PNOR - Kjøpet av PEN' assets i Nigeria er ikke hva man trodde.

Warom
PNOR 24.10.2019 kl 14:02 14560

Her har jeg noen saker som sannsynligvis vil komme veldig overraskende på «de fleste». Man har nå trodd at oppkjøpet av PEN’ andel var det som utløste warrants for «gamle PetroNor», det viser det seg at det er det IKKE. I tillegg har man sett dette som «ett steg» for å sikre free float. Hvis man ser litt nøyere på hva som er skrevet og hva som kom frem i telecallen, så kan vi se følgende.

«Although we reserve the option to pay in cash at the time of closing should we choose to do so. The decision is clearly going to be based on a number of factors, including the strength of the share price and balance sheet at the time, *as well as our free float position*.»

Han svarer ikke på *free float pr 25/11*, men på *free float generelt*, slik leser jeg det på måten han svarer på, *"satisfy the exchange in regard to our free float."*, som igjen kan sees tilbake på at han også nevner free float ved closing (i forhold til andel aksjer/cash):

Tydeligere enn dette kan det vel ikke skrives når det kommer til at denne dealen ikke vil påvirke free float innen 25/11:

*Panoro divest Aje to PetroNor*: Panoro (Buy, tp NOK 24/share) has agreed to divest its 12% economic interest stake in the Aje field in Nigeria to PetroNor (Neutral, tp NOK 1.4). *The consideration is USD 10m paid in PetroNor shares at closing,*

.....som jo i seg selv utelukker utelukker free float i nærmeste tid.

Litt tilbake til dette med om PEN er den dealen vi har trodd de har ment(når de snakket om hva som skulle til for å utløse «sine egne warrants»). Se her hva Knut Søvold sier i siste årsmelding for «gamle Petronor»

http://prntscr.com/pnhquo

«One major opportunity worth mentioning in the report is the potensial farm in deal in a producing asset in Nigeria which would give us access to wast gas resource to be developed jointly *with one of the most stable operators in Nigeria*»

Dette måtte undersøkes litt nærmere og etter en sendt mail til Ben(IR) fikk jeg svaret på det jeg lurte på. Jeg benytter bare teksten, da mailen også inneholdt andre spørsmål. *Her får dere ta meg på mitt ord(og dette kan selvfølgelig fremlegges om det skulle bli spørsmål «fra andre»*. Her er svaret:

XXXX
I’m glad you approve of the transaction.
Couple of things to clarify… Firstly this *does not fulfil PN’s part of the warrants program*. The wording at time of combination was specific regarding a legally binding gas off take agreement. This agreement *does not achieve that requirement at this stage*. I would appreciate if this can be clarified with your forum members to avoid any confusion. Rest assured we would have specifically raised this point if it had fulfilled the requirement.

Best
Ben

Her ble det jo(for å si det forsiktig) litt spennende å forsøke å tolke *«at this stage»* og en ny mail gikk avgårde. Her er svaret på den:

«It is *not expected* that an offtake agreement can be achieved before the expiry date for PN warrants so no, this deal will not trigger the warrants. For clarity sake, *this is not the same deal* referred to in the combination announsement»

Jeg gjentar for ordens skyld den siste:
*For clarity sake, this is not the same deal referred to in the combination announsement»*

Her må jeg si jeg begynte å «bli litt svett» da det jo helt klart utelukker at dette er den dealen «gamle PetroNor» snakker om både i forhold til warrants, free float og «Nigeriadeal»

Så kommer neste spørsmål: Hvem/hva er det så de tenkte på og ikke minst har jobbet med i lengre tid. Her blir det bare spekulering, men blir ikke sjokkert om «den egentlige» Nigeriadealen skjer i forbindelse med ADIPEC. Se litt på denne som ble publisert for bare noen uker siden:

