Proposed acquisition of Norwegian oil & gas company


Zenith Energy Ltd., ("Zenith" or the "Company"), (LSE: ZEN; TSX.V: ZEE; OSE: ZENA-ME), the international oil & gas production company, is pleased to announce that it has formalised an offer to acquire a Norwegian oil & gas company, Nordic Petroleum AS (“Nordic”), by way of an exchange of equity.

The proposed acquisition is structured to be for a minimum of 90 percent of the outstanding shares in Nordic with a proposed equity exchange of 100 Nordic common shares for 1 Zenith common share (“Proposed Terms”).

The amount of outstanding fully diluted shares in Nordic is 905,045,166 common shares (nine hundred five million forty-five thousand one hundred sixty-six). Zenith will issue up to 9,050,452 common shares of no par value under the Proposed Terms.

Nordic was founded in Norway in 1996, where its shares are traded on the Norwegian OTC market, and has around 1,100 shareholders. Its primary activities have been in heavy oils in Alberta, Canada. In addition, it has significant tax credits in Norway, as well as an ongoing legal claim against a UK party. Zenith has agreed to withdraw itself from any positive or negative obligations in relation to this claim meaning that any potential benefit or negative liability resulting from the legal claim will rest solely with Nordic shareholders. Nordic currently generates no revenue.

The unaudited net value of Nordic’s equity presently stands at NOK 8,800,000 (equivalent to approximately CAD$1,270,000 or £750,000).

Nordic’s Board of Directors has decided to recommend the Proposed Terms to its shareholders for approval provided certain conditions and practicalities in the Proposed Terms be resolved prior to the Formal Offer being submitted to shareholders.

Upon completion of the proposed acquisition of Nordic, Zenith intends to use Nordic as a vehicle to pursue the acquisition of mature energy production assets, as well as for potential participation in future licensing bids organised by the Norwegian Ministry of Petroleum and Energy.

The transaction further cements the Company’s Norwegian presence in anticipation of attracting additional support from long-term Norwegian institutional investors.

Zenith and Nordic will provide further updates as appropriate.

Andrea Cattaneo, Chief Executive Officer of Zenith, commented:
"The Board of Directors views Norway as an ideal environment for the development of junior energy companies such as Zenith on account of its highly specialised investor community and the country’s long history of successful energy production.

The primary benefits of the Norwegian subsidiary acquisition include establishing a presence in Norway which will enable us to significantly enhance our market exposure and attract further support from long-term Norwegian institutional investors, as well as the ability to participate in Norwegian energy projects via our subsidiary. This is in keeping with our stated strategy of targeting additional brown field sites as we look to enhance our portfolio of producing assets.

I look forward to updating investors in due course on progress.”

Per Gunnar Løge, Chairman of Nordic Petroleum AS, commented:

“The offer from Zenith represents an opportunity for our shareholders. While Nordic has struggled with a position in a cumbersome heavy oil segment of the industry, Zenith has established a growing business in conventional petroleum segments.
Hence, we believe that this transaction will give our shareholders a more interesting future, and a future with upside potential. Furthermore, potential rewards from our claims towards a UK entity in London will be channelled to our present shareholders.”
kaunis
11.11.2019 kl 10:47 1438

Jeg har kjøpt aksjer her med bakke kontakt og realisme, på nivåer rundt siste EMI og har stor tro på å få gevinst på disse og kansje en stor gevinst på relativ kort tid. Men som med alle aksjekjøp så er det en viss risiko, men også håp og muligheter.
Svartsyn
11.11.2019 kl 11:51 1381

Ja,det høres jo fornuftig ut. Det er LEDELSEN (den lille italieneren) jeg omtaler når det gjelder bakke kontakt og realisme. Du har vel foreløpig ikkje så mange aksjer at du sitter i ledelsen. IRONI.....
Eg er dog fortsatt sterkt imot oppkjøp av kråkeslott og ekspansjon ved hjelp av trykking av nye aksjer.
Det regner eg også at du er ,skal du få din store gevinst på relativt kort tid.
Eg får si det slik, du får mindre gevinst dersom aksjetrykkingsmaskinen /emisjonsmaskinen.til
Mr.Cattaneo går varm. Det er det en viss fare for.
Klart det er både håp og muligheter. Og risiko.
Alle er vel enig om at dette er high risk/high reward.
Bare få olja opp av bakken så går alt bra.
Redigert 11.11.2019 kl 11:53 Du må logge inn for å svare
kaunis
11.11.2019 kl 12:22 1335

