REC Silicon - Third quarter 2019 results

Sa2ri
REC 30.10.2019 kl 06:57 11773

REC Silicon - Third quarter 2019 results

Fornebu, Norway - October 30, 2019: REC Silicon ASA (REC Silicon) reported third
quarter 2019 revenues of USD 36.4 million. EBITDA for the third quarter was a
loss of USD 5.6 million compared to EBITDA of USD 0.5 million in the second
quarter of 2019. The decrease in EBITDA was primarily due a production
interruption in connection with planned maintenance at the Butte facility,
severance payments in connection with the Moses Lake shut down, and higher
electricity costs for the semiconductor materials manufacturing facility in
Butte, Montana.

REC Silicon reported a cash balance of USD 46.2 million on September 30, 2019.
This represents an increase of USD 7.8 million compared to the cash balance on
June 31, 2019. Cash inflows from operations were USD 9.0 million for the quarter
which included a reduction in working capital of USD 17.4 million offset by the
EBITDA loss, interest payments of USD 1.5 million, and a currency loss of USD
1.1 million due to a stronger US dollar. Cash inflows from investing activities
were USD 0.4 million which included a USD 0.5 million reduction in restricted
cash deposits offset by capital expenditures of USD 0.1 million. Cash outflows
from financing activities were USD 1.6 million and were a result of payments of
lease liabilities.

Polysilicon sales volume for the quarter was 1,155 MT compared to 2,090 MT in
the prior quarter, while inventory decreased by 815 MT.

Silicon gas sales volumes for the second quarter were 860 MT compared to
guidance of 900 MT. Silane gas prices decreased by 0.5 percent compared to the
second quarter 2019. Second quarter semiconductor polysilicon production was
191 MT compared to guidance of 220 MT.

For more information, please see the attached third quarter 2019 report and
presentation.

A presentation of the results will be held at 8:00 a.m. CET at Høyres Hus
Konferansesenter, Stortingsgata 20, Oslo, Norway.

A live webcast from the presentation can be accessed at www.recsilicon.com or
with the following
link:https://webtv.hegnar.no/presentation.php?webcastId=98161653

It will also be possible to listen to the presentation through a conference
call. To join this event, use one of the following access numbers. Please make
sure to dial in 5-10 minutes prior to the scheduled start time.

Norway Dial-in (Tollfree/Freephone): 800 51 084
Norway, Oslo (Dial-in Local): +47 2100 2610
United Kingdom (Dial-in Tollfree/Freephone): 0800 358 6377
United Kingdom (Dial-in Local): +44 (0) 330 336 9125
United States (Dial-in Local): +1 929 477 0324
United States/Canada (Dial-in Tollfree/Freephone): 800 458 4121
Other international: +44 (0) 330 336 9125

Participant Passcode: 1125891

For further information, please contact:
James A. May II, Chief Financial Officer
Phone: +1 509 989 1023
Email: james.may@recsilicon.com

Nils O. Kjerstad
IR Contact
Phone: +47 9135 6659
Email: nils.kjerstad@crux.no

About REC Silicon
REC Silicon is a leading producer of advanced silicon materials, delivering
high-purity polysilicon and silicon gas to the solar and electronics industries
worldwide. We combine over 30 years of experience and proprietary technology
with the needs of our customers, with annual production capacity of more than
20,000 MT of polysilicon from our two US-based manufacturing plants. Listed on
the Oslo Stock Exchange (ticker: REC), the Company is headquartered in Fornebu,
Norway.

For more information, go to: www.recsilicon.com

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section
5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.

https://newsweb.oslobors.no/message/488073
Sa2ri
30.10.2019 kl 07:00 6355

Fra presentasjonen:

"Semiconductor segment polysilicon sales
- Sales volume of 194MT (decrease of 44.8% vs. Q2’19)
- 10.7% Semiconductor grade polysilicon price decrease vs. Q2’19"
grabein
30.10.2019 kl 07:02 6297

Leser jeg det rett: Økt cashflow skyldes nedbemanning? Med andre ord, skyldes det drift og ikke salg av assets. Goodie!!
garve
30.10.2019 kl 07:05 6196

Full kontroll!

Spennende her blir presentasjonen
Redigert 30.10.2019 kl 07:08 Du må logge inn for å svare
dor123
30.10.2019 kl 07:18 6041

Veldig spennede presentasjon!!!!!!!

