Ser da ikke dumt ut :-)

på tide at noe skjer her nå, elendig utvikling så langt

We find Axactor attractively valued at a 2019e EV/EBIT of 7.2x on our estimates, in combination with high expected earnings growth and a healthy revenue mix with a relatively high share of Debt Collection earnings.

We expect a significant improvement in the quarterly results over the course of 2018 as the platform established in 2016 and 2017 sees higher margins from better utilisation and scale benefits materialise due to high NPL investments.

AXA
REOs begynner å få innvirkning
Vi forventer et EBIT på 1. kvartal på EUR6,4m, en økning på 51% fra EUR4,2m i 4. kvartal 2017, og et netto tap på EUR0,3m, noe som reflekterer engangskostnader knyttet til obligasjonslånet på EUR150m. Vi har kuttet vår 2018e EPS med 19%, hovedsakelig på grunn av høyere rentekostnader etter obligasjonsemisjonen, men økte vår 2019e EPS med 1%, hovedsakelig på grunn av høy NPL-oppkjøpsaktivitet (vi anslår EUR90m) i Q1. Vi bekrefter vår KJØP med en målpris på NOK5 og ser forbedret kvartalsresultat frem til 2018 da Axactor bygger skala som gir potensial for en kursutløser fremover.
Forvente at inntekter skal stige raskere enn kostnader. Vi forventer at Axactors Q1-resultater vil vise økende skaleringseffekter ettersom inntekter stiger raskere enn kostnader. Vi regner med en 25% økning i QOQ i brutto samlinger til EUR28m, mot en marginal økning i totale kostnader, med en økning i EBIT fra EUR4,2m i Q4 2017 til EUR6,4m, eller opp 51% QOQ. Bunnlinjen forventer imidlertid et netto tap på EUR0,3m, som reflekterer transaksjonskostnader knyttet til obligasjonslånet på EUR150m i 1. kvartal. Axactor har inngått fire terminskontrakter i løpet av de siste månedene, hvorav Komplett Bank-kontrakten, med forventet årlig kapex på EUR60m ifølge Axactor, er den største. Vi mener at dette skal bidra til å styrke kapitalutviklingen og inntekter fra usikret gjeld i de kommende årene. For første kvartal forutsetter vi en totalkapital på EUR 90m, med eiendomsbeide (REO) eiendeler som utgjør flertallet, på rundt EUR50m.
Vi har økt vår 2019e EPS med 1%, drevet av høyere Q1e capex enn vi tidligere antok, mens vi har kuttet vår 2018e EPS med 19%, hovedsakelig som et resultat av økte rentekostnader etter obligasjonslånet på 150 millioner euro, som vi antar det vil ta tid for Axactor å fullt ut utnytte midlene. Vi har økt våre bruttoinnsamlingsestimater for 2019-2020e med 3-4%, på grunn av en økning i vårt CAPEX-distribusjonsestimat for Q1 2018, i kombinasjon med de mange fremflytningsavtalen som ble signert. Vi har også gjort små økninger i våre kostnads- og amortiseringsforutsetninger siden vi antar at en høyere andel REOer kommer med en tilsvarende økning i disse P & L-linjene.
Kjøps anbefaling og kursmål 5, gjentatt. Vi finner Axactor attraktivt verdsatt til en 2019e EV / EBIT på 7,2x på våre estimater, i kombinasjon med høy forventet inntjeningsvekst og en sunn inntektsmengde med en relativt høy andel av inntektsinntektene. Vi forventer en vesentlig forbedring i kvartalsresultatene i løpet av 2018, da plattformen etablert i 2016 og 2017 ser høyere marginer fra bedre utnyttelse, og skaleringsfordeler materialiseres på grunn av høye NPL-investeringer.

Det vil nok bli klart at eiendomsfeltet vil sette en turbo på inntjeningen. Der kommer nemlig inntjeningen vesentlig raskere enn på oppkjøpte låneporteføljer.

Framtidsverdien i AXA må prises mye mer inn, og nå har potensialet økt og risikoen er tatt ned fordi de satser på ulike produkter. De har også topp moderne systemer, og effekten av disse tror jeg det er mange som har undervurdert. Det kan bli meget kraftfullt. Løsningene kan gjøre enormt mange operasjoner på kort tid. Og spør... Hvem i alle verden skal lykkes i denne bransjen om ikke AXA skal det..? Ikke hvem som helst bak roret heller.

