NORDIC SEMICONDUCTOR STEG KRAFIG
NORDIC SEMICONDUCTOR STEG KRAFIG
(TDN Direkt): Nordic Semiconductor steg markant på Oslo Børs tirsdag etter å ha lagt frem en bedre enn ventet rapport for første kvartal 2018.
Resultatsesongen er nå i gang for fullt, etter at markedene den seneste tiden har vært preget av Syria-konflikten og handelsspenninger mellom USA og Kina.
Nordea Markets mener kvartalsfremleggelsene kan bidra til å gi markedene fotfeste igjen, etter den geopolitiske uroen.
Nordic Semiconductor endte opp 19 prosent tirsdag etter at selskapet rapporterte høyere enn ventet ebitda og omsetning for første kvartal 2018.
-I tillegg overrasker de på lønnsomheten, og de har en sterk ordrereserve og ordreinngang i kvartalet, som gjør at markedet kanskje blir mer komfortabel med resten av året, kontra det de historisk har hatt, sier analytiker Christoffer Wang Bjørnsen i DNB Markets til TDN Direkt.
Bjørnsen fremhever at Nordic Semiconductor er i ferd med å endre seg som selskap, fra å være konsentrert rundt Bluetooth-segmentet til å fokusere på et bredere spekter av produkter.
-De viser med det de fremhever i dag, at de nå har støtte for Zigbee-protokollen på den ene chip-serien sin, som viser at de går mer og mer fra Bluetooth, til et selskap som dekker et bredt spekter av lav-energi radioer. De viser et nytt datapunkt som viser at de er i ferd med å bli et annet selskap enn det de har vært før, sier han.
DNB Markets-analytikeren viser til at det ikke er igjen mye på bunnlinjen for selskapet nå, men peker på at det fortsatt er i en investeringsmodus.
-Det er viktig å forstå at lønnsomheten i short-range business, som er Bluetooth og proprietary i dag, vokser 20 prosent pluss og har en god lønnsomhet, som er kjempebra. "Cellular IoT"-segmentet som de har investert i over de siste tre årene er ikke lønnsom og har ingen inntekter ennå, men de bruker mye penger på den, derav blir marginene under press for gruppen som helhet. Det blir litt "unfair" å se på det i sin helhet. Man må se på hva "core short-range" er verdt og hva "cellular IoT" er verdt, sier han.
Selv om noen begynner å se verdien av "cellular IoT", mener DNB Markets-analytikeren at det fortsatt er mange som ikke tillegger dette noe verdi.
Nordic Semiconductor-aksjen ble omsatt for 211 millioner kroner på Oslo Børs.
Ellers fortsatte Odfjell Drilling oppgangen tirsdag, etter at de i går meldte om en intensjonsavtale med Statoil for "Deepsea Atlantic", med en dagrate på 295.000 dollar.
Nordea Markets mener selskapet beviser sin sterke historikk ved å sikre ytterligere arbeid til high-spesification-flåten, samt at vilkårene for gårsdagens kontrakt var bedre enn ventet.
"Vi betrakter sikringen av denne kontrakten som positivt, og understreker at det bekrefter Odfjell Drilling som nummer én i Nordsjøen når det kommer til å sikre aktivitet for high-specification rigger", skriver meglerhuset, som videre tror selskapet vil nyte godt av den neste oppgangssyklusen.
Hovedindeksen på Oslo Børs steg 0,19 prosent til 837,79 poeng, omsatt for 4.723 millioner kroner.
perstefan.praesterud@tdn.no
(TDN Direkt): Nordic Semiconductor steg markant på Oslo Børs tirsdag etter å ha lagt frem en bedre enn ventet rapport for første kvartal 2018.
Resultatsesongen er nå i gang for fullt, etter at markedene den seneste tiden har vært preget av Syria-konflikten og handelsspenninger mellom USA og Kina.
