Kvasi
15.10.2019 kl 15:05 2730

Der satt den.
Nå kan vi puste med magen igjen, og vente på neste trigger.
Litt mer oms hadde vært bra, men at de store ikke rører på seg er tross alt viktigst.
Da bør selskapet være greit posisjonert vis-a-vis gjelden, og det er det aller viktigste i Small Caps.
Tar trolig litt tid før pengene vises på q-tall, men grunnlaget er nå lagt.
Ser bra ut dette. (!)

Denne er opp ca 50% siste tre mnd.
Redigert 15.10.2019 kl 15:08 Du må logge inn for å svare

Forstår rett og slett ikkje den/dei som har selt på ned mot 1,40 nyleg etter at vi var langt over 2 kr då gigantkontrakten vart meldt. Snart må vel folk lære å halde på lutane slik at vi slepp desse meiningslause nedturane mellom kvar gladmelding.
Pruska
15.10.2019 kl 15:29 2673

Her må en ha is i magen. Noen har jo prøvd og fortsatt prøver å senke kursen det siste året. Kontakten med forsvaret er gull og jeg ser for meg mulig kontrakt med vindkraft i den nærmeste fremtid. Kursmålet mener jeg er 4 - 5kr innen ett års tid. Lykke til 👍.
Kvasi
15.10.2019 kl 18:23 2558

At nokre få sel litt er vel bra. Korleis skal ein elles få plukka dei?
Men eg gjer no for min del akkurat slik som Bonde:
Få potetene i hus og la dei liggja i mørkret til spiren kjem, og la dei så multiplisera seg til våren, planta i god jord.
Slikt kan det då bli mykje NOK av, ... med litt flaks og godt vêr.

Men kvar sin smak.

PS. trur denne har potensiale til å bli ein utbytte-aksje om eit par år.
Dette er ein slutnad eg har drege ut frå rein synsing ved å kika litt på dei siste investorane som gjekk inn.
Redigert 15.10.2019 kl 18:27 Du må logge inn for å svare
Sailor34
15.10.2019 kl 18:59 2516

Jau jau... vist ska meg ha utbytte på dei surt oppsparade lutene.. måtte den igjen gjæra sine djupdykk, slik at eg for nytta nav kronene som kjem inn kvar mnd.. lykka te gutar, ta vare på deres lutar;)))
Pruska
15.10.2019 kl 20:41 2459

Hei ☺️. Hva er det du prater om.?? Er jo bare possetive signaler iht Endur om dagen, ting tar tid ⌚. Må bare ha tolmodighet. Denne kommer, sann mine ord. 👍

Kvasi
16.10.2019 kl 15:20 2277

Grunn-sysselsetting, og inntjening, antas å være sikret i flere år gjennom forsvarskontrakten. Dermed kan de betjene gjelden og betale lån ved forfall, og de trenger neppe nye emi.
Så spørs det hvor mye tilleggsarbeid som kommer fra Forsvaret. Normalt så blir det en god del innenfor rammen. Dette bør gi fortjeneste.

Det neste blir kontrakter i andre segmenter, for eks innen vindkraft, og offshore og marine vedlikehold. Det er tidligere blitt litt «latterliggjort» meldinger om forflåter (også av meg.) — fordi selskapet måtte ha en større kontrakt iflg guidingen de hadde for 2019. De greide det. Nå kan denne type mindre kontrakter faktisk være det som gir penger i kassa, og som kan vise igjen på de neste q-tallene. Jeg tror ellers at andre deler av Forsvaret også kan tildele selskapet nye mindre kontrakter utenfor rammen. (Men dette vet jeg ingen ting om, selvsagt. Men det skjer jo alltid noe uforutsett i Forsvaret, og Erna er en sikker betaler. De har jo nå allerede alle forsvars-godkjenninger.)

Med kontroll på gjelden, og en erfaren styreleder, investors som ikke rører på seg, og good-will, så bør alt ligge til rette for flere oppdrag og sorte tall.

