REC Silicon - Third quarter 2019 trading update


03.10.2019 08:21:26: REC Silicon - Third quarter 2019 trading update

Fornebu, Norway - October 3, 2019: The effects of the on-going trade war and its impact on semiconductor markets have created the expectation of a sharp decline in REC Silicons third quarter shipments. However, REC Silicon ASA (REC Silicon) will report shipments of approximately 860MT of silicon gases for the third quarter of 2019. This represents a decrease of 40MT compared to the guidance of 900MT provided on July 25, 2019. The decrease is primarily a result of lower sales directly into China but also includes some impact from lower than anticipated demand for semiconductor and flat panel display applications outside of China. As a result of REC Silicons efforts to maintain sales volumes, prices realized by REC Silicon for Silane have declined by approximately 1.3 percent in the third quarter of 2019 compared to the second quarter of 2019.

REC Silicon currently expects silicon gas sales to remain near current levels for the fourth quarter of 2019. However, the Company will continue to evaluate the impacts of the trade war and market conditions on future sales and will provide additional guidance with the earnings release on October 30, 2019.

REC Silicon is the largest global producer of silicon gas with production facilities in Butte, Montana and Moses Lake, Washington. These facilities use silicon gas to make polysilicon, however, REC Silicon also delivers approximately 70% of the global supply of silicon gases to semiconductor customers located primarily outside of China in Asia. In addition, REC Silicon is a 15% owner of a state-of-the-art granular polysilicon plant located in Yulin, China. The Yulin plant produces high quality polysilicon for the PV industry through its FBR-B reactors but also has 500MT of silane gas loading capacity which will serve customers in China. There are no plans to expand the silane gas loading capacity at the Yulin JV. REC Silicons CEO is the Vice Chairman of the Yulin JV Board of Directors.

REC Silicon expects to report sales volumes of semiconductor grade polysilicon of 142MT during the third quarter of 2019 compared to 201MT reported for the second quarter of 2019.

REC Silicon will report cash balances of approximately USD 46.2M at September 30, 2019.

The REC Silicon Board of Directors has decided to consider the divestment of the Butte facility. Production from this facility primarily serves semiconductor markets with silicon gases and semiconductor polysilicon. If an acceptable bid is received, the proceeds will be used to retire the companys debts, to provide a buffer for contingent liabilities (tax examination and indemnity loan), and to prepare to restart FBR production in Moses Lake, Washington when the trade dispute with China is resolved and REC Silicon regains access to polysilicon markets in China. Roth Capital has been retained as advisors for this possible divestment.

For further information, please contact:
James A. May II, Chief Financial Officer
Phone: +1 509 989 1023
Email: james.may@recsilicon.com

Nils O. Kjerstad
IR Contact
Phone: +47 9135 6659
Email: nils.kjerstad@crux.no

About REC Silicon
REC Silicon is a leading producer of advanced silicon materials, delivering high-purity polysilicon and silicon gas to the solar and electronics industries worldwide. We combine over 30 years of experience and proprietary technology with the needs of our customers, with annual production capacity of more than 20,000 MT of polysilicon from our two US-based manufacturing plants. Listed on the Oslo Stock Exchange (ticker: REC), the Company is headquartered in Fornebu, Norway.

For more information, go to: www.recsilicon.com

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.

https://newsweb.oslobors.no/message/486439
nemi's
05.10.2019 kl 00:58 961

... atter en gang langt bedre.... skriver du.

Bedre? Ja, du er fersk her. REC er ned 95% inkl. to emisjoner siden Tore Tafatt tok over i 2014. Så vet du.

Som stor REC-kjenner er jeg kjent her inne for å gi svært kvalifiserte investeringsråd. Jeg advarte REC-vennene mine her på HO samme kveld som SB1-analysen kom om innstendig å ikke sitte ned gjennom raset som jo måtte komme neste dag. Og ja da, REC raste 27% på onsdag. Siden har de vært veldig sure. For de er ikke så lure.
Celsius
05.10.2019 kl 01:13 954

Kjære nemesis ❤

Du sverger åpenbart til sladrespeilet. Vær nå en smule foroverlent.

Fortid hører til d(in)e tapte slag.

Forhold deg fra nå til framtiden. Som vil bli mer enn 3 milliarder på RECS BANKKONTO (før nødvendige avsetninger).

