DOF SKVIS

Slettet bruker
DOF 27.09.2019 kl 13:07 112713

Nå haster det visst å dekke shorten?
Redigert 21.01.2021 kl 09:33 Du må logge inn for å svare
ctrlaltdel
12.10.2019 kl 14:55 4521

Du skriver "Vi vet at emisjonskurs ikke blir høyere en kr 1" (tror du mener lavere...…kan bli uendelig). Men det er feil.
Det som er riktig er:
Pålydende kan bli 1 kr og emisjonskurs ikke lavere. Men, det kan skje at planer ikke blir godkjent m.m.,
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
hstray
12.10.2019 kl 15:30 4523

Og de aksjene tar Helge Møgster eller en annen Helge
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
danmark1
12.10.2019 kl 15:56 4538

Uanset hvor højt et GAK man har, skal man selvfølgelig tegne nye aktier. Tiden har gjort, at antal fartøjer bliver stærkt reduceret, mange er for gamle, for små og nogle har ligget for længe til, at det kan betale sig, at få dem i drift igen. Vi ser et øget behov for skibe i andre dele af verden og derfor vil antal skibe i Nordsøen reduceres yderligere. Subsea forventes at give god indtjening om ikke alt for længe, så alt taler for, at DOF samlet set kommer til at tjene mange penge på lidt længere sigt.
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
hstray
12.10.2019 kl 16:39 4524

Skrivefeil av meg. Emisjonskurs blir ikke under 1. Men gå høyere. Emisjonbeløp blir ikke høyere enn 200 millioner. Rep emisjon i etterkant kan bli på 100 mill. Men kan også være at total emisjon inkl rep emisjon er på 200 mill.

At Møgster spiser oss til middag iht foretninger kan vi alle være enige i
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
ctrlaltdel
12.10.2019 kl 16:42 4526

Uenig
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
AlanS
12.10.2019 kl 16:46 4536

Støtter ikke deg når det gjelder Møgster.
Ellers er jeg enig med deg i at DOF kan bli et bra case nå.
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
Jannern
12.10.2019 kl 16:50 4527

Reinspikket løgn! EV/EBITDA er IKKE 6 for 2020. Mulig at den er det i ditt parallelle univers. Men i vår virkelige verden så er det ikke tilfelle! EV/EBITDA vil være rundt 10-11 avhengig av hvor mye penger som hentes inn.
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
AlanS
12.10.2019 kl 16:55 4522

Det er hovedsaklig avhengig hvor mye DOF casher inn i 2020.

Mest sansynlig krever bankene og obligasjonseierne at DOF ASA øker sin eierandel i DOF Subsea. Dette skal emien brukes til. Om First Reserve skal vannes ut eller kjøpes ut gjenstår å se.

Det er IKKE behov for emi til nedbetaling av gjelden. Noen av gjelden kan nedbetalles om pengene skyttes inn i DOF subsea.
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
hstray
12.10.2019 kl 17:31 4513

Tror ikke helt vet hva dette målebegrepet er.
Etter sist emisjon skrev Pareto følgende. Kan ikke regne ut denne tallet med dagens børskurs. Selskapet er jo priset som en opsjon

On Pareto Securities equity research estimates, a price of NOK 0.60 is EV/EBITDA 6.4x 2019E and 5.1x 2020E pre-money
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
Jannern
12.10.2019 kl 18:45 4444

Dette er sprøyt! Det er veldig enkelt å regne ut hva EV/EBITDA for 2020 er. At du skriver det du skriver vitner om at du overhode ikke har begrep pm verdsettelsen av DOF og at du derfor må slutte å skrive alt tullet ditt.

NIBD / EBITDA er idag ca 10.5. Siden børsverdien har krympet til skarve 300 millioner så er EV/EBITDA ca 10.7x
EV = NIBD pluss børsverdi.

EV/EBITDA for 2020 blir derfor følgende:
Når det trykkes flere aksjer i emisjon så øker antall aksjer og dermed børsverdien. Men selskapets NIBD reduseres tilsvarende emisjonsbeløpet. Dermed blir dermed omtrentlig uforandret etter en emisjon. EV vil derfor forbli ca 22 mrd kroner! DOFs EBITDA er ca 2 mrd kroner i 2019, og er ikke forventet å øke nevneverdig i 2020.
EV/EBITDA er derfor 10.5 for 2020!

