Heisann strong gutter

Ny fin ordre for oss fredag ettermiddag, dessverre etter børs. Sier dessverre pga at melding på fredag har en tendens til å visne hen når børs åpner mandag. Håper jeg tar feil der, vi får se. Som sagt tidligere gjør det meg personlig ingenting at kursen ligger rundt 10 kr, betyr bare at jeg får kjøpt mere til en billigere penge. Har selvfølgelig all respekt for dere som har vært med 5-10 og 15 år, at dere vil ha høyere kurs pr dags dato. Jeg, ferskingen,har bare vært i strong ca 2 år, men har i 2018 kjøpt ganske tøft, dog litt mindre enn Colin.
Strong har jeg tro på, derfor kjøper jeg for fremtiden og kanskje betydelig utbytte etter hvert som årene går

Vi har så mange strenger å spille på, man vet liksom ikke hva neste melding gjelder. Er det sqs,cc,cg vensafe osv. Vi ble alle litt skuffet over talla q2, men livet og strong går videre. god sommer gutter, setter pris på dere alle som en

Stay Strong

Enig med deg S. Om kursen ikke går mandag, så er risikoen i caset stadig lavere og det er det jeg ser etter. Faste inntekter øker kvartal for kvartal sakte og sikkert. Strong kan bli en skikkelig cash cow fremover. Åpner vi under 10-merket i morgen så er det noe rart. 10,50 eller høyere burde være mer riktig.

Jeg begynte å tenke litt over CIT-ordren fra Sberbank. Etter litt tankevirksomhet, bestemte jeg meg for å forsøke å lage et estimat for hva dette kan bety for Strong. Underveis ble jeg klar over at dette ble mer spekulasjon, enn et estimat. Det er for mange ukjente til å kunne vurdere dette med noen grad av sikkerhet per nå. Så, jeg ber der følge et lite tankeeksperiment i stedet.

Det jeg ønsket å vurdere var: hva vil det utgjøre for Strong, dersom Sberbank velger å oppgradere alle sine kjøretøy med Strong-kofferter. For å vurdere det må vi vite følgende:
1. Antall kjøretøy
2. Antall kofferter per kjøretøy
3. Pris per koffert
4. Marginer for Strong per koffert

Etter noen kjappe søk på nettet konkluderte jeg med at jeg ikke ville finne antall kjøretøy. Videre fant jeg ikke noe konkret tall for antall kofferter per kjøretøy. Jeg fant imidlertid noe som kan tjene som et usikkert grunnlag.

Sberbank har over 90 000 minibanker og selvbetjeningsautomater. Videre har jeg sett et bilde av et kjøretøy i Strong-rapportene, hvor det var 14 kofferter i en bil. Dette gir grunnlag for noen grove antagelser. 14 kofferter per bil kan være mindre, eller mer, enn gjennomsnittsbilen. Ettersom vi ikke har noe bedre grunnlag, er det naturlig å forutsette 14 per bil.

Dersom vi antar at pengene fra hver maskin transporteres i egen koffert, får vi 90 000 / 14 = ca. 6400 biler. Ut fra anslag som har blitt nevnt her, høres det rimelig ut. I tillegg har banken ganske mange filialer.

Vi vet at prisen per koffert ligger i området 30k per stk. Dersom banken faktisk disponerer 90 000 kofferter, vil Strong kunne motta kjøpsordre verdt 2.7 mrd kroner. La oss legge inn en sikkerhetsmargin, ettersom dette estimatet er ekstremt usikkert. Trekker vi fra 20 % sitter vi med 2.16 mrd kroner i inntekter.

Etter mine estimat bør dette kunne innebære 200m+ på bunnlinjen for Strong. Videre vil man få betydelige serviceinntekter. Hva dette betyr for prisingen av et selskap med market cap på 433m kan man vurdere selv.

