BWLPG og LPG-markedet

Nanoq
BWLPG 30.09.2019 kl 09:27 120745

Q3-rapporten - og Q4 - nærmer seg, Ratene er fortsatt gode, omkring 50.000 USD/dag, og som den administrerende direktøren i BWLPG, M. Ackermann, sa i telekonferansen i august: Vi mener markedet vil være sterkt i de neste 18 månedene!!!

Dessuten sa han den gangen i august at selskapet med ratenivået da ( mellom 45.000 og 50.000 USD/d) genererte ca. 1 mill. USD i cash pr. dag = ca. 90 mill. USD /ca. 800 mill. NOK pr. kvartal. Dette betyr faktisk at selskapet med disse ratene kan tjene inn hele sin markedsverdi på ca. 6,4 milliarder NOK i løpet av ca. 2 år.

Dette gir en P/E på ca. 2,5. Og selv om ratene skulle falle til 30.000 USD/d, så ligner dette fremdeles en god investering med en P/E langt under 10 ( ca. 6-7).
BWLPG ligner altså fremdeles en attraktiv investering selv om ratene skulle falle med 40%.

Jeg tror at markedet snart vil vise at det er enig i denne påstanden.

PS.:
Ved månedskiftet februar/mars da ratene var 25.000-30.000 USD/d oppgraderte DnB BWLPG fra hold til kjøp, kursmålet oppjustert fra 40 kr til 42 kr
Med dagens rater på nesten det dobbelte bør det snart komme et nytt og mye høyere kursmål enn dagens kursmål på 51 kr fra juni hvis DnB skal ha litt troverdighet i behold her.

Jeg tror ikke det skjer fordi jeg tror at banken og dets store kunder i fred og ro ønsker å akkumulere flere aksjer her til en meget attraktiv kurs. Så hvis de skulle komme ut med en ny gratis "analyse" og kursmål i de norske finansmedier, så blir det nok en negativ gratis-utgave vi får servert.

PPS:
Shipping Weekly fra Cleaves Sec. kom nettopp ut med ny uke 40 oppdatering, de har et kursmål på 89 kr for BWLPG. og på 67 kr. for Avance. Og har positive forventninger til spotratene i de neste 3 årene.

https://www.cleaves.no/single-post/2019/09/30/Shipping-Weekly-402019
Redigert 21.01.2021 kl 09:21 Du må logge inn for å svare

Det skal kjøpes litt mer BW LPG før helg!
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Mariush
18.10.2019 kl 10:40 8665

Litt Avance idag :)
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Nanoq
20.10.2019 kl 09:16 8361

India henter mer LPG fra USA, og Kina henter mer fra Nord-Europa.

Dette blir det mye ton-mile shipping av. Og vi vet at LPG-veksten i Asia/India/Kina vil ligge på omkring +5% pr. år framover, denne vekst skyldes især det grønne skiftet mot mindre partikkel luftforurening i byene og mindre CO2, Så ja, LPG-shipping ser ut til å få mange gode år framover.


S&P Global Platts, 17 Oct 2019 | 05:06 UTC Singapore

US LPG entrenches itself as regular supply source to India: traders

Singapore — LPG is being shipped to India from the US in November, making it a regular supplier to Asia's second-largest importer since flows began in April, as traders widen sources to meet spot or term commitments after the attacks on Saudi Arabia's oil facilities in September disrupted supply, market sources said.

In contrast, as trade tensions persisted, China continues to diversify away from US LPG, taking more from the North Sea, traders said.
Up to five VLGCs are on their way to India and China, from the US and North Sea, sources said. The buyers are state-run Bharat Petroleum Corp. Ltd. and Indian Oil Corp.

Mer her:

https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/oil/101719-us-lpg-entrenches-itself-as-regular-supply-source-to-india-traders
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
urix
24.10.2019 kl 02:30 7781

Dorian LPG opp 4,21% på Nyse i går.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
urix
24.10.2019 kl 02:37 7783

Freight Route Liquid Petroleum Gas (Baltic) Future Quotes p. 23. oktober 2019.

