Magseis Fairfield – oppkjøpskandidat – 109 millioner i netto Q2.

Davinci_me
MSEIS 28.08.2019 kl 20:22 11519

Har lest med lupe for å forstå hvorfor markedet har sendt Magseis ned fra 13.40 intradag og helt tilbake til støttenivå på 10.80 siste to døgn.
Kilde Magseis Q2 rapport. Dette er direkte oversatt fra kvartalrapporten.

Selskapet har sett signifikante interne og organisatoriske forbedringer siden sammenslåingen.
Innsyn i andre halvår viser at ifølge ordreboken er høyere datainnhentingsvolum med høyere underliggende prosjekt marginer. Mindre kostnader ifbm med oppstart av prosjekt og effektivisering.

Her kommer stridens kjerne sitat CEO «At the same time, we see that some projects and tenders scheduled for start-up towards the end of the year might slip into 2020»

Kommentar «han sier at noen prosjekt som skulle utføres i slutten av året, blir bokført som inntekt i Q1 2020. Han bruker ordet might – som oversatt er på norsk «kanskje». Det er verd og merke seg.
Jeg vil påstå at selskapet her kommuniserer godt med markedet etter tidligere refs Q1 19. Her velger CEO å kommunisere at noe «kanskje» kan skje. Det er bra og tillitsvekkende!

Om en et lite prosjekt av mange blir bokført i Q4 eller Q1 – spiller minimal rolle for vedsettelsen av selskapet på disse nivåene.
Videre skriver CEO: Videre fremover er vi sikre på at fremtiden er bunnseismikk og vår sterke posisjon i markedet. Tross volatiliteten i olje og gas markedet ser vi store nummer i tenders (pågang for å kontrakter og nye jobber) både for prosjekt og multi klient program som legger til grunn sterk vekst i profitt i årene som kommer.

Egenkapital:
Pr 30 juni 2019 hadde selskapet 54,2 millioner dollar i cash (489 millioner kr i kontanter).
Dette er opp fra 36,2 millioner dollar (326 millioner kr) på samme tid 2018. En styrkelse av egenkapitalen på hele 163 millioner kr på 12 mnd.
Covernants – selskapet meddeler at det ikke kommer til å gå med brudd i covernants.

Outlook/fremtidsutsikter
Magseis forventer høyere data innsamlingsvolum i andre halvår, med høyere underliggende prosjektmarginer enn tidligere, forbedret kapasitet og færre engangskostander. Det er fullbooket Q3 - men selskapet ser at det MIGHT (kanskje) noen drar over mellom årskiftet 2019-2020.
Curent asset/eiendeler
584.000.000 dollar – 5,26 mrd NOK.

Mine betraktninger:

Selskapet prises til 2 mrd nok. Det er 3,26 mrd under assets. De er ledene innenfor havbunnsseismikk og går med solid oveskudd. Selskapet har styket egenkapitalen med over 50% siste 12 mnd. De har minimalt med gjeld ca 10% av assets. Og går ikke i brudd med covernants.

Og ikke minst de er i VEKST!

Dette er et selskap som skal reprises. Enkelt og greit.

Redigert 21.01.2021 kl 05:55 Du må logge inn for å svare
elderlywoman2
03.09.2019 kl 12:01 3225

Uten tvil ett av de mest potente selskapene på OBX. Har kjøpt her i lengre tid. Ser det er et par større kjøp gjennomført nå, mulig det skjer noe utover dagen - nytt rally mot 13?
Redigert 03.09.2019 kl 12:02 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
03.09.2019 kl 12:29 3207

Her er det bare å laste opp og lene seg tilbake. Masivve triggere neste 8-10 ukene med spenstig Q3 og høyst sannsynligvis flere kontrakter før den tid.
Odi.1
03.09.2019 kl 12:32 3197

bommet bare med usm 3 på q2, just say :)
Slettet bruker
03.09.2019 kl 13:11 3171

Investorer på oslo børs, har åpenbart ikke forstått at seismikkmarkedet er delt i to. Det gir gode kjøpsmuligheter i dag. Større fond kjøper og selger ikke på detaljinfo. At nodeseismikk skyter i været, er for detaljert for dem.
elderlywoman2
03.09.2019 kl 13:17 3161

Stemmer det, meglerhusene kommer etterhvert på banen nå også. Slik som DNB etter Q2:

