PHO-Hva røyker styret i Photocure?


Styret's målsetting for selskapet er å selge Cysview i USA for 20-25 mill. USD i 2020. Snittet av dette og med en USD kurs på 8 kr gir salg på 180 millioner kroner.

Den delen av blærekreft markedet som er relevant for PHO er ved operasjon og oppfølging av blærekreft pasienter. I USA så gjennomføres ca 350000 operasjoner og ca 1300000 oppfølgings undersøkelser pr år, eller 1650 millioner ganger i året gjennomføres tiltak hvor BLC Cysview er aktuell metode. Pris for Cysview er 9000 kr per dose. Skulle BLC Cysview blitt brukt ved samtlige av disse prosedyrene ville PHO solgt Cysview for 14,85 milliarder kroner i året. Nå er det ikke styrets mål å kapre hele markedet, men å selge for 180 millioner kroner. Ikke i år, men i 2020. Det betyr at for tiden er det selskapets målsetting å ta en markedsandel i USA på 1,2 % i løpet av 2-3 år. Denne lave målsettingen er rett og slett uforståelig basert på de studieresultater som foreligger som viser at BLC Cysview gir de beste resultater for pasienter og de laveste kostnader for samfunnet. Det er rett og slett nødvendig at styret og ledelse forklarer hvorfor målsetting er så lav. Dette også sett i det perspektivet at markedsandel i Tyskland og Norden er over 40% og i Danmark hele 70%. Det er stadige publikasjoner som skryter BLC Cysview opp i skyene. Pasientene er fornøyde og FDA har innvilget refusjon og ønsker metoden skal brukes. Sykehus reklamerer med at de har BLC Cysview for å tiltrekke seg pasienter. I det hele tatt, det finnes ikke et eneste kjent argument for at PHO's målsetting om en markedsandel på 1,2% henger på greip. Det betyr at styret som aksepterer en slik målsetting må sitte med en viktig informasjon som ikke er kjent i markedet. Alternativt må det ha vært sokka til Hestdal de har røyka. Jeg synes selskapet skylder markedet en forklaring på hvorfor de jobber etter en tilsynelatende totalt ambisjons løs målsetting. Nå har det nettopp vært Q1, en anledning Dahl brukte til å fjerne det som måtte ha vært et snev av optimisme. Også helt uforståelig.
focuss
28.05.2018 kl 13:10 4437

Pafo
Enig i at Hestdal og Dahl burde tenke en gang til.
focuss
28.05.2018 kl 13:15 4424

Hestdal sier når han skal forsvare den beskjedne guidingen at det ikke representerer peak sale. Burde være en unødvendig presisering. Tror ingen har trodd det skulle være det. Aksjonærene syns at det er ille nok at det er 2020 det snakkes om .
Merlin
28.05.2018 kl 13:27 4406

Bente du har helt rett,

>"Merlin, ser man på tabellen tilsvarer 20% i top25 MSAs 26musd, omtrent det de guider i 2020.
20% i surveillance i top25 MSAs er på 108 musd. Klarer de samme markedsandel i surveillance som de guider i turbt i 2020 så vil det tilsvare 134 musd i 2020?"

Dermed ser det ut til at Dyma har rett, det er kun TURBT guidingen til 25 største som er tatt med i guidingen. Ergo ca. 20% markedandel i TURBT. Klarer de 20% innen surveillance 540*20 = 108 MUSD + 26 i TURBT = 134 MUSD. Med dagens dollarkurs på 8,177 tilsvarer det en årsomsetning i 2020 på nesten 1,1 mrd. kr.

Dette burde Photocure ha forklart i klartekst! Gudingen er dermed en helt annen enn mange nå hadde forutsatt!

focuss: Se nærmere på disse regnestykkene og lag en ny vurdering.
Redigert 28.05.2018 kl 13:29 Du må logge inn for å svare
pafo
28.05.2018 kl 13:46 4379

Focuss tror ikke Hestdal /Dahl forstår rikktigt hvor mye dette kommer att bety for Medicare. De ser bare de godtar refusjon for ett godt produkt.
Men det forandrer hele behandlingen.
focuss
28.05.2018 kl 14:36 4335

Merlin
20 % markedsandel i de 25 tettest bebodde områdene gir fantastisk kursutvikling. 20% av hele USA gir 2,5 multiplisert med fantastisk kursutvikling. Problemet er bare at det ikke er noen av delene markedet forstår at er den gjeldene guidingen. Det markedet forstår er at i 2020 så skal PHO ha quadroplet sitt salg i USA til 20-25 musd. Når Dahl sier at vi ikke går break even i år så mener han ikke at det baseres på TURBT alene. Dersom det hadde vært slik at de legger en markedsandel på 20% til grunn i 2020, basert på 25 områder så hadde det ikke vært noe problem og kursen i dag hadde vært over 100 kr.