Oktober: 74.472$ m/t
November: 76.000$ m/t
Desember: 75.500$ m/t
Januar: 74.000$ m/t
Februar: 71.000$ m/t
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare

Snur opp nå!
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Frontman
26.10.2019 kl 20:03 6933

Bortsett fra Hannisdahl kan vi vel bare ønske resten av gjengen velkommen etter
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Ramleren
27.10.2019 kl 13:24 6579

Pris/Bok
P/B blir ofte brukt som kontroll grunnlag på aksjer som har steget mye og i selskap med tung balanse (feks bankaksjer).
P/B Avance; 0,84, P/B BW; 0,95 ( brukt EK i balanseregnskaper 30.6.19, dagens aksjekurser, dollar kurs 9,2, antall aksjer Avance 65 mill, antall aksjer BW 139 mill).
Avance vil feks ha en pris bok på 0,7 pr 31.12.19 (gitt; dagens kurs kr 42,3 handles 31.12.19, estimert inntjening 1.7-31.12 på 70 mill dollar (gj snitt rater oppnådd på 50), overskudd blir brukt til å nedbetale gjeld/ingen utbytte utbetalt før 31.12.19)
Finansavisen/Arne Fredly (29.6.17) "Mens pris/bok på 1,2 vil gi deg 100 prosent avkastning, vil pris/bok på 2,7 gi en nedgang på 40 - 50 prosent på tre år. Kjøper du deg inn på pris/bok 2,4 eller 2,7 er du garantert døden, advarte han blant annet."
En pris/ bok på 1,2, under samme forutsetninger som øverst, gir pr dato kurs BW på 90 og Avance på 70. Litt mer å hente da Arne :)


Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Nanoq
27.10.2019 kl 15:03 6509

Et par LPG-nyheter:

23. okt. 2019
SP GlobalPlatts Analytics’ Jennifer Van Dinter says North American LPG exports now exceed volumes exported from the Middle East.



I Tyrkia kjører nå litt over 40% av personbilene på LPG/propan, fortsatt stigende fra 2017 som er året hvor denne EU-statistikken er fra:

https://twitter.com/eu_eurostat/status/1187239798211264517

Den viser at også Polen med ca. 20% og Italia med ca. 10% er godt med her.


I Tyrkia er en markant lavere pris på propan enn på diesel og bensin + bedre tilgjengelighet på drivstoff i utkantsområdene nok hovedårsakene til denne store markedsandelen, men også mye mindre partikkel luftforurening og lavere CO2 utslipp vil nok framover være medvirkende årsaker til fortsatt høy LPG-markedsandel her.

Noe som også i høy grad i åra framover vil bli viktige faktorer i storbyer i India, Asia og Kina inntil el-bilene om mange år for alvor begynner å fortrenge fossil-bilene, men hvor husholdningenes bruk av kull og tre spesielt i byene framover vil bli erstattet av LPG/propan for å forbedre luftkvaliteten i storbyene og derfor vil sørge for fortsatt sterk vekst i LPG-forbruket der over.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare

Kan ikke annet enn å gå godt dette fremover.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Nanoq
27.10.2019 kl 19:59 6261

Det var nok bl.a. dette med USA-eksporten og veksten i India/Asia som CEO Ackermann i BWLPG hadde i tankene da han i august i en telekonferanse uttalte at LPG-markedet ville være sterkt de neste 18 månedene

at han ikke kunne si flere enn 18 måneder skyldes jo nok at han ikke visste hvor mange nye VLGC'ere som ville bli sjøsatt i 2021 og framover. Og foreløpig ser det jo ut til at LPG-markedet og LPG ton-mile frakt-etterspørselen vil vokse mye kraftigere enn LPG-tonnasjen, så man skal ikke se bort fra at dette veldig gode LPG shipping-markedet kan vare mye lenger enn 18 måneder.

Det blir interessant å høre hva Ackermann sier om dette når Q3-rapporten fremlegges om en måneds tid.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
urix
28.10.2019 kl 02:21 6079

Freight Route Liquid Petroleum Gas (Baltic) Future Quotes pr. 27. oktober 2019.

Oktober : 74.773$ m/t
November: 75.500$ m/t
Desember: 76.000$ m/t
Januar: 74.500$ m/t
Februar: 72.000$ m/t
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Nanoq
28.10.2019 kl 19:48 5777

BWLPG:DANSKE BANK OPPJUSTERER KURSMÅL TIL 90 FRA 73, GJENTAR KJØP

14:29

Oslo (TDN Direkt): Danske Bank Markets oppjusterer kursmålet på BW LPG-aksjen til 90 kroner pr aksje fra tidligere 73 kroner og gjentar kjøpsanbefaling, ifølge en oppdatering mandag.