DNB Markets starter dekning av Magseis Fairfield-aksjen med en kjøpsanbefaling og kursmål 18 kroner pr aksje, ifølge en oppdatering datert mandag 26. august.
Med nylig teknologiforbedringer har andelen til havbunnsseismikk blitt firedoblet i perioden mellom 2008 og 2018, skriver meglerhuset, og som markedsleder mener DNB Markets at Magseis Fairfield er godt posisjonert til dra nytte fortsatt økende etterspørsel for havbunnsseismikk de kommende årene.
Davinci_me
03.09.2019 kl 13:22 3156

Denne kommer! Jeg er hellilg overbevist at det blir mer fokus på hva havbunnseismikk egentlig er fremover. Det vil nok bli en posisjonering nå før Q3 med supplerende gode nyheter på kontrakter fremover. Husk at det er i disse dager oljeselskapene verden over settler sine letebudsjetter for 2020. Petrobras er en av dem. Men som sagt. Skal noen noen gang kjøpe opp MSEIS må det bli fra dagens nivå. Jeg tipper vi får et bud på selskapet før Q3.
Redigert 03.09.2019 kl 13:22 Du må logge inn for å svare
elderlywoman2
03.09.2019 kl 13:44 3140

Skulle bare ønske det var mer volum i aksjen, men det kommer nok etterhvert. Vi har allerede sett en god del mer volum og interesse siden Q2
Davinci_me
03.09.2019 kl 14:14 3123

Sier ja takk til flere billige aksjer!De kan få de igjen om 8 uker for 16kr.
sveno
03.09.2019 kl 14:58 3083

Da må det komme ordre i mellomtida. Nå er all markedstillit borte. 20 k aksjer til salgs på 10,5 nå.
Davinci_me
03.09.2019 kl 15:07 3079

Akjen ahr intradag snitt på 10.70. 6000 aksjer senket Magseis med 3%. Smak på den. Topp 20 økt sist uke igjen.
Davinci_me
03.09.2019 kl 15:13 3075

Inngang er nå grisebillig! Bare tenk på alle triggerene som kommer! Det blir færre og færre fri aksjer i selskapet. Topp 20 har nå enorme 66% av aksjene i selskapet!¨\\\\\\\
sveno
03.09.2019 kl 16:02 3033

Men inntil ordrene kommer blir vi nok dessverre i sumpa vi står i nå, med mindre det ikke kommer et vesentlig insidekjøp.
Slettet bruker
03.09.2019 kl 16:31 3006

Nordmenn stoler mer på banken enn kjerringa, der sier litt om hvor fjerne folk flest er. De ser ikke pengene rett foran nesa
Odi.1
03.09.2019 kl 20:10 2960

Blir ikke innside nå når de sitter med innfo om mulige gigant avtaler...
Da må en vente litt :))
Davinci_me
03.09.2019 kl 20:44 2942

Jeg sier atter en gang! SKal noen noen gang kjøpe Magseis MÅ det bli før Q3 om 9 uker. Det er nok til at flere og flere skjønner tegninga.

Topp 20 øker hver uke, og det kommer stadig nye småaksjonærer i selskapet. Blir det færre og færre aksjer å herje med.Det er en grunn for at det ikke er noen betydelige shortposisjoner i selskapet. Olja opp igjen i kveld - og traff støtten på 10.50 granske spot on! Når alle aksjer på Oslo Børs faller - glefes det til seg under støtten i dag. Det er bull i mine øyne.

Sier igjen - det STINKER bud her. Og det blir neppe under NAV. 24 kr.
Redigert 03.09.2019 kl 20:45 Du må logge inn for å svare
Marketwatch
03.09.2019 kl 20:48 2941

Synd å si det, men din daglige haussing, samt nedrakking av konkurrenter hjelper ikke på kursen til Mseis.
Det som må til, er meldinger om at ordreboken for 2020 fylles. Ellers er selvfølgelig
oljeinvesteringer bånn i bøtta fortiden, får ikke skikkelig oppgang før troen til bransjen er tilbake.
Davinci_me
03.09.2019 kl 21:01 2940

Hausing? Det er kun faktaopplysninger og tidligere erfaringer om hvordan branskjen tenker når det kommer til marked og konsolideringer. Alle "påstander" er forankert og kommer fra personer jeg daglig prater med som har nært kjennskap til den internasjonale seismikkbransje.

