Verdsettelse av Ocen Yield. Revurdering i 2018
Ocean Yield er i markedet for å øke ytterligere finansiering av selskapet. Investeringer vil komme ytterligere i 2018 og inntjeningen i selskapet vil bli betydelig bedre i år med det store investeringsprogrammet samt løsning for Dhirubai. Det bør vel komme oppgraderinger av kursmålet i dette året. Noen som tør å komme med forslag til nytt kursmål?
Redigert 21.01.2021 kl 01:51
Du må logge inn for å svare
Markedet forventer nok mer enn det!
Sluttkurs: 65,400 +1,71%
Sluttkurs: 65,400 +1,71%
Nærmer oss Q3 og nytt saftig utbytte. Slik landet ligger Ann blir det ikke like saftige utbytter i fremtiden.
En «avgjørelse» omkring fremtidig bruk av FPSO er heler ikke offentliggjort. Fremsnakkingne siste kvartalspresentasjon hjelper ikke på fraværet av ny informasjon. Ingen vet hvor enheten skal tjene penger i fremtiden.
Nå tjener ikke melkekuen penger.
Om aksjen ligger på 58 eller 65 har ingen avgjørende betydning for meg. Det er utbyttene jeg liker. Fremtidige utbytter jeg tviler på.
Går utbyttegraden ned til la oss si 5% med ny kontrakt vil aksjen i verste fall reprises. I beste fall ligger den i stabilt sideleie. Vi vet ikke noe og ingen kontrakter er signert. PR. Dags dato tjener ikke melkekuen penger og det er problematisk for en kritisk investor.
Ocy var en forholdsvis trygg havn, det er den ikke lenger. Melkekuen står uten kontrakt.
Tro, håp og kjærlighet er håpløst i aksjemarkedet. Stabil inntekt, stabilt utbytte er greien.
Jeg tar ikke sjangsen og har heler plassert noe penger i Ship Finance på Nasdaq. Den er ikke 100% sikker heler, men der har i det minste alle fartøyene kontrakter. Dog med noen «usikre» selskaper.
En «avgjørelse» omkring fremtidig bruk av FPSO er heler ikke offentliggjort. Fremsnakkingne siste kvartalspresentasjon hjelper ikke på fraværet av ny informasjon. Ingen vet hvor enheten skal tjene penger i fremtiden.
Nå tjener ikke melkekuen penger.
Om aksjen ligger på 58 eller 65 har ingen avgjørende betydning for meg. Det er utbyttene jeg liker. Fremtidige utbytter jeg tviler på.
Går utbyttegraden ned til la oss si 5% med ny kontrakt vil aksjen i verste fall reprises. I beste fall ligger den i stabilt sideleie. Vi vet ikke noe og ingen kontrakter er signert. PR. Dags dato tjener ikke melkekuen penger og det er problematisk for en kritisk investor.
Ocy var en forholdsvis trygg havn, det er den ikke lenger. Melkekuen står uten kontrakt.
Tro, håp og kjærlighet er håpløst i aksjemarkedet. Stabil inntekt, stabilt utbytte er greien.
Jeg tar ikke sjangsen og har heler plassert noe penger i Ship Finance på Nasdaq. Den er ikke 100% sikker heler, men der har i det minste alle fartøyene kontrakter. Dog med noen «usikre» selskaper.
milk
25.09.2018 kl 19:59
8952
Du glemmer helt(eller velger å overse) at melkekua er nedbetalt å utgjør en betydelig verdi for selskapet. Forøvrig så består ikke OCY bare av Dhiruen :-) De har noen nye sjarker i drift nå :-)
Bulle
25.09.2018 kl 21:00
8890
En stor del av båtene til OCY må installere scrubbere. Må selskapet bidra økonomisk?
ignatas
25.09.2018 kl 23:04
8779
"Om aksjen ligger på 58 eller 65 har ingen avgjørende betydning for meg."
really?..
really?..
breiflabb
26.09.2018 kl 09:55
8624
En köpare har idag 09:18 gjort en sk lapping (handel utanför börsen) och köpt 100000 aksjer till 65,55.