Per nå er dette ikke engang et estimat, men rene spekulasjoner. Dersom noen av dere kan finne flere av de ukjente faktorene, f.eks antall biler Sberbank disponerer, vil vi komme nærmere et estimat.

Den største usikkerheten ligger uansett i hva Sberbank faktisk planlegger av utskiftninger. Men ettersom dette er ordre nr. 2 (om ikke flere?), og Strong brukte 8.1m i Q1 for å utbedre produktet (sannsynligvis etter tilbakemeldinger fra Sberbank) – må det i hvert fall kunne anses som en mulighet at de vil bytte ut hele sin beholdning.

Denne sannsynligheten vil vi få bedre grunnlag til å vurdere, dersom de skulle plassere ordre nr. 3 og 4. I den sammenheng bør verdien man tillegger hver enkelt ordre være eksponentiell: et par ordre har begrenset verdi utover inntektene de genererer, men ordre nr. 3, 4. og 5 vil drastisk øke sannsynligheten for at Sberbank faktisk planlegger å oppgradere samtlige kofferter.

Kommer vi nærmere det reelle antallet kofferter Sberbank disponerer, vil vi ha et godt grunnlag for å estimere inntektspotensialet. Videre vil fremtidige ordre kunne gi oss en god indikasjon på hvor sannsynlig det er at dette potensialet vil bli realisert.

-Baronen

Jeg vet det ble sagt fra PSI at Sberbank hadde ca 5000 pansrede biler da den første ordren kom.
Så 6400 er for høyt.
Vi fikk $$ i øynene den gang for da var Sberbanks målsetting å skifte ut alle panserbilene med sqs innen 2014.
Det har ikke skjedd, som vi vet.

Kan legge til litt info
Sberbank har virksomhet i flere europeiske og post-sovjetiske land.
Fra 2014 var det den største banken i Russland og Øst-Europa, og den tredje største i Europa, rangert som nr 33 i verden og ledende i Sentral- og Østeuropa i Bankenes topp 1000 World Banks rangering.

Banken er representert i disse landene
Hviterussland
Kasakhstan
Østerrike
Kroatia
Tyskland
Bosnia og Herzegovina
Serbia
Slovenia
Sveits
Ungarn
Tsjekkia
Kina
India
Malaysia
forente stater
Storbritannia
Kypros

Blir dem fornøyd i russland så kan det jo spre seg

Stifinner:

Som du ser, ble det nedjustert med 20% for å dekke over noe av usikkerheten. Dersom det reelle tallet er 5000, vil det derfor treffe ganske bra. Men vi aner ikke om 14 kofferter per kjøretøy er reelt. Videre forstår jeg ordrene til å gjelde Russland, og det totale antallet biler er nok over flere land. Etter ordrene å dømme er det kjøretøyene i Russland som først skal oppgraderes, som da i såfall vil gjelde en %-andel av det totale antallet kjøretøy.

Når det gjelder målsetningen er det åpenbart at dette ikke vil skje over natten. Men jeg mener at både gjentakende ordre, samt endringene på produktet i Q1 - som mest sannsynlig skyldes tilbakemeldinger fra Sberbank - taler for at den tidligere målsetning er inntakt. Og det er det vesentlige. At det skal skje i løpet av et år høres meget usannsynlig ut.

-Baronen

Det er ganske trygt å si at nye kvalitetsproblemer har gjort at de store SQS-ordrene ikke har kommet. Nå har Strong ryddet opp igjen og første mellomstore ordre landet, og vi får håpe at det går bra denne gangen. Halver estimatetene over og jeg er veldig fornøyd. Det står ikke stille i andre markeder og med andre produkter heller. Mulighetene har aldri vært større. Rart at ikke flere har samme syn, men selger på best? 1 krone/utbytte/år er ikke langt unna tenker jeg.

