APCL - Fusjonen er klar - Petronor E&P Transaction Completion

FkL
APCL 30.08.2019 kl 18:08 11697

Petronor E&P Transaction Completion

Reference is made to the extended stock exchange announcement released on 19 March 2019 by African Petroleum Corporation Limited ("African Petroleum" or the "Company") (OSE ticker: APCL), regarding the agreement to combine with PetroNor E&P Ltd ("PetroNor") against the issuance of approximately 816 million consideration shares in African Petroleum (the "Transaction"), and the subsequent announcements released on 30 May 2019, 30 June 2019 and 23 August 2019.

Closing of Transaction
African Petroleum is pleased to announce that the Transaction has now completed, and that the Company has acquired 100% of the shares in PetroNor, against consideration in the form of 816,198,842 new shares in the Company (the "Consideration Shares") which have been irrevocably instructed to be issued to NOR Energy AS ("Nor Energy") and Petromal – Sole Proprietorship LLC ("Petromal"). The Company's new issued and outstanding share capital will, upon issuance of the Consideration Shares, be 971,665,288, consisting of 971,665,288 shares of no par value. The Consideration Shares are expected to be issued in the Company's local share register in Australia on 2 September 2019 and will be registered with the VPS in the form of depositary receipts and tradable on Oslo Axess as soon as possible thereafter. A separate announcement will be made when registration in the VPS has occurred.

The Consideration Shares to be received by Petromal are subject to a six months lock-up. As further detailed in the Exempted Document (as defined below), Nor Energy also undertook a six months lock-up to the benefit of the Company, but has later been released from its undertaking, due to a separate agreement with the Company whereby NOR Energy has agreed to provide a liquidity facility to the Company.

Corporate changes
As approved by the general meeting of the Company held on 24 April 2019 (the "GM"), conditional on completion of the Transaction, the following changes have also taken effect:
• The Company has made changes to its Board of Directors. The new Board of Directors consists of the following members: Mr. Eyas Alhomouz (Chairman), Dr. David King, Mr. Jens Pace, Mr. Stephen West, Mr. Bjarne Moe, Mr. Timothy Turner, Mr. Joseph Iskander and Mr. Knut Søvold;
• The Company has made changes to its executive management. The new management consists of the following persons: Mr. Jens Pace (CEO), Mr. Stephen West (CFO), Mr. Michael Barrett (Exploration Director), Mr. Knut Søvold (COO), Mr. Gerhard Ludvigsen (Business Development Manager) and Mr. Claus Frimann-Dahl (Chief Technical Officer);
• 155,466,446 warrants have been irrevocably instructed to be issued to existing shareholders of the Company as at the date of the GM, as reflected with the VPS on 26 April 2019 (the "Record Date"). A separate announcement will be made when the warrants have been delivered in the VPS;
• 8,513,848 warrants have been irrevocably instructed to be issued to existing optionholders as at 19 March 2019 in consideration for cancellation of existing share options; and
• 155,466,446 warrants have been irrevocably instructed to be issued to NOR Energy and Petromal.

The Company is in the process of effecting the registration of the name change to PetroNor E&P Limited, and a separate announcement, including announcement of the new OSE ticker will be made once the registration is completed.

Publication of Exempted Document
Pursuant to section 1 (5) (e), of the Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017, as implemented by the Norwegian Securities Trading Act section 7-1, the Company has prepared an exempted document for the admission to trading of the Consideration Shares (the "Exempted Document"). The Exempted Document does not constitute a Prospectus within the meaning of Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017, therefore it was not subject to scrutiny and approval by the relevant competent authority as set out in Article 20 of the Regulation 2017/1129. The Exempted Document is available at the Company's website www.africanpetroleum.com.au.

This announcement is subject to disclosure pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.

******

For further information, please contact:
Jens Pace, Chief Executive Officer
Stephen West, Chief Financial Officer
Tel: +44 20 3655 7810

Media Contacts:
Buchanan
Ben Romney/Chris Judd
Tel: +44 207 466 5000

https://newsweb.oslobors.no/message/484279
Redigert 30.08.2019 kl 18:31 Du må logge inn for å svare
FkL
30.08.2019 kl 18:11 5848

Disclosure of Large Shareholding and Allocation to Primary Insiders

Reference is made to the announcement released by African Petroleum Corporation Limited ("African Petroleum" or the "Company") (OSE ticker: APCL) today, regarding completion of the agreement to combine with PetroNor E&P Ltd ("PetroNor") against the issuance of approximately 816 million consideration shares in African Petroleum (the "Transaction").

