Ja, da fikk vi se litt av hva vi kan vente oss fremover fra "nye REC". Dette kommer nok bedre til yttrykk i 2Q når gjeldstransaksjonene som er gjort i april kommer til uttrykk i balansen. Med unntak av vedlikeholdsendringene som drar opp cash-cost for 2Q, så ser vi at vi lett kan produsere over 60 % til 9.4 $/kg. Ved 100 % snakker vi altså 7-8 $/kg. Etter vedlikehold vil REC i prinsippet være klar for 100 % i 2H18 dersom salgsvolum skulle støtte det.

Vi ser også at REC nå i praksis deler opp konsernet i to divisjoner og bedre synliggjør Butte og Moses Lake hver for seg.
Dette synliggjør verdiene mye bedre og oppdrar almuen til å forstå at selskapet driver med mer enn kun FBR-granules med Kina-tariff.
Det åpner også opp for at man kan selge f.eks. Butte og vi vet fra refinansieringen at det er interesse.
Vi bør selvfølgelig være totalt motstandere av ethvert salg av assets til en latterlig lav pris og konsernet har bedret av å beholde delene og dra nytte av hverandre.

..........................................

I 2017 fikk REC en EBITDA på 19,8 MUSD med margin på 7.3 %.
I 1Q17 fikk REC en EBITDA på 4.6 MUSD med margin på 8 %.

I 1Q18 fikk REC en EBITDA på 14.6 MUSD med margin på 21 %.

Vi har da en EBITDA som i øyeblikket ligger 10 MUSD og 13 % høyere enn fjorårets skjema.
Om REC skulle prestere identisk i øvrige kvartaler som i 2017 vil vi få en EBITDA på 29.8 MUSD i 2018.
Men nå er det mest sannsynlig at 2Q-4Q vil prestere bedre enn i 2017 og dermed vil EBITDA overstige 30 MUSD og spørsmålet blir om vi ikke er nærmere 40 MUSD. Skulle REC i snitt prestere likt eller bedre enn 1Q i de resterende kvartalene så er vi opp mot 14.6x4 58,4 MUSD. Men så må vi ta høyde for vedlikehold i 2Q. Videre pleier 2H å være bedre enn 1H og vi kan ikke utelukke at 3Q-4Q gir bedre tall enn 1Q.

Om REC omsetter for 280 MUSD med 21 % margin er det 58.8 MUSD. Ved 290 MUSD er det 60.9 MUSD. I 2017 omsatte REC for 272.4 MUSD og omsetningen i 2018 vil klart øke. Det ser vi både i økning i 1Q18 mot 1Q17, men vil nok også se en fortsatt positiv trend i øvrige kvartaler mot respektive kvartaler i fjor.

Så må vi minne fjellapene om at vi snakker om USD og ikke NOK. Norskje tradere ser jo ut til å tro at REC-tallene er i NOK.

Virker som det ikke er reelle selgere,

Enig Anton, det var på høy tid at de ga en slik oppstilling og skillet mellom Butte og Moses Lake. Blir litt spennende å se konkurransen mellom de forskjellige driftsgrenene også. Begge viser gode grunner til vekst.

Butte produserer mer og mer høyverdig FZ og utnytter sin kapasitet inne silan og CZ også. Med kvantumprogrammet som de introduserer nå, kan man kanskje få full utnyttelse av silankapasitet i Butte på 4500 tonn.

Og et lignende kvantumprogram for granulert poly sammen med det vi vet nå er et fleksibelt produksjonsvolum fra FBR-A, gjør det sannsynlig at de må revidere årsguiding for hvert kvartal som kommer.

Denn gang var det flere gode nyheter fra REC enn hva jeg forventet.

Isolert sett var 1Q bedre enn det man raskt kunne regne på.
På den andre siden var det ikke overraskende om man ser strategien TT har fulgt i 2016-2017.
REC gjør et poeng ut av at de har levert EBITDA-overskudd som forbedres siden 4Q16 frem til nå og at trenden er positiv.
Dette er TTs vindikasjon. Han ofret 2016 på blodrøde tall. Han snudde tallene til blått i 2017 med et greit overskudd. Og han tar det videre til høyere overskudd i 2018.

I 2018 har jeg som generell hovedregel at REC leverer bedre og at TT overrasker litt ekstra her og der. Den oppfatningen har jeg hatt siden 4Q16 da han kom i pluss.

Så sitter altså hele OSE og tror vi er anno 3Q15-3Q16 modus fortsatt.