Så lenge ingen flagger salg, så vurderer jeg dette som et relativt solid selskap innenfor Small Caps som kan øke børsverdien betraktelig.
Risiko er det jo alltid.
Redigert 16.10.2019 kl 15:40 Du må logge inn for å svare
china
16.10.2019 kl 15:44 2246

Flott innlegg ! Men den krakker fullstendig . Ned 15 prosent. Trist kapittel

Ja, her et det kursutvikling hinsides all fornuft! Tydeleg at nokon leikar seg. Då får ein vel berre takke og bukke og hamstre meir?
Kvasi
16.10.2019 kl 16:04 2200

Kontrakten 750 mill. Børsverdien i dag 350 mill. (!?!)
Her er det bare å fylle opp i lader og skuffer.
Redigert 16.10.2019 kl 16:05 Du må logge inn for å svare
Sailor34
16.10.2019 kl 16:15 2182

Fint innlegg kvasi.

Jaggu fikk jeg handlet mer til merkelig lav pris...

Man skal virkelig ha IS i magen her. Fortsetter å handle på disse nivåene, det kommer mer fra Endur fremover.

Håper på mer oljeservice og vindkraft nå;)
XpDeus
16.10.2019 kl 18:36 2095

Til Endur å være, vanvittig omsetning. Bare så synd den raser nedover.
MAO, alt er som vanlig. Det store ? er, hvor stopper det denne gangen...
Hektar
16.10.2019 kl 21:40 2005

Om man opererte med null kostnader hadde dette vært kjempestas, det er sant.
blygen
17.10.2019 kl 03:18 1915

Er det ingen bunn i denne? Kan godt være kursen "tøtsjer" krona igjen...
Redigert 17.10.2019 kl 03:19 Du må logge inn for å svare
Sailor34
17.10.2019 kl 06:17 1872

Hvis kursen tøtsjer krona igjen, så er det årets kjøpsanledning tror jeg...

I mellomtiden samles "gribbene" med så tøtsji kommentarer...

Lykke til med aksjehandelen.
Fabricom
17.10.2019 kl 09:20 1780

Avlasting for vedlikeholdsoppdrag gjelder kontrakten. Høres ikke spesielt attraktivt ut. Bare å levere folk som Adecco?
Fabricom
17.10.2019 kl 09:28 1766

En annen ting er jo at ledelsen nok har følt kniven på strupen og dumpet prisene for å vise markedet at de har klart å vinne en kontrakt. Så blir det kreativ bokføring av avsetninger en periode før de må avsløre lenger fram i tid at kontrakten går med underskudd. De satser på å i mellomtiden vinne lønnsomme kontrakter som veier opp. Høy risiko.
Fabricom
17.10.2019 kl 09:32 1757

Hvordan er det du regner? Antar vi 2 % resultat på kontrakten er det 15 milloner. Milevis unna børsverdien.
Sailor34
17.10.2019 kl 09:37 1739

Ja vi må jo si at det er svært negativt med den kontrakten... Herregud..

Forsvaret har nok innsett at de andre kontraktene som er inngått med leverandører ikke holder mål på leveransene grunnet lav prising og tilgjengelighet.
Derfor har de sett seg nødt til å supplere med denne kontrakten Endur nå har vunnet. Det satser jeg på..

Good luck
Fabricom
17.10.2019 kl 10:04 1705

Hva er det du legger til grunn for riktig prising? La oss ta et positivt case med 1 milliard i omsetning med 5 % resultatgrad og en P/E på 5 så blir det 250 millioner i verdi. Så per i dag veldig overpriset. Når tror du endur har en milliard i omsetning med 5 % resultatgrad?
Sailor34
17.10.2019 kl 10:19 1684

Sakte men sikker vil denne skuta snu, å gå med nesa oppover, det er min teori. Ut i fra beregninger har du mest sannsynlig rett. Men veddemålet mitt er litt lengre frem i tid, og da må du være inn tidlig hvis du skal nyte godt av kommende oppgang. Det er vi vel enige i?