Vi står ovenfor en høst der budskjettene til oljeselskapene settles i disse dager. Petrobras sin enorme anbudsprosess ( nok jobb til mange, og veldig mye jobb til de beste, les Magseis) dette vil kunne kunne fulle ordrebøkene for flere crew i flere år fremover. Det er 25.000 kvardratkilometer (på størrelse med Hordland og Sogn og Fjordane) der havbunnen skal kartlegges! Det er en gamechanger i seismikkbransjen og vil i ukene som kommer være en snakkis.

Ingenting av dette er hausing. Det er fakta.
Slettet bruker
03.09.2019 kl 21:01 2930

Enig, vi må selvsagt ha kontrakter skal kursen stige. Spørsmålet er om vi nå er på bunnen —- er vel som kjent på bunnen det ser mørkest ut... når skal man satse? Ingen som vet - men jeg satser en del av pengene mine på seismikk nå - jeg VET vi er i begynnelsen av en syklus nå hvor det skal letes.... og nyheter som denne begynner å tikke inn... https://e24.no/energi/olje/venter-ny-leteboom-i-nordsjoeen/24689065
Slettet bruker
03.09.2019 kl 21:08 2939

Den store forskjellen, er at Magseis leverte 100 mill netto gevinst i Q2. PGS, PLCS, SBX, TGS gjør ikke det. PGS leverte 400 mill i tap. Det å påpeke fakta, er ikke å rakke ned på konkurrenter.

Jeg ser virkelig fram til den katastrofale refinansieringen som kommer i PGS. Det vil føre til at folk lettere klarer å skille klinten fra hveten i det totale seismikkmarkedet. Det er fullstendig skivebom at Magseis skal falle samnen med PGS, de to selskapene er i to forskjellige segmenter (streamer og OBN) i seismikkmarkedet. De to selskapene er antikorrelert. For hver kontrakt Magseis sikrer seg, betyr det mindre arbeid for streamersegmentet vice versa. Dette er en teknologisk kamp. PGS ignorerer alt av OBN, tar aldri navnet på teknologien i sin munn. De vet at OBN er det som kommer til å føre dem til skifteretten.

PGS har så stor gjeld og gigantiske streamerskip som ikke kan brukes til noe annet enn haugevis av streamere og cruise-virksomhet. Skipene er så store, at de ikke får lov til å nærme seg oljeplattformer. Dvs at å bruke et slik skip til nodelegging o.l for optimalisering av produksjon, aldri vil bli noe av, selv om skipet bygges om.

https://www.tu.no/artikler/bruker-like-mye-strom-i-dognet-som-en-husstand-gjor-pa-et-ar/351552

Luksus om bord
Livet om bord er lagt opp til å være behagelig. Cruiseskipanalogien passer egentlig ganske bra, for her finnes fasiliteter man gjerne ikke forbinder med seismikkskip.

På dekk er det et utendørs svømmebasseng, som på godværsdager pumpes opp med sjøvann.

Det er en gymsal om bord, med en ballbane, styrketreningsutstyr og spinningsykler. Skipets medic arrangerer spinningtimer flere ganger i uka.
Redigert 03.09.2019 kl 21:26 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
03.09.2019 kl 21:08 2940

Det er nå det begynner... topp 20 øker. Det kommer til å bli stramt i seismikk i 2020. Det neste kvartalet renner det kontrakter inn. Og jo strammer det blir jo bedre betalt kan seismikkselskapene ta seg. Magseis tjener penger allerede i dag mens alle andre har blodrøde tall. Magseis kan ta seg meget godt betalt fremover og kostandene reduseres fra kvartal til kvartal.! Potensiell gullgruve! Skal man eksponere seg i seismikk - mener jeg at Magseis er en soleklar vinner.
Redigert 03.09.2019 kl 21:10 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
03.09.2019 kl 21:18 2930

Det er natt og dag! Magseis er også i vekst med markedsledene teknologi. Sjå på prisingen av Magseis. Kjøper man i dag har man doblet pengene sine ved 21 kr. Kjøper man etter en kontrakt må man ut med 13. Det er forskjell å kunne doble pengene sine til 21 kr enn 26. Skjønner ikke dem som syntes et ser mørkt ut! Klarer man å se frem 9-10 uker - bør man skjønne at når Magseis på nytt leverer kanonresultat og topp 20 har øket hver uke frem mot q3 - skjønner man at aksjekursen ikke skal i kjelleren. Kursen ER i kjelleren. Det ER NÅ man må kjøpe Magseis!
Redigert 03.09.2019 kl 21:19 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.09.2019 kl 21:41 2918