Senaste kurs är nu i skrivande stund 66,10.
Tydligen vet köparen något eller så är han intresserad av en bra utdelning. Affären gick på 6555000 NOK.
Senaste kurs är nu i skrivande stund 66,10.
Tydligen vet köparen något eller så är han intresserad av en bra utdelning. Affären gick på 6555000 NOK.
Markedet tror nok på gode utbytter fremover.
RT: 67,200 +2,75%
RT: 67,200 +2,75%
Oslo (TDN Direkt): ABG Sundal Collier oppgraderer sin anbefaling på Ocean Yield-aksjen til kjøp fra hold og har et kursmål på 75 kroner pr aksje.
Det går frem av en oppdatering onsdag.
På tross av at kontrakten med Reliance for FPSOen "Dhirhubhai-1" ikke ble fornyet, tror meglerhuset at denne kan bli tildelt arbeid i Ghana, ettersom datterselskapet Aker Floating Production (AFP) har blitt tildelt en FEED-studie for potensiell bruk av FPSOen etter en 200 millioner dollar-modifisering.
Meglerhuset legger til grunn en sannsynlighet på 80 prosent for at Dhirhubhai-1 får arbeid offshore Ghana.
Det går frem av en oppdatering onsdag.
På tross av at kontrakten med Reliance for FPSOen "Dhirhubhai-1" ikke ble fornyet, tror meglerhuset at denne kan bli tildelt arbeid i Ghana, ettersom datterselskapet Aker Floating Production (AFP) har blitt tildelt en FEED-studie for potensiell bruk av FPSOen etter en 200 millioner dollar-modifisering.
Meglerhuset legger til grunn en sannsynlighet på 80 prosent for at Dhirhubhai-1 får arbeid offshore Ghana.
milk
26.09.2018 kl 17:25
8264
Jeg mener sannsynligheten er 99% ! Noe annet ville være helt utenkelig,med mindre Dhiruen får en bedre kontrakt et annet sted. Noe som faktisk kan skje :-)
Er dette en kjøpsmulighet?
Eller bør man holde seg unna aksjemarkedet nå?
RT: 61,80 -3,44%
Eller bør man holde seg unna aksjemarkedet nå?
RT: 61,80 -3,44%
milk
23.10.2018 kl 16:46
7200
Det er intet nytt om Dhirubai! Den ligger fremdeles i produksjon og bringer penger inn i kassa. Litt merkelig når kontrakten er ute for lenge siden......
milk
25.10.2018 kl 11:10
6986
Nytt skip går inn på tiårs kontrakt! Ser ikke ut til å påvirke kursen vesentlig! Det var vel ventet...
Tvert i mot. Akjenkursen faller: RT: 61,400 -1,29%
Har man tro på at utbyttene opprettholdes på samme nivå som sist så er det en fin mulighet å gå inn nå!
Har man tro på at utbyttene opprettholdes på samme nivå som sist så er det en fin mulighet å gå inn nå!
Nye kontrakter, i tillegg, meldes nå.
Aksjen stiger.
RT: 62,800 +0,96%
Aksjen stiger.
RT: 62,800 +0,96%
milk
25.10.2018 kl 20:46
6741
Fortsatt en god utbytte aksje :-) Avgjørelsen rundt Dhiruen henger fremdeles i lufta....
Milk
Enig!
Dhiruen fikser Røkke. (Konfr. mitt innlegg: ynot 20.09.2018)
Har du noen tro på at de vil gå ned på utbytte - fra $ 0,1910 sist?
Sluttkurs: 62,700 +0,80%
Enig!
Dhiruen fikser Røkke. (Konfr. mitt innlegg: ynot 20.09.2018)
Har du noen tro på at de vil gå ned på utbytte - fra $ 0,1910 sist?
