AXA - Kursmål 30kr (oppside på 76%)


DNB Markets nedjusterer kursmål på Axactor
DNB Markets nedjusterer kursmål på Axactor-aksjen til 30 kroner, mot tidligere 40 kroner. Kjøpsanbefalingen fastholdes, ifølge en oppdatering torsdag.

Meglerhusets har redusert sine estimater på selskapets resultat pr aksje for perioden 2019-2021 med rundt 19 prosent ettersom de anslår lavere gjeldsinnkreving, spesielt innen REOer (real-estate owned), opplyses det.
https://investor.dn.no/#!/Aksje/S230/AXA/Axactor
Redigert 21.10.2019 kl 09:22 Du må logge inn for å svare

Synes det er merkelig at de vektlegger REO så mye. Her er hva som stod i Axa sin q2 rapport:
ERC of the REO portfolio stood at EUR 217 million (250) at the end of the second quarter 2019,
of which EUR 109 million is expected to be realized over the coming 12 months.
The ERC declined by EUR 27 mil- lion during the quarter, which includes
both the REO sales and a EUR 2million – or 1%- downward revision of remaining ERC.
At the end of 2018, REO ERC stood at EUR 274 million. The book value of the REO portfolio
stood at EUR 162 million at the end of the second quarter (181), compared to EUR 181 million
at the end of the first quarter and EUR 200 million at the end of 2018.
Iniest
17.10.2019 kl 11:25 6260

DNB:
We expect Axactor to deploy
cEUR400m p.a. in new portfolio
investments at a net IRR of 11–14%.
Its current equity capital is sufficient
to carry further growth, in our opinion.
 We forecast a Debt Collection 2017–
2020 EBITDA CAGR of 112% and
revenue CAGR of 52%.
 We forecast a 2019 leverage ratio of
c70%.
 The stock is trading at a small
discount to the highest peer group
multiples.
Iniest
17.10.2019 kl 13:20 6084

Kursen krysset over 100 dagers glidende gjennomsnitt.
blygen
17.10.2019 kl 13:33 6027

AXA krysser 20 denne uken...
blygen
17.10.2019 kl 13:48 5976

Volumet har økt betraktelig siste dager, lover bra...
blygen
17.10.2019 kl 15:24 5826

Det forsøkes å holde kursen kunstig nede.....sitt tight....:)
Captain
17.10.2019 kl 15:44 5759

Bare en vei nå, JF hadde vel et papirtap på ca 400,000,000 kr,- slik kursen var, blir prisen på warrant nivå har papirfortjenesten betalt warranetene. Ergo, JF er Brake Even på 32,50 kr,-

Svar CAPTAIN

Hei takk for sist ! regnestykke på det du tenker mener jeg blir slik :

42.985.233 aksje Akkumulert pris ved Kr 32,5 Kr 1,397.020.073
42.985.233 aksjer beregnet snittkurs 22,19 Kr 954.008.438
Akkumulert gevinst ved kurs 32,5 Kr 443.001.635
13 mill Warrants kjøp 32,5 Kr 422.500.000
Akkumulert gevinst ved kurs 32,5 Kr 20.511.635

Det morsomme er at om vi tenkte at kursen gjekk fra Kr 26-27 der Fredriksen
gjekk inn, gradvis opp til Kr 40 så hadde han satt med en kostnad på samme
portefølgen på Kr 706.645.592 ( Da er snitt prisen på samme kjøp beregnet til
kr 32 og innregnet en gevinst på Warrants fra 32,5 til 40 kr 97.500.000,-)
All grunn til å tro at det hele var fra starten rigget for et oppside senario,
da han aksepterte en Warrants som hadde gevinst utover Kr 32,5 på oppsiden.

Når da kursen gjekk rett ned, vil han nå isteden ha Kr 20,5 mil i gevinst ved 32,5
isteden for 700 mil i tap ved 40 kr. Vil det lokke han da til å bruke warrants
og kjapt få 33,33% eller vil han prøve å kjøpe de opp ? Vil han greie herifra og
kjøpe vel 13 mil aksjer til snittkurs under 32,5 over børs ? Dersom svare er nei
da lønner det seg for han å bruke warrants for å få samme aksjene og 33,33%
Captain
17.10.2019 kl 17:59 5516

tenketanken,

- Akkurat, bare at jeg "gadd" ikke regne på noen ti talls millioner i pluss og minus. Jeg har hele tiden vært enig med deg når det gjelder dette regnestykket. Du har brukt ordet "gratis" (beklager om jeg tar feil, bare henviser til noen komiske tråder tidligere...), både jeg m.fl. har skjønt hva du viser til, men en viss person har prøvd å vridd og vendt på dette i månedsvis uten hell. Flott du setter det opp så flere og skjønner hvor dette går.