Hva kan vi forvente av JUM med kjøp i dag, og terminer i morgen ? Nå bør han komme i takt med aksjonærene som sitter i samme båt.

JUM melder i løpet av dagen, trolig etter stengetid hva som skjer med termin. Utgangspunktet er at han pleier å rulle. Men nå har aksjene stått stille på konto i flere uker hos SEB. Ved økende aksjekurs er utlånet nok mindre attraktivt for SEB. Jeg syns ikke noen bør være overrasket om JUM i dag tar tilbake termin-aksjene.

Traderne har en fetisj med 1,50 :D

Nye REC Silicon:

REC viser nye takter. De girer om og forbereder seg på å øke produksjonen utover dagens kapasitet:

"For silane, improved process specific models have been developed and are being used to optimize operations, increase production rates, and improve efficiencies. Identified improvements are being implemented to extend time between planned maintenance shutdowns."

I tillegg øker dette fleksibiliteten ytterligere. Nå koster det heller ikke noe særlig ekstra lengre å starte opp eller stoppe en silan plant (Silane III og Silane IV).

Vi ser at utfordringer og motgang gir økt innovasjon. REC optimaliserer hele virksomheten og vi ser tekniske forbedringer i produksjonen i alle ledd i alle divisjoner og prioriteringer og kunnskap omkring dette. Uten motgang hadde REC sovet i timen med høyere cash-cost.

Når pilene peker oppover gir økt innovasjon og optimalisering en raskere oppgang.

REC har rett og slett fått ny motor.

Og skulle Trump klare å krangle til seg en løsning som omfatter polysilikon med Kina... og REC får full markedstilgang igjen... så kan vi plusse på 150 MUSD i omsetningen.

Er vell liten tvil om at Kina lemper på tollen mot Rec. Dreier seg om hvor meget og når.

Jeg legger til grunn at REC må forholde seg til Kina-tariffen. Det er ren bonus dersom det blir en løsning. Som hovedregel er min opinion eksludert Kina-løsning. Vi kan simulere og håpe på en løsning som gjør at vi må oppjustere alt sammen tilsvarende, men det får vi seriøst vurdere den dagen Kina faktisk annonserer at REC har markedstilgang igjen.

Gikk lang tid før du ville verdsette Yulin også ..

:-)

Imponerende av E24. De har 5 artikler om NAS og 2 artikler om Helge Lund og 0 artikler om REC. Er det rart folk ikke klarer å følge med?

Det hadde selvfølgelig vært tilstrekkelig med 1 om NAS og 1 om Helge Lund... da hadde man hatt plass til 1 om REC og 4 artikler til om andre.

E-24 har omtalt REC:
Inntektsvekst for Rec – melder om høyere priser
5 timer siden · Anders Park Framstad
Rec Silicon kan vise til fremgang i første kvartal. Solselskapets driftsinntekter ble 69,6 millioner dollar i perioden, opp fra 57,5 millioner dollar året før.
Dette ga et brutto driftsresultat (ebitda) på 14,6 millioner dollar, opp fra 4,6 millioner i første kvartal 2017.

På tide at kurven blir brattere oppover nå..
– Jeg er veldig oppmuntret av det sterke resultatet dette kvartalet. Ebitda på 14,6 millioner dollar er det sterkeste vi har rapportert på tre år. Solmarkedet fortsetter å vokse raskt, og Rec Silicon vil være en del av denne veksten ettersom etterspørselen etter vårt FBR-materiale øker, sier konsernsjef Tore Torvund i en kommentar.
Selskapet melder om et silisiumsalgsvolum på 2.304 tonn, ned 26,3 prosent for kvartalet. Prisene økte imidlertid med 18,2 prosent, delvis fordi selskapet selger mer silisium av høyere kvalitet.
Bunnlinjen i kvartalet er ellers preget av en effekt knyttet til selskapets satsing i Kina. Her bokføres det en utsatt realisert gevinst knyttet til overføring av teknologi til det felleseide selskapet i landet på 67,2 millioner dollar.
Dette bidro til et netto resultat på 60,1 millioner dollar, mot et tap på 17,2 millioner i første kvartal i fjor.

Det telles ikke å ha det en en news-feed ingen leser. Vi snakker om forsiden på E24.no. DN.no har heller ingenting.

Kepler nedgraderte REC til 1,50 den 12. april. Det blir noe merkelig om Bertheussen nå skulle oppgradere igjen.

Om denne aksjekursen holder seg ut dagen, så er vi forsatt i 1,35-1,50 spillet.