Det hstray skrev over avslørte hstrays inkompetanse. Ikke har han greie på hvordan man regner ut EV/EBITDA og han har trodd at den var 6 for 2020 og ikke 10.5-10.7 som er det riktige tallet. Forskjellen er enorm! Og er det avgjørende for min negativtitet til DOF. Selv om man setter aksjen til 0, så går ikke EV/EBITDA multippelen ned.

Burde være sjokkert over at hstray avslørte sin egen inkompetanse. Men nå har jeg iallefall forstått hvorfor han er på bærtur. Han forstår ingenting av elementær verdsettelse. EV-beregningen er det avgjørende i verdsettelse og spesielt med selskap som har stor gjeld i fht børsverdi. Gjeldseierne skal ha rente. Gjeld er ikke gratis. Renter for offshore selskap har skutt i været.
Derfor må man se på EV/EBITDA for DOF. 10.5-10.7 er skyhøyt EV/EBITDA tall. Faktisk så ville DOF med samme multippel (EV/EBITDA) som Subsea 7 hatt en negativ aksjekurs på MINUS 40 kroner per aksje.
Det er åpenbart ikke mulig med negativ aksjekurs , men har regnet det ut (som en teoretisk øvelse) or å bevise hvor ille det står til i DOF, og hvorfor det ikke hjelper å gjøre en emisjon på 200 millioner eller 600 millioner for den del. Selv på 0 er DOF enormt overpriset!!!

Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
AlanS
12.10.2019 kl 19:11 4381

"EBITDA er ca 2 mrd kroner i 2019, og er ikke forventet å øke nevneverdig i 2020".
Dette er feil. Firm backlog for DOF Subsea er mer enn 30% over tilsvarende i 2019. EDITDA blir nesten 1 mlrd.

Hva er poeng med å borkaste så mye tid og energi på noe som ikke verdi noe? Du vil tjenne garantert på at kursen synker videre og er irretert at du ikke får det til, ikke sant?
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
Jannern
12.10.2019 kl 19:19 4394

Beklager AlanS. Her tar du grundig feil.
Backlog er knyttet til omsetning(salg).
Det stemmer at backlog for 2020 er høyere enn den var for 2019. Men det betyr i praksis ingenting for EBITDA.

DOF har en omsetning på ca 7 mrd kroner i år. For neste år har de en backlog på 4.5 mrd kroner. (Høyere enn for 2019)
Backlogen betyr bare at de har sikret seg omsetning på 4.5 mrd kroner. For å nå samme omsetning i 2020 som i 2019 må de sikre seg ytterligere 2.5 mrd kroner til i løpende ordre og omsetning i tillegg til backlogen.

EBITDA kan falle selv om backlog er høyere. Til din info er DOFs backlog også på dårlige EBITDA marginer.

Om EBITDA faller i 2020 skal jeg ikke si. Men den stiger neppe nevneverdig. Har uansett lite for konklusjonen min. Selv om EBITDA stiger med 10% så endrer det ikke på konklusjonen. Jeg tror EBITDA blir omtrentlig som i 2019.

Så AlanS, du har feil. Ikke bland backlogens størrelse med EBITDAs størrelse. høyere backlog inngått i dårlige tider kan faktisk bety at EBITDA faller og ikke stiger selv om backlog er høyere enn tidligere!

Og nei AlanS. Jeg har ikke noen slik motivasjon. DOF har spilt seg ut. Jeg har vært for seint ute. Motivasjonen min er å advare ved bruk av fakta, mot røverhistorier til andre forumdeltagere. Fordi de er så sinnsykt på jordet og drøye i sine innlegg, så har jeg funnet ut at jeg deler min kunnskap.

Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
AlanS
12.10.2019 kl 19:59 4350

Flott. "Du bør ikke kaste perler foran griser" som det sies.
Ellers mye tyder på offshore har passert bunnen og markedet er på bedringsvei. DOF er en mulighet til å bli med for oppsving.
Det er mange eksempler. Bare se på shipping, spesielt av olje og LPG. Ratene har eksplodert på kort tid. Samme kan skje med offshore.
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
Jannern
12.10.2019 kl 20:27 4325