Nordea Markets mener kvartalsfremleggelsene kan bidra til å gi markedene fotfeste igjen, etter den geopolitiske uroen.
Nordic Semiconductor endte opp 19 prosent tirsdag etter at selskapet rapporterte høyere enn ventet ebitda og omsetning for første kvartal 2018.
-I tillegg overrasker de på lønnsomheten, og de har en sterk ordrereserve og ordreinngang i kvartalet, som gjør at markedet kanskje blir mer komfortabel med resten av året, kontra det de historisk har hatt, sier analytiker Christoffer Wang Bjørnsen i DNB Markets til TDN Direkt.
Bjørnsen fremhever at Nordic Semiconductor er i ferd med å endre seg som selskap, fra å være konsentrert rundt Bluetooth-segmentet til å fokusere på et bredere spekter av produkter.
-De viser med det de fremhever i dag, at de nå har støtte for Zigbee-protokollen på den ene chip-serien sin, som viser at de går mer og mer fra Bluetooth, til et selskap som dekker et bredt spekter av lav-energi radioer. De viser et nytt datapunkt som viser at de er i ferd med å bli et annet selskap enn det de har vært før, sier han.
DNB Markets-analytikeren viser til at det ikke er igjen mye på bunnlinjen for selskapet nå, men peker på at det fortsatt er i en investeringsmodus.
-Det er viktig å forstå at lønnsomheten i short-range business, som er Bluetooth og proprietary i dag, vokser 20 prosent pluss og har en god lønnsomhet, som er kjempebra. "Cellular IoT"-segmentet som de har investert i over de siste tre årene er ikke lønnsom og har ingen inntekter ennå, men de bruker mye penger på den, derav blir marginene under press for gruppen som helhet. Det blir litt "unfair" å se på det i sin helhet. Man må se på hva "core short-range" er verdt og hva "cellular IoT" er verdt, sier han.
Selv om noen begynner å se verdien av "cellular IoT", mener DNB Markets-analytikeren at det fortsatt er mange som ikke tillegger dette noe verdi.
Nordic Semiconductor-aksjen ble omsatt for 211 millioner kroner på Oslo Børs.
Ellers fortsatte Odfjell Drilling oppgangen tirsdag, etter at de i går meldte om en intensjonsavtale med Statoil for "Deepsea Atlantic", med en dagrate på 295.000 dollar.
Nordea Markets mener selskapet beviser sin sterke historikk ved å sikre ytterligere arbeid til high-spesification-flåten, samt at vilkårene for gårsdagens kontrakt var bedre enn ventet.
"Vi betrakter sikringen av denne kontrakten som positivt, og understreker at det bekrefter Odfjell Drilling som nummer én i Nordsjøen når det kommer til å sikre aktivitet for high-specification rigger", skriver meglerhuset, som videre tror selskapet vil nyte godt av den neste oppgangssyklusen.
Hovedindeksen på Oslo Børs steg 0,19 prosent til 837,79 poeng, omsatt for 4.723 millioner kroner.
perstefan.praesterud@tdn.no
Redigert 19.01.2021 kl 18:42
Du må logge inn for å svare
Volf
18.04.2018 kl 09:58
2877
NOD:PARETO SECURITIES OG CARNEGIE NEDGRADER TIL SELG
Oslo (TDN Direkt): Meglerhusene Pareto Securites og Carnegie nedgraderer sine anbefalinger på Nordic Semiconductor-aksjen til selg fra tidligere hold-anbefalinger.
Samtidig nedjusterer Pareto Securites kursmålet på aksjen til 46 fra tidligere 44 kroner, mens Carnegie beholder sitt kursmål på 40 kroner pr aksje.
Pareto Securities poengterer at selskapets driftskostnader for første kvartal 2018 var høyere enn konsensus, noe de mener skyldes selskapets vekst i Bluetooth-markedet. I tillegg mener meglerhuset at kursreaksjonen i etterkant av kvartalstallene var overdreven. Nordic Semiconductor-aksjen steg 19 prosent tirsdag etter kvartalsrapporten.