- Nå skal jeg ikke påstå at JF vil bruke Warrants, men Basic matematikk sier han vil det, da med tanke på snitt pris nå og papirgevinst etter innløsning av warrants. Anyways, jeg har ingen planer "what so ever" å selge mine aksjer, AXA vil bli en utbytte maskin i god JF ånd. Om investorer har bare en ørliten peiling på Inkasso og kjenner til Endre og Johnny hvet dem at dette blir bra.

Kjekt at du er tilbake å kommenterer tenketanken, veldig kjekt å lese hvordan andre har satt seg godt inn i aksjen, ikke bare Hausse og Baisse kommentarer. Stå på.

Svar CAPTAIN

Jeg hadde allerede notert ved dit innlegg fra 17.08.2019 kl12:40 att du var en av de som skjønte dette, også hva jeg faktisk både sa og meinte.
Siden mye av denne oppstillingen var gammel moro, så tok jeg meg den friheten og bare la det ut.
Utover det så deler jeg dine betraktninger om AXA fult ut, de er fullstendig etter mitt hode.

Jeg dreier nå mitt fokus mot Q3 , og sitter klar med en detaljerte kvartals rapport ,som nå venter på faktisk tall fra Q3.
Når de talla er lagt inn skriver jeg ut en detaljert trendanalyse, som fokuserer på langsiktig endringer i selskapet.

Vi har et avvik i fra trend på oms fra Q2 som nå skal dekkes i Q3 for igjen å glatte ut oms. tilbake i langsiktig trend.
Dette krever ekstra høy oms i Q3 , som sammen med et kostnadsbilde i fin langsiktig trend vil levere AXA sitt beste resultat i Q3

For å illustrere potensialet bare på kostnadstrenden, så fikk vi langt bedre resultat i Q2 en i Q1 selv med mindre oms.
Omsetningen VIL på ett eller annet tidspunkt øke mye , da den gradvis speiler akselererende innkjøp av porteføljer.

Ellers takk for dine gjennomtenkte betraktninger !

Tror ikke Fredriksen benytter tegningsrettene til 32,50 uten at han da også er beredt til
å by det samme også for de resterende aksjene. Spørsmålet er om det er det han vil, og
om et tilstrekkelig antall aksjonærer er bredt til å selge til 32,50. Spennende dager blir
det uansett fremover med kommende q3 rapport.

Trodde det skulle være mer fart i aksjen, kun 4 hele børsdager før q3

Kanskje budet burde ligge rundt 50.-, aksjen har et vanvittig potensiale de neste årene 🎃🏆
Captain
18.10.2019 kl 15:05 4527

Det er Fredag så helt normalt med lite fart i axa aksjen. Positive er at den ikke faller slik den ofte gjør på Fredager når de kortsiktige løser inn til helgen. Bra signal.
Iniest
18.10.2019 kl 15:08 4514

72000 aksjer ble kjøpt akkurat nå fra 18-18.20
toffen4
18.10.2019 kl 15:36 4454

Ja, ser ut som det hadde like god effekt som å pisse i buksa!
toffen4
18.10.2019 kl 16:13 4381

Men i B2 er det volum og action om dagen..
Captain
18.10.2019 kl 16:31 4395

Du får holde deg der i lag med SS da, han har vel stukket til fjells etter at SL ble trigget på Shorten...
Sector
18.10.2019 kl 20:23 4203

Q3 kommer til å bli kanonbra, og posisjoneringen har startet. SS har forduftet, han er nå ombord og opererer under andre nick etter at han i lengre tid nå har baiset kursen desperat for å få så billig inngang som mulig. Dette selvfølgelig før re prisingen nå starter :-)

Kan fort ecplodere mot 100.'- et crazy potensiale

Aksjen har hatt en bra trend siste dager. Får håpe det fortsetter og at interessen
og omsetningen i aksjen øker. Da tror jeg den fort kan etablere seg på tjuetallet i første omgang.
Q3 blir selvfølgelig av stor betydning for den videre utviklingen.

Sinnsykt potensiale, vanskelig å si kurs, kan mangedobles 🎎🎆
zedyz
19.10.2019 kl 22:57 3556

Kommer til å gå som en kule frem mot og etter Q3
Sector
20.10.2019 kl 10:09 3364

Axa er blitt en pengemaskin, det så vi i Q2 og vil vil se det igjen i Q3. Helt uforståelig at shortere har klart å presse kursen ned under 20, men etter proof of the pudding / Q3 klarer de ikke lenger å holde denne nede. DNB sitt kursmål på 30 som kom sist uke, bør være inne før nyttår.
Redigert 20.10.2019 kl 10:09 Du må logge inn for å svare

Nå kommer det ikke resultatvarsel heller som mange har vært redd for etter fadesen i b2. Axa har mer orden i sysakene og er mer effektive enn b2 som de har vist i H1 allerede og kommer til å vise videre på fredag. De kan klare over 1 krone i eps i år og prises nå da til 18 ganger p/e. I et vekstselskap er dette billig. Håper de betaler godt ned på gjelda nå så det kan komme noen deilige utbytter fra 2020 og fremover. Kan jo hende de starter med utbytte allerede til våren med 0.2-0.3 kroner pr aksje.
huffa
20.10.2019 kl 11:10 3263

DNB klarer ikke og bestemme seg for kursmål.
De hadde 40,- lenge, så justerte de til 26,- for en stund siden - nå justerer de opp igjen til 30,-
Tydelig at DNB har hatte minst en finger med i dette "spillet"

Huff, huff.
Iniest
21.10.2019 kl 09:20 2783

Investtech: KJØP
Aksjen har dannet en dobbel-bunn-formasjon og gitt signal om videre oppgang til 20.58 kroner. Ved reaksjon tilbake er det nå støtte ved 18.00 kroner. Aksjen har brutt opp gjennom motstanden ved cirka 17.70 kroner og videre oppgang er dermed signalisert. Volumtopper og volumbunner korresponderer godt med topper og bunner i kursen. Dette svekker den fallende trenden og kan være et tidlig signal om et kommende trendbrudd.

Håper omsetningen/interessen tar seg opp frem mot q3 på kommende fredag. Tror det må
til dersom vi skal klare å passere kr 20,-

Lukking av børsdagen over 18 kr åpner oppfor kjøp på støtten, for posisjonering
av Q3 og videre test av 20,20 kr

Oppsummering på case Warrants , for hva som veier for og imot.

Alt. 1 Warrants blir brukt:

Kjøpe 13 mill tegningsretter gir 33,33%
Gir bedre innpass i styrede organer
Tilbudsplikt
Akkumulering av portefølje gir ca + 20,5 mil i total gevinst.
Høyere andel, av fremtidig aksjeutbytte
Mangler fortsatt 146.588 aksjer, (kjøp over børs)


Alt. 2 Warrants blir ikke brukt

Kjøpe 8.813.255 aksjer , får da 33,33 % ( påregnes på høyere kurs )
Gir bedre innpass i styrede organer (påregnes frem i tid)
Aksjekjøpet har Break-even Kr 47,94 i forhold til alt.1
Tilbudsplikt, (påregnes frem i tid)
Gevinst akkumulering, ( påregnes frem i tid)
Lavere andel av fremtidig aksjeutbytte i forhold til alt. 1

Hva som blir utfallet, vil utelukkende være avgjørende for hva en ønsker å oppnå.

Hvordan kom du frem til break-even på kr 47,94 i alt. 2?

Tror eg ler meg ihjel av Tenketanken.

Han som garanterte 32,50 i oktober. Og at SS var dum som påstod noe annet.

Du har mange å svare for nå, så feil som du har tatt.
Tenke seg til at Fredriksen vil legge dobbelt så mye penger på bordet for 13 mill aksjer istedenfor å kjøpe over børs.

Vil han ha 13 mill aksjer, så får han Endre til å lage en rettet emi på 13,50 eller 15 og vipps får han det.

Nei nå må jeg slutte å le, vakta kaller på KV XXXX nå!