Jeg for min del verken kjøper eller selger på dagens kurs. Jeg har mer aksjer enn jeg hadde planlagt og noen av dere må by veldig høyt om dere skal få tilgang til dem ;) I mellomtiden får traderne kannibalisere hverandre.

Traderne må høyere opp på banen nå om de skal downtradere 14 dager før 2Q i juli.

Nesten opp 52% siste 3mnd!!
Er ikke det bra.

Skal ikke den 15000 roboten gi opp snart. Må bli kostbart dette. Vi får vel lese DN og FA i morgen. Se vad de sier denne gang.

Kjøp med alle Kontoer, REC vil Sope penger de neste årene.

Ladda upp Grabbar...

@spanjol
Vi gikk inn i 2018 på 1,50 og var på 1,55 den 8 januar... mens du trekker linjalen fra 26. januar. Det kalles selektiv kortidshukommelse.

Vi driter da loddrett i at dere tradere valgte å selge aksjer til 0,945 den 6 februar. Så skal man dere bruke tusjen og linjalen fra barnehagen til å lage en strek som går oppover? Vi er på vei dit nå og da maksimerer linjalen din i vinkel.

.........................

@mcap
Hva i all verden skal du lære av DN og FA i morgen? Det er penger ut av vinduet å kjøpe aviser. Og vil en journalist virkelig prestere å analysere dette for oss? Da tror jeg helle vi kan gå til presten å få hans vurdering :D


@odi

Jeg er ferdig oppkjøpt for lenge siden og har altfor mange aksjer på hånden. 14 dager før og etter Q-tall er forbeholt nevrotiske tradere. Da sitter jeg på gjerdet.
Jeg er ferdig med intervallet 1,35-1,50. Vi må ha brudd under 1,20 eller over 1,65 for at det skal bli litt spennende igjen.

Hvorfor er REC på Oslo børs, det kan da umulig selskapet være tjent med?

Når Anton erklærer at han har altfor mange aksjer, da ligner det ikke på et kjøpssignal ...

I den grad markedet følger med på Anton, men jeg og mange her inne følger uansett med på Anton.
Savner bidragsyteren Fattigstakkar.

AntonBerg her tenker vi litt forskjellig ift rec og det er lov. Jeg har gjort en kule fra i går til i dag morges i rec. Så alt er lov.

Anton skrev
. 14 dager før og etter Q-tall er forbeholt nevrotiske tradere. Da sitter jeg på gjerdet.
Jeg er ferdig med intervallet 1,35-1,50. Vi må ha brudd under 1,20 eller over 1,65 for at det skal bli litt spennende igjen.
Redigert i dag kl 13:01

Q1 år 2018: The $14.6 million EBITDA is the strongest EBITDA we have reported in 3 years.

Det er fortsatt mulig å få aksjer under emisjonspris.

I år 2015 skjedde følgende:
Det er gjennomført en rettet emisjon i Rec Silicon, og det opplyses at denne var betydelig overtegnet. Selskapet har nå tildelt 230.000.000 nye aksjer til en pris på 1,55 kroner per stykk til eksisterende og nye aksjonærer.


Dette gir et brutto proveny til selskapet på 356,5 millioner kroner.


Det opplyses ellers at Jens Ulltveit-Moes Umoe er tildelt 60 .000.000 nye aksjer. Oppgjør er ventet rundt 20. juli.

@mcap

Det innebærer at 60 mill av JUMs aksjer har en kostpris på 1,55. Er det noen her som tror han selger disse for en lavere sum?

........................

@greeny

På OSE er det survival of the fittest som gjelder. Det er alle mot alle. Du er en infanterist som løper frem og tilbake på slagmarken. Du er flink til å ikke bli skutt og til å skyte noen her og der. Det skal du få lov til helt til du blir skutt selv.

..................

@john

Det er ikke min oppgave å snakke aksjekursen opp. Jeg kan si hva som er rasjonelt og fornuftig, men vi hadde ikke tjent penger om folk var rasjonelle og fornuftige. Jeg bruker omtrent 80 % av tiden på å snakke den ned. Det er traderne som må snakke den opp mens jeg holder håndbrekket inne. Jeg har ikke behov for å selge aksjer i 2018, ergo er jeg ikke avhengig av å selge til 1,50. Og hvis jeg var interessert i det så har jeg hatt hyppige muligheter allerede i 2018 til å få kurser opp mot 1,57. Og jeg kommer til å få hyppige muligheter til det senere i 2018. Da er det ikke spesielt interessant å selge under 1,50. Jeg tar heller ikke tilsvarende risiko som daytradere er villig til å ta.


.........................