Meglerhuset oppjusterer kursmålet i forkant av tredjekvartalsrapporten, samtidig som at de oppjusterer rateestimatene på bakgrunn av dagens sterke rater og fortsatt høy LPG-eksport fra USA.

LK finans@tdn.no
TDN Direkt, +47 21 95 60 70
© TDN delayed


Samtidig oppjusterer Danske Bank også Avance Gas:

https://finansavisen.no/nyheter/bors/2019/10/28/7467129/danske-bank-oppjusterer-kursmalet-pa-avance-gas-aksjen
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Nanoq
28.10.2019 kl 20:20 5714

Jeg kan ikke la være med å forundre meg over at det bare var nyheten om oppjustering av Avance Gas av Danske Bank som kom i Finansavisen.

Oppjusteringen av BWLPG er ikke nevnt så vidt jeg kan se.

Begge nyhetene kom i ettermiddag.

PS. og unnskyld til Finansavisen: Jo da, den er såmen kommet i - med stort foto av et grønt VLGC-skip...forskjellsbehandling bryr vi oss jo ikke om...

så nå undrer jeg meg ikke lenger over dette, bare over at jeg ikke la merke til det i ettermiddag/tidlig kveld.

https://finansavisen.no/nyheter/bors/2019/10/28/7467220/danske-bank-mener-kursfesten-i-bw-lpg-ikke-er-over
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare

Vi kryper nok mot 70 kr ganske fort nå...kanskje allerede denne uken/tidlig neste uke.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Nanoq
29.10.2019 kl 09:09 5401

Ja, vi ser nok snart et nytt pent kursløft her.

I Cleaves' "Shipping weekly, 44/2019" som nettopp er ute har de fortsatt kursmål 108 kr. for BWLPG og 81 kr. for Avance.

https://www.cleaves.no/single-post/2019/10/28/Shipping-Weekly-432019

https://f84e39df-ceab-4c95-9089-34fc088640ab.filesusr.com/ugd/5f38c3_6dab59d8293b4c7aa93070e74f95479d.pdf
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare

Interessant å lese at Cleaves grunnet fundamentale forhold forventer at ratene vil stige igjen i tiden fremover. :)
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Nanoq
29.10.2019 kl 12:43 5078

Også interessant at den norske krona fremdeles faller som en stein, nå er USDNOK i ca. 9,30.

Godt å eie aksjer i selskaper som har inntjening i USD - og EUR,

men for mange utenlandske investorer i det norske aksjemarkedet må jo den kraftige kronesvekkelsen virke nokså skremmende. Bare på de siste 4 månedene er NOK nede med ca.-9,4% mot USD.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
urix
31.10.2019 kl 02:23 4751

Dorian LPG opp 3,59% på Nyse i går.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
urix
31.10.2019 kl 07:28 4610

Freight Route Liquid Petroleum Gas (Baltic) Future Quotes pr. 30. oktober 2019.

Oktober: 74.941$ m/t
November: 77.000$ m/t
Desember: 77.500$ m/t
Januar: 75.000$ m/t
Februar: 73.000$ m/t
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare

Med BE på USD 20k så avleirer det seg en pen sum i kassen til Avance. Spennende å se om de åpner utbytteballet allerede etter Q3 eller om de venter med det til etter at Q4 er unnagjort. Uansett, 2020 blir et særdeles hyggelig år hva angår utbytter for oss med tankaksjer.

Ønsker dere en riktig god børsdag!
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Bertelli
31.10.2019 kl 09:24 4435

Kodenavn eller noen andre kan dere vennligst oppgi dagens spotrater. Vurderer å kjøpe fler aksjer.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare

Ratene økte fra 63.333 til 65.000 usd/day i uke 44.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare

Etter hva selskapet selv har opplyst er BE ca. $22,5K, altså endel høyere enn hva Londonmannen skriver. "Rett skal være rett", sa mor mi.... :)
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare

Avanceman
Takk for korreksjon!
Din mor var tydeligvis en meget klok kvinne.

Poenget mitt var at det renner for tiden penger i strie strømmer inn i Avance sin pengebinge og på ett eller annet tidspunkt renner det over og da vil pengene også renne inn på aksjonærene sine kontoer. Og sant og si så tror jeg at vi kommer til å få meget hyggelige utbytter fra og med Q4 2019 og et par år fremover, minst.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Sopranos
31.10.2019 kl 10:11 4356

Avance er blitt en daytrading aksje! Opp nærmer 3 %, rett tilbake til 0 og i minus!
Ganske komisk heile greiene! Og dette skjer ganske ofte, litt "JOJO" mønster.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Dividend
31.10.2019 kl 11:15 4262

Dorian med Eps på 0.75 dollar.

