Diamond wire saw (DWS)
China-based solar poly-Si wafer makers were fast switching their process to diamond wire cut, which accounted for about 70% of their capacity as of second-half 2017


Consequently, demand for DWS - previously mostly used to slice semiconductor-grade silicon ingots, sapphires and solar mono-Si ingots - drastically increased....

........................................

Store deler av markedet konverterte til DWS i 2H17, så effekten av dette har vært tilstede i 2H17-1Q18. Mange analytikere har ment at DWS ville føre til lavere etterspørsel etter polysilikon. Isteden tillater slik teknologi å øke produksjonseffektiviteten og output med billigere enheter. Gevinsten øker jo høyere produksjon man får. Dermed fører ikke DWS til noen vesentlig reduksjon av demand for polysilikon, men gjør moduler billigere for sluttbruker hvilket øker demand totalt sett. Om globale installasjoner i 2018 f.eks. er ved 115-120 GW så har etterspørselen etter polysilikon økt ganske bra. Det er overraskende hvor mange analytikere som mangler kompetanse innen markedsdynamikk og lager hypoteser de ikke kan begrunne og se underbygd av fakta. Konklusjon: DWS er i stor grad innført hos wafer-produsenter og har påvirket markedet i flere kvartaler, samtidig som etterspørselen etter polysilikon har holdt seg bra og totalt sett øker. DWS fører til økt output til lavere cash-cost, ikke samme output med lavere demand av polysilicon.




En annen ting investorer bør merke seg er differensieringen innen polysilicon mellom PolySi og MonoSi. Dette innebærer i praksis at man kan dele opp polysilikon i to markedssegmenter (ikke bare en). For et selskap som REC vil man kunne betjene PolySi, MonoSi og Semi-industri. Her vil markedssegmentene for MonoSi og Semi-industri være begrenset av få suppliere som leverer høy nok kvalitet. Videre ser vi voldsomme ekspansjonen innen MonoSi med påfølgende eksplosjon i demand hos polysilicon. Et eksempel er LONGi som støvsuger markedet og inngår kontrakter med OCI og Daqo.

Selskaper som tilbyr "solar grade" vil som hovedregel tilby 6N-8N for PolySi. I Kina har de maks klart å produsere 9N før Yulin-anlegget til REC. Det er lite nyttig å bare summere all teoretisk polysilicon-kapasitet i verden fra 6N til 11N slik enkelte analytikere gjør for å gi inntrykk av oversupply. Man må nå skille mellom PolySi og MonoSi segmenter. Det blir også lite nyttig når analytikere legger vekt på teoretisk kapasitet og annonsert kapasitet, og ikke reell kapasitet - faktisk utilization rate og tilgjengelig kapasitet. Det gjør at analytkerne ofte overestimerer polysilicon-supply, mens tallene i ettertid kommer inn lavere.