Skulle ikke rec överraska positivt?

Akkurat som ventet tap på drøye 5 mill$
Økt cash, er det salg av privat jet'n til Torvald som bidrar?
grabein
30.10.2019 kl 07:32 5772

"EBITDA for the third quarter was a loss of USD 5.6 million compared to EBITDA of USD 0.5 million in the second quarter of 2019. The decrease in EBITDA was primarily due a production interruption in connection with planned maintenance at the Butte facility, severance payments in connection with the Moses Lake shut down, and higher electricity costs for the semiconductor materials manufacturing facility in Butte, Montana."

Med andre ord: Uten produksjonsstans for vedlikehold, samt sluttvederlag for ansatte pga nedstengning av Moses Lake, så ville vi sett et helt annet tall for EBITDA. Strømkostnader er mer usikkert, men det ser da ut til at dette bør kunne snus positivt neste kvartal.

Elendigheten for øyeblikket er allerde bakt inn i kursen. Nå spørs det om det kommer noen hint om Butteverdi, fremskritt USA/Kina, batteripotensial osv på presntasjonen. Kommer nok en dipp i kursen på morgenen, men mange sitter nok nok klar til å poisisjonere seg.
Redigert 30.10.2019 kl 07:37 Du må logge inn for å svare
Falco1
30.10.2019 kl 07:37 5660

Jepp det vil snu neste kvartal. Som vi ser øker også cash . Vannvittig at denne aksjen prises her nede. Spent på om vi får høre mer om butte.
grabein
30.10.2019 kl 07:49 5516

Electronic Grade Polysilicon 2019
› Top 5 Wafer Companies are 90% of
production
- China is <5% of demand

› Semiconductor market
- Demand weakness for semi wafers
- Demand recovery forecasted H2/2020

grabein
30.10.2019 kl 08:02 5379

Rapporten gir ikke svar på hva som skyldes cash-økningen på 7,8 mill USD. Forhåpentlig kastes det mer lys på dette under presentasjonen.
Puffen
30.10.2019 kl 08:12 5269

Uten å påstå at jeg vet, så skyldes vel cash økning salg fra lager i ML. Opphørssalg :(

Trading update:
"As a result of REC Silicon's efforts to maintain sales volumes, prices
realized by REC Silicon for Silane have declined by approximately 1.3 percent in
the third quarter of 2019 compared to the second quarter of 2019."

Resultat:
"Silane gas prices decreased by 0.5 percent compared to the
second quarter 2019."

Altså langt bedre enn tidligere meldt.
garve
30.10.2019 kl 08:13 5229

Noen som følger presentasjonen?
Garanja
30.10.2019 kl 08:20 5096

Helt utrolig at REC har gjemt bort denne Butte-sjefen i alle år. Hans presentasjon av Butte og produktene som produseres der er 100 ganger mer interessant enn disse standardfoilene til TT og May. REC har en meget lang vei å gå når det gjelder å presentere selskapet til potensielle investorer.
Sa2ri
30.10.2019 kl 08:21 5053

SB1M og Jonas Meyer er allerede ute med en "first look" melding etter dagens tallfremleggelse. De gjentar salg med kursmål 1,0 og skriver følgende:

"REC (Sell tp NOK1.0): Q3 2019 first look: Slightly weaker than expected EBITDA due to Butte underperforman

Q3 2019 first look: Slightly weaker than expected EBITDA due to Butte underperformance

Conclusion
REC just reported slightly weaker than expected Q3 2019 figures. Reported EBITDA for the quarter was USD-5.6m versus our expectations of NOK-2.6m, but the product mix is as worry. Butte, the only operating and cash generating assets which is currently marketed for sale, delivered an EBITDA of USD8.2m versus our expectation of USD11.6m, primarily due to lower than expected sale of semiconductor polysilicon. The cash position of USD46m was pre-released in a Q3 2019 trading update on October 3rd.

REC will divest Butte if an acceptable offer is received. There was no news on this in the report.

What's new?
REC just reported Q3 2019 figures

Best regards,
Jonas Meyer
Equity Analyst
SpareBank 1 Markets
Olav Vs gate 5 - 0161 Oslo
Postboks 1398 Vika - N-0114 Oslo"

Smart at de endelig har med sjefen for semiconductors som klarer å forklare verdien av Butte.

Growth will restart again next year.