Jeg tror ikke denne ordren i seg selv vil gi noe særlig utslag på kurs, og det er det heller ikke grunnlag for. Men, dersom vi ser ordre nr. 3 og 4 - da bør det begynne å røre på seg. Hvis det skjer, vil det være nyttig å ha en formening om det fulle potensialet. Anslagene ovenfor er ikke mer enn et særdeles grovt utgangspunkt. Men vi kan komme nærmere, med mer informasjon.

-Baronen

Kanskje ikke Baronen, vi får se i morgen. Min vurdering er at kontrakten er verd minst 1 krone/aksjen ikke hensyntatt muligheten og forventning om nye SQS ordres.

Hvordan kommer du til det, om du antar at kontraktsverdien ligger i området 30m?

-Baronen

Ikke vanskelig å regne hjem 1 krone eller cirka 40 mill verdiøkning selv uten utskiftning innen 5 år. Husk at forrige runde ga oss en ekstra børsmelding om utvidet service. Dumt kontraktsverdi ikke oppgis, jeg mener den er høyere enn 30 mill. 30 mill er kun koffert, ikke racks og service mener jeg.

Det synes jeg. Vel, etter mine beregninger var jo også kontraktsverdien høyere. Men vi fikk ganske tydelig melding på denne tråden om salgsprisen. Dersom man legger 30k per stk. til grunn, tviler jeg på at inntektsverdien av kontrakten overgår 40-50m inkl. service. Da skal man ha ganske ekstreme marginer for å komme til 40m på bunnlinjen. Da antar jeg at du regner markedsverdi for aksjene som noe a la 10x hva man sitter igjen med på bunnlinjen. Slik er det jo for noen selskaper, men jeg tror ikke det vil være tilfellet for Strong - det er jo bare en liten andel av inntektene som vil være gjentagende.

-Baronen

Cash flow baronen, ikke bunnlinje og nei ikke 40 på bunn. Jeg tenker folket her, aksjonærer som selger gjør at vi alle blir immune mot gode nyheter. Hva mener du kontrakten er verd?

Men du må da fortsatt benytte en multippel for å komme til en verdi på 40m selv om du vurderer cashflow? Med mindre du mener hele kontraktsverdien er cash flow?

For å ta det i EBITDA så tenker jeg vi er i sjiktet 8-10m.

-Baronen

De kundene/områdene som er vanskelig er de beste kundene. ( Som Russland) De er skeptiske og stiller harde krav. - Og det stiller de også mot nye tilbydere/konkurrentene. Kunder fra denne gruppen er de beste. Skeptiske, og trofaste mot de som yter en god jobb.

Dobbel

"Blir dem fornøyd i russland så kan det jo spre seg "

Blir de fornøyd ( Og det viser jo russiske sterke krav om kvalitet, - og så ny bestilling ) så SPRER deg seg. Det er vel ganske garantert. Banker er ute etter å minimere risiko og styrke inntjening.
Spesielt vil jeg tro dette gjelder der Sberbank er involvert i andre land.
Og når/hvis Sberbank benytter SQS i disse landene vil landenes egne banker bli nødt til å tilpasse seg, ellers får de all trøbbelet/ranene.


Hvor mange banker/panserbiler er på tapetet da? Med synergieffekter.
Selv om TTT, snakker vi om flere ganger dagens aksjekurs, og uttrykket "sikker som banken" bør byttes ut med "sikker som STRONG."

Waaler kommer til å få en god økonomisk pensjon-tilværelse.

Litt kveldskos:

Re innlegget til Baron1!
I dag kl 19:47

Kan ta litt om historikken rundt og ordrene fra Sberbank.

