Verdsettelse av Ocen Yield. Revurdering i 2018


Ocean Yield er i markedet for å øke ytterligere finansiering av selskapet. Investeringer vil komme ytterligere i 2018 og inntjeningen i selskapet vil bli betydelig bedre i år med det store investeringsprogrammet samt løsning for Dhirubai. Det bør vel komme oppgraderinger av kursmålet i dette året. Noen som tør å komme med forslag til nytt kursmål?
ignatas
20.05.2018 kl 14:26 16216

30 kroner uten dhirubai 80 med
Rederen
23.05.2018 kl 23:05 15829

Ok. Du shorter til kr. 30. Og jeg laster opp. Innsiderne i selskapet har neppe kjøpt aksjer for at de tror at aksjekursen skal falle. Aksjen er også tatt inn i innsideporteføljen i finansavisen.
ignatas
24.05.2018 kl 06:42 15714

den skal falle før høst, vet ikke hvor mye. aker vannet ut, ikke lastet.. de hadde ikke annet valg hvis de ville vokse og øke utbytte og redusere dhirubai impact. hvis denne gammel skrot får kontrakt det er en "ace" da den er gjeldsfri og vil sikre framtid for ocy, men jeg tviler på om de forlenger eller kjøper - produksjonen har gått mye ned og bare ned der, med mindre de finner alternativer
farmern
15.08.2018 kl 22:02 14938

Fra PAS.

OCY-counterparty Reliance released its Q2 report a few weeks ago, stating that ‘MA field cessation is expected by Sept’18’. In our view, while already the least likely option, this effectively rules out any extension of the current contract at the MA-field. While the fate of the FPSO is bound to cause some turbulence ahead, we believe in a positive outcome in the medium term – with the unit a highly likely contender for ‘new kid on the Aker-block’ Aker Energy’s Ghana development. OCY’s strong balance sheet will allow for stable dividends well into 2020 even in the worst case scenario of a completely idle FPSO. Reiterate BUY TP NOK 72 (81)
farmern
15.08.2018 kl 22:15 14904

Jeg gjentar:

OCY’s strong balance sheet will allow for stable dividends well into 2020 even in the worst case scenario of a completely idle FPSO.  !!!!!!
Dividend
15.08.2018 kl 22:51 14865

Er det kjent i markedet at Reliance ikke forlenger? Høyst sannsynlig blir Fpsoen idle i en periode. Er det da ansvarlig av ocy å ikke kutte utbytte?

Dividend
15.08.2018 kl 22:56 14850

Har lest Pareto analysen og den viser at selskapet gradvis tapper cashbalansen sin ved å opprettholde utbytter på dagens nivå.

(Fjernet kursmålet mitt etter innspill på tråden)
Redigert 16.08.2018 kl 07:09 Du må logge inn for å svare
all4one
15.08.2018 kl 23:57 14767

https://e24.no/boers-og-finans/ocean-yield/dette-skipet-kan-faa-roekkes-utbyttemotor-til-aa-fuske-eller-skyte-ny-fart/24262659

Husk:

- Det er levert skip som er satt i drift etter artikkelen kom i februar.

- Ocy er langt mer differensiert og spredd over flere næringer og selskaper innen skipsfart siden februar.
De kommer til å forsette å betale utbytte uansett hva som skjer. De kommer sannsynligvis til å inngå nye avtaler om kjøp og utleie av skip også.
Ocy har nok cash og cashflowen strupes ikke av en fpso uten oppdrag. Den kan nok bli tynnere, men det vet ingen.

- Rente- og handelskrigsspøkelse skal man ikke kimse av. Jeg vet ikke hvordan selskapet har vektet risiko med eventuelt høyere renter?

Jeg er ikke inne i aksjen, men kommer til å trekke den inn i porteføljen igjen når fpso er avklart. Uvisst når jeg gjør det. Må føles riktig for andre deler enn hjertet. Magen og hodet må være enig.

Å tippe kurser er kanskje greit, men jeg vektlegger ikke kurstipping på HO så høyt.
Dem som er inne vil ha aksjen høyere, dem som ikke er det vil ha den ned. Baising og hausing.
HO på sitt verste, tyr til frykt ovenfor andre småaksjonærer.