Sluttkurs: 62,700 +0,80%
milk
26.10.2018 kl 07:53
6552
I rapporten som ledelsen kom med i forbindelse med at kontrakten til Dhirubhai gikk ut,ble det sagt at utbytte politikken videre fremover var uforandret. Det vil i klartekst si at de vil fortsatt ha et prosentvis høyt utbytte. Så lenge OCY tjener penger vil vi se gode utbytter. Stadig nye skip går ut i drift på lange kontrakter og inntektene ruller inn. Vi har jo selv sett overskriften på HO " markedet støvsuges for rigger". Personlig så trodde jeg aksekursen ville falle mye mer da de valgte en nedskriving av Dhiru. Markedet så nok at OCY fremdeles vil tjene godt i årene fremover og vil gi utbytter på ca 8% . Får vi en melding om at Dhiru går i produksjon på ny kontrakt,vil kursen passer 70 med god margin ;-)
Milk
Du skulle vært politikker!
Det var et langt svar uten å direkte svare på spørsmålet.
Men indirekte gjorde du vel det. Du skrev at de "vil gi utbytter på ca 8%". Det vil altså si at du tror på en reduksjon av utbytte.
Du skulle vært politikker!
Det var et langt svar uten å direkte svare på spørsmålet.
Men indirekte gjorde du vel det. Du skrev at de "vil gi utbytter på ca 8%". Det vil altså si at du tror på en reduksjon av utbytte.
milk
26.10.2018 kl 09:35
6465
:-) Mulig jeg er politiker! Nå har kursen falt siden forrige kvartal,så at utbytte blir en smule redusert,ser jeg ikke bort fra. Men i det lange bildet så vil OCY være et utbytteselskap hvor kapitalen vil finne en god og trygg havn ;-)
milk
Ja, du er nok politiker. :-))
Det fremgår også av ditt siste svar - diffust.
Poenget er at OCY nok må opprettholde eller øke utbytte for at ikke aksjekursen skal falle tilbake.
(Utbyttene har jo økt for hvert kvartal så langt)
Sluttkurs: 62,000 -1,12%
Ja, du er nok politiker. :-))
Det fremgår også av ditt siste svar - diffust.
Poenget er at OCY nok må opprettholde eller øke utbytte for at ikke aksjekursen skal falle tilbake.
(Utbyttene har jo økt for hvert kvartal så langt)
Sluttkurs: 62,000 -1,12%
breiflabb
27.10.2018 kl 14:07
6084
För långsiktiga placerare är ju även direktavkastningen viktig, inte bara kursutvecklingen. Kan OCY hålla utdelningen vid 62-63 nok/a så ger det en hygglig utdelnings-% som inte många bolag i grannlandet kommer upp till.
Breiflabb
Selvfølgelig er kursutviklingen viktig!
Hva er vitsen med å få utbytte hvis kursen faller tilsvarende eller mer?
OCY fikk de to skipene levert i dag:
Delivery of two chemical tankers with 12-year charters
Ocean Yield ASA is pleased to announce that it has taken delivery of two 2015 built 37,000 dwt IMO II chemical tankers today. The vessels commenced 12 years' bareboat charters to Ardmore Shipping Corporation ("Ardmore Shipping") upon delivery. Ardmore Shipping is a New York Stock Exchange listed company with a fleet of 28 product- and chemical tankers ranging from 25,000 to 50,000 dwt. The company is based in Cork, Ireland.
Sluttkurs: 63,100 +1,77%
Selvfølgelig er kursutviklingen viktig!
Hva er vitsen med å få utbytte hvis kursen faller tilsvarende eller mer?
OCY fikk de to skipene levert i dag:
Delivery of two chemical tankers with 12-year charters
Ocean Yield ASA is pleased to announce that it has taken delivery of two 2015 built 37,000 dwt IMO II chemical tankers today. The vessels commenced 12 years' bareboat charters to Ardmore Shipping Corporation ("Ardmore Shipping") upon delivery. Ardmore Shipping is a New York Stock Exchange listed company with a fleet of 28 product- and chemical tankers ranging from 25,000 to 50,000 dwt. The company is based in Cork, Ireland.
