedre avkastning i norske kroner en det analytikere og andre legger til grunn?
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
28.09.2019 kl 22:21 6668

Slik jeg ser det, så må shorterne snart dekke inn hvis de ikke skal gå på en stjernesmell her.
Med future rater på opp på 70k usd/day-tallet framover ser det mørkt ut for shorterne.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
fleken
28.09.2019 kl 22:52 6612

USA endte i rødt på fredag om det nå blir rødt der borte i enda noen dager. Og børsen her hjemme faller må man jo forvente att Avance også faller hvor er da en naturlig støtte? Noen som har en formening om det.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
28.09.2019 kl 23:24 6565

Man må ble være rimelig svartsynt dersom man velger å selge Avance på disse nivåene når man ser hva som kommer utover høsten og 2020. Men den enkelte må jo gjøre sine egne valg.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Mulla3
29.09.2019 kl 00:07 6543

Tror ikke at Fredrik betaler utbytte for at aksjen skal være attraktiv. Fredrik betaler utbytte fordi han selv sitte på mange aksjer. En krone i hånden er bedre enn ti kroner på investert i lotto.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Frontman
29.09.2019 kl 00:38 6636

kommer ann Q1 og Q2...kan fort bli 25. med rater på 75´usd tjener tjener 36 kr per aksje neste år..
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
29.09.2019 kl 12:24 6366

Ja, 2020 ser ut til å kunne bli et kanonår for shipping generelt og LPG spesielt. Bare å lene seg tilbake og nyte lyden av penger som klinger inn på kontoen.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.09.2019 kl 18:35 5789

Hva med å kjøpe en traderpost hver ettermiddag og selge mellom 12 og 13 dagen etter ?
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Bertelli
30.09.2019 kl 18:43 5777

Hei oppgang kommer. Hvis man trader tror jeg det er bedre å selge ved åpning.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
nordnes
30.09.2019 kl 18:49 5879

Påvirker oljeprisen LPG ratene ? i så fal hvordan ?
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
30.09.2019 kl 19:04 5846

Sikkert ikke dumt det, men trading har jeg valgt å holde meg borte fra. Forsøkt enkelte ganger men min erfaring er at risikoen for å bomme er for høy. Tror man bør tørrtrene litt før man kaster seg ut på dypt vann med reelle penger.

Selv mener jeg at Avance vil ha mye å gå på dersom ratene stiger slik futuren tilsier at de skal stige. Da tror jeg man kan tjene gode penger bare på å ri oppgangen som må fortsette utover høsten og vinteren. Et kursmål på kr 54,- mener jeg må være rimelig konservativt med de fremtidsutsiktene LPG segmentet nå har.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
nordnes
30.09.2019 kl 21:43 5643

Det er en fin artikkel i finansavsen i morgen som skriver om John Fredriksen og Avance Gas, artikkelen starter slik, sitat; «Shipping: John Fredriksen bladde opp 140 millioner kroner for Avance Gas-aksjer på lave kurser i fjor. I dag er de samme aksjene verdt 248 millioner.»

I den samme artikkelen står det følgende, sitat; «Ifølge analytiker Ole G. Stenhagen i SEB, har VLGC-ratene de seneste par ukene steget fra rundt 40.000 dollar til rundt 52.000 dollar pr. dag.
– USAs eksport av propan og propylen har skutt i været i sommer. Vanligvis dabber denne eksporten av på sommeren, men det har ikke skjedd denne gangen, sier analytikeren.»

Noen spørsmål til artikkelen;
Hva er årsaken til at eksporten har skutt i været ? hvorfor har ikke eksporten dabbet av ? er det bygget ny infrastruktur ? eller nye havneanlegg ? eller er det andre årsaker ?
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Sopranos
30.09.2019 kl 22:02 5597

Et lite utdrag fra artikkelen, som nevnt over:

Roper kjøp
Analytikerkorpset er svært positive. Ifølge Bloomberg anbefaler ti av tolv analytikere å kjøpe aksjen. De resterende to, DNB Markets og ABG Sundal Collier, opererer med en hold-anbefaling. Gjennomsnittlig kursmål ligger på 43 kroner, der høyeste og laveste er på henholdsvis 67 og 23 kroner. Men også rett før nedturen i 2016 begynte, og gjennom hele nedturen, anbefalte et klart flertall av de samme analytikerne å kjøpe aksjen.