En annen ting er at 20% markedsandel i 2020 virker fornuftig og meningsfullt og er det jeg har lagt til grunn i mine kursmål.
focuss
28.05.2018 kl 14:42 4328

Markedsandel på 20% i de 25 mest befolkede området gir kurs 240 -480 kr med P/E 10-20

Markedsandel på 20% hele USA gir kurs 1000-2000 kr per aksje.
Redigert 28.05.2018 kl 14:44 Du må logge inn for å svare
focuss
28.05.2018 kl 14:58 4292

Kurspotensial i 2020 basert på selskapets guiding: 47-94 kr/aksje
Redigert 28.05.2018 kl 15:04 Du må logge inn for å svare
bravi
28.05.2018 kl 15:35 4241

Hyggelig at folk finner ut av guidingen til Hestdal, det er bare det at nå er kursen på 27,50 og på tur videre nedover. Det beginner å bli langt under alle kursmål det.
trigger1
28.05.2018 kl 19:52 4116

Den eneste grunnen jeg kan tenke meg til at de holder på den håpløse 202- "ambisjonen" er at den sannsynligvis er linket til incentivordningen
Jadaok
28.05.2018 kl 20:28 4076

Skulle tro q1 viste en fantastisk vekst, siden folk er misfornøyd med guidingen. Fakta er som mm har forklart. De er bak skjema for å nå guidingen. Eller de må øke veksttakten for å klare det. En ting jeg lurer på, kan ipsen finne på å lage en generika når patentet utløper om et par år? Må Karl s skopet da også bli lagd en generika av?
focuss
28.05.2018 kl 21:00 2132

De må jo da gjennom kliniske studier med en leverandør av scope Da BLC Cysview er en drug/device godkjennelse. Virker lite sannsynlig
pafo
29.05.2018 kl 05:27 2040

Det er ikke så lønnsomt alltid att lage generika..
Selskapet Teva har siden slitt. Til tross for at den israelske stat har bidratt med subsidier og skattekutt til en verdi av over 180 milliarder kroner, har selskapet nå opparbeidet seg en gjeld på nærmere 300 milliarder kroner, skriver Jerusalem Post.

Verdien av Teva-aksjen, som er notert på New York-børsen, har falt med nesten 60 prosent i år.
https://e24.no/naeringsliv/israel/storstreik-i-protest-mot-oppsigelser-i-israel/24212675

OG spør de Dahl så er Break even for generika om ca 12 år
Redigert 29.05.2018 kl 05:39 Du må logge inn for å svare
SomSa
05.04.2019 kl 14:47 488


"focuss" har du klart til å finne ut hva røyker styret i Photocure? En ny sjef og samme ambisjonløs målsetting, Eneste de har justert opp er økende kostnader og flere ansatte og mulig overskudd etter 2020. Styret og ledelsen mangler forhandlingsevne og evne til å tenke strategisk og ta vare på aksjonærenes verdier. Når de selger et skop til et sykehus må selgere ikke bruke tid og penger til å besøke de nærmeste sykehusene. Hevder ikke PHO at 80%-90% av pasienter velger et sykehus som tilbyr Cysview?

Pho kan forklare situasjonen til Karl Storz og at de vil ikke få mye igjen av å selge deres skop i alle sykehus i et geografisk område og de er ikke interessert i dette lenger. Dersom de er interessert i å selge sine skop enten de kan sende sine selgere eller PHO kan få en provisjon per salg. Det er bare bortkastet tid, penger og resurser å selge skop til alle sykehus i et geografisk område.

Makan til elendig styring av et selskap skal man lete lenge etter. Ikke utfør gratis arbeid for Karl Storz!