APCL - Fusjonen er klar - Petronor E&P Transaction Completion

FkL
APCL 30.08.2019 kl 18:08 13458

Petronor E&P Transaction Completion

Reference is made to the extended stock exchange announcement released on 19 March 2019 by African Petroleum Corporation Limited ("African Petroleum" or the "Company") (OSE ticker: APCL), regarding the agreement to combine with PetroNor E&P Ltd ("PetroNor") against the issuance of approximately 816 million consideration shares in African Petroleum (the "Transaction"), and the subsequent announcements released on 30 May 2019, 30 June 2019 and 23 August 2019.

Closing of Transaction
African Petroleum is pleased to announce that the Transaction has now completed, and that the Company has acquired 100% of the shares in PetroNor, against consideration in the form of 816,198,842 new shares in the Company (the "Consideration Shares") which have been irrevocably instructed to be issued to NOR Energy AS ("Nor Energy") and Petromal – Sole Proprietorship LLC ("Petromal"). The Company's new issued and outstanding share capital will, upon issuance of the Consideration Shares, be 971,665,288, consisting of 971,665,288 shares of no par value. The Consideration Shares are expected to be issued in the Company's local share register in Australia on 2 September 2019 and will be registered with the VPS in the form of depositary receipts and tradable on Oslo Axess as soon as possible thereafter. A separate announcement will be made when registration in the VPS has occurred.

The Consideration Shares to be received by Petromal are subject to a six months lock-up. As further detailed in the Exempted Document (as defined below), Nor Energy also undertook a six months lock-up to the benefit of the Company, but has later been released from its undertaking, due to a separate agreement with the Company whereby NOR Energy has agreed to provide a liquidity facility to the Company.

Corporate changes
As approved by the general meeting of the Company held on 24 April 2019 (the "GM"), conditional on completion of the Transaction, the following changes have also taken effect:
• The Company has made changes to its Board of Directors. The new Board of Directors consists of the following members: Mr. Eyas Alhomouz (Chairman), Dr. David King, Mr. Jens Pace, Mr. Stephen West, Mr. Bjarne Moe, Mr. Timothy Turner, Mr. Joseph Iskander and Mr. Knut Søvold;
• The Company has made changes to its executive management. The new management consists of the following persons: Mr. Jens Pace (CEO), Mr. Stephen West (CFO), Mr. Michael Barrett (Exploration Director), Mr. Knut Søvold (COO), Mr. Gerhard Ludvigsen (Business Development Manager) and Mr. Claus Frimann-Dahl (Chief Technical Officer);
• 155,466,446 warrants have been irrevocably instructed to be issued to existing shareholders of the Company as at the date of the GM, as reflected with the VPS on 26 April 2019 (the "Record Date"). A separate announcement will be made when the warrants have been delivered in the VPS;
• 8,513,848 warrants have been irrevocably instructed to be issued to existing optionholders as at 19 March 2019 in consideration for cancellation of existing share options; and
• 155,466,446 warrants have been irrevocably instructed to be issued to NOR Energy and Petromal.

The Company is in the process of effecting the registration of the name change to PetroNor E&P Limited, and a separate announcement, including announcement of the new OSE ticker will be made once the registration is completed.

Publication of Exempted Document
Pursuant to section 1 (5) (e), of the Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017, as implemented by the Norwegian Securities Trading Act section 7-1, the Company has prepared an exempted document for the admission to trading of the Consideration Shares (the "Exempted Document"). The Exempted Document does not constitute a Prospectus within the meaning of Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017, therefore it was not subject to scrutiny and approval by the relevant competent authority as set out in Article 20 of the Regulation 2017/1129. The Exempted Document is available at the Company's website www.africanpetroleum.com.au.

This announcement is subject to disclosure pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.