-Axactor has signed four forward flow contracts in the past few months, of which the Komplett Bank contract, with expected annual capex of EUR60m according to Axactor, is the largest. We believe this should help strengthen capex and earnings from unsecured debt in the coming years.

-For Q1 we forecast total capex of EUR90m, with real estate owned (REO) assets making up the majority, at around EUR50m.

-BUY recommendation and NOK5 target price reiterated.

Dette settes store salgs poster oppover på 2.70 tallet nå, er det shorterne som jobber?

Nope, tradere vil jeg tro.
De blåses og da er videre oppgang mulig om vi ikke faller ned igjen så tradere får ny inngang som legges ut noen øre over.

SS

Ja du har nok rett SS, blir bra å forhåpentligvis bli kvitt alle desimalene etter GF..

Fin analyse, alltid postivt med en BUY recommendation. Nå er det bare 7 (pluss i dag) handledager igjen før Q1 så vi bør vel se en fin stigning inn mot tallene (det har i hvert fall vært slik historisk).

Om jeg skal være spåmann, så er AXA nå der SALM var i 2012, og da er det bare å legge linjalen deretter. Basta!

Når det skal nevnes megatrender, hva kan det da bli ut av feltet AXA ferdes i... Jo... Megatrend! Det er enorme kakestykker å forsyne seg av, å skvise god fortjeneste ut av.

DNB spår negativ bunnlinje igjen pga transaksjoner. Håper markedet ser på mer enn bunnlinjen denne gang.

Historisk har siste uka før tall vert den som virkelig har løftet aksjekursene før talla. Bare se tilbake, noe jeg har påpekt flere ganger.
Tror de med vett og forstand evner å se på mer enn bunnlinja i Q1, for det er fremtidige Q som skal prises nå!

Siste par årene har AXA gått rimelig greit fra sommeren til juletider, vi er der snart. Med spådommer om nydelig Q2 så bør nedsiden være begrenset.

SS

Dere må tipse HEGNAR.NO om denne oppdaterte analysen fra DNB.
Det vil løfte kursen til 2,80 i dag om denne kommer på forsiden hegnar.no


tips@hegnar.no


SS

Må fokusere på mer enn bunnlinje nå. NOD gikk jo bananas selv om det var 0 (!null!) kroner i resultat per aksje, og da snakker vi om et selskap som har holdt det gående lenge!

AXA er overraskende sprek nå, selv uten melding, så det må love godt til tallslipp. Vanligvis våkner markedsdyret fra hiet sitt bare to-tre dager i forkant av tallslipp, men det kan bli annerledes denne gangen, og særlig om vi nå får en sprek melding til. Tvi-tvi!

Da har vi plukket litt aksjer i denne..
Spennende fremover.
Er det en ting som er sikkert her, dette er business og dette er en aksje som vinner der!

Bare å laste, men skal du trade i denne:
Volumbalansen er positiv, det vil si at aksjen omsettes mer på dager med kursoppgang enn på dager med kursnedgang.
Dette viser at kjøperne er mer aggressive enn selgerne, noe som styrker aksjen på kort sikt, og kan øke muligheten for et brudd opp.

Hegnar.no

Da var mine 25000 GOGL solgt, og det ble pen gevinst på kun få timer.
Nå er det BARE AXA igjen i min portis, også den i ok pluss nå.

Når det kommer til børsen generelt, så synes jeg mye er steike dyrt nå, STATOIL +200, TGS +244, SUBC +115 (fortsatt billig, men gått mye på kort tid), oljen dyr, AkerBp +250, PGS+30 osv, osv, osv.

Tror jeg skal kose meg med AXA for den har solid oppside, og det er fort gjort å kjøpe dyrt nå som lange renter igjen demper børser, ath, og mye dyrt.
Mai er her og! Men AXA, den skal og må opp!

SS

Axa skal mye opp. Er slutt på tradinga der for en periode.

Tror det blir en sprek vår, og Q2 rapporteres allerede i juli!