Carnegie begrunner sin nedgradering blant annet med at de mener konsensusforventningene er for høye for både Bluetooth- og LPWAN-segmentet på kort sikt, og meglerhuset ser lavere vekst i Bluetooth-segmentet de kommende kvartalene.
PSP, finans@tdn.no
TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Oslo (TDN Direkt): Meglerhusene Pareto Securites og Carnegie nedgraderer sine anbefalinger på Nordic Semiconductor-aksjen til selg fra tidligere hold-anbefalinger.
Samtidig nedjusterer Pareto Securites kursmålet på aksjen til 46 fra tidligere 44 kroner, mens Carnegie beholder sitt kursmål på 40 kroner pr aksje.
Pareto Securities poengterer at selskapets driftskostnader for første kvartal 2018 var høyere enn konsensus, noe de mener skyldes selskapets vekst i Bluetooth-markedet. I tillegg mener meglerhuset at kursreaksjonen i etterkant av kvartalstallene var overdreven. Nordic Semiconductor-aksjen steg 19 prosent tirsdag etter kvartalsrapporten.
Carnegie begrunner sin nedgradering blant annet med at de mener konsensusforventningene er for høye for både Bluetooth- og LPWAN-segmentet på kort sikt, og meglerhuset ser lavere vekst i Bluetooth-segmentet de kommende kvartalene.
PSP, finans@tdn.no
TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Volf
18.04.2018 kl 10:06
2870
Fra DNB engelske analyser.
NORDIC SEMICONDUCTOR Expanding addressable market Q1 sales beat our estimate by ~3% and consensus by ~5%, and EBITDA outperformed by 28% and 52%, respectively. While we have trimmed our 2018e EBITDA on higher opex, we have raised 2019–2020e EBITDA by 2–10% given higher growth estimates for Bluetooth LE, as well as Thread and ZigBee. We reiterate our BUY, and have raised our target price to NOK70 (NOK65).
Q1 Sales and EBITDA beat expectations. Group sales were ~3% above our estimate and ~5% above consensus (Inquiry), while Bluetooth LE sales missed our estimate by 2% but were 4% above consensus. Earnings also surprised on the upside, with EBITDA 52% above consensus and 28% above our estimate. The strong revenue growth was driven by YOY growth across all the group’s customer segments, and an increasingly diversified customer base. The 10 largest customers now account for 30% of Bluetooth LE sales, down 4%-points YOY.
2019–2020e EBITDA raised by 2–10%. We have trimmed our 2018e EBITDA by ~2% on the back of higher opex assumptions, but have raised 2019–2020e EBITDA by 2– 10% on expectation of increased growth as Nordic Semiconductor’s total addressable market (TAM) expansion following the launch of ZigBee and Thread support/compatibility, which management expects to contribute to growth in 2019. For 2020 we assume a ~250m units TAM in home/industrial automation and a 5% market share for the group.
Cellular IoT going to schedule. Management said the Cellular IoT business is going to the previously communicated timeline. +10 customers sampled its nRF91 series across the US and Europe, while work with multiple carriers across these regions for certification continued. We understand early traction is particularly high in the asset tracking/logistics, activity monitoring and smart home verticals. BUY recommendation reiterated, target price raised to NOK70 (65). In our view, the group’s accelerating growth warrants a premium valuation to peers, and we attribute a NOK60/share (previously NOK56) value to its short-range business, assuming a 2019e EV/EBITDA (excluding Cellular IoT) of 16x (15x), and a NOK10/share (previously NOK9)value to its Cellular IoT business.
BUY
NORDIC SEMICONDUCTOR Expanding addressable market Q1 sales beat our estimate by ~3% and consensus by ~5%, and EBITDA outperformed by 28% and 52%, respectively. While we have trimmed our 2018e EBITDA on higher opex, we have raised 2019–2020e EBITDA by 2–10% given higher growth estimates for Bluetooth LE, as well as Thread and ZigBee. We reiterate our BUY, and have raised our target price to NOK70 (NOK65).