Den spede begynnelsen strekker seg helt tilbake til juni 2010, og litt artig er det at det var HItIt som først kom med avsløringen av hva som var på gang. Som de fleste har fått med seg er han en jævel på å grave frem news! Den 24. juni 2010 kom han over en artikkel i russisk media som omhandlet en avtale med SQS om levering av 420 kofferter. Dette ble i første omgang bare delt internt blant "den harde kjerne" av Skribentene på Stocktalk via pm-meldinger. Jeg fikk den selv fra "kattaklore" samme dag.
Det ble stilt spørsmål ved hvorfor dette ikke var meldt i norge, og det ble sendt spørsmål rundt dette til Jørgen Waaler.
Den 28.juni 2010 ble nyheten så sluppet i Norge. Det ble da opplyst at kontraktsverdien beløp seg til ca. 2mill.euro, men det ble ikke opplyst om at det totalt dreide seg om 420 kofferter, slik det sto i den russiske artikkelen. ( Dette kom først i desember samme år. )
I meldingen stod det at detaljer i kontrakten fortsatt måtte gjennomgås før leveringen skulle skje ila. av 2.halvår.

Den 23.12.2010 fikk vi så førjulsgaven: Avtalen var underskrevet, og de meldte at de samme dag sendte avgårde 100 av de 420 koffertene bestilt i juni. Verdt å merke seg er at de samtidig fortalte at de også har mottatt en ordre på ytterligere 580 kofferter, som skulle leveres ila.2011.

Oppsummert: ordre nr.1: 420 kofferter
: ordre nr.2: 580 kofferter

Den 15.10.2015 kom meldingen om at PSI var valgt som eneste leverandør av CIT-løsninger til Sberbank i Russland, og at signering av rammeavtale og mulige første leveranser er estimert til å finne sted ila. 4.kvartal.

Den 13.11.2015 kom så ordre nr.3, denne gang på 500 kofferter. Mesteparten er planlagt levert i 4. Kvartal ble det opplyst.

Den 08.06.2016 kom ordre nr.4, nå på 780 CIT-vesker, med leveranse i 4.kvartal

Den 6.nov.2017 ble så ordre nr.5 meldt, nå på 560 kofferter samt tilleggsutstyr med levering i 4.kvartal.

Foreløpig siste kapittel og ordre nr.6 i denne historien fikk vi altså nå på fredag, hvor de meldte om bestilling av ytterligere 960 CIT-vesker. Antar at bestillinger fra Sberbank vil dukke opp med jevne eller ujevne intervaller fremover. Vi vet i alle fall at så langt er det bare Strongpoint sine SQS- vesker som er godkjent der borte.

Kan legge til at i den russiske artikkelen HitIT "snuste seg frem til" i juni 2010 står det at bankens CIT-service inkluderer 14 500 vakter og 4 600 "armored cars". Det ble også opplyst om at den russiske sentralbanken står bak "prosjektet" og at Sberbank er valgt som pilot-tester

For de av dere som leste dette like etter at jeg la det ut, kan det være verdt å nevne at jeg hadde uteglemt en ordre fra juni 2016 på 780 kofferter. Dette er nå rettet opp i innlegget, og litt utfyllende info om Sberbank er også lagt til.

Flott info Elektrikeren
Takker

Dere regner lett i sammen totalen selv, men kan jo være greit å se det på trykk: Totalt har Sberbank bestilt 3800 SQS-kofferter, hvorav 2840 allerede er levert.

Så hvis det er 14 i hver bil så har de bestilt til 271 biler så langt da, og bør trenge innpå 20 ganger så mange. I tillegg dersom de bare varer en 5 års tid er det godt med fornyelser på gang også sikkert. Om en ser for seg at de i løpet av de ti neste åra har fyllt opp alle de 5000 bilene og samtidig må fornye alle hvert 5. År så bør det da på sikt bli 14 x 5000 x 0,2 ( altså en femdel) x 30.000 = 420 mill i årlige fornyelser. Da nærmer vi oss vel at denne ene kunden forsvarer kursen alene?