I all medynk håper jeg du har en skjerv igjen å investere i REC, for ikke å gjøre din falitt fullstendig.
Falco1
05.10.2019 kl 06:42 903

God morgen Nemi, ser at du har hamstret over tastaturet om natta i sinne igjen.
Har enda ikke fått svar av deg på underliggende verdier i selskapet. Kan jeg få se din utregning om Rec avvikler selskapet og selger det bit for bit om nødvendig. Hvor mye sitter man igjen med pr aksje som aksjonær? Kan du ikke gjøre en uttrekning på dette om worst case inntreffer?. Istedet for alt andre pjattet ditt om Tore tafatt.
Du ser jo selv at short benytter sjansen og det har de gjort fra ca 6kr. Hva betyr det?
Keppler har gjort utregning allerede ser man ved salg bit for bit. Selv om det er veldig lavt i mine øyne kom de til 5,4.
Uansett kom med en utregning selv som forsvarer at kursen er såpass lav som nå.

Spent på hva du kommer frem til i dette worst case scenariet.
Hører jeg fra deg Nemi? og du greier og svare uten pjatt skal jeg prøve å ta deg seriøst.

En liten utfordring du burde klare ganske raskt. Da du er kjent for kvalitetsråd som du sier ..

Ps: et lite tilleggsspørsmål må ikke svare da jeg ikke tror du klarer , men med all cashen Rec vil sitte igjen med kan de også kjøpe seg inn 49% i JV har du vurdert dette?. Kan fint sitte med 49% i JV med stengt ML til en løsning kommer en heller annen gang.
Uansett greier ikke å se at noe forsvarer dagens prising så jeg lurer på om du kan hjelpe meg med alle mine spørsmål?.


Redigert 05.10.2019 kl 07:17 Du må logge inn for å svare
Falco1
05.10.2019 kl 07:29 879

Kjeder meg litt på morgenkvisten her er en morsom tråd om Sa2ri som plutselig mener det er negativt med salg av butte. Først var det altså ille de hadde laget sin egen død med JV nå er er det salg som er negativt😂

I denne tråden var det positivt igjen😂
Sa2ri
24.06.2017 kl 21:41
5975


"Anton mener det er en veldig dårlig ide å selge alt i hvert fall. Jeg tror markedet uansett hadde blitt henrykt."

Jeg er helt enig i at markedet hadde tolket et salg av Butte som noe positivt (det har jeg sagt et par ganger tidligere på andre tråder), men jeg tror at den løsningen jeg har skissert også kan resultere i et betydlig rykk nordover. Uansett hvilken avklaring som kommer i forhold til finansieringen av JV tror jeg markedet vil sette pris på dette, i.e. en avklaring slik også DavidM er inne på ovenfor.

Anton har mye bra å komme med, men han har ikke alltid fasit, og jeg har registrert han motstand mot dette (salg av Butte) tidligere.

Hva selskapet ender opp med er det ingen av oss som vet p.t. og vi, i likhet med andre, er prisgitt den informasjonen selskapet slipper når tiden er moden.
Redigert 05.10.2019 kl 07:32 Du må logge inn for å svare
Falco1
05.10.2019 kl 07:57 858

Er det ikke flere enn meg som ser at vi nå kan sitte med 49% JV med salg av butte. Er ikke det vi alle drømte om. Vi vil sitte med cash og JV pluss stengt MS enn så lenge. Er ikke dette en drømme case selv om man gjerne skulle sluppet og selge butte for og klare dette.
Sa2ri så det med innlegget over her, men benekter selvfølgelig nå. Tror han egentlig er veldig enig og ser at nå kan vi få 49% pluss cash og bli gjeldsfri. Var ikke dette en drøm for alle aksjonærer i Rec?
micke78
05.10.2019 kl 09:03 801

Jo, inte varit ett så fint köpläge på många år, gick in igår igen på i snitt 3,34, vem trodde det för inte så länge sen!!
nemi's
05.10.2019 kl 09:10 790

5.4 kr sier Keppler, og korrigert for årets emisjon er reell verdi under gamle 50 øre. Du og alle andre som i måneder og år har hevdet at verdien av Butte alene forsvarte fantasikurs på (nå) 20-30 kroner. Og nå er drømmen deres lusne 5.4 kr... mens den i fjor vår var 15.7 kroner.

Du lever av å kjøre taxi, Takeoff, og vet at markeder endrer seg.