Dette er nok en god omtale, som setter Avance og LPG generelt på kartet!
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
ketle homeowner
30.09.2019 kl 23:52 5371

Hmm..

"Men også rett før nedturen i 2016 begynte, og gjennom hele nedturen, anbefalte et klart flertall av de samme analytikerne å kjøpe aksjen"...

Er vi der nå - nær toppen ... ? Alle er så positive .. Når den siste pessimist har blitt optimist osv.... (?)
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Frantzen
01.10.2019 kl 00:10 5344

De forhåndsbetalte ratene vil ligge høyrere enn nå, helt frem til Mars neste år. så inntjeningen vil jo bli meget bra . Slik jeg ser det er det en trygg aksje
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Avanceman
01.10.2019 kl 00:22 5346

Det sikreste er, ikke å lese analysene, men selv gjøre egne analyser, særlig basert på futures (fraktkontrakter frem i tid), daglige rateoppdateringer (som forteller oss hva Avance og konkurrenter får betalt for kontrakter som inngås når oppdateringen kommer), priser på LPG-gass i USA kontra i Asia, altså om arbitrasjemulighetene er gode eller ikke (dvs. om det er lønnsom å kjøpe i USA og frakte til Asia, selv om fraktprisen er høy. En annen faktor vi må følge med på er om selve produksjonen av gass i USA fortsatt holder seg høy eller ikke. Grunnen til den lave prisen i USA er at de produserer mer enn de forbruker, altså et overskudd de kan eksportere til lav pris. I vinterhalvåret øker innenlandsforbruket og prisen går normalt opp (dårligere arbitrasjemulighet), men her skal de nevnes at så lenge produksjonen er svært høy, og kapasiteten ved eksportterminalene har økt, så ligger det an til fortsatt god butikk (jf. hva som ble referert ovenfor om at vintersesongen ser bedre ut enn hva som har vært vanlig). Altså, man må følge med her, men så lenge de tjener som nå, forventer markedet noe det elsker, store utbytter! Derfor er AVANCE fortsatt en het aksje. :)
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
01.10.2019 kl 07:56 5162

Man skal aldri si aldri, men det vil overraske meg storlig om aksjekursen skulle toppe ut på gårsdagens nivå. I går var det siste dag for Q3 19 og flere aktører skulle pynte på resultatene for Q3. En del av gårsdagens handler var trigget av det faktum og kursen ble ganske sikkert påvirket. I dag er det første dag i Q4 19 og aktørene sin fokus er på hvor man skal være investert for å få best avkastning i Q4. Avance er et selskap som vil nyte godt av dette. Med stadig økende rater, solide futures og utsikter til rause utbytter så tror jeg Avance vil være en av favorittene aktørene vil være del av. Jeg tror vi vil få et godt Avance kvartal og en pen kursøkning i ukene som kommer.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.10.2019 kl 23:39 4814

Fearnleys ukerapport for uke 40 viser at ratene har økt med hele 12,5 % fra 53.333 usd/day i uke 39 til rundt 60.000 usd/day i uke 40.
Og østover har ratene nå komme opp på tilnærmet samme nivå som vestover, noe som ikke var tilfelle for en uke siden.

LPG Rates
Spot Market (USD/Month) This week Change
VLGC (84 000 cbm) $1,800,000 $200,000
____________________________________________

Gas
Chartering
Although fixing activity has slowed down somewhat this week, the handful of vessels which actually were
done ex the USGulf were concluded at rates close to USD 120 per ton on a Houston/Chiba basis. The
Baltic LPG index is fairly rapidly catching up with the West market and currently there are only some
three/four dollars per ton difference between the East and the West. We think there is still room the for the
West market to continue to strengthen (or at least remain strong) in the short term, simply due to vessel
availability in the USGulf being controlled by a few owners, coupled with bad weather and ullage issues (in
some ports) in the Far East delaying vessels' return to Houston.
In the MEG one fixture was reportedly done in the mid/low USD 70s per ton on a Ras Tanura/Chiba basis,
something which may lead to a further jump on the Baltic during the next couple of days.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Frantzen
03.10.2019 kl 15:13 4561

forhåndsbetalte rater ligger høye frem til Mars 2020, så ved utbytter vil kursen tvinge seg godt opp , fremover
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
kodenavn
03.10.2019 kl 15:29 4515

Slike misforhold som det er i Avance og BWLPG mellom inntjening, NAV og børskurser kan ikke vedvare over tid. Så sitt på aksjene, din dag kommer.
Noen må bare manipulere seg ut av shortene sine først. Håper det blir dyrt for dem.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
kodenavn
03.10.2019 kl 19:12 4337

Videre opp.