Shares and warrants to be received by primary insiders
• Mr. Knut Søvold (Board member and COO) will hold, indirectly through NOR Energy AS (“NOR Energy”), 222,118,798 shares (equal to 22.8596% of the total number of issued shares) and 52,081,259 warrants in the Company;
• Mr. Gerhard Ludvigsen (Business Development Manager) will hold, indirectly through NOR Energy, 222,118,798 shares (equal to 22.8596% of the total number of issued shares) and 52,081,259 warrants in the Company;
• Mr. Jens Pace (Board member and CEO) will hold 1,498,938 shares (equal to 0.1542% of the total number of issued shares) and 3,919,710 warrants in the Company;
• Mr. Stephen West (Board member and CFO) will hold, indirectly through Cresthaven Investments Pty Ltd, 1,377,544 shares (equal to 0.1417% of the total number of issued shares) and 3,761,892 warrants in the Company;
• Dr. David King (Board member) will hold 30,000 shares (equal to 0.0031% of the total number of issued shares) and 615,536 warrants in the Company;
• Mr. Bjarne Moe (Board member) will hold 10,000 shares (equal to 0.0010% of the total number of issued shares) and 346,809 warrants in the Company; and
• Mr. Timothy Turner (Board member) will hold 4,167 shares (equal to 0.0004% of the total number of issued shares) and 238,382 warrants in the Company.

Disclosure of large shareholdings
The following shareholders will have holdings in the Company in excess of the statutory thresholds for disclosure requirements as set out in the Norwegian Securities Trading Act:
• NOR Energy will hold 444,237,596 shares and votes, equal to 45.7192% of the total number of issued shares in the Company. In addition, NOR Energy will hold 104,162,519 warrants, and on a consolidated basis, NOR Energy therefore will hold a right to in total 548,400,115 shares and votes, equal to 56.44% of the total number of issued shares in the Company ; and
• Petromal – Sole Proprietorship LLC ("Petromal") will hold 371,961,246 shares and votes, equal to 38.28% of the total number of issued shares in the Company. In addition, Petromal will hold 51,303,927 warrants, and on a consolidated basis, Petromal therefore will hold a right to in total 423,265,173 shares, equal to 43.56% of the total number of issued shares in the Company.

https://newsweb.oslobors.no/message/484280
Redigert 30.08.2019 kl 18:11 Du må logge inn for å svare

God jul og godtnyttår alle APCLere :)
thief
30.08.2019 kl 18:18 5838

Jaaaaaaada,DEILIG🙂💰Ser ut til at de overholder fristene sine nå!! Da begynner virkelig morroa, FORLIK neste😉👍Nå er det ingen hindringer lenger, endelig begynner vi!
Møre75
30.08.2019 kl 18:22 5808

Skal bli gøy å se hva kursen åpner på mandag
Kvasi
30.08.2019 kl 18:28 5767

Og innen fristen, også. Endelig!
FkL
30.08.2019 kl 18:34 5734

Det var godt å endelig få det på plass. Nytt navn, ny ticker og warrants kommer nå på løpende bånd. Det er også gjort endringer der Nor Energy’s aksjer ikke har lockup, samt endringer i ledelsen.
Kvasi
30.08.2019 kl 18:38 5712

Blir det forlik, og gode tall, så vil kanskje et hus ta dekning. Da blir det morro.
Redigert 30.08.2019 kl 18:39 Du må logge inn for å svare
tuja
30.08.2019 kl 18:39 5710

Nydelig. Nå tenker jeg det kommer flere godmeldinger på rekke og rad. God helg, folkens. Dette var stas.

:)
FkL
30.08.2019 kl 18:47 5669

Dette er jo da den endringen i forhold til binding på Nor Energy’s askjer.