Og CFO har nettopp sagt at i US at semi-markedet er i fall. Årsrapporten har advart om det samme. For to år siden hadde REC angivelig indikativt bud på Butte. Siden da:

-er REC04 utstedt med proveny til rettelegger + løpende renter på 11.5%. Med Butte i pant. Roth Capital fikk provenyet den gang
-har REC betalt eller satt av 11MUSD i straffegebyrer til JV-partner
-har REC utstedt emisjon med provenyer, og utvannet aksjeandelen med 10%
-Buttes verdi redusert så mye at REC Silicon i dag verdsettes med rubbel og bit til under gamle 50 øre, ref. Bertheussen. Med semi i sharp decline

Så hvorfor solgte ikke REC Butte for å gjøre opp om JV da de angivelig hadde et godt bud i 2017? Og unngått alt jeg skriver ovenfor. Og til en bedre pris. For pokker. Nå må de inngå en avtale om kompensasjon OGSÅ til obligasjonseierne når REC04 og Butte skal gjøres opp. Og de skal betale Roth kapital, IGJEN.

Ja, nå blir dere gjeldsfri ("retire debt"). Og dere kan bruke dagens kontanter og gjenværende fra Butte-salget til kanskje 250-300MUSD til å gjøre opp om JV-andel i 2021. Hvis dere mener JV på 49% er så verdifullt, så må dere dessuten i 2021 forhandle med JV-partner/kinesiske statsutnevnte 'appraiser' for å avklare hvor mye mer enn de opprinnelige 169MUSD dere nå faktisk nå må betale (enn i 2017). Det sier avtalen fra 2018.

Tore Tafatt trenger ikke jet-fly for å være CEO for 60 mann som feier gulv i ML. Og kun det. Og gubben er forhåpentligvis ute av REC i løpet av kun uker.

Med rest-REC på færrest mulig ansatte (helst) og liggende i respirator, vil aksjekursen uten Butte igjen kreve spleis. For ingen investorer vil lenger våge å satse videre på et lodd i REC som sitter og venter på ML og Kina, men der ML driftes med -6MUSD / Q på ubestemt tid. Og JV'et og hva REC gjør der er det ingen som forstår. Men utbytter får de i hvert fall ikke. Det er sikkert.

REC-kursen uten Butte bør dere ikke tenke på. Dere får heller drømme videre om det som en gang fantes, og det som kunne ha blitt.
Redigert 05.10.2019 kl 09:43 Du må logge inn for å svare
Falco1
05.10.2019 kl 10:00 738

Ok du ser altså fortid mens vi andre ser nåtid og fremtid. Har skjønt at du har tapt mye på Rec og synes det er synd.
Men det handler om og se fremover ikke bakover med hat.
ML vet du at de kan stenge helt uten utgifter? Det velger de selv. Siden de holder den varm så vet de kanskje mer enn oss hvem vet. Men i følge deg er de bare komplette idioter. Greit nok det får du gjerne tro.
Selvfølgelig er 49% også forferdelig i dine øyne også cash fra butte.
Men du innrømmer at kursen er rimelig feil plassert her nede når det ligger underliggende verdier som forsvarer langt mere enn dagens kurs. Har eller ikke tenkt til og selge noe når vi eventuelt kommer dit. Har stor tro på at Rec vil klare seg fint med JV og ML pluss cash og skulle det gå galt er worst case uansett underliggende verdier verdt mer enn dagens kurs.
Du synser av 5,4 men det er mange prosent opp dit om du ikke ser det. Kjøpte selv mye i slutt auksjonen ved det betydelig fallet så snittet mitt begynner faktisk og ligge rundt der..

Du har sett at dagens kurs er malplassert når worst case er salg bit for bit og det er det jeg ville ha frem. Ps det har shorterne sett også.
Redigert 05.10.2019 kl 10:39 Du må logge inn for å svare
Falco1
05.10.2019 kl 10:41 698

Men savner utregningen din her Nemi ?

