Element ASA sells all OSEAD funds/CMT units...


Element ASA sells all OSEAD funds/CMT units for EUR 1.300.000 in cash

(OSLO, NORWAY, 25 OCTOBER 2019) ELEMENT ASA (ELEMENT, OSE: ELE) HAS TODAY ENTERED INTO AN AGREEMENT TO DIVEST THE INDIRECT OWNERSHIP IN COMPAGNIE MINIÈRE DE TOUISSIT SA (CMT), BY SELLING ITS 396 UNITS IN OSEAD FUND TO MANCO GROUPE OSEAD S.A (MANCO) FOR A TOTAL CONSIDERATION OF EUR 1,300,000. THE UNITS COMPRISE 3.96% OF THE CURRENTLY OUTSTANDING UNITS IN THE FUND.

“We´re pleased to announce the divestment of the indirect ownership in CMT, representing another important step in the restructuring of the company towards a focused digital strategy. Following this divestment, we will continue the process of divesting our other non-core assets, “ says Geir Johansen, Chief Executive Officer of Element.

In August 2018, the company entered into a call option agreement with Manco, whereby Element was granted a right to acquire up to 50% of the units in the fund in order to gain an indirect ownership in Compagnie Minière de Touissit SA (CMT), the second largest mining company in Morocco. For further information about the call option agreement and CMT, please see https://newsweb.oslobors.no/message/457310. Element has subsequently acquired the units pursuant to the call option agreement.

In March 2019, the company decided to not exercise the call option and therefore not to acquire any further units in the fund. For further information on the decision to not exercise the call option, please see https://newsweb.oslobors.no/message/473401.

“The CMT divestment follows our decision to not exercise the option to further increase the ownership in a large mining operation that would require significant capital deployments. We´re today delivering on the strategy of value creating exits of non-core assets and to refocus our resources toward digital initiatives, “ says Thomas Christensen, Chairman of Element.

Further information about the sale of the units is given in stock exchange announcement, pursuant to Section 3.4 of the Continuing Obligations of the Oslo Stock Exchange.

DESCRIPTION OF THE TRANSACTION
The agreement for the sale of the Units to Manco has been entered into and consummated today. Under the agreement, Element is entitled to a consideration of EUR 1,300,000 (corresponding to a uinit price of EUR 3,282.83 per unit, whereby EUR 1,000,000 has been settled in cash by Manco and EUR 300,000 has been settled by release of funds held in separate restricted account pursuant to the call option agreement.

The company may become entitled to an additional purchase price if Manco sell any units in the fund for a unit price exceeding the Unit Price during the first 12 months after the date of the agreement. If Manco makes such sale within six months, Element shall receive 50% of the consideration exceeding the unit price. If Manco makes such sale after six months, but before 12 months, Element shall receive 30% of the consideration exceeding the unit price.

DESCRIPTION OF THE FUND
The fund is a securitization fund within the meaning of the Luxembourg. The fund owns 100% of Osead S.A which owns 100% of Osead Maroc Mining which in turn holds 37% of the shares of CMT.
The fund does not have any directors nor employees.

The fund is not under any obligation to prepare annual accounts and the fund has therefore not prepared any annual accounts.

THE SIGNIFICANCE OF THE TRANSACTION FOR THE COMPANY
The sale of the units imply that Element has now completely divested its investment in CMT, and will also provide Element with additional EUR 1,3 million of capital which can be used for investments and funding of the company's operations. The transaction will improve the net result of Q4-19 by approximately USD 0.4 million.

OTHER
The transaction will not involve any specific rights to the benefit of the members of the Board of Directors or the executive managements of Element or the fund, nor is any such agreements expected to be entered into.

For further information, please contact:

Geir Johansen
CEO
E-mail: gj@elementasa.com
+47 4771 0451

Thomas Christensen
Chairman
+47 9225 5444
Redigert 25.10.2019 kl 18:21 Du må logge inn for å svare
Rubin
25.10.2019 kl 18:24 2148

13 millioner i cash kommer godt med fremover...💰

Hvor mye kan de få for Mindoro? 500 000 millioner? 💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰
Redigert 25.10.2019 kl 18:26 Du må logge inn for å svare
FAR100
25.10.2019 kl 18:29 2124

hva ble den kjøpt for? hvor stor tap fikk element i dag?
Rubin
25.10.2019 kl 18:31 2098