«The Consideration Shares to be received by Petromal are subject to a six months lock-up. As further detailed in the Exempted Document (as defined below), Nor Energy also undertook a six months lock-up to the benefit of the Company, but has later been released from its undertaking, due to a separate agreement with the Company whereby NOR Energy has agreed to provide a liquidity facility to the Company.»

Hva som er planlagt og hvordan dette skal foregå vil de måtte komme tilbake til ganske snart. En mulig løsning er jo at Nor Energy selger seg ned for å møte børskravet på 25%, Lite trolig, for da tror jeg at de ville meldt dette med en gang. Hvordan det skal tilføres likviditet til selskapet ved salg av aksjer fra en eier blir jo da også et spørsmål.
FkL
30.08.2019 kl 18:51 5641

Jeg tenkte i de samme baner, men det rimer ikke helt for da tror jeg de ville meldt dette med en gang. Mulig de har dette som en reserve i tilfelle warrants ikke kan slå inn. De sier jo også at det er knyttet til likviditet og da tolker i alle fall jeg som at det stemmer.

EDIT.
Det kan også være at de slår to fluer i en smekk.
Redigert 30.08.2019 kl 18:55 Du må logge inn for å svare

Forliks melding neste uke?😊😊
thief
30.08.2019 kl 19:04 5583

Nå er vi i gang Fkl!!!🙂Så offensive ledelsen har vært i det siste,burde vi forvente gode meldinger fremover,og det ganske raskt!Tror vi får en solid oppgang til mandag,da forventningene nå er høye til forlik💰Og hvem vil vel ikke være med på det
Warom
30.08.2019 kl 20:08 5387

Også mange interessante refleksjoner/spekulasjoner i apcl-kanalen på XI

https://www.xtrainvestor.com/channel/apcl

hvorfor er ikke dette i media allerede ?????????????????????????

Media skal først have købt aktier på Mandag ;)
FkL
30.08.2019 kl 20:21 5312

Det er viktig å se på dette dokumentet som er i tillegg til selve børsmeldingen.

http://www.africanpetroleum.com.au/media-centre/press-releases/publication-exempted-document?mobile=true
Kvasi
30.08.2019 kl 20:26 5302

E24.no har skrevet om det.
Øverst på siden til høyre

https://aksjelive.e24.no/article/rAbjQ3
Redigert 30.08.2019 kl 20:31 Du må logge inn for å svare
FkL
30.08.2019 kl 20:42 5226

6.9.2
NOR and PetroNor have entered into a shareholding undertaking agreement, where NOR has undertaken to provide liquidity funding to PetroNor, amounting to up to USD 7,000,000 in total. For further information, see Section 7.2.6 "Related party transactions and conflict of interest" below.

7.2.6
NOR and PetroNor entered into a shareholding undertaking agreement on 2 August 2019, where NOR has undertaken to provide liquidity funding to PetroNor, amounting to up to USD 7,000,000 in total. The loans are intended to be a bridge loan until third party funding is secured by the Group. Subject to certain conditions, the loan may be drawn on one or more occasions. The loan shall carry an interest of 10% p.a. from payment ro repayment and constitute a bullet loan with due date 12 months from the first day of trading following completion of the Transaction. A facility fee of 1.5% of the total commitments (USD 105,000) shall also be paid to NOR in full within 21 calendar days of completion of the Transaction. The loan shall be unsecured.

http://www.africanpetroleum.com.au/media-centre/press-releases/publication-exempted-document?mobile=true
Redigert 30.08.2019 kl 21:03 Du må logge inn for å svare
thief
30.08.2019 kl 20:47 5201

Da hadde ikke dette noe med de 25% til folket å gjøre🙂Da er det forhåpentligvis warrentene, som tar seg av dette💰Merker jeg er sinnsykt spent på de neste ukene,ganske sikker på sosp er avklart før lisensrunden i Senegal!,Altså burde vi få klare signaler i løpet av september.
thief
30.08.2019 kl 21:10 5092

Så er det vel perfekt å ha 60-70 mill tilgjengelig,hvis noe skulle dukke opp🙂Får litt andre finansieringsmuligheter nå som vi blir petronor!
HP17
30.08.2019 kl 21:14 5079