Q1 Sales and EBITDA beat expectations. Group sales were ~3% above our estimate and ~5% above consensus (Inquiry), while Bluetooth LE sales missed our estimate by 2% but were 4% above consensus. Earnings also surprised on the upside, with EBITDA 52% above consensus and 28% above our estimate. The strong revenue growth was driven by YOY growth across all the group’s customer segments, and an increasingly diversified customer base. The 10 largest customers now account for 30% of Bluetooth LE sales, down 4%-points YOY.
2019–2020e EBITDA raised by 2–10%. We have trimmed our 2018e EBITDA by ~2% on the back of higher opex assumptions, but have raised 2019–2020e EBITDA by 2– 10% on expectation of increased growth as Nordic Semiconductor’s total addressable market (TAM) expansion following the launch of ZigBee and Thread support/compatibility, which management expects to contribute to growth in 2019. For 2020 we assume a ~250m units TAM in home/industrial automation and a 5% market share for the group.
Cellular IoT going to schedule. Management said the Cellular IoT business is going to the previously communicated timeline. +10 customers sampled its nRF91 series across the US and Europe, while work with multiple carriers across these regions for certification continued. We understand early traction is particularly high in the asset tracking/logistics, activity monitoring and smart home verticals. BUY recommendation reiterated, target price raised to NOK70 (65). In our view, the group’s accelerating growth warrants a premium valuation to peers, and we attribute a NOK60/share (previously NOK56) value to its short-range business, assuming a 2019e EV/EBITDA (excluding Cellular IoT) of 16x (15x), and a NOK10/share (previously NOK9)value to its Cellular IoT business.
BUY
welling
18.04.2018 kl 11:00
2842
Flott, volf -
Forstår ikke Pareto og Nordea. De virker sammen med Sp.bank Markets, helt på jordet.
Volf
19.04.2018 kl 08:53
2766
HYDRO OG NORWEGIAN LEDET AN I BRED BØRSOPPGANG
(TDN Direkt): Oslo Børs steg onsdag, og endte på første all time high-sluttnotering siden januar. Norwegian Air Shuttle var blant aksjene som steg etter rykter om budstørrelse fra IAG, mens Storebrand falt litt tilbake i forkant av resultatfremleggelse.
Hydro-aksjen bidro mest til oppgangen på hovedindeksen og steg 4,45 prosent til 54,0 kroner. Deutsche Bank og DNB Markets oppgraderer anbefalingen på Naksjen til kjøp fra hold. Deutsche Bank hever kursmålet til 65 kroner pr aksje fra 51, mens DNB holder kursmålet fast på 58 kroner. Samtidig skriver Goldman Sachs en oppdatering ifølge Bloomberg News onsdag at aluminiumsprisen kan nå mellom 2.800 og 3.000 dollar pr tonn i nær fremtid, ettersom sanksjonene mot Rusal har en "dramatisk effekt" på markedet". Tremåneders aluminiumsprisen stiger 4,9 prosent til 2.522 dollar på LME onsdag.
Onsdag morgen skrev den spanske avisen Expansión at IAG har engasjert JPMorgan til å tilrettelegge for finansieringen av et kjøp av Norwegian. Avisen nevner et bud i størrelsesordenen 4,4 milliarder euro, hvorav 1,5 milliarder er for selskapets egenkapital.
Norwegian-aksjen steg 5,97 prosent onsdag.
Onsdag nedgraderte Pareto Securities og Carnegie sine anbefalinger på Nordic Semiconductor-aksjen, mens DNB Markets gjentar en kjøpsanbefaling. Sistnevnte mener blant annet at selskapets tiltakende vekst rettferdiggjør en premie på verdsettelsen relativt til sammenlignbare selskaper.