******

For further information, please contact:
Jens Pace, Chief Executive Officer
Stephen West, Chief Financial Officer
Tel: +44 20 3655 7810

Media Contacts:
Buchanan
Ben Romney/Chris Judd
Tel: +44 207 466 5000

https://newsweb.oslobors.no/message/484279
Redigert 30.08.2019 kl 18:31 Du må logge inn for å svare

For de som har fått med seg at det nå blir trykket opp over 800.000.000 nye aksjer som skal ut i markedet som et resultat av denne nisse-transaksjonen så er det akkurat det man bør vente på i tillegg til at kassa går fra skrapt til bunnskrapt og en melding om en rettet emisjon vil kunne komme hvilken dag som helst …

Nok en gang blir gamle retter som naturlig nok aldri ble benyttet nå og igjen annullert og man etablerer nye retter på de samme personene som aldri vil bli benyttet …

Og ikke overraskende så har man endelig og omsider funnet ut at tilliten til navnet APCL er brukt opp og det for lengst og det endres nå til PetroNor E&P Limited - en underholdning av de sjeldne som ingen ende har - akkurat det skal ingen ta i fra de …. ;)

God Helg!
thief
30.08.2019 kl 23:31 4504

He..He,endelig kom ris også jo,KLOVN!Var vel ikke annet å vente fra den kanten🥳
thief
30.08.2019 kl 23:33 4497

Og ikke uventet,sper du på med løgner,som mange ganger før.Har jo blitt tatt endel ganger i apcl🙂
FkL
31.08.2019 kl 00:52 4383

Tenker at vi ikke godtar slike innlegg med feilaktige og udokumenterte påstander. Jeg har rapportert deg til admin og oppfordrer alle andre til å gjøre det samme. Slikt som dette er kun fremsatt for å baise eller skape unødvendig irritasjon for de som både eier og deltar i en fornuftig diskusjon rundt caset. Noe du verken tidligere eller nå evner å delta i.
thief
31.08.2019 kl 09:12 4166



PetroNor has entered into the Transaction with African Petroleum in order to ACQUIRE an interest in the Company's acreage in The Gambia and Senegal, and to achieve better access to the capital markets through the Company's listing on Oslo Axess, as well as to provide a liquid financial instrument for its shareholders through the receipt of the Consideration Shares.

Ganske tydelig på hva petronor er ute etter,lisensene 🙂Og det har de nok også klart,siden de nå gjennomfører denne fusjonen.Først 7mnd med jobb,før de bestemte seg for oss.Og så har det gått enda 4mnd,mens vi har ventet på fusjonen.Og nå virker de veldig offensive med tanke på positive nyheter,i kjølevannet av fusjonen!Dette har de nok klart!
tuja
31.08.2019 kl 10:15 4058

Senegal er vel på linje med en "bestis" i forhold til Abu Dhabi, så at det ikke kommer en snarlig løsning på SOSP, ville ha forundret meg mye.
Og når den meldingen tikker inn, dobler kursen seg.

Fortsatt god helg :)
thief
31.08.2019 kl 10:23 4028

Fra warom xi

Nå er det gøy å lese denne i Upstream fra 22.08 Transaksjonen er godkjent av OB, den er kjørt gjennom, nytt styre er effektivt og nytt navn klart til uka.

https://www.upstreamonline.com/hardcopy/1838484/senegal-holds-key-to-petronor-apcl-merger-deal

Senegal holds key to PetroNor-APCL merger deal
....
22 Aug 2019 22:00 GMT
Share:E-mail
The Senegal government is understood to hold the key to settlement of competing claims to the Rufisque Deep permit and, by extension, the terms offered to the merger between PetroNor and African Petroleum (APCL), writes Barry Morgan.

*“Figures are moot as the government will not step forward until the (merged entity) formally constitutes its new board which it cannot do before September as everyone remains on holiday through August,"* one insider close to the transaction told Upstream.

“Timing depends on the Oslo regulator, which must approve the new board, while leverage remains with Energy Ministry officials which *will likely invite representatives of the merger for talks, not only on the Rufisque Deep, but also the Senegal Offshore South Deep (SOSD).”*

Other blocks may also enter the frame of a far broader settlement, especially if it is proposed to bring third parties, perhaps major partners into strategic alliance, *but none of this can be discussed in earnest until the board is constituted, Upstream was told.*

*Moreover, President Macky Sall* is well positioned to exert *friendly influence over his Gambian counterpart Adama Barrow*, whose government is also in arbitration with APCL over two deep-water blocks and may broker a cross-border deal on equity line-up across a swathe of Mauritania-Senegambia-Guinea-Bissau-Conakry (MSGBC) basin assets, Upstream hears.