Kan det bli en oppgang til mandag etter kveldens meldinger?
Boobs
30.08.2019 kl 21:24 5040

Er det slik at vi går fra 155,466,446 aksjer til ca 971,600,000 ? Vet ikke helt om jeg skal sprette champisen enda🤔
thief
30.08.2019 kl 21:26 5030

Burde vel absolutt det.Av de siste dagers handel,så vi at folk begynte å bli usikre,noen som klarte å selge under 1.2kr også🙂Nå er alt på plass,og de siste kommer vel ned fra gjerdet.Og nå,for første gang på lenge,kan forlik komme.Ingen hindringer igjen.Og med de forventninger ledelsen har skapt,burde kursen gå endel på dette.De har jo uttrykt flere ganger at det vil komme positive nyheter rett i etterkant av fusjonen.Og nå er vi der🙂Så vil tro det er få,som vil selge aksjene sine nå,og at det er endel som vil inn! Da burde vi stige😉
thief
30.08.2019 kl 21:28 5012

Er vel noe ALLE har visst hele tiden,og som er med i beregningene av verdien av det sammenslåtte selskapet🙂
FkL
30.08.2019 kl 21:40 4975

Det kan være flere varianter her. Hvis det er slik at Nor Energy skal dekke hele dette lånet gjennom aksjesalg så vil de måtte selge opp mot 64mill aksjer med dagens dollarkurs. Det kan jo også hende at dette er en del av en større plan for å sikre 25% spredning, men i og med at de ikke melder dette så tror jeg ikke det. Uansett så ser det ut til at noen av Nor Energy’s aksjer vil settes ut i markedet rimelig fort.

Det er jo også merkelig hvis de skulle gå for et spredningssalg og til samme tid si at det er realistisk at warrants kan innløses innen den satte tidsfristen, da en slik innløsning alene vil sikre 25%. Det er jo også mulig at dette kan være en plan B som er påkrevd av børsen.

Det positive er at det ikke ser ut til å bli en emisjon for å nå 25%. Det tyder ikke på at det blir flere aksjer og da er ikke konsekvensene store totalt sett. Derimot så kommer det mange spørsmål i kjølvannet av dette og jeg synes at Warom lbeskrev dette godt. Slår deres egen opsjon inn så må de selge mange aksjer for å nå 25%.

Det er uten tvil slik at innløsning av warrants er den beste løsningen for alle parter og ikke minst for ledelsen som selv har warrants. Jeg tror fremdeles at dette er plan A og salg plan B. Lånet kommer nok uansett og da kommer trolig 64mill aksjer til å selges.

Jeg tror videre at vi vil se denne planen iverksatt meget fort og da ser vi også den totale strategien.

EDIT
Med den verdiskapningen som selskapet selv har forespeilet så ville det være helt unaturlig å selge mer enn høyst nødvendig på nåværende tidspunkt.
Redigert 30.08.2019 kl 21:48 Du må logge inn for å svare
thief
30.08.2019 kl 22:09 4853

Spennende å se interessen fra større aktører fremover,vi er jo nå et helt nytt selskap.Mye mer solid,sterke eiere og i tillegg flere store triggere🙂
FkL
30.08.2019 kl 22:13 4833

Media har raskt snappet opp nyheten.

PetroNor-APCL merger completed
New entity to be known as PetroNor E&P

Oslo-registered African Petroleum Corporation (APCL) has completed its long-awaited merger with Norway’s PetroNor E&P, the name by which the new entity will be known, according to an announcement released to the Oslo Stock Exchange (OSE) on 30 August.

https://www.upstreamonline.com/live/1844533/petronor-apcl-merger-completed

Fkl,

husk på at mye av (den kortsiktige) verdistigningen er forespeilet å komme fra PNGF Bis. Den lisensen har de ikke ennå og skal forhandle om, men det blir sikkert både arbeid som skal gjøres og kostnader med det feltet også. Så vi bør ikke se bort fra at de vil trenge mere penger, forhåpentligvis på et senere tidspunkt. Mye av hensikten til PetroNor med å gjøre denne fusjonen var jo at som listet selskap vil de ha tilgang på billigere kapital. Derfor må vi forvente at det blir hentet inn penger fremover (til gode prosjekter), enten via emisjoner, lånefinansiering eller antageligvis en kombinasjon.