Det som forvirrer alle er jo det vanvittige nedsalget/billigsalget av aksjer etter en liten opptur etter EMIEN .Noen solgte seg ut, og det er nok de, som har vært inne en stund og hadde trolig gevinst.Så har luften gått ut av ballongen liksom, men denne gangen tror jeg ikke det var en ballong, men noen som ville ut. Ikke alltid at det er noe dramatisk, men antallet skremte mer en faktisk beløp.Redselen har tatt over, og ingen vil kjøpe på kurser i oppadgående trend. Derfor er det bare å kjøpe på disse lave nivåene. Det skal veldig dårlige funn til for å senke aksjen. Stort område og billig boring med mye olje er mitt insentiv til denne aksjen.
Herbius
11.11.2019 kl 12:37 1305

Svartsyn.

Kan ganske udemærket følge dig i din konklusion.

1: De betaler altså kun små 3 mio for det firma der har større aktiver ind det 👍. Altså ikke dårligt, eller vanvittigt.

2:De prøver jo og optage et lån på op til 25$ mio over tid, kan være de kun starter med 5 mio til en rente på mellem 8-10%, det ved vi ikke endnu, derfor skal der ikke trykkes mere aktier 👍 Altid godt i denne branche og have nogle finansielle værktøjer til rådighed 👌
Istedet for at være presset og spørger aktionnærer om penge via EMI eller PP. ( Super i min verden )

3: 100 % enig i at de skal koncentrerer sig i AS, og ikke tænke på opkøb af nye Områder.

4: Tror lidt folk ikke altid forstår når chefer som AC prøver og bygge et firma op fra bunden, de gør det med en Tids horisont på 5-10 år, ikke på 3-6måneder, som mange almindelige aktionærer kun vil sidde.
Hurtige penge.

5: lad os nu give dem en chance indtil det modsatte er bevist, de har bestemt lavet deres fejl, men de bliver klogere og bedre hver gang. 👍👍

Gode flow tal og vi flyver.

Held og lykke
Redigert 11.11.2019 kl 12:39 Du må logge inn for å svare
Svartsyn
11.11.2019 kl 12:45 1288

Jeg har vel samme synet angående (forholdsvis billig ) boring. Men eg vil at firmaet skal vokse kontrollert.
Og legge all fokus på oljeboring i Azer.
Vi er en mygg og har økonomiske muskler som en mygg.
Ønsker at vi vokser p.g.a økt oljeproduksjon ikke en infernalsk trykking av aksjer.
Vi har vel på kort tid økt fra ca.220 mill til 417 mill aksjer.
1 milliard før neste sommer, ? For Guds skyld, håper NOEN beholder bakkekontakten og ser realistisk på hvem /hva Zenith er. Det vil helst gå bra sa kjerringa,

Stansikala skrev Idiot ...
Så var det på vei ned igjen, for N`te gang. Noen skal tydeligvis ut med enda flere aksjer og det gir jo et greit signal at aksjen fortsatt er for dyr.

Kanskje en ide å kommentere når den går oppover også-da hadde du vert mer troverdig! aksjer vil alltid gå opp og ned!
erinho
11.11.2019 kl 14:50 1136

analytikerens skrev mandag forrige uke.

"Meget sterkt. ZENA gjør nå alle de rette grep og med C30 i bakhand kan kursen fort gå tilbake til 0.80-1 innen jul?"

Dette er bare et troll som ser etter lav inngang. Sannsynligvis solgte han med tap i forrige uke og vil forsøke å hente inn litt igjen. Ingen poeng å diskutere mere med han.
Cat349e
11.11.2019 kl 15:03 1118

Akuratt d som er. Hauser den ene dagen å baiser neste. Slike folk som prøver å påvirke andre for egen vinning burde ikke få lov å handle. Fatter ikke han kan sove me go sammvitighet når han holder på slikt. Skikkelig respektløst

Sitter med snitt på 0,42 og for mitt vedkommende kan det bare gå rett til skogen videre fremover i denne aksjen. Tapet er alt "avskrevet" psykologisk og satt på konto lærdom. Jeg hadde litt tro på selskapet, spesielt etter at de meldte + 50 millioner årlig fra C37 og deretter C30 med et potensielt større mulighet. Når en ser hva som faktisk skjer, noen store som lemper ut millioner på millioner av aksjer dag etter dag så må en begynne å stille spørsmål om hva som faktisk foregår i selskapet, noe annet ville være useriøst?

