BWLPG Q2


Dorian leverte under forventningene/konsensus og Avance godt over i samme kvartal. Hva tror dere om BWLPG for Q2?
Rui
23.08.2019 kl 09:59 5853

Det er vanskelig å si hva resultatet for Q2 blir. Hvis en ser på Q1resultatene til AVANCE og BWLPG ser en at BWLPG oppnådde ca.4000 USD høyere rater en AVANCE. Hvis en viderefører denne differansen i rater mellom AVANCE og BWLPG i Q2 vil selskapet oppnå en rate på ca.36200 USD.
Med rater på 36200 USD vil overskuddet bli svært høyt for andre kvartal. Oppnådde dagrater i Q1 for BWLPG var 15100,-USD. Inntekten var på 118 MUSD, og tapet på 24MUSD. for å balansere måtte altså ratene vært 20% høyere i Q1. Da får vi en break even rate på ca. 18100,-USD pr dag.
Legges disse ratene til grunn for kostnader også i andre kvartal vil daglig overskudd kunne bli opp mot 18000,-USD.
Med 49 skip og 3 måneder seilingstid pr skip er det bare å regne ut selv. Dette er selvfølgelig spekulasjon fra min side, men det er jo å håpe at det stemmer.
Overskuddet kan da bli mellom 600 til 700 millioner. Med fratrekk for Q1 resultat (ca.- 210 millioner) bør det bli utbytte. Hvor stort det blir er vanskelig å si. Vil avhenge av utbyttepolitikken til BWLPG. Antall aksjer i BWLPG er omtrent 142 millioner.
Flaxx
26.08.2019 kl 10:30 5608

Rui
Du skrev om Q2 for BWLPG: "Overskuddet kan da bli mellom 600 til 700 millioner."
Svaret vet vi om bare 3 dager.
Men Avance har egentlig vist vei ...
Springer
26.08.2019 kl 13:06 5491

Du bør ikke forutsette at BW oppnår bedre rater enn Avance i et marked hvor ratene er stigende.
Springer
26.08.2019 kl 13:07 5488

Likevel: BW er en pengemaskin.
Flaxx
27.08.2019 kl 09:31 5188

BWLPG har ca 2 kroner å gå på mht kursutvikling i forhold til Avance ... basert på kursutvikling etter at Avance kom med Q2.
Mao samme basis inntjening ....
Hvis BWLPG ligger foran Avance resultatmessing ... da bikker vi 50 ganske raskt.
Vikusen
27.08.2019 kl 09:49 5143

Går denne no!! Veit jo at dette kvartalet blir bra!!
Nanoq
27.08.2019 kl 11:56 4993

Så tok vi ut 46 kr i dag, opp 4,5%, neste mål blir junitoppen i ca. 46,70 og mars 2017-toppen i ca. 46,90.

Og deretter sikter vi mot 2015-toppen i ca. 75 kr , dengangen ratene i 2013-2015 var på nivå med eller noe høyere enn ratene i dag.
I juni 2014 var kursen oppe i ca. 90 kr. Og i 2015 ble det utbetalt nesten 8 kr i utbytte.

Jeg tror vi kan være på vei med noe tilsvarende de neste 2-3 åra.
Redigert 27.08.2019 kl 11:59 Du må logge inn for å svare
kodenavn
27.08.2019 kl 12:08 4953

Og i mellomtiden har BWLPG kjøpt Aurora mens kursene var lave.
kodenavn
27.08.2019 kl 12:09 4947

Og nå litt over en børsdag igjen hvis noen vil dekke short før Q2-resultat på torsdag.
Vikusen
27.08.2019 kl 14:18 4773

Er det short i denne no da?
Ramleren
27.08.2019 kl 18:43 4608

Jeg tippet i tidligere innlegg Avance rater på 32.000 USD/day i Q2 (treff) og 56.000 hittil i Q3 (bom, Avance meldte 45.000 i Q3) Dette ble estimert ut i fra løpende spot rater og seks uker forsinkelse fra kontrahert til transport er gjennomført/inntektsført. Spot rater kontrahert tidlig i april er ferdig transportert medio mai (ut i fra min teori). Spot rater med ca 6 uker forsinkelse gir følgende estimerte inntekter; april 13.000 USD/d, mai 39.000, juni 45.000, juli 53.000, august 59.000, sept 50.000. Slik jeg leser det må Avance ha kontrahert mange båter tidlig i perioden med relativt lavere priser for å oppnå 45.000 hittil i Q3. Ut i fra min teori skal rater i Q2 bli 32.000 og Q3 gi 54.000.
Blir spennende å se hva BWLPG melder til torsdag.Inntekter i Q3 og future rater for Q4, gir i alle fall noen utbytter i Q3/Q4 med meget hyggelige prosenter ut i fra dagens kurs.
Flaxx
28.08.2019 kl 11:23 4282