Svar Marketwatch

Akkumulert gevinst ved 32,5 på øvrige portefølje, vil bli redusert ved kjøp av Warrants. i alt 1
Følgelig blir regnestykke i alt 2 : 422.500.000/8.813.255 = 47,94
Med andre ord så kan 8.813.255 aksjer betales med inntil 47,94 kr,da koster de det samme som warrants. I alt 1
Snitt under dette, vil bli gevinst i alt 2 i forhold til alt 1
NB! I begge tilfella oppnår en 33,33% ,alt. 1 ganske omg – alt. 2 over lengre tid til ukjent aksjekurs.

Kan ikke se at du da tar hensyn til den verdien det har for Fredriksen sitt eierskap i Axa, at selskapet
får tilført 422.500.000,- i ekstra kapital dersom Alt. 1 benyttes.
Uansett: er for en gangs skyld enig med SS: slik kursen har utviklet seg, er det er svært lite sannsynlig at
tegningsrettighetene til kr 32,50 blir benyttet.
blygen
21.10.2019 kl 14:09 2294

Kommer snart en melding, så slipper dere å synse...:)

Enige i det det du påpeker, det er selvsagt helt rett .
Siden dette blir en naturlig konsekvensen ved bruk av Warrants nevnte jeg ikke det spesifikt, men selvsagt blir det ikke mindre viktig av den grunn.

Bare så det er sagt, hva jeg mener og ikke mener promoterer jeg ikke på forum.
Det er totalt uviktig, også hvem som er enige med hvem bli en noe underlig diskusjon for meg.

Jeg har i denne saken som i alle andre saker jeg berører, bare forsøkt å skaffe frem
mest mulig korrekt informasjon. Mitt ønske er at enhver får muligheten til å ta sin egen avgjørelse, på saklig og objektiv info.


Funderer
21.10.2019 kl 15:01 2206

Snart tomt for selgere på 18,80 , ser vi 19 i dag . Noen som har troa ?
blygen
21.10.2019 kl 15:50 2130

Volumet øker noe for hver dag som går....:)
Captain
21.10.2019 kl 19:23 1911

Igjen så prøver denne Skipsrotten seg på skremselspropaganda,

- Topp 50 forandringer;
- Alfred Berg Norge øker med 80 395 aksjer
- Nordnet Livsforsikring minket med 4 943 aksjer
- Hunderi Holding mi nker med 1 381 aksjer
- Nordnet Bank minker med 1 780
- Six Sis Ag inn med 320 034 aksjer

Øverige minker med 392 325 aksjer, forøvrig tror jeg det er 1 gang siden Juni at der økte på Øvrige. Så intet nytt her.

Så, På Topp 50 har Volumet økt siste uken uten at JF har handlet/fått overført , noe som igjen stadfester at vi er på riktig vei.
Listen er å finne på Stocktalk.no, SS prøver så godt han kan å fremstå som en som sitter på så mye mer info en andre men bare tull. Nå er det forresten 2nd uke på rad han prøver å Baisse når noen på Topp 50 har solgt 1-2000 aksjer.... Fond må gjøre forandringer for å være "compliant" med vektingen av aksjer det har som skal reflektere Indeksen.
Captain
21.10.2019 kl 19:38 1872

SS, du bør vel gå stille i dørene etter å ha anbefalt å Shorte denne siden 13,50kr. Og skal vi nevne Short anbefalingen din i B2H fra 5,90kr?

PS! Du er dum, og er bare du som tyder det til at tenketanken har garantert noe som helst.

Enkelt sagt nå er det kjøp på kortsiktig støtte ned mot 18 kr, for test på høgre
volum mot Kr 20,20 Konsolidering mot 25,30 vil teste langsiktig fallende
trend. 27,30 kr .

Hva kursnivå kan vi forsvare ut i fra nåværende trend for årsresultat 2019 ?

Trendlinjen for årsresultatet i 2019 for AXA tilsvarer en EPS på Kr 1,87 og
en P/E på 10,06 . Det skulle gi en Aksjekurs i nedre og øvre intervallet som følger
Kr 27-37 som betegnes bare som en fornuftig prising av de fleste bedrifter.
Kr 39-52 som betegnet overpriset, men inntektene har vokst betraktelig siden
forrige publisering.

Det er all grunn å forvente at Q3 kommer i trend med et godt resultat, da bør
kursen glatt kunne forsvare 27 kr og kurser utover 30 kr ved årsslutt.

Lykke til alle sammen !