Analys per den 19/9.
Ökat pantande inom EU driver tillväxt
Särskilt stor potential ses inom EU, som antagit direktivet att samla in 77 procent av alla plastflaskor till år 2025, och 90 procent till år 2029. Kepler Cheuvreux väntar sig därför en EU marknad som växer till 150 000 – 200 000 installerade maskiner, värda 50 miljarder norska kronor. Plus en avsevärd eftermarknad för reservdelar och service. Då ökningen ska ske nära i tiden finns endast begränsade möjligheter för nya aktörer att hinna slå sig in, och Tomra Systems väntas därmed som marknadsledare knipa en stor del av tillväxten.

Inom affärsområdet Sortering är det särskilt bland livsmedelsproducenter som långsiktig tillväxtpotential finns, då ökade kvalitetskrav på mat, samt intresse för automatisering väntas öka efterfrågan på sensorbaserade sorteringsmaskiner.

Kepler Cheuvreux kassaflödesvärdering av Tomra indikerar ett värde på 335 norska kronor per aktie, på vilket de applicerar en 10 procentig rabatt. Detta förutsätter bland annat en omsättningstillväxt på 8 procent per år till år 2025, och en EBIT-marginal på 13 procent. Rekommendationen landar i ett klart Köp för den norska aktien.


https://www.swedbank-aktiellt.se/2019/september/tomra_systems_norsk_aktie_som_rider_hallbarhetsvagen.csp