BWLPG og LPG-markedet

Nanoq
BWLPG 30.09.2019 kl 09:27 137320

Q3-rapporten - og Q4 - nærmer seg, Ratene er fortsatt gode, omkring 50.000 USD/dag, og som den administrerende direktøren i BWLPG, M. Ackermann, sa i telekonferansen i august: Vi mener markedet vil være sterkt i de neste 18 månedene!!!

Dessuten sa han den gangen i august at selskapet med ratenivået da ( mellom 45.000 og 50.000 USD/d) genererte ca. 1 mill. USD i cash pr. dag = ca. 90 mill. USD /ca. 800 mill. NOK pr. kvartal. Dette betyr faktisk at selskapet med disse ratene kan tjene inn hele sin markedsverdi på ca. 6,4 milliarder NOK i løpet av ca. 2 år.

Dette gir en P/E på ca. 2,5. Og selv om ratene skulle falle til 30.000 USD/d, så ligner dette fremdeles en god investering med en P/E langt under 10 ( ca. 6-7).
BWLPG ligner altså fremdeles en attraktiv investering selv om ratene skulle falle med 40%.

Jeg tror at markedet snart vil vise at det er enig i denne påstanden.

PS.:
Ved månedskiftet februar/mars da ratene var 25.000-30.000 USD/d oppgraderte DnB BWLPG fra hold til kjøp, kursmålet oppjustert fra 40 kr til 42 kr
Med dagens rater på nesten det dobbelte bør det snart komme et nytt og mye høyere kursmål enn dagens kursmål på 51 kr fra juni hvis DnB skal ha litt troverdighet i behold her.

Jeg tror ikke det skjer fordi jeg tror at banken og dets store kunder i fred og ro ønsker å akkumulere flere aksjer her til en meget attraktiv kurs. Så hvis de skulle komme ut med en ny gratis "analyse" og kursmål i de norske finansmedier, så blir det nok en negativ gratis-utgave vi får servert.

PPS:
Shipping Weekly fra Cleaves Sec. kom nettopp ut med ny uke 40 oppdatering, de har et kursmål på 89 kr for BWLPG. og på 67 kr. for Avance. Og har positive forventninger til spotratene i de neste 3 årene.

https://www.cleaves.no/single-post/2019/09/30/Shipping-Weekly-402019
Redigert 21.01.2021 kl 09:21 Du må logge inn for å svare
Nanoq
26.01.2020 kl 14:55 6914

En super interessant "must read" LPG-artikkel:

Make room for LPG as a marine fuel

in International Shipping News,Shipping: Emission Possible 25/01/2020

…."LPG is readily available globally and is lauded as a clean, energy efficient and portable fuel with an affordable price tag. It’s currently sourced mainly from natural gas and oil production activities. However, in the wake of new technologies and techniques, LPG can also be produced from renewable sources.

As a mixture of propane and butane its density is higher than that of air, which means that in the event of leakage vapours will accumulate in the lower portion of the surrounding space. That means that it requires a different approach to leak detection and ventilation than LNG. LPG also has a lower flammability range, with a lower explosion limit of 2%."

….“A joint study of DNV GL and MAN evaluated that LPG is at least as attractive an energy source as LNG, with shorter payback periods, lower investment costs and lower sensitivity to fuel price scenarios,” said Torill Grimstad Osberg, head of section LNG, cargo handling and piping systems at DNV GL."

Mye mer her:

https://www.hellenicshippingnews.com/make-room-for-lpg-as-a-marine-fuel/
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Vikusen
27.01.2020 kl 10:36 6599

Hva er grunnen for at shipping får mest juling av corona viruset?
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Kenevil
27.01.2020 kl 10:53 6602

Slik jeg har forstått det er det fordi mindre aktivitet i Kina skal føre til mindre etterspørsel av olje og råvarer.
Jeg er derimot litt mer usikker på om LNG/LPG burde følge etter ned...? Blir det egentlig mindre etterspørsel av gass selv om det blir mindre aktivitet?
Hva tenker andre om dette?
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Nanoq
27.01.2020 kl 11:02 6579

Godt spørsmål
men jeg tror det er fordi (LPG-)shipping er en del av transportsektoren, hvor mange transportselskaper er opplagte ofre for denslags sykdomsutbrudd (flyselskaper, cruise-shipping o.l. er jo især i skuddlinja her).