Streamere varer ikke evig heller, de blir slitt og må byttes etter ca 7 år, alt etter hvor mye de er i bruk selvfølgelig. PGS har 24 streamere på hver av disse gigantiske skipene. Kjøpe nye streamere, vil koste flere titalls millioner dollar. Skipene har enorme kostnader totalt sett. Jeg har en sterk mistanke om at PGS har utsatt vedlikehold i flere år, i håp om bedret marked og høyere inntekter. Det er en potensiell gigantisk utgiftsbombe på gang tror jeg, som de får problemer med å finansiere, uten å selge flere skip. De krisesolgte Ramform Sterling.
Redigert 03.09.2019 kl 22:26 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
03.09.2019 kl 22:06 2894

Likte den med medicen som hadde spinningtimer Matsern ;) jeg ler som jeg griner...
Slettet bruker
03.09.2019 kl 22:43 2871

Når overtakelsen av fairfield er helt ferdig og ledelsen kommer litt ovenpå, tror jeg vi ser aktivitetsoppdatering få dager etter kvartalsslutt, slik de andre seismikkselskapene har. I tillegg tror jeg vi ser at kvartalsrapportene kommer tidligere.
Slettet bruker
05.09.2019 kl 08:16 2782

DN melder idag at axxis geo solutions opplever høy etterspørsel og skal i markedet å hente penger for å kunne møte etterspørselen ... jeg vil anta at mseis med samme type teknologi opplever det samme trykket?
Redigert 05.09.2019 kl 08:17 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
06.09.2019 kl 12:17 2721

Ser ut til at den som har lempet aksjer ut i dager på 10.50 er tom... kan bli trangt i døra. KOmmende uker blir det nok mer fokus på seismikk i sin helhet og ikke minst etterspørselen etter teknologien som Magseis er markedsledene på. Q3, oppkjøp, og mer press i bransjen gjør Mseis til et spennende case neste 10 uker. Og på 6 mnd sikt en doblingskandidat.
Odi.1
06.09.2019 kl 19:34 2965

Kan se ut til at ARTEMIS ATHENE forlenger tiden i North Sea , skulle være 1.Måned på avtale der, men er nå nesten 3 uker over den tiden der nå... :)
Om den ikke er med å fremskynder arbeider for Veritas Viking, kan være en mulighet.

$ $ $
Redigert 21.01.2021 kl 01:43 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
08.09.2019 kl 21:44 2872

Magseis fortsatt i Dovre - kommende uke tror jeg blir bra! Teknisk ser den bra ut!

https://finansavisen.no/investeringer/portefoljer/2019/09/08/6953972/stig-myrseths-heteste-oppkjopskandidater
Redigert 21.01.2021 kl 01:43 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
09.09.2019 kl 09:05 2797

Er vel en grunn til at Myrseth beholder dennne i porteføljen. For hver uke så går jo flere aksjonærer blir det i Mseis.
Redigert 21.01.2021 kl 01:43 Du må logge inn for å svare
Rek2
10.09.2019 kl 11:49 2684

Magseis billig nå,hvor olje er på veg opp:
Clarksons Platou spår rally i offshoreaksjer,
Clarksons venter at etterspørselen etter seismikk vil stige både i 2019 og 2020 fordi oljeselskapene, som hittil har strammet inn letebudsjettene, nå vil øke investeringene
kan jo være at di tar feil??
Redigert 21.01.2021 kl 01:43 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
10.09.2019 kl 11:59 2673

Det er i Magseis de store pengene i seismikk blir tjent fremover. Du kan sikkert nappe 20-30% i konkurskandidatene, men du kan også tape alt ved å ikke komme seg ut når selskapet tar fyr
Redigert 21.01.2021 kl 01:43 Du må logge inn for å svare
James
10.09.2019 kl 12:01 2665

MSEIS kan bli bra. Men litt kjipt at ledelsen kom med en profit warning. Litt usikkerhet rundt timing på kontraktene fremover. Ikke sikkert neste kvartal blir så bra
Redigert 21.01.2021 kl 01:43 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
10.09.2019 kl 13:46 2618

Seismikk er en cowboybransje som nesten uten unntak har ødelagt store penger og holder på med uforminsket styrke.
Schlumberger/Western Geco kastet kortene for noen år siden. For en tid siden gikk Shearwater hen og kjøpte seismikkutstyr for mange millioner av nettopp Western.
Når et veldrevet selskap som Schlumberger ikke klarte å tjene penger på seismikk er det underlig at et selskap som kun har streamererfaring, null havbunn, tror de kan gjøre det bedre.

