Scatec har nå mer enn nok byggeaktivitet for de neste 7-8 kvartalene. Etter mine beregninger vil det dryppe i snitt EBITDA på MNOK 195 per kvartal i 2018 kun fra Construction(tror på 100-150 i Q4 2017 fra C). Videre synker C-tallene forsiktig nedover gjennom 2019 på kjente anlegg - men nye kan legges inn i god tid før det. Nye PP og O&M inntekter fra ferdigstilte anlegg kommer inn fra og med Q2. De som ikke har fulgt med i timen vil få bakoversveis da 2018-tallene skal sammenlignes mot tidligere år, og alt tyder på at det er mange som ikke har fulgt med i timen. Sistnevnte er kanskje min viktigste kritikk av selskapet for tiden. IR-aktivitetene ser ut til å nedprioriteres i en periode hvor selskapet har veldig mye annet å jobbe med. Men, aksjen er vel egentlig først og fremst for de mer langsiktige. Likevel tenker jeg at veksten/lønnsomheten selskapet nå kommer til å levere gjør dagens prising til et svært gunstig kjøp også med tanke på kortsiktig/mellom langsiktig kursoppgang.

Nå skal det legges til rette for neste bølge prosjekter inn i backlog, for å opprettholde aktivitetsnivået i Construction med kontinuitet (ikke gå i samme fella som de gjorde i 2016/17). Ikke tvil om at Scatec/Statoil JV har store forventninger til denne; https://www.pv-magazine.com/2017/11/15/brazil-sets-ceiling-price-of-100mwh-for-pv-in-power-auction-to-be-held-in-december/ (Brasil - A4). Den nye selskapskonstruksjonen er lagt til rette for å kunne ta i mot store volumer i Brasil - fra denne runden og A-6 som også går inneværende år. Jeg tror sjansen er stor for at Scatec/Statoil har god kontroll på det de nå driver med i Brasil. Pakistan ser også ut til å få fart på seg - Smog-problematikken får mye fokus også i Pakistan nå og solar pekes på som et viktig virkemiddel fremover. SSO/Nizam tariff-forespørsel på sitt første 150 MW anlegg fikk mye oppmerksomhet for å ligge veldig lavt. Endelig tariff fra myndighetene ventes ila inneværende år. I Nigeria ble det gitt en 6 mnd. fristforlengelse(det måtte gjennomføres kontraktsmessige justeringer for å gjøre prosjektene bankable) for en rekke solprosjekter på sensommeren, inklusive Nova Scotia. Det betyr at det bør gå mot en FC innenfor Q1 2018 der. Har også god tro på Egypt(nye prosjekter), Sør Afrika(Pipeline), Bangladesh og Ukraina noe lenger frem i tid. Sudan derimot .... tror ikke det. Så vet vi at det plutselig dukker opp noen overraskelser vi ikke har tenkt på.