ELE har nå positiv cash flow og ingen gjeld...🤩

Blir vanskelig å komme inn under 10 kroner på mandag 🍿😋

Det er så sykt bra det ny leder i ELE har gjort.
Vingeklippet ABO og snart er avtalen med ABO avsluttet. Startet med å selge ikke strategiske eiendeler. Bygger opp den digitale satsingen og på digitale Tokens.
Nå bør ELE dra seg raskt mot kr 20
Nedtur
25.10.2019 kl 19:20 1914

Som skrevet før, kjøpt på 1,75 og selger på 20! Derfor skal aksjen opp nye 200 hundre prosent, så last opp🚀🚀🚀
mnn
25.10.2019 kl 19:47 1826

Blei forsein jeg denne gangen
Møre75
25.10.2019 kl 19:59 1770

Aldri før seint... kan bli ei bra reise på mandag Ditte her
TakeThat
25.10.2019 kl 22:05 1576

Den nye sjefen viser seg å være en handlingens mann og det er da også litt av en track-record han har.

Han kommer til å snu dette selskapet til en enorm suksess for aksjonærene.
Rubin
27.10.2019 kl 20:38 1230

Husk på at når ELE selger sine gruveprosjekter så blir det NULL skatt. De har jo et enormt fremførbart underskudd... 🥂
Redigert 27.10.2019 kl 20:39 Du må logge inn for å svare
TakeThat
27.10.2019 kl 20:50 1178

Hysj hysj .. skal prøve å øke i morgen.
FAR100
27.10.2019 kl 21:09 1115

hvor mye element har tapt på dette salg? flere millioner euro?

https://www.elementasa.com/news/2018/planlagt-investering-i-cmt

n
KKJ
27.10.2019 kl 21:14 1083

Finnes det BULL på Element? På Nordnet?
nopetter
27.10.2019 kl 21:19 1055

De fikk prutet prisen ned etterhvert da de kjøpte seg inn i holdingselskapet og ikke aksje selskapet. De berget dette på et vis pga en sinnsyk sterk euro men at de solgte dette med tap er soleklart. Tror dette var den opprinnelige meldingen det kom en korreksjons melding i etterkant hvis jeg ikke husker feil.
Redigert 27.10.2019 kl 21:29 Du må logge inn for å svare

Far100 får stå på perrongen å se på ELE toget🍿😋

I morgen blir det liv🚂----🏃‍♂️🏃‍♂️🏃‍♂️🚶‍♀️🚶‍♂️

Positiv cashflow for å selge noe med tap? Forklar.

Blir spennende å se hvor mye av disse millionene Silke skal ha for å avslutte i minnerlighet.. Halvparten?

Men det spiller jo ingen rolle, nå har de jo positiv cashflow...

Betalte ELE 3mill euro for CMT andelen? Og deretter solgt den for 1,3 mill euro? Beitnes og Grue må jo være finansverdenens svar på Matti Nykinen.

Blir spennende å se hva man for solgt AMI for? Lang under listepris blir min gjetning.
FAR100
27.10.2019 kl 21:55 880

Dessverre hele selskapet har vært en fiasko siden dag 1. stakkars aksjonærer som ble lurt inn og tapt sine penger.

Det som blir spennende er å se hvor høyt vi skal neste uke.en råsterk avslutning på fredag og god melding etter børs slutt 👍👍

Mange som skal løpe etter i ekspress fart i morgen 👏🙌
FAR100
27.10.2019 kl 21:58 848

Beitnes, Grue og ABO har fått sine millioner på bekostning av andre sine tap og elendighet. Finnes noe rettferdighet i verden?

Jepp😎bare å overse støyen fra de som sitter utenfor og ønsker en billig inngang🍿😋

Hvis du er ute etter rettferdighet da er ikke børsen den rette plassen å boltre seg på. Da kan kanskje den lokale presten hjelpe deg.

Beitnes var og er en kjeltring, stiletthælen har begynt å blande maling etter å ha driti seg ut og hun får ikke jobb mer I et børsnotert selskap og skjerfet synger på siste verset.

Halleluja
2209
27.10.2019 kl 22:59 663

Alle synger i kor i morgen når den passerer 10 og går mot 30kr

Om der går til 30kr, skal jeg vurdere en veldig liten post, iht hausere her skal den jo helt sikkert opp 1000% og da burde det bli en fin liten gevinst, helt sikkert. I motsatt fall, om den ikke går, så er det nettogevinst, helt skattefritt, hver kr. den faller ;)