At LPG-frakt også blir en del av dette nedsalget skyldes nok mest fordi aksjemarkedet er delt opp i store sektorer hvor sektor-fond fyller mye, og hvor store nedsalg i en sektor trekker alle aksjene i sektoren med nedover selv om mange selskaper her ikke er spesielt utsatt for inntektstap p.g.a. denne sykdommen.

LPG-shipping må vel være en av de transportområdene som er minst truet av denne sykdommen, mennesker i India, Kina og Asia skal fremdeles lage varm mat og varme husene sine opp. Og bl.a. Kina skal fremdeles bruke store mengder LPG til til industi-produksjonen, spesielt til plast-industrien).

Amerikanske forskere har ellers nettop meldt ut at de regner med å være klar med en vaksine til denne sykdommen innenfor 3 måneder. Ny moderne genteknologi har gjort dette mulig.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Bettil
27.01.2020 kl 11:08 6556

Hovedårsaken til at LPG-befraktning lar seg rive med nedover, er fordi produksjonen av LPG er tett knyttet til oljeprisen. LPG i USA er primært et biprodukt av oljeproduksjon. Lavere oljepris = færre rigger i drift i USA og lavere produksjon = mindre LPG som må fraktes andre steder = lavere rater.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Nanoq
27.01.2020 kl 11:26 6504

Bettil:
Hvordan forklarer du så den flate (svakt stigende) kursutviklingen i LPG-shipping fra medio april til primo august, hvor Brent-oljeprisen falt fra ca. 75 USD til ca. 55 USD (og WTI falt fra ca. 67 USD til ca. 51 USD)?

Frakt-ratene i den perioden falt vel heller ikke kraftig?


PS.: Jeg synes du mangler ordet "arbitrage" i ditt regnestykke...
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Bettil
27.01.2020 kl 11:45 6448

LPG-shipping er jo et marked preget av tusen variabler, hvor oljeprisen bare er en av de fordi det er knyttet til rigger i drift, og noen poengterte at man ikke så sammenhengen mellom etterspørselen etter olje og LPG-shipping. For oljeselskapene i USA, hvor noen av de har relativt høye løftepriser, er det visse prisnivåer som gjør det ulønnsomt å drive, og en oljepris i sterkt fallende trend, slik vi ser idag, vil kunne påvirke forventningen til fremtidig produksjon.

Selv om oljeprisene var relativt lave i August '19 også, og hadde vært fallende en stund, så er det ikke sikkert man så den enorme risikoen i fremtidig oljeproduksjon slik noen kanskje gjør nå. I perioden økte jo også LPG-lagrene i USA kraftig, noe som nok var katalysatoren bak kursutviklingen.

I tillegg skal vi ikke glemme at det er lettere å ta gevinst nå enn det var da BWLPG stod i 31kr i starten av Apr.

Jeg har kjempetro på LPG-shipping fremover, men vet at markedene som er historisk sterke er lett å psyke ut, spesielt når virussykdommer som denne hypes slik den gjør, så jeg har valgt å redusere beholdningen for å se an utviklingen, og heller prøve å kjøpe meg inn igjen på et lavere nivå, hvis jeg rekker det før toget går.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Avanceman
27.01.2020 kl 12:00 6430

Godt å lese innlegg basert på redelige hensikter, innsikt og erfaring, noe som ikke alltid er tilfelle ;) Jeg har ikke så mye å tilføye, annet enn at den generelle usikkerheten om hva viruset gjør med markedet og den økonomiske utviklingen fremover, spiller en vesentlig rolle. (Aksjemarkedet hater usikkerhet.) All trading i finansmarkedet baserer seg på en eller annen håp, tro og forventning om fremtidig utvikling. Faktorer som påvirker (positivt eller negativt) graden av usikkerhet får overdreven betydning. NB: Jeg har også stor tro på LPG shipping fremover, men det vil alltid være humper,på veien.... Men glem konspirasjonsteorier og ikke lytt til uærlige demagoger som har sin egen agenda...
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.01.2020 kl 12:27 6370

Selvfølgeleg godt å lese noko som støttar sin eigen oppfatning;) Benytt sjansen til å komme deg ut på 50 kr, alltid slik 1 steg fram og 7 tilbake. Skal love deg at vi ser 40 tale igjen, og det ikkje lenge til:)
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
kodenavn
27.01.2020 kl 12:37 6353