Positive signaler om batterileveranser.
Keste69
30.10.2019 kl 08:26 4927

Så dere logoen på arket når de snakket om silane salg til batterier? ;)
Garanja
30.10.2019 kl 08:26 4919

Kan garantere deg at REC klarer å kvitte seg med Butte akkurat i tide til å gå glipp av markedsmulighetene som nå åpner seg.
Celsius
30.10.2019 kl 08:29 4851

REC melder om tilfredsstilliende cash for neste 12 måneder.

Cashsituasjonen var aldri forstått av Meyer da han idiotforklarte seg selv.

Forventet at Meyer var like rask på labben her som deg Sa2ri. Har du/Meyer denne gang uteglemt et MINUSTEGN FORAN KURS 1 KRONE....?

Les deg opp på det REC sier om fullstentig gjeldfritt selskap, 49 % eierskap av Yulin, og oppstart med fullproduksjon av Moses - ved salg av Butte.

Og glem ikke kapitlene om batterier i RECs Q-presentasjon.

Strong Buy :)

Sa TT at han har tro på at polysilicon er del av phase 1?
Sa2ri
30.10.2019 kl 08:34 4743

Regner med at du skjønner at det at de har med sjefen for semi er for å sminke brura før et eventuelt salg av Butte. Viktig å promotere denne asset'en slik at de får en god pris. Det kan jo hende at interessen ikke er SÅ stor som enkelte ønsker/drømmer om. Tiden vil vise hva som blir resultatet.
Garanja
30.10.2019 kl 08:37 4692

Etter dagens presentasjon burde interessen i alle fall bli større. Hva med å prøve å se noe positivt for en gangs skyld sa2ri?
Falco1
30.10.2019 kl 08:39 4654

Hehe ypperstepresten til Sa2ri hadde skrevet rapport før tiden. Litt i overkant ivrig nå. Vanskelig og innrømme feil ser den.
garve
30.10.2019 kl 08:39 4635

Ja, veldig positivt at batterier er på vei og at det er store planer for fremtiden, stort sett bare positive nyheter som kan komme nå. Blir bare for dumt når folk prater om emi og konkurs når man kan lese rapporten og se presentasjonen.
Falco1
30.10.2019 kl 08:40 4607

Nei det er farlig ikke et positiv ord må komme ut. Bedre og tolke alt negativt.

Diskusjoner med kongressmedlemmer om å lage en paralell value chain utenfor Kina hvis handelsavtalen ikke blir noe av.

Avkrefter Meyers påstand om at Yulin vil bli en konkurrent til REC på silangass. Bra!
Garanja
30.10.2019 kl 08:48 4479

Haha. TT slakter Meyer nå.
Falco1
30.10.2019 kl 08:50 4461

HV er det ypperstepresten til Sa2ri surrer med vet ingen. Er jo helt på trynet og sette et kursmål langt under underliggende verdier.
Garanja
30.10.2019 kl 08:52 4420

Han bør i hvert fall begynne med å høre selskapspresentasjonen før han kommer med sine analyser.

Moses Lake has the real upside!
Garanja
30.10.2019 kl 09:00 4337

Der avviste også TT påstanden om at ny EMI er på trappene.

Etter denne presentasjonen er det store spørsmålet:
Hvem er det som lyver? Meyer, Sa2ri og nemi eller REC og TT?
Redigert 30.10.2019 kl 09:06 Du må logge inn for å svare

Dårlig q3. Dårligere enn jeg trodde, men delvis forklart med nedetid for Butte (engangskostnad). Men igjen, q3 er nesten uten interesse. Semi tar seg opp i 2020. Det er viktig. Svært mange positive triggere (inkl monoprod og mulig handelsløsning) . Hadde håpet de hadde kommet med noe mer spesifikt for Butte. Men bra at det ikke virker som om det er noen hast. De vurderer dette fortløpende og selger KUN hvis prisen er tilfredsstillende.

Ingen cash mangel heller fremover. Det er også viktig, men avhenger av at semi kommer seg i løpet av 2020. Alt tyder på at det vil skje.

Meyer ble skutt ned så det holdt. Butte har derfor definitivt normal verdi i forhold til ebitda. Det var forventet, men likevel svært viktig.

Til 3,5 per aksje er dette nå penger på gaten.
Redigert 30.10.2019 kl 09:16 Du må logge inn for å svare