BillVonka
16.08.2018 kl 01:28 14709

Dividend Trodde ikke du var en simpel liten baisegutt
Nå mast du all troverdighet
milk
16.08.2018 kl 06:04 14656

Jeg vil bare minne om at det skal satses 6 milliarder dollar i området! Det er ingen fare for at Dhiru går i opplag. Den er i dag gjeldfri. Et salg eller videre kontrakt vil uansett bli gull....
Dividend
16.08.2018 kl 07:04 14784

Bill

Jeg kunne skrevet at jeg solgte før sommeren.

Når der er sagt er det vel ikke noe feil i det jeg skrev?

Utbyttet må ned det kan vi vel være enige om?
_K2_
16.08.2018 kl 07:54 14708

Denne ble publisert 14/8:

https://timesofindia.indiatimes.com/business/india-business/reliance-bp-spend-rs-7000-cr-to-prolong-output-from-d1-d3-fields-in-kg-d6-block/articleshow/65402586.cms

Ble sitert fra her:
https://forum.hegnar.no/thread/6932/view/139966

Merkelig at Pareto dagen etter publiserer en analyse basert på gammel info, om nedstenging ila. 2018.
Problemet med nedraste brønnvegger er løst og nedstenging utsettes et drøyt år, til slutten av 2019.
Skal man tro Times of India.

Lukter kontraktsforhandlinger. Og på ett år kan mye skje. Ghana, javel, men Aker-sfæren har også kontakter i Kina.


Edit: Rettelse: Saken i Times of India gjelder IKKE MA-felet, hvor Dhirubai-1 står.
Redigert 16.08.2018 kl 15:38 Du må logge inn for å svare
Realisten
16.08.2018 kl 08:34 14660

Virker veldig fornuftig å holde båten i gang ved en høy oljepris. Jeg tipper på fornyelse eller salg. Håper på det siste.

Angående rentespøkelse. OCY-kontraktene er i hovedsak slik at motpart bærer renterisiko.
Ekstra
16.08.2018 kl 09:22 14592

Hvis det er slik at Reliance, BP ønsker å holde infrastrukturen i gang til slutten av 2019 for å forberede innstrømming fra de nye feltene, så kan jeg ikke se noe annet økonomisk fornuftig alternativ enn Dhirubai. Koble fra Dhirubai og inn med en annen installasjon for et års haleproduksjon virker usannsynlig. Så tenker jeg at operatøren Reliance regner og regner på om de skal kjøpe Dhirubai for å bruke den på de nye feltene (de har opsjon på dette), eller om de gjennom anbud velger det beste frittstående tilbudet, hvor også Ocy med Dhirubai vil være en av tilbyderne.
breiflabb
16.08.2018 kl 10:14 14525

Har marknaden inte diskonterat de insatser som görs i KG-D6 blocket?
Beloppet på RS 7,000 crore som även milk refererar och drift i D1 och D3 till slutet av 2019 är ju som Ekstra säger en indikation på att om nu förnuftet får råda så blir det sannolikt att FPSO blir kvar i området.
I releasen från Reliance-BP nu senast: https://www.moneycontrol.com/news/business/reliance-bp-spend-rs-7000-cr-to-prolong-output-from-d1-d3-fields-in-kg-d6-block-2843451.html, står även att :
" RIL-BP want to keep the system live till the R-Series and Satellite fields in KG-D6 block are ready to produce. The due plan to use existing facilities to produce 30-35 million standard cubic metres per day of peak output from R-Series, Satellite, and MJ fields."

Är det något som hänt som inte marknaden (aktiespekulanterna) känner till eller är den senaste informationen av Reliance av mindre värde kursmässigt. Kursen för OCY ligger nu på 65,- NOK. Är det botten?
Redigert 16.08.2018 kl 10:17 Du må logge inn for å svare
Realisten
16.08.2018 kl 10:19 14501

Ser at Pareto kom med nedjustert kursmål nå grunnet nedstengning. De har tydeligvis ikke fått med seg den siste artikkelen her.
breiflabb
16.08.2018 kl 10:25 14480

Tror det är läge för OCY att snarast komma med en release för att skingra molnen kring Dhirubai-1 vara eller icke vara med hänsyn till senaste investeringsplanerna hos Reliance i KG-D6 blocket.
Osäkerheten nu är ju ett bra köpläge om inte annat.
Skrythals
16.08.2018 kl 13:40 14349