MarketValue, din manipulative shorterdritt, kan du la vær å ødellegge alle trådene med dine håpløse innlegg ?
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.01.2020 kl 12:38 6350

og der var vi på 40 tale igjen:) kva sa eg...imorgen vil aksjonærane slåst om 45 kroner;)
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
kodenavn
27.01.2020 kl 12:44 6342

Moderator, er det mulig å få utestengt denne MarketValue ?
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Nanoq
27.01.2020 kl 13:16 6299

Ignorer denne MV. Han bidrar ikke med mye annet enn tro...denslags hører til i kirka når det blir mye av det.

Forøvrig er det veldig lite av det som skrives her i forum som påvirker aksjekursene i mer enn korte øyeblikk.

Vi som har vært aksjonærer her i lang tid har prøvd dette med markante kursfall før. Og vi vet at fundamentale faktorer som NAV, EPS og utbytte alltid bestemmer aksjekursen på sikt.

Selv er jeg mye mer bekymret for klimaforandringene enn for denne virussykdommen som verdenssamfunnet nokså fort kan få kontroll med.

For LPG-markedet/LPG-shipping mener jeg at klima- og miljø/luftkvalitetsutfordringen i de første mange åra blir en positiv faktor. I den grønne omstillingen som nå er i gang, vil LPG i mange år spille en viktig rolle i mange land, bl.a. i India, Kina, Afrika og Sydøst-Asia.

I rest my case...
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Avanceman
27.01.2020 kl 13:30 6270

Og no e vi på 50-talet igjen, ka sa eg? Den gjekk op 20 øre og då fekk eg rett! Eg e so god! Ein spåmann dere kan stole på 100%! I morgon slåst aksjonærene om 51 kroner ;)
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Muggost
27.01.2020 kl 13:47 6255

Nå er det ikke sånn at Corona viruset er under kontroll enda da... jeg tror trygt vi kan vente 14 dager til før vi vet om han fikk rett eller ikke...
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Dividend
27.01.2020 kl 13:50 6253

Hei Kodenavn

Inviterer deg til å skrive på Tekinvestor. Det er et moderert forum hvor du slipper slike plageånder som vedkommende. Så langt lite aktivitet på shipping på forumet, men vi har tråder på Avance osv.

(Jeg flyktet fra Hegnar for et par år siden og skriver og leser svært sjelden på Hegnar).
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.01.2020 kl 14:28 6197

Avanceman, men ein slik tilnærming til aksjar og er da ikkje rart du taper pengar

Kurs 49,50 børslutt 47,80;) imorgen åpner den på kr 45
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Bertelli
27.01.2020 kl 15:41 6091

Flott tippet MV, dust.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.01.2020 kl 15:49 6069

Benytt sjansen til å komme deg ut, kjeme til å bryte ned neste halvtimen
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Avanceman
27.01.2020 kl 16:00 5868

Og der braut han 51 også... Eg tok feil, eg spådde det skulle skje i morgo, men jaggu skjedde det i dag. Hiv dykkar på, i morgo slåst investorane om 52 og 53... MV, du er en taper og forblir en taper, uansett!
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Muggost
27.01.2020 kl 16:28 5795

Hvis ikke dette er uansvarlig så vet ikke jeg. Corona viruset er IKKE under kontroll (enda). Mye kan skje. Småsparere som leser dette bør tenke seg grundig gjennom før de investerer nå. Hva som skjer i natt vet ingen, men blir det skikkelig dårlige nyheter, da går kursene videre ned. Kanskje ikke så mye nei, men de vil ned.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Vikusen
27.01.2020 kl 16:41 5774

Såg ikke den oppgangen på slutten komme, når det er illrødt i statene.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Nanoq
27.01.2020 kl 17:10 5801

Dette tåkehornet MV skal i hvert fall ha den innrømmelsen at det er modig gjort å utstille sin inkompetanse og uvitenhet på denne måten.

Nå gjenstår bare å se om åpningen i morgen blir på hans proklamerte 45 kr - eller den blir over ... 52 kr?

Hvis han får rett her kan han jo redde litt av troverdigheten.

Men for ca. 50 øre underholdningsverdi er det jo tross alt i denne MV. Det skal han ha.