Det er litt morro... men 1,40 er opprinngelig Preben Rasch-Olsen sin baisse-target da kursen var på 1,80. Det begynner å bli år og dag siden det var relevant nå, men forsatt har ikke aksjen reparert det gambling-utspillet men har heller normalisert seg under 1,50 for en periode. Nå får folk høydeskrekk om vi kommer litt over. Før var det helt utenkelig. Det viser hvor lett manipulerbare folk flest er og hvor mye av aksjekursen som er preget av psykologi. Det faktum at begrunnelsen til Preben er total fake news er noe marked åpenbart ikke har fått med seg. Preben har både erklært REC konkurs (2012) og spådd at refinansieringen i 2018 ville haverere. Det var en av bakgrunnene til at han ropte 1,40 i sin tid. I ettertid gikk ikke REC verken konkurs eller hadde store problemer med å refinansiere. Men vi er stadig på 1,40-tallet som altså er hans baisse-tall.

Tja, man skal ikke dvele ved fortiden. For meg er dette kvartalet bra og aksjekurs Rundt 1.5 er helt i takt med mine mål...

vil tro vi vil se nye og forbedrede seriøse analyser av REC de neste ukene , REC står foran en KLONDYKE i SIL Markedet ROW.
Blir TRUMP enig med Kina-Mann om tollen så vil vi Ta av som en flett Ny Lockheed SR-71 Blackbird x15

1Q17
57,5
4,6
8 %

1Q18
69,6
14,6
21 %

Som vi ser har REC i 2018 en kraftig forbedring i forhold samme tid i 2017.

2Q17
61,4
1,3
9,3 %
2,1 %

Som vi ser skal det ikke mye innsats til ved 2Q18 for å slå 2Q17. REC har nå hatt to kvartaler på rad over 10 MUSD og selv med vedlikehold burde det være fint mulig å slå fjorårets resultat. Vi ser at 1Q17-1Q18 viste fremgang. Samtidig var det fremgang fra 1Q17 til 2Q17, hvilket taler for at det vil være fremgang fra 1Q18 til 2Q18.

1H17
118,9
5,9
4,96

MINIMUMSKRAV FOR 2Q18E FOR Å MATCHE 1H17
49,3
4,6


REC hadde en omsetning på 71,1 i 2Q16 og 61,4 i 2Q17. I 2Q18E er det mest sannsynlig at vi er omkring 70+ igjen.


2018E (main case)
295,1 MUSD Revenues
54,6 MUSD EBITDA*
18,50 % Margin

*incl. 3-4 MUSD til vedlikehold i 2Q

............................

Nå er snart OSE mer opp enn REC... åpenbart at traderne har solgt seg ned i REC for å kjøpe seg opp i andre kjepphester. OSE er så mye opp at hadde ikke REC levert kvartal i dag ville vi uansett vært opp 4-5 %. Dermed er dagens kvartalstall effektivit nullifisert i kursen. Hos traderne var 1Q18-rapporten glemt allerede 09:41. Da var gevinstsikringen fra 1,35 i stor grad tatt ut. Siden da har kursen bare soset omkring.

John,
Jeg følger med og hamstrer på denne duppen. Forventet at den skulle bryte motstand på 1,55 på dette resultatet, som var mye bedre enn jeg hadde ventet. Satt over med en god del aksjer, men var ikke fullastet, så takker for muligheten til å kjøpe på 1,42 etter disse tallene.

Utrolig at Rec synker til dette nivået etter Q1 burde stått i 1,60 ..........

Næsjh... dette er da helt vanlig.

Og noen tradere selger altså til andre tradere (les Fattig som kanskje er vår fremste tradingekspert i REC).

Da blir spørsmålet om det er Trader X eller Fattig som er den smarteste av traderne fremover ved salg/kjøp på 1,42.

Har vært bortreist noen dager. Noen som kan forklar den store inntektsføringen på engangseffekt fra Kina. Noe det blir kontanter av ?

EBITDA Q2 tipper jeg vi er Over USM 20 , det er nok mer på lager en det en er klar over, og det der RENSKET for SIL i Taiwan
Legger til grunn utviklingen på q4-17 og q1 18.

Har dog ingen Betydning for Aksjekursen i REC, det er basert på SPILL Floor. vil vandre fra 1,1 til 1,55

Just say...

Snitt kurs analytiker 1,4 basert på snitt EBITDA 31usd million for 2018. Vi ligget an til mer enn det dobbelte ser det ut til.

https://www.pv-tech.org/news/rec-silicon-starting-volume-fbr-polysilicon-production-at-yulin-plant-in-ch