Ja. Men velg da heller eksvis offshore selskap som Subc, Akso, Akastor, PGS, TGS, osv Selskap med 0 gjeld (Subc,TGS), litt gjeld (AKA) eller normal gjeld (AKSO) eller litt mer enn normal gjeld (PGS). Ikke selskap som SOFF og DOF som drukner i gjeld og der kun finnes en løsning. Nemlig gjeldssanering med konsekvens at dagens aksjer er verdt 0.
Etter en gjeldssanering i disse to, så kan man vurdere de på nytt. Men ikke før!
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
hstray
12.10.2019 kl 20:34 4318

Janneren, du fremstår som en klovn 🤡
Klarer du ikke lese hva jeg skriver. Aksjen er priset som en opsjon nå. Derfor må dette regnestykket vente til etter emisjonen da vi vet hvor mange nye aksjer som kommer til (200-300 millioner nye aksjer) Og da blir også markedsverdien av egenkapitalen repriset.
Giringen blir tatt ned etterhvert som gjeld nedbetales med 2 milliarder i året. Derfor synker EV / EBITDA som Pareto og andre meglerhus påpeker.

Ser i oppdaterte tall fra Dof Subsea så er EBITDA LTM Q2'19 på 1,7 milliard.
Dof ASA som gruppe vil da passere 2,5 milliarder i 2019 i Ebitdea.
Backlogg for 2020 på subsea ex JV er 3,326 milliarder.Backlogg for 2019 er
2,149 milliarder. En ganske betydelig økning fra 19 til 20 og sier noe om aktivitetsnivået på subsea som øker kraftig. Og hvor viktig det er for Dof på ta dette selskapet nå.

Subsea7 har gjeld. Ca 2.2 milliarder $
Les siste Q rapport visst du er uenig.

Du er en spydig inkompetent tulling som bruker de samme termene som Opticom2000. Enten er du en copycat eller samme person.
Jeg gidder ikke bruker mer tid på deg, bortsett fra å rette opp grove feil du kommer med.

Oppfordrer forøvrig alle som låner ut aksjer til shortere å trekke disse tilbake. Da tvinger vi shortere som Janneren til inndekning
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
AlanS
12.10.2019 kl 20:44 4322

SOFF og DOF er ulike case. DOF trenger ikke gjeldssanering, imho, kun justering av nedbetalingsprofil.
Tror du at bankene og obligasjonseierne ikke smarte nok for å akseptere en dårlig løsning nå og begynne på nytt i 2020?
Det er helt naturlig at DOF må overdramatisere for å få gjeldsgiverne med. Samme gjelder First Reserve som må tro at det best å få peanuts nå eller miste alt. Det er mulig at First Reserves ønsker å selge sin andel for akkurat mill 200.
Redigert 20.01.2021 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
AlanS
12.10.2019 kl 20:48 4332

La det være å gå personlig på Janneren. Saklig diskusjon er mye sunnere for alle sammen.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
Kontur
12.10.2019 kl 21:31 4307

Om noen få dager får vi svarene.
Tenker de fleste av oss har bestemt sin posisjon og videre disposisjon.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
hstray
12.10.2019 kl 21:43 4282

Svarer kun med samme mynt.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
hstray
12.10.2019 kl 21:50 4263

Jannern skrev Innlegget er slettet
Vi får vente ihvertfall 6 mnd før vi gjør opp regnskapet.
Dof er kun en liten investering for meg.
Men må ærlig innrømme at jeg tar det jeg kan under 1.
At du ikke ser at Helge Møgster er en rå forretningsmann og at han spiser småinvestorer som meg, og shortere som deg til frokost er utrolig.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
Jannern
13.10.2019 kl 08:47 4052

Hstray. Du som har bommet så katastrofalt med dine spådommer. Hvorfor holder ikke du kjeft? Du fortsetter å spre ditt tull på Hegnar. Du har bevist at du ikke kan noe om verdsettelse. Men den siste overgår det meste. At DOF vil nedbetale 2 mrd i gjeld per år. Det er så vilt at jeg ikke kan tro at du faktisk tror på det du skriver, men bevisst skriver løgn og tror at du kan lure andre. Jeg tror det siste.