*Teams from ADNOC and NNPC* will meet in Abu Dhabi on Wednesday to discuss investment opportunities that could range from upstream to midstream to downstream, Mele Kyari told reporters at an industry event in Fujairah in the UAE. *Potential announcements of a deal could take place during the ADIPEC conference in Abu Dhabi in November*, he added. Aramco and ADNOC were not immediately available to comment. *NNPC is Nigeria's state-run energy entity.*

https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/oil/100119-aramco-adnoc-mulling-investments-in-nigerias-energy-sector-official

Det er vel uansett ingen tvil om at en ny deal er på trappene i Nigeria *(les: den egentlige dealen)*. Nå som man fikk de svarene med PEN så rimer det jo med det. Ved å se på hva Knut Søvold sa i siste årsmelding, så passer vel kanskje ikke PEN helt inn i «*with one of the most stable operators in Nigeria*» Personlig så var jeg helt sikker på at PEN avtalen var «warrantsavtalen», men nå som man har ett svar fra Ben(samt kommentaren fra KS) så ser jeg helt tydelig at det ikke kunne være den.

Dette er da enda mer spennende enn jeg «liker å tenke på» 😉
klaesp
29.10.2019 kl 17:45 4188

Warom, jupp ser det er litt motstand 1,20 området, har god tro på løsning i enten G eller S innen kort tid før vi bikker 31.12 da gjelder den øverste linja på 1.97 som vil brytes ganske fort, kanskje samme dag som meldingen foreligger eller rett i etterkant, men nå er jeg over på et luksusproblem 😁
Warom
29.10.2019 kl 19:37 4018

Kvasi;
Det er nok litt feil. Cnooc inngikk en AMI(area of mutual interest) med FAR i mars-17. Denne hadde en to års lengde og omhandlet alle lisensene rundt våre A1 og A4(men inkl Senegallisensene våre med tillegg av det meste opp til Mauritania)). Dvs at de hadde "felles interesse" i disse og om de fikk de, så skulle de gå sammen om en eller flere. Dette samarbeidet(altså AMI) utgikk i mars-19 uten at det materialiserte seg i ett samarbeid. Her ser du området:

http://prntscr.com/ppsbvi

De ble heller ikke partner på verken A2 eller A5/de to som ligger rett innenfor våre A1/A4.

Derimot så farmet Cnooc inn på den en av de lisensene som ligger sør for SOSP(AGC Profond) i Guinea-Bissau som Woodside gikk fra. Dette skjedde tidlig i 2017 en ukes tid før de inngikk AMI med FAR.

EDIT: Dermed er nok Cnooc enda mer enn interessert i å inngå avtaler i Senegal/Gambia, og det er vel uansett poenget for oss :)
Redigert 29.10.2019 kl 19:58 Du må logge inn for å svare
Warom
29.10.2019 kl 20:26 3945

Nå begynner det å skje noe igjen som er av stor interesse for oss(tenker jeg). Denne er fra i dag.

Slike avtaler inngåes vel i første rekke for å unngå potensielle tilsvarende konflikter som vi nå ønsker løsning på (er jo den sikkerheten de ønsker før de endelig går inn nye steder)

https://www.urdupoint.com/en/middle-east/uae-cabinet-approves-2020-federal-budget-749021.html

Regarding international relations, the cabinet approved and ratified several conventions, including the 'framework agreement of the International Solar Alliance,' the 'Supplementary Agreement to the Headquarters Agreement between the UAE and the International Renewable Energy Agency,IRENA,' as well as two agreements with the governments of China and Hong Kong, and the government of Senegal related to promoting and protecting mutual investments.

For noen måneder siden(juli) inngikk de en tilsvarende avtale i Gambia.

https://gulfnews.com/business/uae-gambia-sign-investment-protection-agreement-1.65257538

The UAE, represented by Ministry of Finance, signed an agreement to encourage and protect mutual investments with Gambia at the ministry’s headquarters in Abu Dhabi. Obaid Humaid Al Tayer, UAE Minister of State for Financial Affairs, and Mamboury Njie, Minister of Finance and Economic Affairs of Gambia, signed the agreement in the presence of senior officials.

The agreement protects both nations’ investments from all non-commercial risks and creates a conducive environment for investments and licensing. It also covers transfer of profits and revenues in convertible currency, granting MFN [most favoured nation] treatment for investors in the management, maintenance and expansion of investments, with emphasis on non-interference in all investment-related subjects.

Nå er våre nye eiere sikret ryddige forhold også i Senegal 😊

EDIT: Kanskje greit å utheve denne:
.....as well as two agreements with the governments of China and Hong Kong, and the government of Senegal related to promoting and protecting mutual investments.
Redigert 29.10.2019 kl 20:31 Du må logge inn for å svare
thief
29.10.2019 kl 21:24 3785

Perfekt,ikke lenge til avtalen foreligger,tror jeg.Blir deilig å få bekreftet at sosp ikke er med til mandag😉Legges en brikke til på plass,da tror jeg puslespillet snart er fullført!
thief
29.10.2019 kl 21:34 3743

Kan aldri verden se for meg Senegal i konflikt med Abu dhabi i en voldgift🙂Deres forhold er så godt,at her kommer de ganske sikkert frem til en løsning!
Taylor
29.10.2019 kl 22:03 3682

Warom er rene muldvarpen i positiv forstand. Graver frem det meste som finnes av info der ute.
Er nok flere med meg som setter pris på at du deler nyhetene med oss mindre gravedyktige.
Blir spennende fremover. Ja spennende har det forresten alltid vært i denne aksjen.
Underholdning har det aldri manglet på.
Kvasi
29.10.2019 kl 22:36 3605

Takk for oppklaring og korrigering, Warom.
Dette gikk nok litt for fort i svingene. Godt du følger med.
Warom
29.10.2019 kl 22:38 3595

Bare hyggelig(begge to) :)
Mye spennende om dagen, og jeg TROR vi nå kan være veldig nært noe mange av oss(i så fall) vil bli glade for :)
thief
30.10.2019 kl 11:42 3206

Drøye 2 handledager igjen før mandagens begivenhet.Burde vel komme oss opp på 1.2-tallet før helgen🙂Så tar vi 1.3kr til mandag.Får vi positivt svar fra lisensrunden, burde kursen gå endel på forventninger.Forlik har jo tross alt en enorm verdi,1kr+ på kursen.Og er ikke sosp med,kan vel det tyde på at nettopp forlik kommer🙂
tuja
30.10.2019 kl 12:38 3090

PNOR on the run ?

:)
thief
30.10.2019 kl 12:49 3039

Burde vel begynne å gå litt på forventninger til fremtiden.Kursen i dag har jo ingenting av triggerene innbakt.Verken forlik,flere prosjekter eller den massive produksjonsøkningen ledelsen forespeiler🙂Så burde være mye å gå på her.Bare de 2 mulige forlikene,er verdt grovt sett 2kr,så har vi enda en avtale i Nigeria,produksjonsøkning i Kongo osv.I Kongo skulle vi vel få en økning på 400fat om ikke lenge.Og vi er langt unna 30k i produksjon, så blir neppe lange tørkeperioder i petronor!

🚂🚃🚃..... 🏃‍♂️🏃‍♂️🏃‍♂️🚶‍♂️🚶‍♂️🚶‍♂️
tuja
30.10.2019 kl 13:11 2961

He he, fin illustrasjon. :)
Fontene
30.10.2019 kl 15:47 2728

Jeg sitter med 100.000 warrants. Forfaller de verdiløse 31.12.19?
barts
30.10.2019 kl 16:42 2626

Uden forlig d. 31.12.19, så ja, da er værdien 0.
Men, ved forlig og farm-in aftaleunderskrevet inden d. 31.21.19, så er de værd mindst kr. 2-3 pr. stk. vil jeg forvente...
Tror selv på et godt Nytår ... :-D
FkL
30.10.2019 kl 19:13 2446

Det blir ekstremt spennende når Senegal slipper sin nye lisensrunde på Africa Oil Week neste uke. Tror at så og si alle involverte i våre saker er på plass i Cape Town.

http://connect.itegroup.com/rs/344-AEZ-891/images/Africa%20Oil%20Week%20Companies%20Attending%20List%202510.pdf

PetroNor er derimot ikke tilstede på AOW denne gangen, men spenningen er definitivt tilstede :)

Det er også sandsynligt at der kommer melding inden weekend om forlig. Det vil være godt for Senegal , at de kan lukke en konflikt /voldgift på bedste vis inden de udbyder de nye licenser. Jeg tror vi har en aftale meget snart😉
klaesp
30.10.2019 kl 20:42 2284

Savner en oppdatering hos ICSID

Det kunne godt tyde på at der kommer et forlig snart, da der ikke er kommet noget fra ICSID.
Mrhifi
30.10.2019 kl 21:27 2177

Pen/Nigeria deal....
Abu Dhabi ejerskab/interesser....
A1-A4-SOSP-ROP... LICENSER....
2350-2650 BPD produktion....
Ambition om 30.000 BPD indenfor 3 år....

DO THE MATH!!!! GAME ON Warom/Fkl/Thief....👍👍

Edit...det er så min teknisk analyse af PETRONOR 😉
Redigert 30.10.2019 kl 22:10 Du må logge inn for å svare
klaesp
30.10.2019 kl 22:04 2094

Kommer det forlik nå i Senegal, så vil det gi solid singnaleffekt til Gambia som igjen vil trigge et enormt løft i kursen. Kan bli tidenes førjulstid 🤶
thief
30.10.2019 kl 22:36 2025

Tror vi får melding om løsning i Senegal snart.Dette har petronor selvfølgelig undersøkt,før de bestemte seg for apcl!Som vi ser og som petronor også har sagt,vil en hver investering grundig gjennomgås.Da det skal være økonomisk lønnsomt. Hadde ikke petronor fått positive signaler angående lisensene til apcl,ville de aldri gamblet på å gi apcl en bit av kaka,og kanskje beholde noen av lisensene🙂Så får meg har det vært klokkeklart fra dag 1,da petronor ville gjennomføre fusjonen,at de fikser dette.Så blir jo en bekreftelse på at dette stemmer til mandag,hvis sosp ikke er i lisensrunden.Og kan aldri tenke meg den er med,Senegal mot Abu dhabi i konflikt/voldgift,kan jeg ikke se for meg🙂Så bare et spørsmål om tid før den endelige løsningen kommer,og vi ser 2-tallet på kursen.Hver og en må selvfølgelig legge alle puslebitene sammen selv,og se om de passer.Om de tror gamle petronor har gjort et godt forarbeid eller om de bare tok en sjanse med å fusjonere med apcl.Om forholdet mellom Abu dhabi og senegal er godt nok.Hvorfor sosp ikke har blitt solgt?når myndighetene prøvde for ett år siden,og de fikk store selskaper (Eni og CNOOC)som viste interessert.Mye å ta stilling til🙂
Noni
31.10.2019 kl 02:31 1853

VET IKKE om jeg tør å skrive her, fikk jo en overhaling for at jeg skrev så mye tull.
Det er ikke lett å vite hva en skal gjøre. Men jeg tar kvelden nå.

thief
31.10.2019 kl 08:23 1639

Volumet begynte å ta seg opp i går,og kjøperene bevegde seg oppover.Satse på det fortsetter i dag og i morgen,slik at vi får plukket unna en del opp mot 1.3kr.Så får vi forhåpentligvis den bekreftelsen vi ønsker på mandag,og at vi da kan blåse den sperren på 1.3ish bort🙂Da kan det bli morro.Så dukker forliket opp før jul🎅

Og hva hvis den er med betinget? Altså at man kan gå inn på en lisens hvor de må akseptere f.eks 20 % eierandel for Petronor for free. Altså en god gammeldags hestehandel. Petronor ville selvsagt tape mye potensielle prospektive lisenser, men også mye kostnader. For ikke å snakke om en lang og tidkrevende prossess for å huke inn farm in interesser senere.