Nå ble jeg nesten målløs av kvaliteten her asså! Spesielt takk til Elektrikeren for å dele så detaljert historiekunnskap, og Baronen for en grundig gjennomgått høyttenking.
Må innrømme at jeg solgte litt den 12. for å redusere rissikoen noe. Er fortsatt med for fullt, og troen er ikke svekket. (Aksjene jeg solgte ble omtrent et nullspill, og de skulle selges etter rapporten uansett utfall.)
Lykke til i morgen gutter (og jenter?)

Takk for fin gjennomgang av historikken og ytterligere opplysninger, Elektrikeren.

Ut fra informasjonen som kommer frem, ser det ut til at 5-7000 biler ser ut til å være reelt - ref. Elektrikeren 4.600 biler i 2010, og Stifinner med opplysninger fra PSI-tiden på 5000 biler i 2014. Ut fra dette vil jeg anta at antallet overstiger 5000 i dag.

Det blir spennende å se om Sberbank plasserer flere ordre med noe større hyppiget fremover.

-Baronen

Ser man på auksjonen nå så er det ikke mye entusiasme å spore i meldingen om ny leveranse til russerne

Jeg vet snart ikke hva som skal til for å få løftet kursen jeg

Markedet er enig med din betrakning angående marginbilde Baronen.
Hele cluet i Strong er at cash flow øker veldig på marginalen med økt omsetning.

Viking: nei si det. Må vel snart bli slutt på overhenget? Aksjen vår er tydelig sliten. 13.07 omsatte vi godt oppe på 10, etter flott russerordre er vi lavere. Go figure.

Bare å plukke litt til Collin

At noen fortsatt selger under 10 er for å bruke et utslitt uttrykk "penger på gata"
Regner man inn utbytte i tillegg så er det "penger rett i hånda"
Ja det blir nesten som om Jørgen står med hendene i det russiske hvelvet og leverer penga direkte til aksjonærene :)

Bør være få aksjer igjen på dette nivået nå ja Viking.

Jag köpte några 1000 på dagshögsta 9,94

Är nog inne på 50-listan snart :-)

9,96 er dagshøyeste. Enn så lenge...

Det får gärna stiga vidare :-)

9.94 var dagshögsta när jag köpte....

RÄTTNING!
Fel av mig - ser nu att det gick 50st på 9.96 tidigare imorse.
Men det har ju ingen betydelse över huvud taget :-) - bara en tidsfråga innan kursen stiger bra mycket högre

Tok 2000 / 9.94.
Blir siste handel for meg da jeg egentlig har mer enn nok.
260.000 SP aksjer fordelt på privatkontoer og pensjon.

Det förstår jag - det lär inte vara många här inne som äger så pass många.

Själv har jag kommit upp i 150.000

Jo... mange her inne på topplista. Til og med over Waaler.

Noen av dere på Shareville kunne legge inn russermeldingen?

Jeg kom til å tenke på at mens vi er glade for en totalinnvestering på 2 milliarder samt årlig fornyelse pga varighet kun 5 år på 400 mill når det har gått noen år, så begynner jeg å tenke på at selv for en så stor bank så er jo dette sikkert mye penger.
Man skulle jo tro at man kan ha en god del ansatte vakter i Russland for slike beløp? Biler og sjåfører må de jo uansett ha, selv om det er enklere biler.
Nå har de jo sikkert regnet ut at de sparer penger på å gjøre dette, men det kunne vært moro å vite hvor mye!

Okey - jag visste inte att det var SÅ många storägare här.

Känner mig nu som en liten mus i jämförelse. Märker att jag nog ska läsa och inte skriva :-)

Ikke tull a. Selvsagt skal du skrive. Antall aksjer er uvesentlig! Interessen for selskapet er alt.

Støtter deg der ja PSI- Investor

Må ikke slutte å skrive
Antall aksjer er uvesentlig i diskusjonen

Enig, å sammenligne penisstørrelse er uvesentlig.

Ingen som kan ta ut 9,98 ?

