Proposed acquisition of Norwegian oil & gas company


Zenith Energy Ltd., ("Zenith" or the "Company"), (LSE: ZEN; TSX.V: ZEE; OSE: ZENA-ME), the international oil & gas production company, is pleased to announce that it has formalised an offer to acquire a Norwegian oil & gas company, Nordic Petroleum AS (“Nordic”), by way of an exchange of equity.

The proposed acquisition is structured to be for a minimum of 90 percent of the outstanding shares in Nordic with a proposed equity exchange of 100 Nordic common shares for 1 Zenith common share (“Proposed Terms”).

The amount of outstanding fully diluted shares in Nordic is 905,045,166 common shares (nine hundred five million forty-five thousand one hundred sixty-six). Zenith will issue up to 9,050,452 common shares of no par value under the Proposed Terms.

Nordic was founded in Norway in 1996, where its shares are traded on the Norwegian OTC market, and has around 1,100 shareholders. Its primary activities have been in heavy oils in Alberta, Canada. In addition, it has significant tax credits in Norway, as well as an ongoing legal claim against a UK party. Zenith has agreed to withdraw itself from any positive or negative obligations in relation to this claim meaning that any potential benefit or negative liability resulting from the legal claim will rest solely with Nordic shareholders. Nordic currently generates no revenue.

The unaudited net value of Nordic’s equity presently stands at NOK 8,800,000 (equivalent to approximately CAD$1,270,000 or £750,000).

Nordic’s Board of Directors has decided to recommend the Proposed Terms to its shareholders for approval provided certain conditions and practicalities in the Proposed Terms be resolved prior to the Formal Offer being submitted to shareholders.

Upon completion of the proposed acquisition of Nordic, Zenith intends to use Nordic as a vehicle to pursue the acquisition of mature energy production assets, as well as for potential participation in future licensing bids organised by the Norwegian Ministry of Petroleum and Energy.

The transaction further cements the Company’s Norwegian presence in anticipation of attracting additional support from long-term Norwegian institutional investors.

Zenith and Nordic will provide further updates as appropriate.

Andrea Cattaneo, Chief Executive Officer of Zenith, commented:
"The Board of Directors views Norway as an ideal environment for the development of junior energy companies such as Zenith on account of its highly specialised investor community and the country’s long history of successful energy production.

The primary benefits of the Norwegian subsidiary acquisition include establishing a presence in Norway which will enable us to significantly enhance our market exposure and attract further support from long-term Norwegian institutional investors, as well as the ability to participate in Norwegian energy projects via our subsidiary. This is in keeping with our stated strategy of targeting additional brown field sites as we look to enhance our portfolio of producing assets.

I look forward to updating investors in due course on progress.”

Per Gunnar Løge, Chairman of Nordic Petroleum AS, commented:

“The offer from Zenith represents an opportunity for our shareholders. While Nordic has struggled with a position in a cumbersome heavy oil segment of the industry, Zenith has established a growing business in conventional petroleum segments.
Hence, we believe that this transaction will give our shareholders a more interesting future, and a future with upside potential. Furthermore, potential rewards from our claims towards a UK entity in London will be channelled to our present shareholders.”
Svartsyn
04.11.2019 kl 13:51 3147

Har styret gitt fullmakt til vaskehjelpen på hovedkontoret for å utarbeide planen for oppkjøpet. Ironi.
Det er vel styret som legger føringene på daglig drift i Azerb.
Kanskje de skulle legge litt fokus på få utføre litt work-over/perforering av gamle brønner.
Eller er dette i varetatt. Synest det er stille som graven på min radar. De har nok litt å jobbe med i Azerb. Lang inn i daglig arbeid, selv om eg ikkje mener de skal kjøre heisespillet opp/ned.
Få olja opp av bakken ,er min priortets vinner. Resten kan vi nok få til.

Fuldstændig enig, MEN det giver SÅ meget unødvendig støj omkring aktien, aktionærer kan generelt gode lide forudsigelighed og planlagte ting, samt at tingene er indenfor “normal billede” + 25 mill omsatte aktier er langt ud over dette normal billede, og det koster der sidder en AC og får de her indfald, i stedet for at leve op til det han har lovet at arbejde for, mere værdi for os aktionærer, lige nu betaler vi endnu engang for en af de her ideer, det er jeg svært utilfreds med for nu at sige det mildt

Dette er ingen hindring for arbeidet i Azerb.. Daglig drift er blir ikke påvirket av dette.

Tak, hvis de har kontanter, hvorfor har ledelsen så ikke fået løn, og hvad er det i firmaet som åbenbart et 8,8 mill værd? De har INGENTING. Så vi køber et navn og en skatterabat, hurra for AC. Det er simpelthen til at skrige over så evnesvagt det her er, brug nu kræfterne og pengene på at få forløst noget sort guld i AZ. Det virker som om, at når AC er banket på plads, så går der max 2-3 mdr. så kommer de her hjerneflip om det er Indonesien eller et norsk selvskab eller noget andet tåbeligt så kommer der noget helt udenfor skiven.
Svartsyn
04.11.2019 kl 13:16 3265

Hei Aqualight.
Tror eg sier meg enig med deg her. Ser ikke noen synergi boreteknisk som vi blir tilført.
Det må være regnskapsmessig dette oppkjøpet er evnt. positivt.
Skulle ønsket at firmaet la all sin energi i å få opp mere olje i Azerb. Det er det som teller mest...
pengex
04.11.2019 kl 13:10 3293

Hvis det stemmer er jo selskapet egentlig gratis.
Cash mot aksjer til en krone. Hva gjør vi da på 0,34kr?