Sluttkurs: 63,100 +1,77%
milk
30.10.2018 kl 18:27
5513
Det drar seg til med Dhirubhai-1. Alle fokuserer på den på Torsdag.. Da kommer kortet opp av ermet ;-)
Meget spent på siste nytt om FPSO’en.
Ocy har lenge vært mitt favorittselskap på grunn av høy yield og løpende utbytter.
Jeg tror det ordner seg, mye på grunn av storeier Aker.
Det jeg ikke liker er usikkerheten knyttet til fremtidig inntjening på overnevnte. Å betale utbytte av kapital man innhentet gjennom en rettet emisjon for litt siden er en dårlig løsning. Analytikerkorpset burde holdt seg for god til å foreslå det.
Ikke derfor penga ble hentet, men for å sikre fremtidig inntjening gjennom nye skipskjøp og avtaler.
Det er mye usikkerhet i selskapet akkurat nå.
Ser man på nyere reaksjoner i andre selskaper hvor det er knyttet høye forventninger til fremtidig inntjening er jeg redd for blåmandag på torsdag om det ikke kommer positive nyheter.
På den andre siden kan aksjekursen få seg et realt oppsving om det er positive nyheter som meldes.
Den som lever får se.
Hilsen mann med manflu.
Ocy har lenge vært mitt favorittselskap på grunn av høy yield og løpende utbytter.
Jeg tror det ordner seg, mye på grunn av storeier Aker.
Det jeg ikke liker er usikkerheten knyttet til fremtidig inntjening på overnevnte. Å betale utbytte av kapital man innhentet gjennom en rettet emisjon for litt siden er en dårlig løsning. Analytikerkorpset burde holdt seg for god til å foreslå det.
Ikke derfor penga ble hentet, men for å sikre fremtidig inntjening gjennom nye skipskjøp og avtaler.
Det er mye usikkerhet i selskapet akkurat nå.
Ser man på nyere reaksjoner i andre selskaper hvor det er knyttet høye forventninger til fremtidig inntjening er jeg redd for blåmandag på torsdag om det ikke kommer positive nyheter.
På den andre siden kan aksjekursen få seg et realt oppsving om det er positive nyheter som meldes.
Den som lever får se.
Hilsen mann med manflu.
Redigert 30.10.2018 kl 20:52
Du må logge inn for å svare
Gode Q-3 tall ble presentert i kveld, og utbytte som forventet: $0,1910.
Om FPSO'en sa konsernsjef Lars Solbakken:
"Varigheten til den langsiktige kontrakten til FPSO Dhirubhai-1 er ventet å ha en negativ effekt på kort sikt, men basert på forbedrede markedsutsikter for FPSOer og pågående diskusjoner, er vi optimistiske i henhold til å finne en tilfredsstillende, langsiktig løsning for denne enheten".
Sluttkurs i dag: 64,300 +0,47%
Om FPSO'en sa konsernsjef Lars Solbakken:
"Varigheten til den langsiktige kontrakten til FPSO Dhirubhai-1 er ventet å ha en negativ effekt på kort sikt, men basert på forbedrede markedsutsikter for FPSOer og pågående diskusjoner, er vi optimistiske i henhold til å finne en tilfredsstillende, langsiktig løsning for denne enheten".
Sluttkurs i dag: 64,300 +0,47%
Om utbytte:
"Ocean Yield vil prioritere stabilitet i utbyttebetalingene fremover.
Analytiker Christopher Møllerløkken i Carnegie sier til nyhetsbyrået at de ikke vil gjøre store endringer i sine estimater knyttet til utbyttet.
- De har helt klart ambisjoner om å holde utbyttet på dagens nivå og antar at de vil klare det, sier Møllerløkken til TDN Direkt."
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/11/Analytiker-om-Ocean-Yield
Fin aksje å sitte med fremover dette.
RT: 64,800 +0,78%
"Ocean Yield vil prioritere stabilitet i utbyttebetalingene fremover.
Analytiker Christopher Møllerløkken i Carnegie sier til nyhetsbyrået at de ikke vil gjøre store endringer i sine estimater knyttet til utbyttet.