Stigningen opp mot 50 virker være på gang.
Fortsatt en halv børsdag å handle på ...
Nanoq
28.08.2019 kl 12:14 4176

Stor intradag-volatilitet her - topp 47,30, bunn 45,88 i løpet av den første halve timen i dag. Det er mer enn 5%. Et paradis for dyktige daytradere.

(Kursen nå ca. 46,8 kr., +2,5%)



BennyATM
28.08.2019 kl 14:07 4042

Hva er konsensus på BWLPG i morgen?
Fljo
28.08.2019 kl 14:41 3970

Har sett en rapport fra DnB som opererer med konsensus ebitda på 89 og eps på 0,29.
Frontman
28.08.2019 kl 14:42 3962

Net earnings 35,7 MUSD, 0,27 USD per aksje, Cleaves har 37,8 MUSD
Frontman
28.08.2019 kl 16:35 3806

Tipper vi starter dagen på min 50 kr imorgen

Ja kanskje. Dorian rett til værs!!
Nanoq
28.08.2019 kl 21:02 3458

Dorian opp ca. 6,9% p.t. til kurs 10,40 USD, mcap nå ca. 5 milliarder NOK (22 stk. VLGC).

BW LPG har mcap på 6,5 milliarder NOK med 49 stk. VLGC

Avance har mcap på ca. 2 milliarder NOK med 14 stk. VLGC.

Jeg har ikke sett nærmere på regnskapene hos Dorian LPG (har ikke aksjer i selskapet), men mye tyder på at både BW LPG og Avance har mye tilgode på kursen/mcap i forhold til Dorian.

Redigert 28.08.2019 kl 21:10 Du må logge inn for å svare
Thomasw
28.08.2019 kl 22:25 3290

Konsensus ligger merkelig høyt på bw kontra avance feks mtp rater i q2..sannsynligvis ligger de litt for høyt, med mindre bw har prestert over forventet, så burde komme inn litt under konsensus. Blir uansett bra resultat og spennende med guiding for q3
Redigert 28.08.2019 kl 22:41 Du må logge inn for å svare
Frontman
28.08.2019 kl 22:28 3277

Gjeld/egenkapital andel avgjørende. Men uansett Avance har fortsatt mest oppside hvis vi ser til analysene og kursmål fra analytikere.
Nanoq
28.08.2019 kl 22:36 3243

Guidingen og kommentarer omkring LPG-markedet blir mest avgjørende for morgendagen,

om resultatet kommer inn litt over eller under konsensus betyr ikke så mye her.

PS.: Tror på en meget positiv BW LPG-dag i morgen.
larserne
28.08.2019 kl 22:40 3234

Fearnley Weekly, week 35.. Ratene OPP! Kort fortalt; September utsolgt og Oktober ser med få forsinkelser i lossehavn ut til å bli «thight»👍
urix
29.08.2019 kl 03:52 3042

Dorian LPG opp 7,09 % på Nyse i går.
Frontman
29.08.2019 kl 08:09 2792

Resultat endte på 26 MUSD, under consensus. Så får vi analysere mer og se hva det betyr med kursutviklingen idag
kodenavn
29.08.2019 kl 08:11 2767

The Board has declared an interim cash dividend of US$0.10 per share, amounting to US$13.9 million. The shares will be traded ex-dividend from 3 September 2019.
kodenavn
29.08.2019 kl 08:12 2745

We have a positive freight outlook for 2H 2019 and 2020.
vibro
29.08.2019 kl 08:17 2679

Resultat noe under konsensus:

Summary
■ Q2 2019 TCE income of USD 111 million, EBITDA of USD 75 million and Profit after tax of USD 26 million, resulting
in an Earnings per share of $0.19
Events occurring after 30 June 2019
■ The Board has declared an interim cash dividend of $0.10 per share, amounting to USD 14 million. The shares will
be traded ex-dividend from 3 September 2019
Outlook
■ In the short term, we expect continued high US LPG exports to support the strong rates. We maintain our downward
view on Middle Eastern exports due to the imposed sanctions on Iran and extension on OPEC+ production cuts
■ We expect that increased demand for VLGC’s from growing exports will in part be offset by a high level of newbuild
deliveries. VLGC rates are influenced by the development of geographical LPG price arbitrage, positioning of
vessels and US terminal capacity
■ We have a positive freight outlook for H2 2019 and 2020. In the longer term, we maintain our view that sustained US
LPG production growth and no further newbuild orders remain key to a balanced VLGC market
Vikusen
29.08.2019 kl 08:33 2530

Utbytte på 0,10 dollar. Er en grei start.