*In the case of Senegal*, Sall will seek fresh arrangements agreed in accordance with the newly enacted Petroleum E&P Act under which state participation can rise to 25%, *but may offer a reduced stake in exchange for an equity accord on these and other blocks*.

*If compromise really is in the air*, Senegal may finally have found *a way out of the legal gridlock*, freeing suitors to seek opportunities ahead of a licensing round planned this autumn.

Upstream understands the release of a dozen open blocks spanning onshore, shallow-water and ultra-deep acreage will be announced by Sall during the Africa Oil & Power conference in Cape Town this October, where he is scheduled to receive an award.

Hva er xi for noe?Er det wroms nye blog?Sitter i hornet på veggen og deler godbiter 😁👍
Warom
31.08.2019 kl 11:09 3893

Hehe BjjB :)
Ja, jeg sitter som gamlefar i hornet på veggen. Hører dårlig, så da må en uttrykke seg skriftlig ;)
Xi er(så vidt jeg har fått med meg) president i Kina. Synes det er greit å holde han litt informert på hans egen blogg. Vi vet jo de har store interesser rundt de områdene vi er involvert i, så jeg tror han følge med når "gamlefar i hornet" kommer med gode innspill ;)
klaesp
31.08.2019 kl 11:24 3926

Det står jo nesten i klar tekst om hva som kommer i etterkant av fusjonen. DE SOM IKKE kjenner sin besøkelsestid til uka.......................
Trygve`n
31.08.2019 kl 11:36 3887

Vet det er et tullete/vanskelig spørsmål, men hva TROR dere kursen vil ligge på mandag ved stenging?
HP17
31.08.2019 kl 11:50 3869

Et sted mellom 1.35-1.45.
Intrade 1.32-1.6
Opp+
31.08.2019 kl 12:02 3829

Tror du treffer bra her
Opp+
31.08.2019 kl 12:04 3827

Kommer vel melding mandag, så spørs hva de kommer med der da

Forlik!! Hehe nei spørs om ikke det tar noen dager
thief
31.08.2019 kl 12:41 3742

Ja,ALT peker i retning forlik,iallfall på sosp🙂Kan jo ta med endel som har skjedd med tanke på den lisensen:

tenderprosessen som Senegal startet i okt.2018,hvor de gav interessentene bare 1mnd på å melde seg.Dette ble satt i gang akkurat på det tidspunktet petronor begynte samtalene med oss.Hvorfor ble det helt stille mtp denne tenderprosessen??

I intervjuet med JP på xi,får han jo spørsmål angående rop og total.Han virker ikke å bry seg noe om hva som skjer på rop,og sier at vi kan spekulere selv,om hvorfor ikke rop er med i warrentsprogrammet. Altså han regner ikke med å beholde rop.Hvorfor det??🙂Rop har hele tiden vært et forhandlingskort. Så da kan det vel allerede på dette tidspunktet tyde på at noe er på gang.

Så har vi sett at det har vært hyppig besøk mellom Abu dhabi og myndighetene i senegal/Gambia,tilfeldig?

Så har vi i det siste fått flere hint fra ledelsen om at det ligger positive nyheter like rundt hjørnet.Hvor JP faktisk sier at det er realistisk at warrentene kan slå inn før 31.12.Det tyder på at de må ha kommet et godt stykke på vei med forliket,noe JP også sier i halvårsrapporten🙂Og når vi så leser hva BM skriver i upstream,begynner mye å falle på plass.

Så ja,her er der duket for forlik🙂
thief
31.08.2019 kl 15:14 3514

Kursen burde vel stige endel, men ikke akkurat så viktig hvor mye,for er jo helt uaktuelt å selge nå🙂Kan heller se hva kursen er etter forlik 😉

Eller etter storfunn av olje i Senegal og Gambia?