Til alle lesere: DOF kan IKKE nedbetale 2 mrd i gjeld per år. Og dette er grunnen:

DOF vil ha ca 2 mrd i EBITDA hvert år i 2020 og 2021. Men dette er ikke penger på bunnlinjen som de kan bruke på å tilbakebetale gjeld. DOF har nemlig ca 1 mrd kroner i rentekostnader. Så derfor forsvinner 1 av 2 mrd rett ut til å betjene gjeldsrenter. Da står man igjen med 1 mrd kroner.
Hvis man tar en titt i regnskapet så ser man at selskapet har normale avskrivninger på 1.2 mrd kroner. Dette er avskrivninger av alle DOFs historiske investeringer. Dvs flåten deres. Flåten har kontinuerlig vedlikeholdsbehov. Det heter vedlikeholdsinvesteringer. I normale selskap ser man ofte at investeringer matcher normale avskrivninger over tid. I DOFs tilfelle (de er i en krise og antar de sparer der de kan, og de har investert mye i flåten historiske) så vil nok investeringene fremover ligge en del lavere enn normale avskrivninger.

La oss si at man konservativt anslår at de har 600 millioner i årlige vedlikeholdsinvesteringer i selskapets eiendeler , altså 2% av totale eiendeler på 26 mrd kroner). Ja, da er det igjen 400 millioner kroner til å betjene gjeldsavdrag. (Jeg har satt skatt til 0 i dette regnestykket da jeg antar at de har fremførbart underskudd som gjør at de ikke betaler skatt på kort sikt)

Altså : EBITDA 2 mrd - 1 mrd kroner i rentekostnader - 600 millioner kroner i vedlikeholdsinvesteringer => 400 millioner kroner i cashflow som kan brukes til gjeldsavdrag.

Det betyr at selskapets nettobærende gjeld mest sannsynlig ikke vil falle noe særlig faktisk. Men la oss si at dette stemmer for de neste 8 årene. Da vil netto rentebærende gjeld kun gå fra 21.6 mrd kroner til 18.4 mrd kroner i 2028. Og da vil flåten uansett være overmoden for fornyelse. Og DOFs investeringer vil måtte øke kraftig, noe de ikke vil ha mulighet til pga stor gjeld og selskapet råtner. Det vil med 2 mrd i EBITDA og dagens rentenivå (og vedlikeholdskostnader på 600 millioner kroner) ta ca 54 år for DOF å bli gjeldfrie. Men det er med dagens rentekostnader. De vil naturligvis gå gradvis og sakte, sakte falle (gitt dagens rentesats) for hvert år. Så justert for fallende rentekostnader (og dagens EBITDA) vil det ta et sted mellom 30 og 40 år og bli gjeldfri. Det er alt for lenge til. Derfor må gjelden reduseres nå! Gjeld slettes og aksje nulles.

Og da sier der seg selv at det ikke er bærekraftig. DOF flåten idag har ikke så lang levetid. Og desto lenger man venter med å fornye flåten i fremtiden , desto høyere blir veslikeholdsinvesteringene i en aldrende flåte.
DOF er ved veis ende. Det finnes ingen happy ending! Aksjen er verdt 0, også hvis det gjøres en emisjon på 200, 400, 600 millioner. Selskapets aksjer vil kollapse mot null på nytt relativt fort.

Konklusjonen er at DOF har svært liten evne til å redusere gjeld i de kommende årene selv om EBITDA er 2 mrd kroner.

Dette forsøk på å bedra dere fra hstray er drøyt. Enten så skjønner han ikke bedre, eller så vet han bedra og prøver å lure dere. Hva er verst? Ikke vet jeg. Mens hans totale mangel på ydmykhet etter DOFs aksjekollaps, spredning av løgn om DOFs verdsettelse for 2020 og DOFs evne til å redusere gjeld er jævlig drøyt.

Når jeg korrigere usannhetene hans, blir jeg beskyldt for å være short og blir kalt en klovn.

Sannheten er at hstray er avslørt. Jeg tror han vet bedre og sprer løgner i et desperat forsøk på at aksjen ikke skal falle mer. Han utgir seg for å ha mange kontakter i DOFs hjembygd. Så svaret ligger kanskje der. DOF hausserne står bak dette. Alternativt kan ikke hstray bedre og kan ikke lese regnskap, vurdere verdsettelse. At jeg blir angrepet når jeg påpeker det som er åpenbart riktig så tilsier det at noe er galt på den kanten.

Gitt den totale kollapsen til DOF og hstrays håpløse analyser på vei nedover anbefaler jeg at ingen legger noe som helst troverdighet i det han skriver!

Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
tobben
13.10.2019 kl 08:56 4036

Heldigvis er vi på vei inn i et kraftig bedret marked Jannern :-)
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
Jannern
13.10.2019 kl 08:59 4030

Hva hjelper det? DOF har forhåndssolgt 2/3 av 2020 omsetningen (backlog) på dårlige marginer. Og ca 50% i 2021 osv. Og denne kraftige forbedringen er du nok alene om å se. Markedet kan kanskje forbedre seg i fremtiden. Men per idag er det ingenting som tyder på noen kraftig forbedring.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
hstray
13.10.2019 kl 09:20 4005

Dof ASA ink JV selskaper med TechnipFMC betaler ned 2 milliarder eller mer i gjeld per pr. Men du må gjør en litt større jobb, da du må inn å se i regnskapet til disse JV selskapene.
Dof ASA vil ha en EBITDEA på 2,5 milliarder i 2019.
Resten av innlegget ditt bærer preg av bare rot, hvor du fremviser lav eller ingen kunnskap om regnskapsføring i ett offshore selskap.
På de 4 rørleggingsfartøyene Dof subsea har i JV med TechnipFMC betales skipene ned over 6 år. Dette er skip til ca 3 milliarder per stk.

Du sitter her på forumet og sprer løgn til alle døgnets timer innpakket i regnskaps uttrykk du ikke forstår. Så fort shorten på 3 millioner aksjer er dekket er du borte.

Jeg gir ingen aksjeråd. Du sitter å truer med at aksjen skal i null og at alle må selge så du eller sjefen din kan dekke inn shorten.

Legg igjen adressen din så jeg får sendt diplomet til deg.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
hstray
13.10.2019 kl 09:24 4004

Hva vet du om marginene på Backlogg? Ikke en dritt.
Marginene på backloggen er meget bra, da dette er mange lange kontrakter inngått i 2013 - 15.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
JALLA
13.10.2019 kl 09:36 3998

Kan ikke være slik at kontrakter som er inngått for 6-12 eller 36 mnd siden ikke justeres ihht markedssituasjon. At kjøper får en opp side med å sikre seg båter/kapasitet er innafor. Tror at diskusjonen må dreies til hva som er størrelsen på rabatten/opp siden for å sikre seg kapasitet i fremtiden og ikke om den er der! Det rimer jo ikke overhodet for utenom i spotten da!
I de aller fleste markeder er det forholdstall som setter pris på den endelige prisen/kontrakten summen, dette må gjelde for DOF også. Det innebærer at de ikke får fult utnyttet oppgangen i markedet men er sikret slik at det blir en grei deal for begge parter. Om det var slik rater som er inngått for flere år siden ikke kan justeres ved oppstart er det jo ingen ide å inngå fremtidige kontrakter for begge parter skulle jeg tro.

Fungere slik i det meste av råvare baserte markeder/tjenester? Tror ikke at kontrakter som er inngått ikke justeres ved ihht markedet generelt. blir alt for mange usikre variabler på dette i såfall.

At kjøper gjør en bedre deal ved å tegne seg tidlig og sikre tilgang på båter i fremtiden er greit, men at kontrakter ikke justeres ihht markeds segment tviler jeg veldig sterkt på.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
13.10.2019 kl 10:00 3974

Ja og nei. Mest nei.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
danmark1
13.10.2019 kl 10:01 3978

Jeg kan bare konstatere, at Hstray har tilbagevist Jannerns påstande enten som ren løgn, eller fri fantasi, i snart alt hvad han har fremlagt. At DOF kursen er faldet for meget tilbage på grund af short, kan de fleste se. Jeg kan til stadighed undres over, hvor store udsving, vi kan opleve på Oslo Børs. Der findes, mig bekendt, ikke andre børser, hvor handelen påvirkes så meget, som på Oslo Børs, af folk, der betragter børsen, som en slags lotto-klub. Jeg håber og tror, at de mennesker, der skal forhandle en ny aftale på plads, har lidt mere jordforbindelse.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
Jannern
13.10.2019 kl 10:03 3982

Og du Dansken. Jeg gidder ikke engang å besvare dine innlegg. Fordi det er så inne i helvete latterlig.