Ps: legger også merke til trakassering av taxi sjåfører osv. Kan si at jobben min er noe helt annet.
Og helt ærlig Nemi trakassering med muppet show, taxi sjåfør, idioter og Tore tafatt osv viser vel manglende argumenter og veldig meningsløst lite voksent liksom . Ha en god helg og kos deg mye.
Redigert 05.10.2019 kl 10:46 Du må logge inn for å svare
Falco1
05.10.2019 kl 11:00 679

Bare et annet spørsmål jeg ikke skjønner . Hvorfor sitter topp 20 stille, øker noe sikkert etter tilbake kalling av aksjer .
Om dem mener selskapet ikke har livets rett hvorfor har de ikke solgt for lengst og hvorfor forsvarer de ikke aksjen med kjøp. Vi har jo sett at en liten andel aksjer blir brukt opp og ned hele tiden stort sett de samme aksjene blir brukt.
Alle sitter stille virker det som og venter og aksjen har halvert seg fra emi der blant annet dnb og Jum lastet opp. Hva venter alle på?? I mellomtiden dekker short inn skritt for skritt. Må si jeg sjelden har sett maken etter mange år på Oslo børs.
Redigert 05.10.2019 kl 11:01 Du må logge inn for å svare
nemi's
05.10.2019 kl 11:01 674

Så, så Takeoff. Begge henda på rattet. Ikke knast på moblien mens du kjører.

Nei, ML kan ikke "... stenges helt uten utgifter". ML driftes i dag til 5 MUSD /Q uten produksjon. Det koster nemlig ha nær 80 ansatte gående der på full lønn og permisjon, samt strøm, forsikringer, administrasjon, offentlige utgifter, vedlikehold,... og REC sier de nå dessuten i meldingen skal starte videre "preparations". Foruten utvidede investeringer betyr dette også at de må sikre ny silangass-tilførsel til FBR-produksjonen, eller avtaler om dette, når Butte snart faller fra.

Du må forstå hva industriproduksjon er når du investerer i REC. Dere andre også.

Men det har vært spennende å høre om nedsnittingen din, som du forteller oss om daglig på din vei nedover. Du har alltid taxi-penger til nye innskudd, og du mottar klapp på skulderen av Anton på Shareville hver gang du gjort som du har fått beskjed om. Men nå må du snart lære deg å holde kuken din selv når du skal på do.

Svært usikre tider (sier May). Og minst like usikre fremtidsutsikter. At dere tør lenger å sitte øre for øre nedover og se penga deres forvitre til ingenting! Det hadde ikke jeg gjort.
Redigert 05.10.2019 kl 11:07 Du må logge inn for å svare
Falco1
05.10.2019 kl 11:15 662

Ok dette sier litt om deg saklig debatt unngår du helt.
Du greier altså ikke svare på så mye og faller for det du tror skal skremme noen.
De som ble skremt har solgt for lengst og ingen selger når underliggende verdier er verdt mye mer enn dagens kurs.
Trenger verken være taxisjåfør eller rakettforsker for og skjønne det. Men nå må jeg ut i sola kos deg så snakkes vi.

Vi skal ikke underslå at mange her inne, inkludert meg selv, har vært altfor optimistiske når det gjelder REC tidligere. Det er også god grunn til å kritisere ledelsen for mye, og jeg synes ikke TT fortjener den høye lønna han har. Men det er stor forskjell å påstå at nesten hele nedgangen i REC er traderstyrt og irrasjonell, og å påstå at det ikke finnes verdier i selskapet. Det er ikke fnugg av grunnlag for å frykte en konkurs, men det er grunn til å frykte en styrt avvikling. Det er worst case i mine øyne. Så da må vi ta utgangspunkt i hva resultatet av en styrt avvikling vil bety for oss aksjonærer i verste fall. Der klarer ikke jeg å se at det er grunlag for å regne seg fram til en pris så lav som vi omsettes for på børsen i dag. Bertheussen har vært langt mindre optimistisk enn mange av oss på HO, og han har truffet bra. Jeg tror også han er på sporet denne gangen. En styrt avvkling av REC kan fort havne rundt hans kursmål. Men det er overhodet ikke gitt at det blir en styrt avvikling, og det er mange jokere som kan tilsi videre drift og langt høyere kurser. Batterier er den mest spennende jokeren. Her aner ikke verken jeg eller markedet hvor stor sannsynligheten er på kort sikt, så det er ikke priset inn i nevneverdig grad. Det andre er slutt på handelskrig og gjenåpning av ML. Her er TT langt mer optimist tydeligvis enn jeg har vært, og det må bety at han mener REC vil klare å gå med fortjeneste med framtidige polypriser. Her bør han vite mer enn meg. Det tredje er opsjonen på å kjøpe seg opp i Yulin. Jeg tror det ikke er urealistisk at hele REC består av en eierandel av Yulin om to år, selv om det ikke er hovedscenarioet. Vi vet at vi har mulighet til å kjøpe oss opp inntil 49%, så det er ikke alt eller ingenting. Dersom selskapet bruker det som står igjen etter salg av Butte kan vi kanskje øke til 30%. Da har vi et gjeldfritt selskap som eier 30% Yulin som er verdens mest moderne fabrikk i en vekstbransje. Det skal godt gjøres å få denne eierandelen til å være verdt mindre enn 1mrd NOK. Derfor sitter jeg ganske komfortabelt, selv om jeg er skuffet over TT og JUM når det gjelder å ta grep tidligere.