God kveld. Case closed.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
boupa
28.01.2020 kl 10:19 5385

https://finansavisen.no/nyheter/bors/2020/01/28/7492299/dnb-markets-spar-ratehopp-og-anbefaler-kjop-av-tre-shippingaksjer

På tide å våkne opp og skjønne hva som skjer i segmentet framover. Dette Coronahysteriet er medieskapt.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Vikusen
28.01.2020 kl 10:53 5311

Kan takke viruset for flott inngang nok en gang.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Frontman
28.01.2020 kl 10:58 5288

På tide med ny tråd karer?
Ser DNB er ute med oppdatering på LPG, Skjønt det de også nå! Hegnar.no
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
urix
29.01.2020 kl 02:05 5010

Dorian LPG opp 1,83% på Nyse i går.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Vikusen
29.01.2020 kl 09:24 4839

Bw tung i ræva, avance har ett enormt volum. Hva gjør avance mer attraktiv? Kursmål til bwlpg er jo hinsides på 100kr og tjener gress med alle båtene og leverer høyere utbytte...
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Muggost
29.01.2020 kl 09:39 4807

Avance får mer publisitet. BW LPG kommer nok med et rykk når det nærmer seg kvartalsresultat. Q3-19 rapporterte "highest result ever." Og inntjeninga har vært bedre etter det (er jeg ganske sikker på). Ratene i slutten av Q2 og begynnelsen Q3 var vesentlig lavere enn de er nå.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Vikusen
29.01.2020 kl 09:43 4798

Ja det er derfor eg kasta meg på bw bølgen i stedet for. Q4 blir jo gull, avance falt knapt i forgårs i forhold til bw. I tillegg er det stort short der. Men den kommer nok, er iallefall meget billig på disse nivåer.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
urix
30.01.2020 kl 02:35 4574

Dorian LPG opp 1,15% på Nyse i går.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
urix
02.02.2020 kl 08:38 4247

Er det noen som har oversikt over hvor mange VLGC- skip som skal leveres 2020, 2021, 2022, 2023 ? Evt. bestillinger som ikke er påbegynt å bygge.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Nanoq
02.02.2020 kl 11:19 4133

urix: Hvis du følger med i kvartals-presentasjonene til BWLPG, Avance og Dorian, så vil det komme fram der, bl.a. via deres Q&A.

For 2020 og 2021 ser det fint ut med et moderat antall nye bestillinger (og mange skip som skal inn til scrubber-montering og dual-fuel oppgradering),

for 2022 og 2023 er det altfor tidlig å komme med en prognose. Også antallet av skip som skal trekkes ut av markedet p.g.a. høy alder/opphugg vil jo få betydning for dette LPG shipping-markedet.



Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Pippen
03.02.2020 kl 23:28 3833

For en fest 2020 kommer til å bli :)

Det er høye rater til tross for at vi er midt i det som vanligvis er lavsesong, eksporten fra USA er høy, Asia trenger mer og renere energi, Kina har forpliktet seg til å kjøpe gass fra USA og på toppen av det hele kommer kronekursen mot dollar. Noen ganger lurer jeg på om markedet har glemt at BWLPG betaler utbytte i dollar.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
urix
04.02.2020 kl 02:58 3772

Dorian LPG opp 1,14% på Nyse i går.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
AlanS
04.02.2020 kl 15:47 3561

Det var en trist dag for BWLPG.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
BennyATM
04.02.2020 kl 15:57 3514

Var det 5 dollar utbytte for 2020 og 2021 som var estimert. Det er 45-50kroner og aksjen er i 67kroner nå. Det er jaggu en bra deal om utbytte estimatene slår til. Ratene har ikke droppet ifølge kodenavn og Joakim Hannisdahl i Cleaves. Skulle ønsket jeg hadde ledig kapital til å kjøpe mer men kjøpte mye tidligere.
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
kodenavn
04.02.2020 kl 16:08 3503

Dette var veldig rart.
Det er ingen gode grunner for et slikt fall i dag, så jeg forventer en kraftig rekyl nå på tampen eller i morgen.
Dorian er ned 0,53 % i dag
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
ketle homeowner
04.02.2020 kl 16:11 3531

Det er nok Corona viruset, frykten for mindre produksjon og kanskje stengte havner i Kina, mindre handel, mindre frakt, osv..
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare