REC - ikke konkurs riktig ennå - heller styrt avvikling


Det snakkes om verdier og cash - og da bør man forholde seg til virkeligheten og i alle fall ikke investere etter tenk på et tall metoden .. ;)

Kort oppsummert:

VERDIER

ML - Utestengt fra det Kinesiske markedet gjennom straffetollen over flere år uten utsiktker til endring hverken i det korte eller mellomlange bildet, stengt ned prod som en konsekvens av dette og dermed ingen reell verdi av betydning pr i dag.

YILIN - 15% eierskap - (15% av 1250m/investtert kapital) 187,5m/usd

BUTTE - Basert på selskapet selv og flere indikative bud - 2-300m/usd
https://finansavisen.no/nyheter/boers-finans/2018/02/rec-silicon-vurderer-fabrikksalg

PATENTER - Gjennom sitt JV i Kina og i bytte for en eierandel på knappe 15% så har de i praksis gitt bort patentene ikke bare for Kina, MEN for resten av Asia for all fremtid hvor Yilin vil komme til å ekspandere om de selger eierandelen.
Selger de ikke eierandelen så vil de aldri få mer enn max 15% noen plass i Asia gjennom dette JV med forbehold om at de også bidrar til å investere tilsvarende for hver ekspansjon.

Selskapet har selv sagt at de ikke vil bruke opsjonen på å kjøpe en høyere eierandel, ei heller har det vært meldt at opsjonen kan videreselges.

Utenfor Asia eier de patentene, men utenfor Asia så er patentene heller uinteressante så lenge man er utestengt fra det Kinesiske markedet på ubestemt tid og patentene har således ingen realiserbar verdi av betydning utenfor Asia pr i dag ...

Mao, de totale estimerte realiserbare verdiene utgjør pr i dag rundt 4-500m/usd hvor knapt halvparten lar seg realisere innenfor 12mdr.

CASH - 45m/usd

GJELD - Rundt 170m/usd

MARKEDSVERDI - Basert på siste sluttkurs 3,38 så lander vi på (3,38x 279,820,066) 946m/nok.

KURSUTVIKLINGEN

Stengte fredag den 04.10 på 3,38 noe som tilsvarer gamle 33,8øre.
Kursmålet på 1nok tilsvarer gamle 10øre hvor kursmålet på nettopp krona virker å kunne bli en realitet legger vi den reelle utviklingen og en mulig realisering av verdier til grunn ...

Et salg av Butte som er den eneste inntektskilden av betydning og etter betaling av gjeld så vil man sitte igjen med rundt 100m/usd og deler vi det på totalt utestående aksjer så lander vi på en kurs rundt sluttkursen på fredag (900m/nok/279 820 066 aksjer) 3,21nok/aksje - men uten andre inntekter, og uten utsikter til prod av betydning (ML) så virker dette å gå mot annet enn en styrt avvikling for som kjent så har død kapital på bok en lei tendens til å krympe for hvert kvartal som går...

Egentlig ikke mer komplisert enn det ... ;)
Redigert 06.10.2019 kl 16:54 Du må logge inn for å svare

Trengte du å skrive så mye for å bevise at du er helt på bærtur?
questi
06.10.2019 kl 17:30 985

Hva med dette regnestykket...

CASH: 45 millioner USD
+ BUTTESALG: 300 millioner USD
- GJELD: 170 millioner USD
-----------------------------------------------
MININUMSVERDI: 174 millioner USD = 1.592 MILLIARDER NOK.

Fordelt på 279.829.066 aksjer = MINIMUM 5.69 NOK per aksje

300m for Butte er langt over forventningene til selskapet som lå rundt størrelsen på obligasjonen (110m/usd).

Legger vi oss så i det midtre sjiktet mellom indikative bud (300m) og selskapets forventninger (100m) så sitter man igjen med 100m/usd fra salget.

Inklusivt dagens cash (45m/usd) og med fradrag av resterende gjeld så ender vi på rundt 100m/usd i kontanter og det er det som er lagt til grunn for min uttregning og det er også det markedet virker å mene legger vi fredagens sluttkurs til grunn ...

Men for all del - det er jo lov å mene noe annet .. ;)
Redigert 06.10.2019 kl 17:41 Du må logge inn for å svare
questi
06.10.2019 kl 17:50 949

Ja.. la oss spørre på Q3 om selskapet forventer å få solgt butte for ca 100 millioner USD ellerom om de forventer et bud nærmere 300 mill USD :)

Hvor har du dette fra? "Selskapet har selv sagt at de ikke vil bruke opsjonen på å kjøpe en høyere eierandel, ei heller har det vært meldt at opsjonen kan videreselges."
Jeg mener de har signalisert det stikk motsatte.

Og så vidt jeg husker har de solgt retten til bruk av patentene i Kina og Taiwan, ikke resten av Asia.
Falco1
06.10.2019 kl 17:56 933

Noen fornekter seg ikke tydeligvis. Kjenner jeg ikke gidder svare på dette møkket her.
Rischioso kjenner deg godt fra andre aksjer, du er bare en stakkars liten trader som helt sikkert vil inn kjenner jeg deg rett, men prøv og hold deg edru når du legger ut noe her. Les deg opp i andre tråder . God søndag
questi
06.10.2019 kl 17:59 916

Det som blir spennende er hva som skjer med short når en endelig konkret verdi per RECaksje er kjent av markedet...
Redigert 06.10.2019 kl 17:59 Du må logge inn for å svare

Ja, jeg er ganske sikker på at vi har rett her, og det har vært diskutert JV uavhengig av Youser group både i Saudi-Arabia og India, som begge befinner seg i Asia sist jeg sjekket.
Redigert 06.10.2019 kl 18:08 Du må logge inn for å svare

Spådommer om framtiden kan man være uenig om, men fakta er ikke grunnlag for diskusjon.

Read my lips: Shorterne vil ha trukket seg ut før Butte-prisen er et faktum. Risiko for dem ved å vente vil føre dem mot utgangsdøra, kanskje allerede før Q3 den 30/10..

Rimelig enkelt regnestykke. Men må nok trekke fra skattekrav også på 30+ mill.dollar... men skulle nå havne på 4.4 kr +/- kun på cash etter et salg av butte...men seføøgelig litt ekstra går nok med i sluket. Men ja, da er vel 15% og ML satt til 0, og uten verdi ihht oppsett. Så hva vi gjør på 3.4 kr, må gudene vite bare.
Redigert 06.10.2019 kl 18:39 Du må logge inn for å svare

Fattig,

Jeg er enig i det, men gidder rett og slett ikke korrigere han. Påstandene hans får Donald Trump til å høres ut som en forsiktig søndagsskolegutt. Leste den ene linken han la ut og den støttet ingenting av det han påsto (og Nemis, denne gangen leste jeg den skikkelig👍). Det sier noe om seriøsiteten hans. ..


rischisoso:
Du gir en enkel, men relativ god fremstilling av status presens. ... Med mindre det ikke skjer et under, så anser jeg nå min investering i REC som tapt.


Når kan REC begynne å selge til batteriindustrien da ?




Bybonden, vurderer inngang den 18 da trygda kommer!!
Celsius
06.10.2019 kl 19:54 675

Bybonden og Risky....

Batteriavtaler pleier dessverre å komme på den 17.....

Er du moromann du da ? Celsius

Bybonden
Redigert 06.10.2019 kl 20:00 Du må logge inn for å svare
Dubois
06.10.2019 kl 20:01 656

Rec leier butte til seg selv, for å skrive opp mindre verdi Så man kan redusere skatten.
Celsius
06.10.2019 kl 20:04 644

Tja, på seg selv kjenner man jo andre.

Fra spøk til alvor, Bybonden. Ingen kjenner morgendagen ift batterirevolusjonen.

Men at du denne gang kjøper smart ved å kjøpe REC på dette kursshorts-nivået skal du anse som ytterst sannsynlig.