Det er mye som er uoversiktelig i REC, men en ting går det an å regne ganske godt på, og det er fortsatt drift av Butte. Det er en midlertidig svakhet i semiconductur-markedet nå, men det kommer ikke til å vare evig. Markedet på lang sikt er godt. Det er en åpenbar mulighet å kvitte seg med ML for godt og satse kun på Butte. Antakelig måtte man kjørt en liten emisjon for å ikke komme i brudd med lånebetingelsene, men etter det ville Butte rullet og gått med greie overskudd som fint ville betjene gjelden og gi utbytte over tid. Det ville vært et lite og kjedelig selskap, men et lønnsomt selskap som burde forsvare en aksjekurs opp mot ti kroner. Når styreleder og største aksjonær velger å i stedet selge den sikre investeringen kan ikke det bety annet enn at han har god tro på at dette vil gi bedre resultat på sikt. JUM kan ta feil, men de gjør i hvertfall et grep som viser at de mener verdiene i REC er langt høyere enn det markedet priser det til i dag.
Redigert 05.10.2019 kl 12:12 Du må logge inn for å svare
micke78
10.10.2019 kl 07:30 333

Vet att jag i förra vändan som aktieägare läste något om att rec uppvaktats av flertalet intressenter inom batteri, men drog sig undan förhandlingarna då motpart önskade ensamrätt.. någon som kan bekräfta eller länka?!
questi
10.10.2019 kl 08:55 205

https://finansavisen.no/forum/thread/14275/view/453827


SITAT: "Randers
07.06.2019 kl 11:08
1382
grabein skrev
Ja, silan må vel kunne likvidiseres og fraktes? TT har jo også sagt at det har vært foretatt små sil..
*Grabein; her er hva TT sa ved tallslipp for Q1 2019:

"There is several companies which has visit us in both Moses Lake and Butte because if they are going to do this production, they'd have to be adjacent to our production facility. There is no way you can transport silane. You have to build plants for making this anode material close to where we make silane. And as Francine said, we are the only company making silane in the U.S. And also, there is very limited competition out in the market elsewhere. So that's the – basically what is our view."

"There's a lot of R&D going on and there is a lot of companies that can – that is working on this. These companies come to REC and says that, we would like to have some exclusive access to silane. But the volume they're talking now is probably 300 metric ton next year, which could move to 3,000 metric ton three years from now. We don't give any exclusivity.

Let's say we want to stay there, see what's going to happen. And when then it is clear which company might be successful, we can start to negotiate. But what we tell them is that if you need silane, we have tremendous amount of capacity. So we are not actively out there, but we are – let's say there has been four, five, six definite companies coming to REC to ask for can we get some kind of access to your facility. And we say, okay, we would like to see that this is going to be a firm contract until we will start to negotiate with them."

--

-Jeg tror dette ligger 3-5 år frem i tid, før det evn tar av.. Men det må jo starte med NOE - snart......



De fleste er interessert i Silan.. det er snakk om bare ca 300 tonn per år.. (så mengden er litt liten - REC produserer 860 tonn per kvartal).. om 3 år vil etterspørselen øke til 3000 tonn.

De som ønsker ekslusiv rett til Silanet har en gylden sjanse til å sikre seg rettighetene nå. De må ha mye penger da.. sånn som Tesla eller noe :)
Redigert 10.10.2019 kl 09:00 Du må logge inn for å svare
micke78
10.10.2019 kl 08:57 194

Tack för den questi!!! Var just detta jag va ute efter!!"There's a lot of R&D going on and there is a lot of companies that can – that is working on this. These companies come to REC and says that, we would like to have some exclusive access to silane. But the volume they're talking now is probably 300 metric ton next year, which could move to 3,000 metric ton three years from now. We don't give any exclusivity.
micke78
10.10.2019 kl 09:30 143

Tror nog det ligger i pipe med tanke på kommande förs av Butte, en ökad ägarandel i yulin på det och vi kan festa oss igen åren som kommer!!