Er det et scenario som er helt utelukket?
Redigert 31.10.2019 kl 10:01 Du må logge inn for å svare
thief
31.10.2019 kl 10:05 1443

Tja,mange løsninger som er mulige her,når vi vet hvor mange lisenser som er på spill!Og at det kan komme løsninger på tvers av landegrensene!Så har vi jo total og BP,som også er innblandet i dette🙂Vil overraske meg stort,om petronor ikke sitter igjen med noe.Og i forhold til dagens kurs,vil "noe" sende kursen kraftig opp.For nå er ingenting bakt inn i kursen!
klaesp
31.10.2019 kl 11:32 1304

Volum på 1.3 millioner aksjer i går, foreløpig 130k så langt.
thief
31.10.2019 kl 11:37 1286

Burde vel ta seg opp før børsslutt fredag🙂Ligger endel på kjøp på 1.15-1.16.Vet ikke om det er de samme som ligger og skremmer på salg 1.21ish.Håper at noen slenger ut litt aksjer.Vært morro å se hva som hadde skjedd,hvis noen tok et jafs på 200k🙂 Uansett blir det meget spennende til mandag!
Warom
05.11.2019 kl 09:17 800

Bare jeg som vil ha denne som FkL la ut i den andre tråden over hit i denne(da den omhandler Aje)

OML 113: Petronor wins over Folawiyo magnate with UAE cash
whatsapp logo
YFP, the Nigerian operator of Aje, is counting on funds from Petronor to feed its gas ambitions and do away with unwieldly partnerships.
The Nigerian Yinka Folawiyo Petroleum (YFP), operator of the Aje field that sits off the coast of Lagos State, was delighted with the arrival of Norwegian-UAE firm Petronor after its purchase of Panoro Energy's 12% of OML 113 on which the field is located. According to our information, YFP managers are eager to develop the gas reserves on OML 113 at all costs to make the most of the West African Gas Pipeline (WAGP) that connects Nigeria to Ghana and runs just four kilometres away from Aje. They are hoping Petronor, a newcomer partially funded by a UAE investors that merged with Australian African Petroleum (APCL) at the end of August, will help them achieve this goal. Petronor is half owned by Petromal Sole Proprietorship, an affiliate of the private UAE investment group National Holding, whose ties to the powers-that-be in Abu Dhabi the junior has been quick to tout. With Petronor on board, YFP feels in a stronger position to severe ties with two of its partners that lack the financial capacity to develop gas projects. These are British concern Energy Equity Resources (16,8%) and ADM Energy (formerly MX Oil, 5%). The cash-strapped ADM Energy also recently found itself on the losing side of a scheme set by a distant cousin of the Emir of Dubai, Ahmed bin Dalmook Juma Al Maktoum (AEI 850).

Eyas Alhomouz, the American chairman of Petronor, is also negotiating to increase the company's hold on Aje, most likely by buying New Age's 24% stake. Alhomouz is planning a trip to Lagos in November with his right-hand-man, Knut Søvold, the company chief executive. Søvold handled the purchase of Panoro's share in Aje along with the company business development manager Gerhard Ludvigsen and a legal team from a Norwegian firm (see here).

https://www.africaintelligence.com/aem/exploration--production/2019/11/05/oml-113-petronor-wins-over-folawiyo-magnate-with-uae-cash,108380265-art
FkL
05.11.2019 kl 09:26 761

Yep, den hører mer hjemme her. Det var jo ikke en liten del de siktet på heller. Dette vil jo øke produksjonen igjen, men det er jo et åpent spørsmål om hvordan de skal finansiere dette. Ser neppe for meg en ny "i bytte for aksjer"-deal på denne.
FkL
06.11.2019 kl 09:15 457

Er det virkelig slik at denne nyheten går så upåaktet hen? Dette er jo en meganyhet! Hva er våre ambisjoner på Aje? Mye større enn Panoro’s virker det som. Alt tyder jo i tillegg på at vi tar føringen og sikrer fremdriften i hele prosjektet.