Det er der sjansen for «company maker» ligger.
Redigert 31.08.2019 kl 15:18 Du må logge inn for å svare
thief
31.08.2019 kl 15:26 3486

Ja,jeg kommer sikkert til å selge litt aksjer etterhvert, men helt uaktuelt nå hvor vi kan stå ovenfor kjempetriggere.Petronor med Abu dhabi på laget,tror jeg har fikset dette.Men kommer nok til å ha aksjer i petronor lenge,og kommer forlik,vil det også bli drilling😉Da skal man jo være med på det!

Tror ikke du klarer å kvitte deg med 1 aksje uansett kurs,sånn er det når en er forelsket💖Mcap er noe de som kan regne må finne ut av før mandag da det kommer 1 milliard nye luter/W.👍
thief
31.08.2019 kl 17:17 3302

Og joda,her skal det selges aksjer,men til riktig tidspunkt🙂Og det er absolutt ikke nå.Mcap på det nye selskapet har blitt regnet på og tatt hensyn til,siden fusjonen ble annonsert🙂Så aksjen har blitt handlet,som det er 1mrd aksjer i flere måneder.Og er ingen av de aksjene som kommer til å omsettes over børs.Det er lockup på halvparten i 6mnd! Og er vel ingen av de store eierene,som vil selge seg ut.Selskapet er nystartet og de er akkurat i startfasen,så trenger ikke bekymre seg over mengdene med aksjer🙂Blir nok stort sett bare gamle apcl sine aksjer som trades!
Juuzen
31.08.2019 kl 19:29 3113

Hvor langt ned skal denne på sikt? Ser vi 0,8,- før Desember?
thief
31.08.2019 kl 19:39 3100

Juuzen,kom med begrunnelser da?Ganske idiotisk og bare komme med et tall!Fremstår man bare som så uviten. Her om dagen sa du 1kr,hva har forandret seg?KLOVN.Men ikke overraskende kommer mye rart frem,når det nå går på skinner.Ris har jo også dukket opp,tragisk 🙂
Redigert 31.08.2019 kl 19:42 Du må logge inn for å svare
klaesp
01.09.2019 kl 09:10 2690

I morgen starter prising av et kommende forlik i Vest Afrika er spent som en liten unge.
tbone99
01.09.2019 kl 09:26 2675

det gjør det. frem til nå har prisingen skjedd i forhold til gjennomføring av fusjon. heretter er det de positive følgene som ledelsen hinter om det handler om.

"move swiftly…".


Da er alle klar for fet reprising,haraball&go go,ikke for å hausse,men kan vi se 2 tallet intradag i morgen kun på ren forventning?😁👏🍺
tbone99
01.09.2019 kl 09:45 2642

nå har ikke jeg for vane å treffe med mine spekulasjoner på kort sikt, men ser en litt lengre frem er det fortsatt åpenbart at potensialet for stigning i kursen langt på vei overskygger nedsidepotensialet, så velger å holde blikket noe mer fremover enn morgendagen.
thief
01.09.2019 kl 10:34 2538

Er vel store sjanser for at ting vil skje meget raskt her.De har sagt at de vil levere positive "utfall" rett etter fusjonen.Tar man også med JP sin kommentar angående warrentene,at det var realistisk at de løses inn før 31.12,så ser det veldig lovende ut.Fordi,skal warrentene løses ut,vet vi at forlik må på plass OG partner.Og får at dette skal være realistisk før 31.12,burde et forlik allerede være på plass,fordi det tar jo også tid å få en avtale med partner🙂Og når JP også sa at ventetiden vi har vært igjennom mtp fusjonen ikke var bortkastet og de hadde gjort bra progresjon ved hjelp av petronor,da trenger vel man snart ikke flere hint.Dette har petronor hatt kontroll på lenge tror jeg,helt siden de bestemte seg for oss,4-5mnd siden🙂