Det kan nok bli en god kjøpsanledning i dag.
Vikusen
29.08.2019 kl 08:36 2497

Står meir på dn.no
Betydelig forbedring for BW LPG
Det flytende naturgass-tankrederiet BW LPG fikk en resultat før skatt og avskrivnigner (ebitda) på 75 millioner dollar i andre kvartal 2019, mot 8 millioner dollar i samme periode året før, ifølge selskapets kvartalsrapport.

TC-inntektene var 111 millioner dollar i kvartalet (61).

Driftsresultatet for kvartalet ble 43 millioner (-15), mens resultat før skatt ble 27 millioner (-27).

For resten av 2019 forventer BW LPG at utvidelsen av Enterprise-terminalen i USA vil øke eksportterminalkapasitet i Mexicogulfen og fortsette å støtte voksende amerikansk eksport, ifølge kvartalsrapporten torsdag.

Videre opprettholder BW LPG et nedadgående syn på eksporten fra Midøsten på grunn av pålagte sanksjoner mot Iran og utvidelsen av OPEC+ sitt produksjonskutt.

- Vi ser positive utsikter for frakt for andre halvår 2019 og 2020. På lengre sikt opprettholder vi vårt syn om at opprettholdt amerikansk LPG-produksjonsvekst og ingen ytterligere ordre på nybygg forblir nøkkelen til et balansert VLGC-marked, skriver selskapet.

Elendig av BWLPG. De har jo skrytt av at de får premium rater - altså bedre enn konkurrentene - bare tull. Tredje kvartalet på rad som dem leverer under konsensus nå. 10 cent i utbytte er vel som forventet. Noe mindre og hele greia hadde vært en total katastrofe.
Redigert 29.08.2019 kl 08:46 Du må logge inn for å svare
Nanoq
29.08.2019 kl 08:48 2376

Helt OK dette. Dette var et overgangskvartal fra lave rater til markant høyere rater (spotpriser contra fastpris-kontrakter).

Markedet ser framover, Q3 blir super bra, 2.H-2019 og 2020 ser lovende ut. Og selskapet utbetaler dividende, ca. 50% av overskuddet. Bra!

Dette blir til mange utbytte-kroner de neste mange kvartalene.
Redigert 29.08.2019 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
Flaxx
29.08.2019 kl 08:54 2310

Riktig ...Q2 var OK.
Det viktige er guidingen videre ... og den er positiv på både kort og lang sikt.
Og så kommer det utbytter ...
BWLPG skal OPP.

tja, nå var det vel ikke slik at Bwlpg hadde en veldig høy andel av flåten på faste kontrakter verken i Q1 eller Q2.
kodenavn
29.08.2019 kl 09:10 2182

Fint å se at de straks legger seg på 50 % utbytte. Det blir noen kroner for neste kvartal.
Kursen vil tikke oppover.
kodenavn
29.08.2019 kl 09:16 2136

Fearnley: given the rate trajectory QTD we see potential for 2h19 EPS well above USD 1/sh (60% payout policy)

Med over en dollar i utbytte for 2.halvår blir ikke kursen liggende på 46.-.
kodenavn
29.08.2019 kl 09:25 2089

Med f.eks 20.- i årlig utbytte, så er 46.- neppe riktig kurs på verdens største VLGC-rederi.
Nanoq
29.08.2019 kl 09:28 2083

Fearnley antyder vel 5+ NOK i utbytte i 2.H. 2019? (hva "well above" betyr er i min optikk 10-20% over).

For hele 2019 altså 6-7 NOK.
Redigert 29.08.2019 kl 09:30 Du må logge inn for å svare
kodenavn
29.08.2019 kl 09:32 2054

Som det står over ; given the rate trajectory QTD we see potential for 2h19 EPS well above USD 1/sh (60% payout policy)
Så får vi se hva well above blir.
Redigert 29.08.2019 kl 09:34 Du må logge inn for å svare