https://www.finansavisen.no/finans/2023/08/11/8028115/lonnsom-vekst-ser-nesten-kjedelig-ut-nar-det-er-sa-stabilt

Det var en veldig god artikkel. Den eneste tingen jeg reagerte på var journalistens resirkulering av urbane legender "at AI vil redusere etterspørselen etter software engineers". Jeg vil påstå at 90 % av all programmering er kopiering. Kunsten består i å bygge effektive datastrukturer, bygge moduler og mikroservices som passer sammen etc. Til det trenger en fortsatt menneskelige øyne. AI vil derimot hjelpe software engineers til å analysere programvare raskere, foreslå forbedringer, hjelpe med å debugge etc Å tro at AI kan bygge store datastystemer uten hjelp av ingeniører i virksomheter som forsvaret, helsevesenet og store private selskaper, er jo fullstendig latterlig. AI vil øke etterspørselen etter konsulenter, ikke det motsatte. CEO fikk fram dette/kontret spørsmålet på en allright måte synes jeg. Derfor var det alt i alt en god artikkel

Hva tror vi om Q2 fremleggelsen i morgen? Noe info?

God vekst men ekstra arb giv avgift lønn over 750.000 bidrar til resultatet dempes. Vedum må fjerne dette snarest!! Bør gi økt kurs på aksjen idag

Jeg sitter og vurderer kjøp av Bouvet, men den tenderer kanskje til å være for dyr.
De kjører på utbytte og gjenkjøp av aksjer .Dette har gitt ROE (LTM) – 27,45%
Da hviler argumentet på, at man ikke kan få både i «pose og sekk»
Jeg ser svakhets tendenser i aksjen både i topp og i bunn fra Q1
Videre har P/E dratt seg opp til 18, selvsagt ikke så ille. EV-EBITDA er 13
Alt i alt så sier nåværende prognose, at vi er innenfor et bedre resultat en -22.
Dette kan selvsagt utfordres, om svakheten i driften materialiseres videre.

Q2 - God topplinjevekst og litt svakere EBIT-margin fra Bouvet denne gangen. Jeg fokuserer mest på disse tallene, siden de andre postene betyr relativt lite i selskapets generering av fri kontantstrøm. I mitt regneark har jeg lagt inn en prognostisert topplinjevekst på 12,9% for 2023 og en EBIT-margin på 12,4%. Sånn det ser ut nå, ser det ut som jeg må revidere mine prognoser for revenue litt opp, og kanskje redusere EBIT marginen bittelitt ned. Alt i alt ser det ganske greit ut.

Hvis vi tar utgangspunkt i en fremtidig topplinjevekst de nærmeste årene på mellom 10 og 15 % og en EBIT margin på over 10 %, så er Bouvet minst verdt 65 kr. i dag, og da må vi gjøre ekstremt konservative anslag fra 2027 og framover.

Jeg tror topplinjen vil se bra ut de neste årene. Antallet ansatte øker pent og pyntelig. Samtidig vet vi antallet use-cases for AI øker nesten daglig. Tror Dan Ives (super bull fra Wedbush) nevnte på CNBC her forleden at antallet use cases hadde gått fra sånn rundt 10 til over 70 bare i løpet dette året. CEO i Bouvet bruker også en del spaltemeter på dette i Q2 rapporten.

"Technology optimism and curiosity about digitalisation’s potential are constantly increasing. This curiosity is driven by huge progress, particularly with artificial intelligence (AI). The latter permits automation of processes, improved analyses, better decision-making and the creation of smarter solutions. We in Bouvet believe that this provides huge opportunities in every sector. At the same time, it means that the need for our expertise will only increase in the future. The ability to put exciting technology to use in good and socially useful applications will be crucial for tackling tomorrow’s challenges"

Jeg kommenterer nedgangen i skandinaviske konsulentselskaper i denne bloggen: https://magnusofstad.substack.com/p/navigating-markets-war-inflation

Q3 - Bouvet holder stø kurs i et tøffere marked. Investorene har helt klart undervurdert langsiktigheten og kjøpekraften i Bouvets kunderelasjoner. Bouvet melder om økt etterspørsel i sine hovedsegmenter: Olje, gass, strømforsyning og offentlig tjenesteyting. Som sagt i i min substack post overfor: Bouvet har en fri kontantstrøm yield på over 5 %. Mesteparten av denne kontantstrømmen flyter tilbake til investorene i form av dividender, siden selskapet trenger minimalt med kapital for å vokse videre. Som jeg har sagt mange ganger før. Bouvet er undervurdert på disse nivåene.

AI og Bouvet. Jeg har lagd en liten analyse. https://magnusofstad.substack.com/

Q4 - Nære kunderelasjoner, lange avtaler og regional leveransemodell redder BOUV i et svakere makromarked. Litt lavere utnyttelse bidrar til at profitmarginene er litt ned, men topplinjeveksten er fortsatt imponerende. Guidingen tyder på at vi vil ligge på dette leiet inn i 2024. Jeg tror imidlertid selv at markedet vil komme sterkere tilbake på høstparten. I neste kvartalsrapport ønsker jeg også å høre litt mere konkret omkring AI oppdrag. Skjønner at vi fortsatt er på rekognosering stadiet, men likevel klokka går .... Aksjen er undervurdert med 25% på mine analyser.

Bra styringstakt i et svakt marked dette. Jeg har lagt inn kun 6% topplinjevekst for året i mine regneark, så det ser nå ut som dette er litt lavt. Aksjen er massivt underpriset. I morgen går aksjen ex.div.

Den glemte børsjuvelen er vel klar for et par gode år nå etter at kursen har stått litt i ro. 4200%. Om kursen står i ro får man i alle fall i overkant av 5% i utbytte årlig

Tronsli padler, sykler, svømmer og løper Bouvet til topps!

Alert! Alert! Alert! Accenture melder om høy booking etter AI tjenester!