Hvordan de løser børsens 25% krav, vet vi jo ikke ennå. Litt underlig at de ikke sa noe direkte om det (jeg har i hvertfall ikke funnet noe).
Redigert 30.08.2019 kl 22:15 Du må logge inn for å svare
thief
30.08.2019 kl 22:24 4781

Når de ikke direkte sier noe om hvordan dette kravet på 25% aksjer til folket skal løses,kan man jo bare spekulere 🙂Vi vet at warrents vil løse dette,altså forlik/partner!Så hvis det er dette de har som plan,er det jo naturlig at de ikke kan si noe,før det er i boks🙂

Thief,

det er jo i og for seg riktig nok. Samtidig kan jo også nedsalg løse dette, og etter at lock-up er fjernet, er jo det faktisk også en mulighet. Det må jo i hvertfall være en grunn for at lockupen ble fjernet, jeg synes ikke det henger helt sammen med at det skjedde ene og alene fordi NOR Energy stilte opp med en lånefasilitet på 7 mill USD.

Men som du sier, vi kan jo bare spekulere. De klarte i hvertfall å overbevise børsen om at de har en fornuftig plan, så vi får nok også vite det etterhvert.
Redigert 30.08.2019 kl 22:36 Du må logge inn for å svare
FkL
30.08.2019 kl 22:35 4719

Ja, men det er stor forskjell på å selge i dag til 1,20 enn å vente til en av opsjonene slår inn og så selge til 2++. Dette er jo det tidspunktet som man oppnår minst for hver aksje.

Riktignok, men trenger de penger for å gjøre PNGF Bis eller andre ting, hjelper det kanskje ikke at de kan hente penger inn for en bedre pris "senere", om det er "nå" de trenger penger. Tror egentlig ikke det bør være en stor bekymring, vi får vel anta at de henter inn penger til gode formål når de trenger det. Om prisen er lav men prosjektene gode, kan det fortsatt være en fordel på sikt for alle parter.
Redigert 30.08.2019 kl 22:40 Du må logge inn for å svare

mandag om det står petronor isteden for Apcl vet ikke jeg.... men 10-20 % opp er det uansett :) drikker sjampis hele helga :P
FkL
30.08.2019 kl 22:49 4656

Absolutt og jeg ser den og til et slikt formål så ser jeg hensikten. Derimot vil det være meget kostbart for Nor Energy å dekke 25% til folket på denne måten og også ta høyde for PetroNor’s opsjon. De vil jo måtte selge seg ganske så langt ned og da snakker vi om et stort tap på lengre sikt.

NOR Energy er også partnere i PNG Bis som eiere i Hemla Africa Holding (sammen med PetroNor), så det er neppe noe synd på dem i noe tilfelle om PNGF Bis kommer inn. Da tjener de nok på den andre side om de taper på PetroNor siden.
thief
30.08.2019 kl 22:59 4620

Eneste jeg vet,er at her selges ingen aksjer🙂.Får nå starter morroa!Har vi ventet i evigheter på dette,og nå får vi snart fasit på hvorfor petronor valgte oss.Og av ledelsens siste uttalelser,kan det tyde på at vi har hatt riktig hele tiden.Er lisensene de er ute etter,og når JP sier de har gjort fremskritt på dette området,ved hjelp fra petronor. Da lukter det fugl 🙂Regner nå med at de aksjene,som har ligget på litt over 1.3kr,blir ryddet unna på mandag!
FkL
30.08.2019 kl 23:03 4601

Joda og det ligger sikkert en større plan til grunn som snart vil vise seg. Jeg er jo heller ikke så opptatt av det, men hva det vil bety for oss. Jeg heller fremdeles på at warrants løser spredningen uavhengig av dette.
Redigert 30.08.2019 kl 23:04 Du må logge inn for å svare
thief
30.08.2019 kl 23:24 4533

Ja,skulle helst sett 100%🙂Men det får vente til forlik💰Men vet jo aldri.Regner jo med det er veldig få som er interessert i å selge nå,og at flere vil inn.Så da kan alt skje.