Han / hun som ligger på kjøp på 9,94 må betale 140 kr mer for aksjene om vedkommende går opp til 9,98
Hva er 140 kr ekstra om han tar ut hele posten som har verdi 35145 kr ?

Helt fantastisk
Nesten så jeg tror at vedkommende ikke ønsker posten som er å få under tiern

Ender sikkert i minus i dag

Får si som Collin
"Skrur av og legger igjen lokket"

PS
Ja ...
Lettere grinete
Jeg er en veldig dårlig taper
Jeg hater å tape !

Collin:

Jeg skjønner ikke hvordan du kommer frem til en langt høyere verdi. Om man ser på årsrapporten for 2016, som var et veldig godt år for Strong, og for Cash Security-delen, så omsatte man der for ca. 200m i dette segmentet (produktsalg + service). Det gav ca. 40m til EBITDA. Med andre ord ser ebitda ut til å ligge på ca. 20% når man får litt volum. Da forstår jeg ikke hvordan en kontrakt med inntektsverdi i området rundt 40m kan verdsettes til 40m i markedsverdi. Det er tross alt bare en liten andel av inntektene som vil være gjentagende.

Men, kommer det flere kontrakter så mener jeg disse bør tillegges eksponentiell verdi, fordi det indikerer større utskiftninger.

-Baronen

"Nesten så jeg tror at vedkommende ikke ønsker posten som er å få under tiern"

Det er jo ofte et spill som foregår, der det legges opp til at folk skal gå lei over lave kurser, og selge. Til spillmeglerenes siklende glede.
Dette rokker jo ikke ved selskapers drift og gode utvikling. Det er ikke slik at en aksjepris til enhver tid viser et selskaps verdi.
Det tar kortere tid å selge ned et selskap ( kortsiktig) enn å bygge det opp. Og noen meglere vet at mange investerer kortsiktig og lett får panikk eller går lei.
Men prising under verdi er muligheter, bare muligheter.

Uansett hvordan vi ser på dette, så har vi russlands største bank på kroken. Sett bort fra 400 aksjer i sluttauksjonen, så er det verdt 1% opp? Vi har sett noen små drypp av hva fremtiden kan bringe med 1,5 kroner utbytte forrige år. Småkontrakter dryppet inn siste tiden reduserer risikoen som jeg har nevnt mange ganger. Verdsettelse er noe jeg gjerne tar over et par øl. Skjønner godt at flere er forsiktige, kanskje overforsiktige,?

Forrige ukes endringer på aksjonærlista, topp 50

Det var faktisk bare 2 stk. som reduserte, og kun 1 med noe volum:
Verdadero AS med 52 940
Nordnet bank AB med 2 618

Følgende økte:
Pershing LLC med 18 500
Åge Frankmo, som har solgt en del siste måneder, økte med 17 961
John I. Panduro Skogen med 8000
MSIP Equity med 2 495
Bernhard Næss med 1000

Takk trikkeren. Svært interessant at Åge Frankmo øker. Han vet mer enn de fleste om hva som rører seg i markedet. Verdadero er sikkert gått lei og vil ut? Tenker vi får svaret neste uke.

Da fikk vi et innsidekjøp i dag. Jørgen har tydeligvis ingen planer om å selge seg ut selv om han gir seg i selskapet:
Jørgen Waaler, CEO i StrongPoint ASA, har i dag kjøpt 20.000 aksjer til
gjennomsnittlig kurs NOK 9,90. Ny beholdning er 1.030.000 aksjer, tilsvarende
2,3 % av totalt utestående aksjer.

Aksjekjøpet inngår i aksjeprogrammet for konsernledergruppen, hvor den ansatte
får 20 % skattepliktig rabatt ved kjøp av aksjer i selskapet.

Aksjene er handlet over Oslo Børs.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:
Anders Nilsen
Finansdirektør StrongPoint ASA
Tlf +47 932 59 410

Åge og Jørgen. Hmmmm. Dette må vi like.