Vær oppmerksom på at det er MA field som båten star på i dag. Den henter opp olje. Dette feltet skal stenges i september 2018. Forlengelsene til 2019/20 skjer på gassfeltene i nærheten på KG-D6 block. Båten Dhirubai-1 må altså uansett flyttes og sikkert modifiseres for å evt. kunne ta opp gass på et av feltene i nærheten. Dette er min tolkning. Riktig?
Skrythals
16.08.2018 kl 13:40 14344

Vær oppmerksom på at det er MA field som båten star på i dag. Den henter opp olje. Dette feltet skal stenges i september 2018. Forlengelsene til 2019/20 skjer på gassfeltene i nærheten på KG-D6 block. Båten Dhirubai-1 må altså uansett flyttes og sikkert modifiseres for å evt. kunne ta opp gass på et av feltene i nærheten. Dette er min tolkning. Riktig?
Skrythals
16.08.2018 kl 13:40 14337

Vær oppmerksom på at det er MA field som båten star på i dag. Den henter opp olje. Dette feltet skal stenges i september 2018. Forlengelsene til 2019/20 skjer på gassfeltene i nærheten på KG-D6 block. Båten Dhirubai-1 må altså uansett flyttes og sikkert modifiseres for å evt. kunne ta opp gass på et av feltene i nærheten. Dette er min tolkning. Riktig?
_K2_
16.08.2018 kl 15:37 14232

Oops - du har rett. Det er *ikke* MA-feltet saken gjelder (men problematikken er visstnok den samme der iflg tidligere historie i Tims of India)
farmern
16.08.2018 kl 16:32 14152

At den bare henter opp olje er nok ikke helt riktig.


Utenfor østkysten av India blir det produsert gass fra et flytende produksjonsskip.

Skipet er i realiteten et tankskip fra 1979 som Kjell Inge Røkkes Aker bygde om til et flytende produksjonsskip i 2008.

Deretter ble det leid ut til olje- og gass-selskapet Reliance på en kontrakt med ti års varighet.

Men selv om skipet er bygget på et etter hvert ganske gammelt skrog, har skipet gitt et betydelig bidrag av duggfriske penger i kassen til eieren Ocean Yield.

"Feltet er i hovedsak et gassfelt og FPSO Dhirubhai-1 er verdens største gassproduserende FPSO."

"The FPSO is designed to operate for 10 years without drydocking, and is capable of processing 60,000 barrels of oil per day and 15 million cubic meters of gas per day"
Redigert 16.08.2018 kl 16:36 Du må logge inn for å svare
milk
16.08.2018 kl 16:53 14107

Du kom meg i forkjøpet "farmern" ;-) Du har helt rett!
farmern
16.08.2018 kl 22:01 13933

Solbakken sa dette på Q2 pres den 13. juli:

We are also currently evaluating another opportunity outside India, but we are at the current stage not able to give any more specifics about that opportunity.

Antar at han snakker om denne fra mai:

ONGC launches FPSO tender

Three-way tussle for unit charter to work in deep waters off east coast

India's Oil & Natural Gas Corporation (ONGC) has finally issued a much-delayed tender for the charter of a large floating production, storage and offloading vessel for its KG-DWN-98/2 deep-water project.
just4fun
17.08.2018 kl 09:23 13726

Kommer kursfallet i forkant av dårlige nyheter?
farmern
17.08.2018 kl 09:41 13666

Nordea:

Uavhengig av hvorvidt Reliance utøver opsjonen på Dhirubhai-1, velger å forlenge den nåværende kontrakten til en lavere rate eller om Ocean Yield skraper FPSOen, vil Ocean Yield bli nødt til å kutte utbyttet, skriver meglerhuset.

Pareto:


OCY’s strong balance sheet will allow for stable dividends well into 2020 even in the worst case scenario of a completely idle FPSO. 

L

Innlegget er slettet
Kenevil
17.08.2018 kl 09:43 13651

Vil slettes ikke bli overasket over at Nordea ønsker nok å kjøpe mer OCY,.
Dessverre altfor mange anbefalinger som kommer på bakgrunn av egen økonomisk vinning.
Meglerhus burde ikke få lov til å handle med aksjer de selv kommer med positive/negative rapporter /meninger om.
bug11
17.08.2018 kl 09:45 13633

Ser ut til at Nordea ikke ser for seg at OCY leier ut FPSO til Aker Energy (Gahna), eller andre felter.