I mellomtiden, får vi nyte godt av billigere aksjer. Ikke uten risiko dette....






Redigert 17.10.2019 kl 10:20 Du må logge inn for å svare
Kvasi
17.10.2019 kl 11:27 1624

Jepp. Men dette er ikke den eneste kontrakten!.
Vi aner ingenting om lønnsomheten ialle kontraktene de har per dato.
Forsvarskontrakten sikret primært ordreserven på lengre sikt, og 2% er uansett mye bedre enn null.
Q-tall i 2020 vil vise hvilken vei det går. Jeg tror på sorte tall, særlig hvis de kan supplere med noen flere kontrakter av litt størrelse.
Børsverdien er beskjeden i relasjon til ordreserven, men garanterer selvsagt ikke overskudd. Men jeg tror de kan oppnå greit resultat i løpet av 2020, og da har selskapet blitt repriset.
Redigert 17.10.2019 kl 11:28 Du må logge inn for å svare
merida1
19.10.2019 kl 17:45 1366

Hodepinen er naturlig nok lønnsomheten, noe jeg påpekte da denne store kontrakten ble inngått. Men nå er ikke resultatene begynt å vise seg ennå, så en kan håpe at forsvaret er eller har vært rause.
En skulle ikke tro at det offentlige vil ta knekken på det som er igjen av denne type bedrifter. I det minste for beredskapens skyld
Selskapet er uten tvil på rett vei.
Jeg vil anta at de to andre sektorene vil bidra med mer netto enn den maritime delen, som har slitt med lønnsomhet nesten en mannsalder
Redigert 19.10.2019 kl 17:46 Du må logge inn for å svare
china
21.10.2019 kl 17:27 1219

Dette går jo sakte men sikkert feil vei! Tabbe å røre dette papiret
Fabricom
22.10.2019 kl 00:04 1130

Sektor Energi vil i hvertfall ikke bidra noe positivt. De er så langt nede på næringskjeden som det er mulig å komme. Null teknologi. Og en apekatt som mener de snart er 5000 ansatte.
Kvasi
01.11.2019 kl 09:32 806

Overskudd før av- og nedskrivninger.
Redigert 01.11.2019 kl 09:35 Du må logge inn for å svare

Hvor ble det av all den ordrereserven som var der før kontrakten med Forsvaret?

Den kom vel i Q4, og er vel ikke nevnt i Q3 regnskapet. Den er jo godt nevnt i teksten allikevel.
Kvasi
01.11.2019 kl 09:54 750

Ble vel signert så seint at den ikke kom med i Q3, tipper jeg. Første faktura blir nok sendt snart og kommer med i neste periode. Så faktureres det nok jevnlig deretter..
Erna betaler etter hvert.
Edit: Selv om rammen med Forsvaret er på 750 mill med opsjoner, kan nok neppe hele beløpet føres som "ordrereserve" sånn uten videre. Det er vel delprosjektene som etter hvert føres som ordrereserve, kanskje? Men dette er for finslipte regnskapsfolk å uttale seg om.
Viktigst er uansett at de går i pluss på driften og kan betale ansatte, kreditorer og banken og at grunnsysselsettingen er sikret framover. Samt at eierne sitter stille.
Redigert 01.11.2019 kl 10:31 Du må logge inn for å svare
Kvasi
01.11.2019 kl 10:36 704

Den gikk til NOK 2,0 ved kontraktsmeldingen.
Markedet visste ikke inntjeningen i Q3 da den stod i NOK 2,0.
Nå vet vi at de har hatt positivt resultat i perioden, så markedet agerer alltid litt pussig.