Hvis der er værdier for 8,8 mill kr. er nogen nødt til at pege på dem, gerne lidt hurtigt, det eneste der ligger er en skatterabat, thats it. Ledelsen har ikke fået løn de sidste mange mdr. og deres portefølje er til at dø af grin over, Nordic har INTET vi vil have eller har brug for, det her kommer til at koste mere på tillidskontoen end vi lige regner med, prøv at se hvor mange emissioner der er kørt af i Nordic, kun for at holde en eller anden sag gående , og som AC skriver så vil firmaet ikke have noget med sagen at gøre.
Redigert 04.11.2019 kl 12:55 Du må logge inn for å svare
KMGN
04.11.2019 kl 12:07 3448

Helt utrolig at noen selger sine på 0,34-35 etter melding om ønsket kjøp av Nordic Petroleum. Jeg har meget god tro på selskapet fremtidsplaner.

Regner med synenergiene vil komme når kjøpet er i boks, skal muligens ned til 31-32 øre før det snur da
kaunis
04.11.2019 kl 10:34 3667

Ser ut som noen flere forstår dette Caset, 1,2mill aksj. på kjøp.Aksjen er idiell for daytraderne, så vi må regne med kurshopp hver dag fremover.Alt avhenger av hvor godt aksjonæren forstår hva de har kjøpt og det er jo vanligvis veldig forskjellig. Baiserne har ikke fått nok aksjer og prøver hver dag å få kjøpt mest mulig, altså ingen forandring på det. Det er ofte slik i transaksjoner til å begynne med, noen blir usikker og noen forstår ikke verdier, å snakke om synergier her som en ikke ser , er det alt for tidlig å fastslå, men det var snakk om verdier i Nordic.
pengex
04.11.2019 kl 10:20 3736

Emisjonskursene i nordic var sist på 0,01kr. Så for 100 pr zenith er inngangspris for nordic en 1kr aksjen.
Så utdeling av aksjer tilsvarer kun kontantbeløpet til nordic .....riktig?
Redigert 04.11.2019 kl 10:22 Du må logge inn for å svare
Svartsyn
04.11.2019 kl 10:20 3721

Det regnskapsmessige har eg null peil på. Det som dog er 100% sikkert. Er at Zenith Energy trenger HVER eneste krone/dollar til å utvikle seg videre i Azerb.
Hvordan dette kan tolkes så positivt,har eg faktisk vondt for å se. .Her er i hvertfall ikke snakk om noen synergi effekt.
kaunis
04.11.2019 kl 10:13 3752

Alle billig-aksjene er ikke solgt enno? Dette kan ikke tolkes annet en at her er det nok en snarvei til kapitaltilgangen som finnes i Norge.Det var mye kapital fra nordmenn i den rettede emien på 35øre. som har gitt stor tro på OSE som en god markedsplass for innhenting av kapital i fremtiden. Videre, er det refusjonsordningen på den norske sokkelen som sikkert lokker og som italieneren vil ha hånden sin ned i. Her er jo en verdi i Nordic på 8,8mill som må tillegges Zinits vedier og styrker selskapsverdien når transaksjonen er gjennomført, så her er både tilførsel og utvanning. Alt i alt bare posetivt hittil og bør øke aksjeverdien på OSE en god del.Hva gjelder det fremførbare underskuddet, så er det noen forhold her som å være på plass, blant annet 10års regelen og at skattemyndigheten godtar at dette ikke er en saktteteknisk overtagelse. Det ser det ikke ut til å være, så enda vet vi ikke hvor stor skattesiden er,men kan være ca 29% av bruttoen.
HP17
04.11.2019 kl 09:50 3834

Dette begynner å minne mer og mer om TSU og CNR? ZENA pøser på med meldinger samtidig så selger flere og flere seg ut av aksjen. Hvorfor rømmer investorene fra Zena?

Tja, ikke store verdier i Nordic, men med dette understreker ledelsen i Zenith at de vil noe mer i bransjen.
Herbius
04.11.2019 kl 08:59 3953

Spørgsmålet er vel om det kan bruges ? Ikke så let.

Mon ikke de følger op med en god melding 👍
wassa
04.11.2019 kl 08:49 4017

Stort fremførbart underskudd slik jeg tolker det. Er nok det de vil ha.

Umiddelbart givet det 0,00 værdi til firmaet ! 1100 aktionærer jo bevares, men dem kunne vi nok også få ved at leverer Boepd, jeg kan virkelig ikke se hvad dette bibringer andet end en lille udvanding i vores aktier! Har de nogle nøgle medarbejdere vi kan bruge eller andet?

Meget sterkt. ZENA gjør nå alle de rette grep og med C30 i bakhand kan kursen fort gå tilbake til 0.80-1 innen jul?
Pe9s
04.11.2019 kl 08:34 4126

Hva tenker du ang dette? 😊