Så PE på 4 altså

Og de har vel en del time charters.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Ratta
31.10.2019 kl 11:26 4222

Dorian med Eps på 0.75 dollar,. Når var det?
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Nanoq
31.10.2019 kl 11:31 4232

Det ser godt ut, her er hovedpunktene for juli-sept.-kvartalet 2019:

Revenues of $91.6 million and Time Charter Equivalent ("TCE")(1) rate for our fleet of $47,623 for the three months ended September 30, 2019, compared to revenues of $40.8 million and TCE rate of $20,973 for the three months ended September 30, 2018.

Net income of $40.7 million, or $0.74 earnings per diluted share ("EPS"), and adjusted net income(1) of $41.4 million, or $0.75 adjusted earnings per diluted share ("adjusted EPS"),(1) for the three months ended September 30, 2019.

Adjusted EBITDA(1) of $67.3 million for the three months ended September 30, 2019.

Completed the installation of exhaust gas cleaning systems (commonly referred to as "scrubbers") on the Comet and the Corsair(2)

Repurchased $6.2 million of shares of our common stock under the $50 million stock repurchase program our Board of Directors authorized on August 5, 2019.

Mye mer her:
https://finance.yahoo.com/news/dorian-lpg-ltd-announces-second-100000203.html
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Nanoq
31.10.2019 kl 11:47 4228

Hvis BWLPG og Avance har ca. samme inntjening i Q3 med disse ratene som Dorian har, så har de på årsbasis en P/E på ca.3,5 (en EPS på ca. 5 NOK og ca. 3 NOK pr. kvartal / 20 og 12 NOK pr. år.), forutsatt at ratene fremover altså vil ligge omkring 45.000 USD/day.

Disse 2 aksjene ligner altså fremdeles røverkjøp på utsalgstilbud...
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
adagio
31.10.2019 kl 12:21 4165

Det er vel bare ett tidsspørsmål før analytikerne kommer på å sammenligne kronekursen mot dollar fra forrige LPG høykonjunktur til dagens, som også ser ut til å bli mer langvarig. En naturlig konsekvens av dette blir sannsynligvis en økning av kurs mål på 30-40%
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Nanoq
31.10.2019 kl 12:27 4173

Som Dorians president og CEO uttaler i forbindelsen med kvartalsrapporten: ...."our market outlook remains positive"...

John C. Hadjipateras, Chairman, President and Chief Executive Officer of the Company, commented,

"In this quarter, our EBITDA was 75% higher and our realized TCE rate was 60% higher compared to our fiscal year 2020 first quarter. Expansion of U.S. export capacity and increasing demand in Asia from both the domestic and petchem sectors continue to have a positive impact on freight rates, and our market outlook remains positive.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Nanoq
31.10.2019 kl 15:29 4002

Kan se at Dorian er nede med nesten -5% i premarket - på lavt volum. Dette ligner "big money"-forsøk på billig inngang, kan ikke forstå annet enn at Dorian skal opp etter den positive rapporten og gode nøkkeltall. Om ikke i dag, så snart.

Time will tell.

PS. Nei det var faktisk ikke premarket, hadde glemt sommertiden her...
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare

Komisk? JOJO ja. Jeg lurer også på hva det kommer av. Ren kapitalsykdom? Noen banditter får jo holde på uten inngrep!
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
CFell
31.10.2019 kl 17:07 3838

Ingen utdelning?
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Sopranos
31.10.2019 kl 17:49 3783

Ja, komisk! Beste ordet jeg klarte å oppdrive til situasjonen. Virker som Avance har fått samme syken som BW LPG hadde tidligere. "JOJO effekten".
Ellers siden mandag har BW LPG klatret (6% +) mens Avance er minus (-1%). Vi får smøre oss med tålmodighet, noen selger ned kursen, men heldigvis innenfor gitte intervaller.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Icaria
31.10.2019 kl 18:02 3788

Det er nok Stolt -Nielsen som forsetter å tømme seg, det tar nok en uke til før de er tom.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Sopranos
31.10.2019 kl 23:40 3505

Mandag 28.10.19 STOLT-NIELSEN GAS LIMITED 2,935,024 4.55% COMP BMU

Oppdaters hver mandag, https://www.avancegas.com/Investor-Relations/Largest-shareholders
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare