SDRL-boomen: Hvem er gærne og hvem er dumme?

Slettet bruker
SDRL 19.04.2018 kl 11:39 19533

En rekke analytikere har priset ny verdi ifm. refinansieringen til rundt 25 øre. Og følgelig at folk som handler på dagens nivåer ikke kan ha forstått reell prising og er gærne. Men verre: Folk har blitt gærnere siden disse dystre tallene, og kjøpt aksjen opp 50% siden 25-øres scenariet ble lansert.
Her må det spørres: Hvem er på jordet her?

Vi har nemlig to hovedutfallsrom nå:

a) analytikerne som hevder 25 øre kan ikke å regne på dette, dvs. at de som kjøper som gale nå har bedre vett
b) de som kjøper som gale nå er virkelig gærne, og 25-øres analytikerne har rett

Muligens der ligger en sannhet et sted midt i mellom, men dette synes å være stoda :-)
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
23.04.2018 kl 09:40 10615

Regnestykket som kommer fram til 24øre er slik:

$200 mill i ny egenkapital skal gi 23,8% eierskap i det nye selskapet. Selskapet blir derfor verdsatt til (200/0,238) $840mill .
Antall aksjer i det nye selskapet blir 508 000 000/0,019= 26,7mrd. Emisjonskursen kan da regnes om til 840mill/26,7mrd= 0,0314 dollar. Antar man en dollarkurs på 7,8 blir dette 24,5øre.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
sober-minded
23.04.2018 kl 10:24 10561

Firkløver, fint regnestykke… men her må jo være er noen definitive mangler…;-)

I følge ditt regnestykke, så blir altså Seadrill priset til 6,2 Mrd NOK etter restruktureringen er på plass.
Det er jo helt fenomenalt !!

Da vil jo hver og en av disse 60 riggene til Seadrill, være priset til bare 100 mill. per stk. !!!
:-)
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
hill
23.04.2018 kl 11:04 10514

Dette viser bare den store oppsiden det kan være i selskapet, når refinansieringen er på plass.
Vil bli sterkt forbauset om det ikke kommer en rep. emisjon for eksisterende aksjonærer, i etterkant av refinansieringen, med rettigheter til å delta, basert på det antall aksjer en innehar.
Beholder nå de loddene jeg har. Så får heller Fevang + Sa2ri selge sine aksjer, slik de anbefaler oss andre å gjøre.

Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
23.04.2018 kl 11:11 10502

Det er ikke noe som mangler med utregningen, Fredriksen får bare en såpass god deal :) Enda verre er det med disse "New secured notes".
Det er ikke uten grunn at de gamle obligasjonseierne har kjempet for å være med på denne emisjonen + det nye lånet.

Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
hill
23.04.2018 kl 11:14 10488

@ really

Det du refererer til, gjelder mens selskapet er under konkursbeskyttelse.
Etter at denne perioden er over, kan selskapet manøvrere fritt i henhold til å hente inn ytterligere kapital.

Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Fevang
23.04.2018 kl 13:13 10410

sober
Du har dessverre regnet helt feil. Hvorfor er det så vanskelig å finne ut hva markedsverdien blir med ca 27 milliarder aksjer i selskapet???
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
sober-minded
23.04.2018 kl 13:45 10357

Fevang, Skjerp deg. Jeg bruker jo dine tall!!

Dine tall priser riggene i Seadrill til bare NOK 100 mill /stk.

– Dette blir jo bare tullball !
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Fevang
23.04.2018 kl 14:02 10332

sober

Så du klarer ikke å ta 27 milliarder aksjer og multiplisere det med aksjekursen? Da kommer du til et tall som bør skremme vettet av deg.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
23.04.2018 kl 14:03 7533

100mill + rundt 1mrd i gjeld per rigg.. Så i snitt blir riggene verdsatt til 1,1mrd. Enig i at det er billig, men tullball er det ikke :)
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
sober-minded
23.04.2018 kl 23:33 7482

Sorry Fevang. Var ikke meningen å svare deg så skarpt.

Vi vet at her kommer svært mange aksjer når deler av lån og ny EK blir konvertert til aksjer. Vi vet hvor stort beløp det er snakk om, men ikke eksakt hvor mange aksjer det blir. Det er vel det som gjør dette litt spennende ;-)
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Fevang
24.04.2018 kl 00:19 7459

Det blir vel omtrent 27 milliarder aksjer når alt er ferdig. Til kurs 2,00 blir markedsverdien ca 54 milliarder - hvilket jeg anser som sykt høyt. Inntil videre bare nedside i denne aksjen.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
sober-minded
24.04.2018 kl 07:53 7405

Og så er det vel akkurat her markedet er splittet i sitt syn.

Der noen synes det er sykt dyrt, synes andre det er sykt billig med 50-60 Mrd for et selskap på størrelse med Seadrill - Med tanke på at det økonomiske er kommet under kontroll. ;-)
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Fevang
24.04.2018 kl 10:16 7359

Du ser vel selv hvilken vei dette går - og det er ned. Den har falt en haug med prosenter bare siden jeg begynte å skrive.
Hva tror du skjer når emi-aksjene til kr 0,24 kommer i markedet?
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
sober-minded
24.04.2018 kl 13:30 7313

OK Fevang... mens du smører deg med tålmodighet og venter på inngang ved 24 øre, så får vi fortsette å plukke, vi som synes Seadrill er rimelig priset ved dagens kurs ;-)
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Fevang
24.04.2018 kl 14:08 7298

Jeg kan bare ikke begripe hvorfor du ikke venter til etter at emi-aksjene har kommet i omløp. Jeg klarer ikke å ønske deg lykke til når det er så opplagt at den skal ned.

Ja - mulig jeg kjøper når den kommer LANGT under kr 1,00.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
gmtrade
24.04.2018 kl 14:51 7277

Det blir ikke 10 talls milliarder av aksjer i markedet. Det vil bli en helt ny aksjestruktur der selskapet i prinsipp blir "notert på nytt". Alle gamle aksjer blir annullert og gamle eiere vil få mulighet til å bytte inn disse etter et gitt forholdstall. Alle nye aksjer vil med største sansynlighet få kurs over 1 dollar. Kursen (0,24) som oppgis i diverse sammenhenger er kun en referanse i forhold til tidligere verdier og gjenspeiler en teknisk verdi på nåværende aksjer gitt at kursen holdes på samme nivå.

Selskapet gikk i prinsipp konkurs og dagens aksjer er altså nærmest verdiløse. Handelen som nå foregår er rent spekulativ, der de smarteste lurer penger fra de naive.

Enig med en av de overstående her. Det er vanskelig å ønske lykke til til de som kjøper Seadrill nå, med troen på at den skal opp i tiden fremover.

/S

Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
quest
24.04.2018 kl 17:15 7242

Hva skjer??

Seadrill Limited Ordinary Shares (Bermuda) Real Time Stock Quotes

SDRL $0.30* pluss 0.032 opp 11.85%

https://www.nasdaq.com/symbol/sdrl/real-time#/ixzz4cjQL1MZw
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
skerptiker
24.04.2018 kl 20:13 7186

Jeg tror ingen her har svaret. Jeg har fortsatt ikke sett et regnestykke som gir de svarene investorer og aksjonærer etterspør. Er det lagt frem skisser om dette i forbindelse med konkursbehandlingen?
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Fevang
24.04.2018 kl 20:30 7179

SEADRILL: Analytikerne mener Seadrill-kursen handles på et kunstig høyt nivå i forkant av restruktureringen. Sondre Stormyr, analytiker i Danske Bank Equities, mener det er merkelig at kursen ligger på et såpass høyt nivå. – Dagens børsverdi indikerer en selskapsverdi etter restruktureringen som er langt over det vi regner med, og langt over det man får hvis man kjøper Seadrill-obligasjoner. Dagens børsverdi kombinert med de 1,9 prosent eierandel som dagens aksjonærer skal sitte igjen med etter restruktureringen tilsier iht Stormyr at Seadrill skal være verdt over USD 6,5 milliarder dollar når den er gjennomført, noe som er helt urealistisk. Kursen burde ligget mellom 50 og 75 øre, ikke på 2 kroner, sier han. Lukas Daul i ABG sier at når selskapet kommer ut av Chapter 11, vil det fortsatt ha med seg over 6 milliarder dollar i netto gjeld, noe som priser dypvannsriggene til rundt USD 450 millioner pr. stykk. Til sammenligning ligger konkurrentene på rundt USD 300 millioner pr. rigg. (FA)
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
dramatutra
16.05.2018 kl 13:14 6800

Firkløver har regnet riktig.

Husk på at de har over 55 milliarder i gjeld. Del det på 60 rigger.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Trader'n
16.05.2018 kl 21:53 6694

Mulig jeg tar feil, men hadde ikke Seadrill over 150 milliarder i gjeld? De har altså tatt kreditorene bakfra og fått barbert vekk 100 milliarder?

grattis
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Earth
16.05.2018 kl 22:02 6684

Det er bare tre alternativer ifht. de personene som nå kjøper aksjer i seadrill:

1) De lider av mentale sykdommer
2) De har 50 i IQ
3) De som er helt insane og tør trade daglig på en aksje som når som helst skal falle 60-80% på dagen

Velg en, fordi det er ingen andre alternativ.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
LEIFARILD
16.05.2018 kl 23:17 6624

De med lav IQ tjener gode penger nå. Opp 26 prosent i usa i dag. Jeg som er lur, og fulgte ekspertenes råd, sitter grønn av misunnelse og ser på de dumme. De gærne har det godt akkurat nå.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
AksjeNils
18.05.2018 kl 10:41 6399

Jeg solgte på 4,04 kroner i dag på grunn av alle advarslene her inne. takk for at dere hittil har hjulpet meg å unngå ytterligere 10 % verdistigning på aksjene mine.

Dessverre sitter jeg fremdeles med noen gamle BULL-derivater i Seadrill. de var nede i en verdi på 17 øre på det laveste. Nå er de i 75 øre. Synd jeg ikke fikk solgt dem også før oppgangen, så jeg kunne unngått å tjene penger der også.

Hilsen gal, dum eller ravende sinnssyk
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
really
18.05.2018 kl 11:17 6356

Formelt har du rett i det, Hill. Men med så mye gi og ta som det ligger bak den fremforhandlede løsningen er jeg redd det ikke er spesielt stor interesse for å gi bort penger til eksisterende aksjonærer.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
18.05.2018 kl 12:13 6289

Ho ho, SDRL over kr. 4,50 !

Dette er galskap. Noen som fant det for godt å steke shorterne først i USA, kanskje, og så gikk det som det gikk?

Jeg fulgte ikke helt med på den tiden, men var ikke HAVI også oppe i 5 kr eller noe slikt (intradag antagelig) innen den stupte ned til 25 øre?

De som har tatt gevinst idag skal ikke klage. Det er vanskelig (en illusjon å tro at man klarer) å treffe toppen.

Man trenger selvsagt ikke være dum osv. fordi om man har tradet i SDRL. Det er kun hvis man ikke skjønner at aksjen er sykt overpriset og kjøper seg inn for å sitte long at det er virkelig mørkt på kino.

Å kjøpe seg inn til noe i nærheten av dagens kurs vil jeg også mene at er fullstendig god natta.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
really
18.05.2018 kl 12:38 6242

really
I dag kl 12:27
36
Rediger
Slett
Del
Høsten 13 toppet SDRL ut på kurs 289. Det var 513 mill aksjer og ca 11 mrd USD i gjeld. Da var enterprise value 213 mrd NOK.
Riggene inkl nybygg var bokført til ca 20 MRD USD som da tilsvarte ca 120 MRD NOK og de tjente netto mellom 8 og 9 MRD NOK etter både avskrivninger og finans i 13.

Etter det er riggene blitt 5 år eldre, NAV har falt dramatisk, bortimot 50% på nybygde dypvannsrigger. De har sannsynligvis fortsatt positiv cashflow på driften, men ikke inntekter til å dekke avskrivningene, finans og avdrag.

Når refinansieringen er gjennomført vil de ha pusterom et par år, slik at får de størsteparten av flåten i arbeid på rater godt over dagens så går det bra. Men haircut'en långiverne får er ikke dramatisk, det er fortsatt svært mye gjeld som skal betjenes på lave rater, men i forhold til NAV er det ikke så ille.

Men dagens enterprise value på 164 er helt hinsides enhver fornuft.

Tar en utgangspunkt i en gjeld på 50 MRD NOK og rigger som var verdt 120 MRD for 5 år siden er det overtydelig at det ikke er veldig mye egenkapital nå. En må jo korrigere litt for andre balanseposter og hva som ellers har skjedd etter 2013, men det var ikke vanskelig å argumentere for en verdi på 25 øre pr aksje for et halvt år siden. Det oppsvinget vi har fått etterpå øker selvfølgelig verdien, men dagens prising har tatt inn over seg en fullført riggrateoppgang med de fleste riggene i arbeid til gode rater. Det er langt frem dit.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
sober-minded
18.05.2018 kl 15:05 6143

Spørs om ikke endel "eksperter / analytikere" bør studere de siste utsendelser fra selskapet, med nye briller...
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Fevang
02.07.2018 kl 23:00 5451

sober-minded
Synes du advarslene var på sin plass? Eller har du fått deg nye briller??
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare