REC - GRØNT LYS !




Ja.. ..kvelerslangen som presset luften ut av REC, og holdt kurs under kr 1 - er borte. Om man ikke skjønner det i dag, så vil man skjønne det i morgen. Jo`a - kurs er 1,37 i skrivende stund.. ..men kurs var faktisk høyere mens uro pga gjeld og JV-bidrag bredte seg for en tid tilbake. Og etterhvert ble kurs presset helt ned mot 88 øre på tampen av 2016. Og t.o.m så lav som 91 øre på nyåret 2018.

På samme tid i fjor, kom jeg med kraftige advarsler om overdreven optimisme i forkant av tallslipp. Dette var på trådene som het "HAZARD". Bortsett fra de trådene, og enkelte ganger i "bortgjemte" kommentarer - har jeg ikke nevnt egne disposisjoner i forkant av tallslipp. Men nå har jeg tatt konsekvensen av min egen "oppskrift"-tråd. Jeg gikk relativt tungt inn da kurs surret ned mot 90 øre på nyåret - med 2000k aksjer. Halvparten av dette solgte jeg i range 1,48-49. Jeg akter nå å sitte med 1 mill aksjer i påvente av tallslipp (i morgen) for Q1-2018. Dette syns jeg at jeg må nevne nå, siden jeg starter en tråd som heter "GRØNT LYS". (Da jeg la ut "Hazard"-trådene, hadde jeg IKKE aksjer, noe jeg da også sa fra om den gangen.)


Om ikke kurs går til 3, så er det lov å anta range 1,80-2,20. Dette innen 7 børsdager.


NÅ - er det REC sin oppgave å klare å skape begeistring under tallslipp. Det burde ikke være vrient. Gjelden er lavere, mens JV-bidrag (nesten) er det samme som før. Begge deler har jo blitt utsatt - og det ganske lenge også. JV-bidrag (grovt sett - og med et nå ukjent beløp), er utsatt helt frem mot høsten 2021. Og det er et bond med forfall April 2023 (110 MUSD). Og de greide å løse ting UTEN emisjon. Bare det er nesten en bragd, siden REC ikke akkurat har vært ukjent for å ende opp med emisjon(er). (Nå var det faktisk aksjonærer som ropte på emisjon både for å løse JV-bidragene på 169 - ditto CB på 110). Dette var jeg motstander av. Jeg fikk rett. REC ordnet dette uten emisjon.

Dette burde skape begeistring - det kursmessige potensialet kan ikke allerede være tatt ut.

Ledelsen i REC har en jobb å gjøre med å formidle at just NÅ er det en positiv situasjon. (Det er for tidlig å spekulere i evn problemer med ting som kan oppstå i 2021 eller 2023. 15%-andelen mister neppe verdi - slik at der er det lov å forutse 75+ MUSD, om REC skulle finne å måtte selge seg ut av JV. Bond 2023 vil heller ikke bli noe problem, med mindre REC på utrolig vis skakkjører alt i grøfta. Men her skal vi følge med på tallenes utvikling, så langt det lar seg gjøre).

Og shortnivået er relativt lavt. For de som husker 2-3 år tilbake, så var det ADSKILLIG høyere. Evnen til å presse kurs ned er dermed langt svakere. Ledelsen i REC har i morgen som oppgave å svekke grepet til shortere ytterligere. Vinglete daytradere vil få problemer også - men de kan jo fortsette som før - bare at på høyere kursnivåer.

Hvis REC klarer å skape et positivt momentum som fører til et kursmessig høyere nivå over tid - kan dette momentum brukes til en spleis. Langt færre aksjer og en høyere kurs. F.x 10:1 - ville gitt 254,4 mill aksjer og kurs ca 14 i dag. En del aksjonærer ønsket dette for 1-2 år siden da aksjen var under press - hvilket var et feil tidspunkt å vurdere en spleis. Det hadde ikke vært en smart ting å gjøre når negativitet rådet, det ville kommet et voldsomt angrep for å mose kurs ned igjen i sumpa. Dette er derimot tingen å gjøre når et positivt momentum råder. Piraya-tilstander med shorting og ivrig daytrading ville roet seg betraktelig.



MASSE LYKKE TIL I MORGEN - ALT TILSIER GRØNT LYS !!


..men som alltid - time will shåv................... .. .




Link til Hazard-trådene:

http://forum.hegnar.no/thread.asp?id=2367498
http://forum.hegnar.no/thread.asp?id=2397042
Redigert 20.01.2021 kl 22:47 Du må logge inn for å svare
bug11
09.05.2018 kl 11:49 6526

Daqo utvider,

https://www.pv-tech.org/news/daqo-further-expanding-ultra-high-purity-mono-crystalline-grade-polysilicon

se total production cost: over $9 per kg.. Da er ikke REC noe dyrere enn Daqo som får kinesiske subsidier.
I tillegg, så er jeg usikker på global etterspørsel, men Daqo har 5.657MT per kvartal, som er rekord. Så dette lover bra for REC som selskap.

REC som aksje er en helt annen historie

Daqo leverer et bra 1Q18 som viser solid produksjon og salg av poly. De skuffer noe på wafer. Selskapet har inngått avtale med LONGi og dette spiser opp ekspansjonsvolumet. De skrurer også mer produksjon mot 9N, da vil nok kostandene øke noe.

Generelt er imidlertid Daqos tall preget av kinesiske subsidier og kreativ regnskapsføring. Det gir ekstremt lave cash-cost og total cost tall. Den reelle kostnaden er imidlertid høyere. Regningen bare betales av noen andre, f.eks. strømselskapet. Daqo var på konkursens rand og skrev ned alle sine assets i null, og så relanserte de seg selv. Dermed har de ikke høye total costs.

Når REC skriver ned sine assets vil total costs falle tilsvarende. Det har dermed sine fordeler å skrive ned om det skal se pent ut på papiret driftsmessig.

REC har klart under 10 $/kg i cash-cost med 60 % drift og det faller ytterligere ned mot 7-8 $/kg ved 100 % drift. Det er uten juks, uten subisider, uten kreativ regnskapsføring. Det er en ren prestasjon!
Odi.1
09.05.2018 kl 13:55 6393

Kontorleier og adm cost er ikke inne i den " kg prisen" , AB
Randers
09.05.2018 kl 15:42 6277


Bug, 11:49 :


-Daqo opererer med cash cost på $7,53/kg. Mens REC hadde 9,4/kg.

Hovedårsaken til 9,4 er long runs, Silane 3 (som får vedlikehold nå) - gikk nesten i 2 år uten stans. En annen årsak er
at de brukte MGS fra 2017-lager. Det gml lager er tomt og MGS er dyrere i 2018. REC har guidet
cash cost 13,4/kg for Q2-18, (det pleier bli noe lavere enn guidet).

REC kommer seg nok snart ned til 10/kg igjen - og sikkert noe under. Men cash cost 7-8/kg sitter vel
litt langt inne forløpig - selv ved full drift

----

*22 Mai - da silet jeg ut 250k aksjer rundt 1,38 i dag. (Kurs sluttet forøvrig i dag på akkurat samme sted som den var da jeg startet denne tråden). Jeg har nå igjen 750k av opprinnelig post nevnt i TS-innlegg. Aner en viss utålmodighet og høy fryktindeks blant aksjonærene. Samtidig kan det komme en overraskelse med hel eller delvis fjerning av toll på FBR-A. Jeg er klar for det meste.

Men nå kommer jeg ikke til å oppdatere noe rundt kjøp/salg aksjer på en lang stund. (..jeg er jo heller ingen daytrader..) ..Jeg konstaterer bare at TS-innlegget var berettiget. Det satt som et skudd. Men aksjekursen har ikke fulgt opp, har ikke befestet seg over 1,5 - den var knapt over
Redigert 22.05.2018 kl 23:50 Du må logge inn for å svare
XL11
31.05.2018 kl 09:44 5756

Føler for å friske opp denne tråden fra Randers.
Han pleier jo å være flink på slikt, men det ser ut til at hans spådom går ad undas iallfall på kort sikt, og da er det kanskje ikke like interessant for den arrogante allviteren å slå seg på brystet og skrive med CAPS LOCK hvor smart man er?!?!?

Kursmål 80 øre.
grabein
31.05.2018 kl 12:10 5646

Poenget med Randers innlegg var vel å belyse at selskapet er friskmeldt, uten risiko for konkurs. Det har han jo helt rett i.
Odi.1
31.05.2018 kl 12:14 5637


xl11 " Kursmål 80 øre. "



X2
Solguden
31.05.2018 kl 12:16 5630

Hva var feil med det Randers sier ?. Selskapet er friskmeldt men styring av kursen får han ikke gjort noe med.
milk
31.05.2018 kl 12:21 5611

Friskmeldt! ? Det har vel ikke blitt noen avgjørelse på skattesaken enda! ikke hadde de råd til 50% i Yeilin heller....
Solguden
31.05.2018 kl 12:27 5582

Skattesaken kan utsettes lenge, skulle dem tape den. Dette vet du veldig godt selv.
50% kan dem få senere, Imens inntekter derfra. Prøve og skaffe seg billige poenger på at kursen er rettferdig her nede er på kanten litt tilbakestående fjas.
MCAP123
31.05.2018 kl 12:46 5508

Short sliter: "husk skattesaken" Jesus hjelpe og gud bedre. Er det alt dere har? Yulin? Prøv å les meldinger. sak avklart. Sett en kjempshort.
Solguden
31.05.2018 kl 12:48 5500

Noe må dem jo spytte ut. Dette er kun tradere som prøver seg på billige poenger.
grabein
07.06.2018 kl 11:58 4922

I et innlegg hos Forbes spekuleres det i om Kinas kutt i FiT er for å imøtekomme USA, og tillate bedre konkurransevilkår for amerikanske aktører. I så fall kan vi vente at det neste trekket blir å ikke forlenge tariffen på 57%.

https://www.forbes.com/sites/rrapier/2018/06/05/why-did-china-tap-the-brakes-on-its-solar-program/#238cc32e686f
grabein
07.06.2018 kl 12:08 4889

Bør leses i sammenheng med denne:


JUNE 7, 2018 / 4:35 AM

China says it does not want U.S. trade frictions to escalate
Reuters Staff

China’s Commerce Ministry said on Thursday that the country does not want an escalation of trade frictions with the United States, and that some specific progress was made in the latest round of talks that concluded over the weekend.

China has said that it is willing to increase imports from America as part of negotiations to reduce the United States’ $375 billion goods trade deficit with the world’s second-largest economy and defuse broader commercial tensions.

Sources have told Reuters that President Donald Trump has discussed with trade advisors a Chinese government offer to import an extra $70 billion in U.S. agricultural and energy commodities, but it is unclear if such as deal would be enough to avert a trade war.

Trump has threatened tariffs on up to $150 billion of Chinese exports as part of a separate dispute over Chinese intellectual property (IP) protections.

The administration has said that a final list of goods for a first wave of duties will be issued next week, and that U.S. Treasury Department plans to limit Chinese investment in the United States were also under way.

Commerce Ministry spokesman Gao Feng said that talks on Sunday between U.S. Commerce Secretary Wilbur Ross and Chinese Vice Premier Liu He in Beijing included in-depth discussions about agriculture and energy trade, but he did not confirm that China had made a $70 billion offer.

Gao told a weekly news briefing that the talks had made specific progress, and reiterated China’s willingness to import more from the United States, but he did not offer details.

“There were discussions regarding specific areas of cooperation, including in-depth talks on agriculture and energy. China is willing to increase imports from the U.S. (as part of negotiations),” Gao said.

China on Sunday warned that any agreements reached on trade and business between the two countries will be void if Washington implements tariffs and other trade measures.

Structural issues that for years have angered Washington, such as Chinese joint venture rules, market access restrictions, and policies that result in technology transfers, were not covered during Ross’ latest trip to Beijing, according to sources.

https://www.reuters.com/article/us-usa-trade-china/china-says-it-does-not-want-u-s-trade-frictions-to-escalate-idUSKCN1J3079

Vi får krysse fingerne for at 57%-tariffen blir eliminert. Det er en bonus som vi ikke legger til grunn ellers.

Om den fjernes får REC markedstilgang til Kina igjen. REC har allerede et kundenettverk i Kina som vil ha FBR. Da kan vi få solgt 1,500 MT mer i kvartalet og ha full drift.


57% tariffen har vært i kjernen av denne krigen. Det er en symbolsak.
Redigert 07.06.2018 kl 12:18 Du må logge inn for å svare