Forstår ikke poenget med å holde på å kommentere hver eneste lille bevegelse i aksjen. Kommenter når det faktisk skjer noe av betydning.
kaunis
11.11.2019 kl 16:19 1017

At dette ville bli en tradings aksje beskrev jeg i min såre enkle analyse for ca en uke siden. Så har jeg i dag, prøv i et av mine innlegg, å fokusere på at det er et stort antall aksjer som skifter hender, men omsetningen i kr. er ikke på samme nivå. Så ikke se seg blind på antall, men heller på kr. Det skulle heller ikke være nødvendig å tømme seg for negativiteter for å få billige aksjer, det er bare å kjøpe og vente, såre enkelt det da, eller?
Cat349e
11.11.2019 kl 20:03 920

Uansett så tror jeg d er en viss annalytiker som burde tatt seg noe anna biotika mot noe ikke lenger noe(summer)flue fordi dette gikk absolutt ikke som han hadde håpet på i dag🤣🤣🤣
kaunis
12.11.2019 kl 11:05 748

Frustasjoner vil vi nok få i fremtiden også, å vente på noen en kansje trodde lå trappa dagen etter gir fort det. Kansje prøve å se litt lenger frem og ikke ta løpende tap dag for dag. Ingenting er tapt før tapet er tatt(solgt). Heller ikke nødvendig å poste frustasjon hver dag. Vi kan alle trenge litt oppmuntring, så se heller ironien i det å være helt nede og så en dag kansje millionær.

Dette går veien.Dere må bare gi gutta boys litt tid. Dette er oljeboring i et nøtteskall. Vi får håpe vi får noen bilder på Twitter av flyttinga , så skal dere få noen oppdaterte tidsestimater.
Det skal vel ikke være noen vesentlige utslag på børskursen de nærmeste dagene. Det må i såfall være noen meldinger som kommer. Det hadde jo vært fint å hørt noe om det var noen progress i wire-line /perforering s jobber i ein eller annen gammel brønn. Veldig stille på den fronten.
Benytter selv dagene til å plukke noen småposter på ca.30 øre, håper eg kan se tilbake på dette seinere og le rått.
Men som vanlig high risk/high reward.
Ha ein flott kveld alle som en,unntatt en.
Herbius
12.11.2019 kl 22:20 544

Enig 👍.

Lånene bliver næsten umulige uden stort flow, så mon ikke han har noget i baghånden til os 😃

Indtil videre er jeg helt rolig, selvom alt det støj..
Pe9s
12.11.2019 kl 23:11 501

Hva tenker dere om markedsverdien på selskapet? Når vil den stige til over en milliard kr?
Herbius
12.11.2019 kl 23:18 492

Når de rammer 1600-1800 fat 👍
kaunis
14.11.2019 kl 11:20 304

Vi kan vel si at no er luften gått ut av ballongen, i alle fall for denne gangen. Tilpasningen til noen sin aksjebeholdning er unnagjort, uten den store gevinsten, og dette har ført til mer fornuftige valg. Men etter et slikt uvær trenger selv daytraderne mer tid å planlegge på. Så ikke bli skremt om noen plutselig vil selge noen mill aksjer, de blir bare borte som dugg for solen utover dagene. Medisinen for å få aksjen opp på et mer fornuftig nivå, er å gjemme aksjene i skuffen og ikke selge før kjøperne kommer opp med fornuftige tilbud. Husk: ikke selg visst du vil ha aksjekursen oppover, så får vi se om det er mange aksjer som tilbys til alt for lave kurser. Kjøp heller no, på disse tilbudsprisene, men du må ha tro på at de finner olje på neste hull. Dette hullet er de snart klare til å bore.
Redigert 14.11.2019 kl 11:22 Du må logge inn for å svare
Herbius
14.11.2019 kl 12:04 272

Også smart og sælge Idag når nyheder kommer imorgen eller mandag.

Ja pengene går fra de utålmodige til de tålmodige som altid.