Jeg ser personlig for meg et svakt kutt i utbytte, alternativt at utbytte holdes på nåværende nivå for å bygge opp pengekassen for videre ekspansjon. Men ikke nok til at kursen skal under 65Kr, så jeg øker antall aksjer i selskapet.
Philippe
17.08.2018 kl 09:51 13608

People don't like when you mess with their dividends. I would expect drop below 60 NOK.
Redigert 17.08.2018 kl 09:52 Du må logge inn for å svare
milk
17.08.2018 kl 10:09 13556

Uten tvil en god kjøpsmulighet!
breiflabb
17.08.2018 kl 10:24 13502

Riktig urblåsning, 61,20 NOK som lägst, över 550000 omsatta.
Det måste vara en större utbytte-sänkning som väntas.
Har någon sett några siffror eller är det bara oro?
heilo888
17.08.2018 kl 10:32 13459

Frykten for en melding om lavere utbytte vil nok fortsette å ri aksjekursen helt til man får en avklaring på Dhirubai.
breiflabb
17.08.2018 kl 10:49 13396

OCY har 55 olika båtar ute på kontrakt varav 2, (Dhirubhai-1 och Connector, hemlig/disclosed kontrakt) behöver nya.
Börsvärdet har sjunkit med 6-7 NOK/a beroende på hur man räknar, pga Dhirubhai-1 oron, och totalt över 1000000000 NOK.
Tycker det inte är rimligt då båten är skuldfri och alternativ finns. Eller?
Redigert 17.08.2018 kl 10:52 Du må logge inn for å svare
OsloInvest
17.08.2018 kl 11:05 13352

Selskapet kommer ikke til å kutte utbyttet, de reklamerer seg selv som "The dividend yield Company". Det har lenge vært usikkerhet rundt FPSOen og de har derfor justert nedjustert økningen av utbytte som gis hvert kvartal for å reflektere denne usikkerheten.

At Nordea legger opp til i analysen at FPSOen skal skrapes er for meg helt uforståelig og kan ikke tro at de har tillagt stor sannsynlighet for dette i analysen sin.

EBITDA for hele 2017 var MUSD 306,6, mens estimat for 2018 ligger på MUSD 280,7 (halvannen måned med inntekter for FPSOen). Net profit på MUSD 129,6 i 2017 og estimat for 2018 på MUSD 123,5 (eksl evt nedskrivninger). Dette gir EPS for 2018 på 0,77USD per aksje (2017: 0,87USD).

Selskapet har nylig gjennomgått en emisjon og FPSOen er gjeldsfri og avsetninger for demobilisering er allerede tatt. Forventet kontantstrøm fremover er god da flere båter kommer på vannet. En avklaring rundt FPSOen ser jeg på som en opsjon på disse kursnivåene.
mithra
17.08.2018 kl 11:06 13342

Nordea er faktisk ett av veldig få meglerhus man skal ta på alvor når de uttaler seg .
desirata
17.08.2018 kl 11:21 13300

Tror jeg har lest følgende vedr FPSOen i India:

den er gjeldfri, men er verdsatt til $275m i regnskapet.

troleg vil det da bli den stor nedskrivning snart, hvor lenge til og hvor mye er opp til OCY, men FPSO kan kun brukes i Afrika og India, slike steder, pga enkelt skrog og dårleg stand. Aksjekursen vil da ta en "hit"
heilo888
17.08.2018 kl 11:27 13282

Nordea nedgraderer OCY til kr 52 og kursen stuper!
breiflabb
17.08.2018 kl 12:13 13188

De som känner till bokföring vet att en avskrivning inte orsakar något penningutflöde,negativt cash flow, men däremot påverkar resultatet i negativ riktning. Vid en eventuell försäljning eller nytt kontrakt ökar penningflödet, cash flow på ett positivt sätt.
Med detta sagt ser jag inte FPSO-problemet så stort möjligtvis att cash flow + kan variera. Blir det skrotning så blir det både kostnader och intäkter mer än så ska jag inte säga om det. Det kan gå både + eller -.