Ser man litt lenger frem i tid,er det jo ikke tvil om at petronor blir et meget solid og spennende selskap.Det er et nystartet selskap,som bare har holdt på i 2-3år,har tjent penger fra dag 1(bunnlinje 2017,11musd,2018,17musd).Dette er ikke et selskap som har holdt på i tiår og som ikke kommer noen vei,og aldri kommer i pluss,som vi har noen av på ose🙂 De har ambisjoner om å øke oljereservene en 10gang de neste 5 årene.Og med de sterke eierene vi nå får,burde vel sjansene for gode avtaler i Afrika være meget gode 🙂Så vi er akkurat i startfasen av selskapets historie,og tror ikke petronor vil forbli en oljemygg.Og verdien på selskapet vil nok øke ganske så bra fremover,når avtaler kommer på plass og selskapet vokser.Nå har petronor akkurat "spist" oss,og det av ganske åpenbare grunner.De vil utvide lisensene sine,og dette hadde de ikke gjort, uten at de var sikre på å få de🙂Så har vi mulig avtale i Nigeria også.Så tror det blir bra med action fremover i petronor,med eiere som vil få ting til å skje,og som har en klar strategi,TJENE penger!Virker ikke som en "gjeng",som stuper inn i prosjekter,uten at det ligger bra fortjeneste der🙂Har de vel allerede bevist, med solide tall fra de startet opp.

Lykke til fremover,tror september blir meget bra.Sosp er nok avklart før oktober og senegal sin nye lisensrunde.
HP17
01.09.2019 kl 10:39 2503

Nei, 2 tallet er helt urealistisk i morgen/neste uke. Du skal være fornøyd om 1.45-1.50 nås
thief
01.09.2019 kl 10:44 2494

Ja,2kr kommer ikke enda,men tror ikke vi trenger å vente lenge🙂Så hva kursen er i morgen,er ikke så viktig.Neppe mange som vil selge nå,når alle hinder er borte,for at forlik kan meldes.

Viktig&viktig,pos trend m/swing er fint,husker denne fra Marve Fleksnestiden/Portapoportifolio,nå er det mer substans,pos strokes kan komme snart for min del.
Skuffende hvis den ikke sniffer på 2 tallet i morgen og ikke closer over 1,36🚀
FkL
01.09.2019 kl 13:26 2225

Jeg blir overrasket om vi sniffer på 2 tallet før det kommer ytterligere avklaringer, men når det gjelder kursen så blir det spennende og se hva vi lander på i løpet av uken. Nå er fusjonen avklart og meldinger om at de siste bitene faller på plass kommer fortløpende. Nytt navn, ny ticker, aksjer og warrants kommer nå meget snart.

Kurspåvirkende avklaringer er helt klart avklaring på hvordan vi skal nå 25% spredning, hva lånet på $7mill skal benyttes til, hvordan og når Nor Energy vil selge aksjer for å finansiere dette lånet, offisielt resultat etter boringen på ROP, avklaringer på våre saker i Gambia og Senegal med eventuell innløsning av warrants, avklaring på vår opsjon i Nigeria og fremover trolig produksjonstall og resultatrapporter.

Tror ikke vi trenger å finne på ting å snakke om resten av dette året :)
Redigert 01.09.2019 kl 14:50 Du må logge inn for å svare
tuja
01.09.2019 kl 17:01 1964

He he, nei, nå kommer triggere på løpende bånd. Spennende tider utover høsten.

:)
Tobias
04.09.2019 kl 10:19 1417

Fin kjøpsmulighet dette. Tipper det kommer good news til uka.
thief
04.09.2019 kl 10:47 1345

Når vi nå får ny ticker på plass,tror jeg ikke vi trenger å vente lenge🙂Da får vi nok de nyhetene de sitter inne med.Virker jo som de har hatt noe klart en stund,og tror det gjelder sosp! Men uansett nyhet vil nok kursen gå.Tror vi ser 2 tallet ganske raskt!
china
04.09.2019 kl 10:48 1358

Drøyt å ikke være i pluss på en dag som denne!!
thief
04.09.2019 kl 10:55 1339

Mange som venter til melding,så er det vel noen små som selger litt🙂Men ja,kursen burde vært høyere,med de potensielle triggerene vi har,og at sjansen for de er store også
Mrhifi
04.09.2019 kl 11:32 1259

Det er Snart 2 år siden at A1-A4 Abitration blev iværksat af Apcl....tiden flyver afsted.