DNB Analyse: Ser to potensielle out-sourcing deals


DNB kom med oppdatert analyse på Targovax 26.august.

Melanoma data attractive given the CPI refractory status of the patients.

During the quarter Targovax reported data from the first cohort of patients (n=9) in the melanoma trial in CPI refractory patients. We consider the 33% ORR with ONCOS- 102 strong, given all patients had previously failed CPI treatment and are refractory to CPIs. The company has started recruitment to the second cohort of the trial. All patients in the melanoma trial also showed broad and robust immune activation in addition to a very benign side-effect profile. We believe this data could potentially trigger an out-licensing deal, possibly after the larger trial is completed (i.e. after the second cohort of patients has been completed).

Mesothelioma trial for ONCOS-102 fully recruited.
The company announced during the quarter that the last patient had entered the mesothelioma trial. In total 31 patients have been recruited and the first data read-out should be available around year-end (late-2019 or early-2020). This will be important information for Targovax as this is the most advanced trial ongoing, and we believe an orphan indication with strong data could trigger an out-licensing deal.

Analytiker ser altså dealer for begge studiene, og vi snakker avtaler innen 6 - 12 måneder for begge tilfellene.
Det understrekes at selskapet har cash for de 4 neste kvartalene, men at selskapet bør hente cash for å være i posisjon når de skal forhandle om dealene.

Financial situation is still tight despite private placement earlier this year.
The company burnt cNOK132m cash in the past 12 months, so its end-Q2 cash position of cNOK135m indicates a runway of approximately four quarters. We believe Targovax will need to add new cash by end-2019 at the latest to ensure it has sufficient resources to see data read-out and negotiate an out-licensing deal
Redigert 27.08.2019 kl 09:35 Du må logge inn for å svare
Bingo123
04.09.2019 kl 22:32 2713

EDISON
Multiple data readouts over next 12 months (edison)
Targovax 4 September 2019 Update

Two ONCOS-102 readouts are expected in the next 12 months: mesothelioma Phase I/II data around new year 2020, and data from the Phase I melanoma study in H120. Targovax is also conducting preclinical trials with its new oncolytic viruses, with first results likely to be released in H219. This will support its move to becoming a focused oncolytic virus company. In addition, it provided an update on the Phase I/II trial with ONCOS-102 + Imfinzi (durvalumab) in patients with advanced peritoneal malignancies in collaboration with the Ludwig Institute for Cancer Research, where the expansion part has now started. Our Targovax valuation is virtually unchanged at NOK1.18bn or NOK18.6/share (vs NOK18.9/share previously

I påvente av at neste NANO-rykk kommer i Targovax tok jeg et lodd til i dag, og fikk servert 19 000 aksjer greit og enkelt på 5.10.

Lå med åpen ordre og det ble solgt på under 15 sekunder. Så hvis noen ønsker å posisjonere seg i forkant av spennende date fra Oncos til nyttår, evt prekliniske data fra ONCOS 104 / 106 nå i høst, så er det selgere der.

Bra kjøp!
Skulle gjerne akkumulert, men har restskatt med forfall i september...
Godt rigget for NANO-rykket, dog :-)

Godt å høre at du er posisjonert, både NANO og TRVX ser nok hyggelige tider i møte nå med spennende R&D dag og mange avlesninger fra ONCOS. Innsiderne i TRVX kjøpte aksjer 35 % over dagens nivåer i august, trenger man et sterkere signal?
7218
12.09.2019 kl 09:19 1725

I dag skal kursen godt under 5! Finnes det håp for TRVX? Sitter dessverre tungt lastet, og det ser ikke positivt ut pt

Det er bare tullete å drive dette fremover. Jeg tror ledelsen snart ikke har annet valg en å kaste håndkleet. De vil nok skrape kontoen rimelig tom før de melder ifra om a de har feilet.
7218
16.09.2019 kl 12:17 1343

Går det samme vei med NANO..?
Mdg1
16.09.2019 kl 12:58 1287

Kan vel selge ONCOS til langt over børskurs idag, men da går styret glipp av alle opsjonene sine. Så er det vel mange som har vært med på emisjoner på 20-tallet som sikkert ønsker en mye høyere kurs før salg.
aborum
16.09.2019 kl 18:48 1119

Der er vel (efterhånden) næppe tvivl om, at selskabet har fremvist svært stærke kliniske resultater for både TG og ONCOS. TG er én ting, men ONCOS rammer som onkolytisk virus direkte ind i et marked, der beviseligt først er ved at åbne sig. Jeg garanterer, at ledelsen eller de største aktionærer (dvs. top 20 inklussive undertegnede), ikke er interesseret i at sælge selskabet på kurser under 50,00 NOK / aktie.

Jeg medgiver, at der kan ligge en psykologisk modstand ved at investere i et biotekselskab, der står for at hente finansiering i markedet og det er med al rimelighed en logisk slutning at drage, men der er ingen her, der kender ledelsens endelige strategi eller potentielle samtaler der pågår.

Det er allerede blevet meldt ud, at ledelsen har dialog med større selskaber og jeg tror, præcis som med udmeldingen på TG, at ledelsen vil være i stand til at levere på dette (bemærk i øvrigt at undertegnede gav udtryk for denne opbakning længe før udmeldingen og ledelsen leverede som bekendt).

Jeg er svært optimistisk omkring kvaliteten af den kliniske udlæsning på 2. cohorte med øget ONCOS dosering og det er min forventning, at selskabet efterfølgende bliver positioneret for salg. Spørgsmålet er derfor, om man tør handle på dagens niveau på 5,00 og sidde gennem den sidste emission i Q1, 2020 (kursniveau ukendt) og sælge på 50,00 ultimo 2020 (eller som minimum væsentligt over 5,00).

Jeg har benyttet mig af lejligheden og samlet 9.500 stk ekstra op på 5,00.
Redigert 16.09.2019 kl 18:49 Du må logge inn for å svare

Fint å se at du er tilbake fra sommerferie :-)
Spørsmålet ditt er absolutt relevant, og mange sliter nok med å motivere seg for neste emisjon.
Vi er avhengige av gode avlesninger hvis emisjon i det hele tatt skal kunne gjennomføres.
Isåfall løftes kursen og tilsvarende vil (kan) emisjonskursen ligge over dagens nivå.
Den som tror på dette bør selvsagt akkumulere de nærmeste ukene.

Og mens vi venter på Mesothelioma og Melanom...
- Igår var Erik Wiklund i Boston og presenterte TG - det jobbes ihvertfall med å finne partnere til denne plattformen!
- Så er vi lovt pre-kliniske in-vivo data for de nye virusene med dobbelt sett av transgener nå i høst - patentsøknad ble sendt i april iår, så vi får neppe vite eksakt hva slags transgen det er snakk om før ultimo 2020 (det tar 18 måneder før patentsøknader offentliggjøres). Men testdata er likefullt interessant.
tigern2
19.09.2019 kl 18:03 474

Bra at det jobbes med partnere til TG-plattformen. Her kan det komme en plutselig overraskelse! :)