- De har helt klart ambisjoner om å holde utbyttet på dagens nivå og antar at de vil klare det, sier Møllerløkken til TDN Direkt."
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/11/Analytiker-om-Ocean-Yield
Fin aksje å sitte med fremover dette.
RT: 64,800 +0,78%
milk
02.11.2018 kl 18:42
4866
Vi snakker vel om å sitte rolig i båten å la Røkke gjøre jobben! Greit å ha en Møring på laget :-)
milk
Overrasket over at du har sittet "rolig i båten" - du som forventet en nedgang i utbyttet.
Sluttkurs: 65,100 +1,24%
Overrasket over at du har sittet "rolig i båten" - du som forventet en nedgang i utbyttet.
Sluttkurs: 65,100 +1,24%
breiflabb
03.11.2018 kl 01:11
4673
Klart man sitter lugn i båten när utbytet vid lägre kurs ger en hög yield.
Kan inte bli bättre nu för dem med låga anskaffningsvärden.
Analytikers målkurser över 80 ger bra takhöjd.
Kan inte bli bättre nu för dem med låga anskaffningsvärden.
Analytikers målkurser över 80 ger bra takhöjd.
milk
03.11.2018 kl 06:24
4610
Jeg var forberedt på en liten nedgang,men ikke så mye at det var nødvendig gå ut av aksjen! OCY vil bli en god utbyttemaskin i flere år :-)
inva
03.11.2018 kl 07:08
4590
Hvorfor var du forberedt på nedgang i utbytte? De meldte jo ifra at de skulle holde utbytte uendret 19.09.18
19/09-2018 07:35:35: (OCY) FPSO Dhirubhai-1: Expiry of the charter contract and future employment opportunities
As such, the Company has a robust dividend capacity andshareholders can expect that the dividend for the third quarter will remain
unchanged from the second quarter."
Det er de neste kvartalene som vil vise vei. Vi kan forvente bortfall av 30-35% av utbytteyielden. Hvis de ikke skal bruke opp cash på, dette så må de redusere utbytte.
Ikke umulig at de har øremerket noe for å dempe reduksjonen.
Jeg ville ikke vært så urolig for at utbytte vil tappe kapitalen. I Q3-rapporten står det riktignok at ca 30% av Ebitda kommer fra FPSO. Men ser man på net profit så er det bare 20% som kommer fra FPSO (8 mill av 39,9). EPS for Q3 er 25 cent. Tar vi bort 20% så har vi tilbake 20 cent. Utbyttet er 19,1 cent. Problemet er løst. Som flere har påpekt så kommer det nye kontrakter fortløpende og inntjeningen øker. Det er flere skip i pipeline som vil gi Ocy enda bedre utbyttegrunnlag det kommende året.
desirata
03.11.2018 kl 08:15
4547
vil gjerne informere om noen forhold vedr FPSOen:
Det er ikke som en vanleg tankskip som får en job(chart) idag og seiler avgårde dagen etter, slike charter utdeles dagleg og dusinvis hver uke. FPSO kontraktene derimot deles ut i et handful antall hvert år og alltid med masse ombygninger og upgrades mellom kontraktene. Eks ble en TK FPSO nyleg tildelt en ny kontrakt, men måtte oppgraderes for $150m og det neste halvår. Denne OCY enheten har jobbet i India i 10 år. Det hjelper ikke å si at den har blitt vedlikehold, den er gammel. Break even raten på en slik vil være +$100k per dag, men eksl ombygging. Med $200 i bokført verdi så kan en bare glemme at OCY sin FPSO vil være en større bidragsyter kommende åra. Eneste redningen som mange håper er at Røkke kan gi den en superrate i Ghana, men det er tvilsomt. En slik"above market rate" vil måtte justifies ovenfor andre intresenter i feltet.
Konkluksjon; inntektene til OCY vil bli redusert kommende kvartaler, om dei vil tappe kassen for cash for å opprettholde utbyttet er også bekymringsfullt. Den taktikken har jo ikke funket så godt hos Herbjørn Hansson !