63,109 USD/day
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
03.10.2019 kl 20:58 4204

Dette begynner å smake fugl.....
Blir spennende å se hva snittraten Avance oppnår gjennom Q4. Men at vi blir fornøyd, det tviler jeg ikke på. Og fremtidsutsiktene er fantastiske!
Kan dere skjønne dem som velger å ta gevinst på dette nivået?
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Nanoq
03.10.2019 kl 21:27 4273

De som tar gevinst her på dette nivået er nok enten tradere med aksjelån/gearing, eller så er det tradingcomputere hvor algoritmene via RSI/MACD kjører automatisert handel.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Nanoq
03.10.2019 kl 22:03 4227

PS.:
En artikkel fra juni 2018 om automatisert aksjehandel, fra Skagenfondene.

https://www.skagenfondene.dk/no/tema/aktiv-forvaltning/nar-maskinene-rader/

PS:
Det siste avsnittet i denne artikkelen bør man ikke glemme, spesielt i denne volatile Trumpske aksjetid:

..."godt gammelt håndtverk og selskapenes verdiskaping fortsatt er det som gjelder – ihvertfall på lengre sikt enn bare noen millisekunder."
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
nordnes
03.10.2019 kl 22:26 4199

Det var vel et kjent finansgeni som sa at; «matematikken vinner til slutt»
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
nordnes
03.10.2019 kl 22:46 4169

Finansavisen i morgen sitat;
«Børsintervju: Tian Tollefsen i Delphi tror på en makro­økonomisk bedring det neste halvåret, og en fin avslutning på året i aksjemarkedet.»

«Gullperiode for oljefrakt
Han peker på at de eneste selskapene på Oslo Børs som drar nytte av den sterke veksten i amerikansk oljeproduksjonen er shippingselskapene som frakter olje og LPG fra USA.
– Selv om boreaktiviteten i USA faller, er det fortsatt enormt med brønner som skal kompletteres. Eksportveksten vil derfor sannsynligvis vedvare en stund til.
Tollefsen mener tankselskapene vil lide av svak oljeetterspørsel, men at sterke, strukturelle drivere som IMO 2020-reguleringen og stadig lengre fraktdistanser vil trekke motsatt vei.
– Vi tror de neste 18 månedene kan bli en gullperiode for disse selskapene og anbefaler BW LPG og Frontline. En normalisering av oljeetterspørselen får heller komme som en bonus.» sitat slutt

Med tanke på det han her sier så må det også være positivt for Avance, når han nevner BW LPG. Så det blir utrolig spennende å se utviklingen for Avance og at det forhåpentligvis kommer utbytter.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
kodenavn
04.10.2019 kl 08:55 4005

Fearnley oppgraderer LPG-sektoren kraftig i dag.

Massive near-term value accretion - Reiterate Sector Buy
Target Avance heves fra 29.- til 50.-
Target BWLPG heves fra 55.- til 73.-

Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
kodenavn
04.10.2019 kl 09:21 3971

Og enda har vi shortinndekning til gode.
Det blir nok ikke skikkelig fart før de er dekket.
Men da kan det nok bli 50.- pluss i Avance. 78.- for eksempel.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
kodenavn
04.10.2019 kl 09:32 3940

Avance 6 % opp i dag. Men fremdeles 107 % igjen til kursmålet på 78.-
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
04.10.2019 kl 09:38 3925

Aktørene på OSE har vel aldri vært kjent for å være de kjappeste. Hva har endret seg fra i går til i dag i Avance? Ingen ting, men børsene i USA gikk i pluss. Når skal aktørene på OSE evne å tenke en selvstendig tanke? Avance soper inn penger og er tydelig kraftig underpriset.
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
kodenavn
04.10.2019 kl 09:43 3908

Og bare for å nevne det : Fearnleys targets er basert på snittrate i 2020 på moderate 45 K. I dag er raten 65 K.
Skulle 65 K bli snittraten, vil det legge seg mye på bunnlinjen :)

We are lifting our 2020 rates to USD 45k/d
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare
Bertelli
04.10.2019 kl 09:54 3874

Kodenavn setter pris på dine oppdateringer og innlegg. Er 65 000 fra dagens Fearnley rapport?
Redigert 21.01.2021 kl 00:24 Du må logge inn for å svare