Hstray forsøker seg i det minste på en historie, men som er full av løgn.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
Jannern
13.10.2019 kl 10:05 3976

Sorry! Slik fungerer ikke dette markedet. Du inngår kontrakt på faste vilkår. De justeres ikke opp.
Inntjeningen til DOF er miserabel. Og vil forbli svak i lang tid fremover.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
danmark1
13.10.2019 kl 10:40 3930

Igen bliver det hvad du tror og ikke hvad du ved.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
ctrlaltdel
13.10.2019 kl 10:56 3919

Det var da voldsomt for en trøkk det var her tidlig s-dag morgen. Jannern, det er ikke unormalt å reforhandle kontrakter også i dette markedet. Det har jeg erfart.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
JALLA
13.10.2019 kl 11:08 3908

Om alle kontrakter er like dårlige som Recife og Olinda;) gud hjelpe meg da er det dårlig da:) Spøk til side, tror nok at det er en oppside og en ned side bakom alle langtids kontrakter som inngås flere år frem i tid.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
AlanS
13.10.2019 kl 11:15 3908

Det kan bli en liten fest på børs imorgen. Oljepris vil trolig styrke seg. DOF kan også bli med)))
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
hstray
13.10.2019 kl 11:19 3905

Janneren kan null/Zero om dette markedet. De lange 8 års kontraktene er Dof har med JV partner Technip fmc på 4 Rørleggingsfartøy inngått i 2013 er ihvertfall eventyr kontrakter. Dagrater på $300 000 i 8 pr.

Den som har de mest reflekterte innleggene her inne er eier av Dof obligasjonslån Viva1. Vedkommende har truffet med det han har skrevet til nå.
Han avslutter "50% økning i underliggende verdier vil nok resultere i en voldsom % økning i underliggende verdi per aksje.

Kopier inn hans siste innlegg under.

Skylder du banken 5 millioner, har du ett problem. Skylder du banken 5 milliarder, har banken ett problem.

I og med du mener att dette er så håpløst at ingen investorer vil ta i dette, så bør selskapet ha en veldig god forhandlingsposisjon mot sine kreditorer. Kreditorene er fullstendig klar over at særlig gjelden i morselskapet er større enn verdien av underliggende assets, dette er etter min mening ikke tilfelle i DOFSUB. Kreditorene kan regne og ser at i hvert fall det neste 3-4 årene vil årlig EBITDA fra DOFSUB kunne betjene drift, vedlikehold, renter og, i følge DOFSUB selv, 700 mnok i avdrag per år. Kreditorer vil ikke risikere EBITDA som inngåtte kontrakter ved å presse selskapet for hardt. Det er enklere for kreditorer å akseptere visse endringer i avdragsprofil på inngåtte lån, enn å tre inn i pantet. En inntreden i pant kan også risikere inngåtte kontrakter. Kreditorene krever normalt at slike løsninger skal ha en kostnad for låntaker, endring av inngåtte avtaler skal svi for selskap og eiere. Kreditorene vil derfor sannsynligvis akseptere endringene i avdragsprofil om de får tilført ny EK. Jeg tipper at Møgster kommer inn med ett noe høyere beløp, og at en totalt får tilført +-400 mnok. Møgster og andre som deltar i emisjon gjør dette for å ha en 3-4 årig opsjon på en bedring i offshore markedet. 50% økning i underliggende verdier vil nok resultere i en voldsom % økning i underliggende verdi per aksje.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
AlanS
13.10.2019 kl 11:22 3944

Det er helt vannlig at lange kontrakter har en mekanisme for justering av pris med hensyn til markedsforhold.
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
hstray
13.10.2019 kl 11:26 3941

Antar dette var ironi. Recife og Olinda er på 8 års kontrakter med Petrobas inngått i 2013 sammen med JV partner TechnipFMC .inngått iforkant av den store nedturen. Leste i forrige emisjon prospekt at ratene var $300 000 per dag. Så dette er gullkantede kontrakter i mange år med opsjon
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare
Dofulf
13.10.2019 kl 12:00 3909

Fra Commissioned research
11 April 2018 av
Nordea Markets - Analysts
Even Mostue Naume
Analyst, Oil Services
Morten Nystrøm
Senior Analyst, Oil Services. Sector coordinator
Kristoffer Bollestad Pedersen
Senior Analyst, Credit
Janne Kvernland
Senior Analyst, Oil Services
Anders Hagen
Head of Securities Research, Senior Director
Historical financials and estimates page 26
We expect solid growth in EBITDA in the coming years thanks to increased subsea activity
and two newbuilds scheduled for delivery in Q2 2018 and Q1 2019. These newbuilds will,
when both operational in 2020, deliver NOK ~440m in annual EBITDA
Redigert 21.01.2021 kl 01:16 Du må logge inn for å svare