DNB Markets oppjusterer kursmålet til 70 kroner pr aksje fra 65 kroner. Herunder verdsetter meglerhuset Nordic Semiconductors virksomhet innen "short range" til 60 kroner pr aksje, mens satsingen på mobile IoT-løsninger verdsettes til 10 kroner pr aksje.
Mens Pareto poengterer at selskapets driftskostnader for første kvartal 2018 var høyere enn konsensus, noe meglerhuset mener skyldes selskapets vekst i Bluetooth-markedet, legger DNB Markets vekt på at omsetningsveksten var drevet at vekst i alle kundesegmentene på årsbasis, og at kundebasen er ytterligere diversifisert.
Nordic Semiconductor falt 0,54 prosent til 55,6 kroner.
For øvrig var Storebrand blant aksjene som tynget børsen i dagens handel, og Nordea Markets øyner risiko for et noe skuffende kvartalsresultat.
"Vi ser risiko for en liten skuffelse i Storebrands neste kvartalsrapport, som etter våre beregninger ikke vil vise fremgang i kapitalbufferen. Dersom dette er tilfellet vil det bare være et midlertidig fenomen, med det kan skuffe flere markedsdeltagere" skriver meglerhuset.
På lengre sikt er Nordea Markets positive til aksjen, men anbefaler salg innen regnskapsavleggelse den 25. April "dersom du ønsker å optimere porteføljen på mellomlang sikt"..
Storebrand falt 0,56 prosent onsdag.
Ellers la forbrukslånsbanken Monobank frem resultater for første kvartal i dag, og kunne ifølge Pareto rapportere sterkere utlånsvekst enn ventet, men lavere driftsresultat som følge av høyere markedsføringskostnader.
"Banken guider med utlån på 4,1 milliarder kroner innen årsslutt, som er over vårt estimat på 4,0 milliarder kroner. Men, siden ervervelseskostnaden ser ut til å ha økt vil vi trolig fortsatt gjøre noe negative estimatendringer" skriver meglerhuset.
Monobank gjentar i kvartalsrapporten en ambisjon om å noteres på Oslo Børs i løpet av 2018. Aksjen falt 5,88 prosent på Merkur Market onsdag.
Hovedindeksen på Oslo Børs steg 1,38 prosent til 849,31 poeng, omsatt for 6.353 millioner kroner.
HB, finans@tdn.no
TDN Direkt, +47 21 95 60 70
(TDN Direkt): Oslo Børs steg onsdag, og endte på første all time high-sluttnotering siden januar. Norwegian Air Shuttle var blant aksjene som steg etter rykter om budstørrelse fra IAG, mens Storebrand falt litt tilbake i forkant av resultatfremleggelse.
Hydro-aksjen bidro mest til oppgangen på hovedindeksen og steg 4,45 prosent til 54,0 kroner. Deutsche Bank og DNB Markets oppgraderer anbefalingen på Naksjen til kjøp fra hold. Deutsche Bank hever kursmålet til 65 kroner pr aksje fra 51, mens DNB holder kursmålet fast på 58 kroner. Samtidig skriver Goldman Sachs en oppdatering ifølge Bloomberg News onsdag at aluminiumsprisen kan nå mellom 2.800 og 3.000 dollar pr tonn i nær fremtid, ettersom sanksjonene mot Rusal har en "dramatisk effekt" på markedet". Tremåneders aluminiumsprisen stiger 4,9 prosent til 2.522 dollar på LME onsdag.
Onsdag morgen skrev den spanske avisen Expansión at IAG har engasjert JPMorgan til å tilrettelegge for finansieringen av et kjøp av Norwegian. Avisen nevner et bud i størrelsesordenen 4,4 milliarder euro, hvorav 1,5 milliarder er for selskapets egenkapital.
Norwegian-aksjen steg 5,97 prosent onsdag.