Poenget er at all produksjon og utvikling av det samme, meget spesialiserte utstyr er borte. Reservedeler og support? Tja, hvem vet.

Nylig kjøpe Magseis opp et nesten havarert Fairfield Nodal. Sistnevnte hadde, etter mildt sagt å ha gått av seg skoene i Brasil - med kjempetap! - tok i høsten 2018 kontakt og ba om å bli oppkjøpt.

Magseis på sin side har solgt 10 tusenvis av noder til et kinesisk selskap(ONGC). Dette avspeiler seg i siste kvartal.

Mine etterretninger sier forøvrig at de samme kineserne trenger veldig mye support og kommer til å trenge dette i overskuelig fremtid. Men, de kommer nok sterkt på banen og underbyr de fleste.

I løpet av de siste årene har store deler av toppledelsen og kritisk operativt personell forlatt skuta. Antall ansatte har økt enormt i forsøket på å erstatte de som sluttet. Pr dato er det få om noen med operative erfaringer fra havbunnensseismikk igjen.

Et resultat er kjempesmellen i Malaysia hvor man sluttet ubrukelige fartøy til operasjonene. Disse måtte på kostbare verkstedsopphold før man kunne starte selve surveyet.
Dette til tross, ledelsen bevilger seg selv 6 måneders bonus, de ansatte måtte nøye seg med en måned.

Flere selskaper har tatt opp konkurransen med langt enklere og rimeligere utstyr enn Magseis Fairfield. De vinner kontakter men taper også penger.

Fortell om et seismikk selskap som har tjent penger over tid. Men, så lenge noen i mellomtiden kan ta gevinst er vel alt vel?
Redigert 21.01.2021 kl 01:43 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
10.09.2019 kl 13:53 2608

Over 100 mill i netto gevinst i q2, selv uten 100% produksjon. Det er ikke til å kjimse av
Redigert 21.01.2021 kl 01:43 Du må logge inn for å svare
Marketwatch
10.09.2019 kl 13:58 2602

Du bør vel få frem at en stor del av overskuddet skyldes salg av noder. Seismikkdelen gikk også bra,
men ikke mer enn det. Du sier hele tiden at Mseis er fremtiden og at deres teknologi er overlegen
alle andre. Et betimelig spørsmål i den sammenheng er da: Hvorfor er ikke odreboken for 2020 proppfull
av lønnsomme oppdrag?
Redigert 21.01.2021 kl 01:43 Du må logge inn for å svare
Odi.1
10.09.2019 kl 14:12 2585

Omg, en Outer da ikke hva en har på gang ett år i forveien på helt andre budsjetter. Nå er det 2019 som gjelder, ingen andre selskap ser maken til inntekter og dollar som Mseis nå gjør det , verken i 2019 eller 2020.

PCG:

" Looking further ahead we remain confident in the
future of the Ocean Bottom Seismic industry and our strong position in this market. Despite the current volatility
in oil and gas prices, we continue to see a large number of tenders, tender programs, multi-client activity and
system sales coming into the market for 2020 and beyond, opening opportunities for profitable growth in the years to come.
"

" Subsequent events On 26 August 2019, Magseis Fairfield signed a Letter of Intent (LoI) for the lease of a Z700 node crew, which
includes nodes, auxiliary equipment and service personnel for a six-month period in the Caspian Sea. The contract will commence in the first quarter 2020 when the nodes have been released from an ongoing survey.
"

"Outlook Magseis Fairfield expects higher data acquisition volumes in the second half of the year, with higher underlying
project margins, improved capacity utilization and less one-off costs. The current crews are fully booked in the third quarter. However, the company sees that some
projects and tenders scheduled for start-up towards the end of the year might slip into 2020, with uncertain
capacity utilization for the fourth quarter increasing the risk for the full-year revenue and EBITDA guidance.
Looking further ahead Magseis Fairfield remains
confident in the future of the Ocean Bottom Seismic
industry and its strong position in this market. A large number of tenders, tender programs, multi-client activity
and system sales are expected to come to the market for 2020 and beyond, opening opportunities for profitable growth in the years to come.
"


En mulighet at disse Shorterene ikke er så stødig i Engelsk , at vi må googel translate dette til dem ?? :))
Redigert 21.01.2021 kl 01:43 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
10.09.2019 kl 14:40 2557

Når var det familien Fairfeild kunne kjøpe aksjer i Magseis igjen??
Redigert 21.01.2021 kl 01:43 Du må logge inn for å svare