Det er ikke som en vanleg tankskip som får en job(chart) idag og seiler avgårde dagen etter, slike charter utdeles dagleg og dusinvis hver uke. FPSO kontraktene derimot deles ut i et handful antall hvert år og alltid med masse ombygninger og upgrades mellom kontraktene. Eks ble en TK FPSO nyleg tildelt en ny kontrakt, men måtte oppgraderes for $150m og det neste halvår. Denne OCY enheten har jobbet i India i 10 år. Det hjelper ikke å si at den har blitt vedlikehold, den er gammel. Break even raten på en slik vil være +$100k per dag, men eksl ombygging. Med $200 i bokført verdi så kan en bare glemme at OCY sin FPSO vil være en større bidragsyter kommende åra. Eneste redningen som mange håper er at Røkke kan gi den en superrate i Ghana, men det er tvilsomt. En slik"above market rate" vil måtte justifies ovenfor andre intresenter i feltet.
Konkluksjon; inntektene til OCY vil bli redusert kommende kvartaler, om dei vil tappe kassen for cash for å opprettholde utbyttet er også bekymringsfullt. Den taktikken har jo ikke funket så godt hos Herbjørn Hansson !
Skrythals
03.11.2018 kl 08:46
4518
Solbakken sier litt om dette under Q&A på Q3 presentasjonen. Bl.a. at de ikke har noen cut off date når de vil redusere utbyttet dersom Dhirubhai-1 ikke har fått ny kontrakt. Han sier også i klartekst at de nye skipene som er bestilt vil over tid bygge bro til en situasjon hvor payout ratio igjen blir under 100 % UTEN noe bidrag fra FPSOen. Det realistiske er at FPSOen kommer på en ny kontrakt som gir positive bidrag og dermed ny utbyttevekst. Var også interessant å merke seg at enhetens remaining life anslås til hele 20 år.
Skrythals
Skrythals
Redigert 03.11.2018 kl 08:47
Du må logge inn for å svare
desirata
03.11.2018 kl 09:01
4494
enig med Skrythals, men det er ikke til å unngå at FPSOen vil være en "drag" framover. Dei kan få nye skip og oppveie noe av inntektene, men dei kunne jo kommet uansett. Skroget er fra 1979 og oppgradert til FPSO i 2008, remaining life til 20 år ! til må tas med en klype salt. Klart i India og Afrika er det mulegt, men ikke uten å investere mere penger.
Konklusjon er fortsatt: denne FPSO vil ikke være en positiv bidragsyter til bunnlinjen i OCY heretter. Tror derved aksjen vil forbli i 65-70 området inntil dette er avklart neste halvår.
Konklusjon er fortsatt: denne FPSO vil ikke være en positiv bidragsyter til bunnlinjen i OCY heretter. Tror derved aksjen vil forbli i 65-70 området inntil dette er avklart neste halvår.
milk
03.11.2018 kl 11:07
4416
Nå har ledelsen valgt å ta avskrivning på Dhiruen,så jeg fokuserer ikke så mye på den lenger. Kommer den inn på kontrakt eller inn i aktiv drift,er det et godt pluss. Jeg er ganske sikker på skipet kommer i drift. Om det vil generere store summer på bunnlinjen,er ikke jeg sikker på heller....
ignatas
03.11.2018 kl 14:00
4324
liker hvordan de jobber med alt utenfor dhirubai, tror utbyttet er ikke i fare.. kjøpte litt men vil kjøpe mer hvis jeg får et bedre pris. spennende hvordan q4 uten dhirubai vil se ut, og har også tro at de finner noe til fspoen men tror i løpet av 2019 disse fspo kontraktene tar mye tid å forberede og tilpasse etc. h1 er for lite tid med mindre aker kommer med tilbud. viktigste er at det er ikke så stor krise uten dhirubai som jeg trodde
Sluttkurs: 65,200 +0,15%
I morgen går den ex utbytte.
Ser frem til å få utbyttet på konto. Utbetalingsdato: 15. November.
I morgen går den ex utbytte.
Ser frem til å få utbyttet på konto. Utbetalingsdato: 15. November.