Onsdag nedgraderte Pareto Securities og Carnegie sine anbefalinger på Nordic Semiconductor-aksjen, mens DNB Markets gjentar en kjøpsanbefaling. Sistnevnte mener blant annet at selskapets tiltakende vekst rettferdiggjør en premie på verdsettelsen relativt til sammenlignbare selskaper.
DNB Markets oppjusterer kursmålet til 70 kroner pr aksje fra 65 kroner. Herunder verdsetter meglerhuset Nordic Semiconductors virksomhet innen "short range" til 60 kroner pr aksje, mens satsingen på mobile IoT-løsninger verdsettes til 10 kroner pr aksje.
Mens Pareto poengterer at selskapets driftskostnader for første kvartal 2018 var høyere enn konsensus, noe meglerhuset mener skyldes selskapets vekst i Bluetooth-markedet, legger DNB Markets vekt på at omsetningsveksten var drevet at vekst i alle kundesegmentene på årsbasis, og at kundebasen er ytterligere diversifisert.
Nordic Semiconductor falt 0,54 prosent til 55,6 kroner.
For øvrig var Storebrand blant aksjene som tynget børsen i dagens handel, og Nordea Markets øyner risiko for et noe skuffende kvartalsresultat.
"Vi ser risiko for en liten skuffelse i Storebrands neste kvartalsrapport, som etter våre beregninger ikke vil vise fremgang i kapitalbufferen. Dersom dette er tilfellet vil det bare være et midlertidig fenomen, med det kan skuffe flere markedsdeltagere" skriver meglerhuset.
På lengre sikt er Nordea Markets positive til aksjen, men anbefaler salg innen regnskapsavleggelse den 25. April "dersom du ønsker å optimere porteføljen på mellomlang sikt"..
Storebrand falt 0,56 prosent onsdag.
Ellers la forbrukslånsbanken Monobank frem resultater for første kvartal i dag, og kunne ifølge Pareto rapportere sterkere utlånsvekst enn ventet, men lavere driftsresultat som følge av høyere markedsføringskostnader.
"Banken guider med utlån på 4,1 milliarder kroner innen årsslutt, som er over vårt estimat på 4,0 milliarder kroner. Men, siden ervervelseskostnaden ser ut til å ha økt vil vi trolig fortsatt gjøre noe negative estimatendringer" skriver meglerhuset.
Monobank gjentar i kvartalsrapporten en ambisjon om å noteres på Oslo Børs i løpet av 2018. Aksjen falt 5,88 prosent på Merkur Market onsdag.
Hovedindeksen på Oslo Børs steg 1,38 prosent til 849,31 poeng, omsatt for 6.353 millioner kroner.
HB, finans@tdn.no
TDN Direkt, +47 21 95 60 70
epost
24.04.2018 kl 23:29
2633
Så mye friske penger må gi enome muligheter for NOD. De friske pengene er også risikokapital og ska ha 100% verdiøkning!!!
epost
24.04.2018 kl 23:30
2631
Så mye friske penger må gi enome muligheter for NOD. De friske pengene er også risikokapital og ska ha 100% verdiøkning!!!
patek
24.04.2018 kl 23:35
2627
Ja dette blir bra!
Men ikke sikkert alle vet hva du snakker om så her er et par lenker:
http://hopey.netfonds.no/release.php?id=20180424.OBI.20180424S93
http://hopey.netfonds.no/release.php?id=20180424.OBI.20180424S119
Men ikke sikkert alle vet hva du snakker om så her er et par lenker:
http://hopey.netfonds.no/release.php?id=20180424.OBI.20180424S93
http://hopey.netfonds.no/release.php?id=20180424.OBI.20180424S119
epost
24.04.2018 kl 23:47
2608
Tullete.
Patek. Si heller et par ord om hva du tenker og forventer med denne Nye finansielle muskelen.... alle interesserte har lest lenkene for lenge siden
Patek. Si heller et par ord om hva du tenker og forventer med denne Nye finansielle muskelen.... alle interesserte har lest lenkene for lenge siden