Antall aksjer 212641018


Redigert 01.11.2019 kl 10:48 Du må logge inn for å svare

Jeg fikk rett i at ordrereserven var oppblåst: "Det er per utgangen av 3. kvartal gjort en nedjustering av ordrereserven til Endúr Energy Solutions på NOK 200 millioner"
Kvasi
01.11.2019 kl 13:09 612

Enig i at guiding og uttalelser i pressen har vært lite troverdig. De «snakket» om 2 mrd.(?)
Når de nå skal forholde seg til et mer profft marked, og Forsvaret, så regner jeg med at revisor vil stramme dette kraftig opp. Den nye styrelederen er dreven og vil nok ha slutt på propagandaen. Direktøren blir nok holdt mer i ørene. Nedskrivingen er slik sett et godt tegn.
Tror dette kan bli bra, for de har ikke alvorlige finansielle utfordringer slik det er normalt i Small caps som vokser.

Litt utdrag fra rapporten:

"en netto reduksjon på 22 ansatte siden 30. juni 2019"

"den finansielle risikoen er størst innenfor segmentet Energi. Den operasjonelle aktiviteten innenfor dette segmentet har så langt i år hatt en negativ kontantstrøm. Det har derfor vært nødvendig å tilføre likviditet ved å trekke på tilgjengelig kassekreditt. En positiv kontantstrøm fremover vil være avhengig av at iverksatte og planlagte tiltak gir nødvendige resultater"

"undersøke mulighetene for et seniorsikret obligasjonslån på 100.000.000 kroner for å refinansiere eksisterende gjeld og for generelle formål, inkludert potensielle oppkjøp for videre vekst"

Slik jeg ser det så får de ikke til noen vekt eller ytterligere lønnsomhet slik de er skrudd sammen i dag, så ta sitter de der og kjeder seg og tenker at de skal kjøpe opp noe. Merkelig.
Kvasi
01.11.2019 kl 13:57 573

Jepp. Merkelige kryptiske formuleringer. Så langt jeg husker så har de bare et forfall lån på 20 mill. (Kan huske feil).
Hva i alle dager skal de bruke 100 mill til annet enn oppkjøp?
Får de 100 mill i obligasjonslån så har de forelagt utlåner et grundige prospekt. Hva som står der aner vi ikke.

Mye rart, men jeg er slett ikke ikke sikker på at konklusjonen din er rett. Det foregår alltid ting som vi ikke vet noe om.

En «meldinga om en større kontrakt - og alt ser plutselig lysere ut.

De har heldigvis sluttet å prate i pressen, og å hausse ordrereserven, og det er også bra.

«Energi»-delen tipper jeg blir avviklet om de ikke hanker inn noe på for eks havvind. Mjellem følger nok med og tar grep.
Jeg synes Q3 var ok siden effekten av Forsvarskontrakten ikke ennå er med. De bør være over «kneika» med disse tallene, men det som tapper selskapet bør fjernes. Og det blir det nok, tror jeg.
............................
Fra,Q3: «“Endúr Energy Solutions is in the process of turning its activities towards deliveries of complete designs and installation solutions. Furthermore, there is a strong focus on further developing the existing framework agreements. In sum, we are confident that this will generate results in regards to both increased activity and increased profitability in this segment”, says Eikeland«.

Svada, eller realitet? Hvem vet.
Redigert 01.11.2019 kl 14:16 Du må logge inn for å svare
XpDeus
02.11.2019 kl 13:43 444

Markedet har ingen tiltro til selskapet, de har fremdeles en lang vei å gå tydligvis.


De har jo null kompetanse på havvind, og når det gjelder vindmøller på land er det et knøtte-marked. Største delen av dette markedet i Norge er anleggsarbeid. Systemene kommer jo fra Siemens eller tilsvarende. Også er det jo bare tull og tøys at de nå forsøker å dreie virksomheten mot komplette design og installasjonsløsninger. Det har de forsøkt hele siden, men får det ikke til. Det er en enkel grunn, og det er at de er for små.Dette krever multidisiplin kompetanse og da nytter det ikke med et par ingeniører. Og markedet er støvsugd for slike ingeniører nå, så skal de få tak i de må de betale godt. Da er de ikke konkurransedyktige.