Fint å se noen begynte å spise litt av 2.75 posten som ligger der :-)

På tur med Storeulv blir det rrrrraaaaaaallllllyyyyy!!! Og det kan ingen Endre på..:)-

:)-

Stay away in May.

What you do on the earnings report day..:)-

AXA viser styrke i dag. Den pleier å falle mye på sånne dager som i dag.

Noen her som snopte Orkla og GJF på 74ish og 123ish ?

AXA holder seg godt i dag, det er fint. Måtte det vare.

SS

REOs kommer raskere på inntjening enn NPLs. De setter turbo på denne fasen, men det meste vil begynne å vise seg i form av høyere inntekter. Et stort volum av NPLs ble tilegnet i god tid før det kom nevneverdig av REOs, så det kan komme til å sammenfalle meget interessant for generering av inntekter. Følg med i neste episode av AXA!

AXA bør jo oppføre seg en anelse motstrøms egentlig.. så inn i helvete som det jobbes med kjøps- og salgsordre? Er det EDB’-robotene som er i aksjon tro???

Korrekt TT.

Kunne jo hevet noen over i Solon, der var det omsat 3 stk - gjentar tre stk aksjer frem til 1030 i dag.
Der trengs det litt EDB handel så vi får litt mer svingninger opp og ned, og volum så bl.a SS kan handle.

SS

Jaja.. sant...man må bare øve på å sitte i Solon. Å være long i Solon ... er jo like spennende som å male husveggen og etterpå bruke tida på å studere tørkeprosessen. Men vil nok vise seg å være svært lønnsomt. Men perfekt timet salg på 29,35, det gjorde du ;-) blir jo noen extra kr ut av det ...nå får du SOLON nesten 1,50 billigere , det er jo REMA-pris ;-)

AXA er en aksje med et enormt potensiale. Men man kan ikke sitte å se på disse rare intradagsbevegelsene, er jo verre enn X-files. Men at AXA er over 10 kr om 1-2 år, det bør ikke overraske noen.

Det er lov å håpe ihvertfall..

Mye av potensialet er vel priset inn allerede, så jeg tror det er vel optimistisk å tro at den går 3X+ på 24 mndr.

Potensialet tatt ut?


Ja ja da er det bare å selge ned da?

Short har startet innløsing.

Jeg klarer ikke å skjønne hvordan OSE kan gå opp 2,7%, samtidig som AXA ligger å jokker på 2,73 og 2,74 kr, med kun 2 handelsdager igjen til Q1 - samtidig som Short har blitt dekket. 1,6 millioner aksjer dekket siste døgnet, uten nevneverdig kursøkning.
Det må vel ha vert i går de har dekket shorten, og holdt axa noenlunde oppe med shortdekning. For egentlig skulle axa satt noe mer fart nedover i går på så rød børsdag.

Jaja, vi får håpe AXA løsner litt mer fredag og mandag, ellers er jeg redd det kan bli ny ørkenvandring til Q2 skal legges frem.

SS

Enig med deg, men det er vel strengt tatt 3 handelsdager igjen:)

1 mai er helligdag, så 2 dager er vel riktig.

På dato 25. april har registrerte short-posisjoner hos shortsalgsregisteret gått ned til 1,38% fra tidligere 1,49%:

https://ssr.finanstilsynet.no

AXA må få lov til å bli en lettere og gladere aksje med den framtida som er i vente for den.

I know, men hvis de blir lagt frem torsdag 03.05, så har vi vel i morgen, mandag og onsdag?

Det stemmer. Som vi har sett i en del andre aksjer, så er det en hel skokk som ikke trykker på kjøpsknappen før det er ytterst kort tid igjen til tallslipp, men nå bør det også kunne stramme seg til litt.

Aksjeroboter er en ting, men om jeg skulle være passe paranoid og konspiratorisk, så kan det vel hende at de samme kreftene som shorter også driver med kjøp og salg fra hverandre i et visst omfang for å holde kursen nede, eller det kan være andre aktører som støtter opp om slik aktivitet for dem. Jeg vet ikke... Kanskje seinere så driver de kursen bevisst ekstra høyt opp for å kunne lage høyde for ny periode med shorting.