Napatech Q3: Opjusterer (igen)


Napatech har aflagt Q3-regnskab og opjusterer EBITDA

Som beskrevet i tidligere tråd følger det fint med nedjusteringen af omkostninger for året i Q2

Endnu engang får vi bekræftet at Heine Thorsgaard har 100% styr på finanserne.

Samtidigt ser vi en fin opjustering af brutto-margin - nu til interval omkring 74%

Vi har nu positivt cash-flow for 4. kvartal i streg.

Helt afgørende: Napatech leverer for første gang i mange kvartaler positivt EBITDAC i Q3 hvilket oversat betyder positivt cash-flow fra driften. Det er et vendepunkt.

Samlet konklusion på selve tallene: Godkendt med pil opad!

Nu skal selve meldingerne i regnskabet læses, vi skal se webcast og vi skal naturligvis følge CMD senere i dag. Mon ikke at der ligger et par stærke nyheder til os..



Redigert 05.11.2019 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
Not_shot
05.11.2019 kl 08:28 2753

Så ikke vildt overvældende, men bestemt heller ikke dårligt?
Bjella
05.11.2019 kl 08:35 2678

Dette beviser at de er i sterk vekst , starten på et eventyr som øker kraft og momentum med mange store solide kunder !
Struts
05.11.2019 kl 08:35 2663

Det var vel mer eller mindre nøyaktig slik som forutsett av Finans360. Ikke dårlig! Men hva forventer man at denne "Market day" (som vel starter klokken 1500 CET) skal kunne bidra med - den ene eller andre veien?

Regnskabet er godkendt og resten af dagen skal vi nu høre hvad der ligger af interessant nyt til os ift. igangværende- og fremtidige projekter/relationer..
Saldo@
05.11.2019 kl 08:38 2598

Skuta er snudd i positiv retning for godt dette blir moro fremover👌🏻

Oppjustert?
Har du ikke lest meldingen?

Napatech har oppdatert sine målsetninger for 2019 (opprinnelig målsetning):
- Driftsinntekter i intervallet DKK 150-180 millioner (uendret)
- En bruttomargin på 71-73% (rundt 69%)
- Driftskostnader* i intervallet DKK 110-115 millioner (uendret)
- Investeringer i utvekslingsprosjekter i intervallet 13-17 millioner (uendret)
- Nedskrivninger og avskrivninger i intervallet DKK 20-25 millioner (uendret)
https://newsweb.oslobors.no/message/488573

I de første tre kvartalene i 2019 rapporterte Napatech en EBITDA på DKK 5.1 millioner - hvordan det det forsvare en markedsverdi på hele 500 millioner?
Jeg bare spør?
Bjella
05.11.2019 kl 08:47 2492

Med en markant snuoperasjon og pluss i regnskapet og omsetning på ca 200 mill NOK for 2019 og 75 mill Nok egenkapital blir dette meget sterkt.
Det er komunisert veldig solid vekst og etterspørsel innenfor Napas brede segment og dette blir et key point på CM senere idag !
Her kommer det garantert opp noen kaniner fra harten.
Deres Datautviklere er på ballen og blandt vverdens beste og innovative ledere , derom ingen tvil.
Rockall
05.11.2019 kl 08:50 2454

OK, da beviste de det, at de fortsetter i riktig retning. Gratulerer til NAPA-ene!

Mindre luft under kursen, i alle fall før børsen åpner..:)-
Bjella
05.11.2019 kl 08:51 2420

Anal lyrikeren
Du får holde deg til Thin du da.

Hvis du ser på dine egne tal ser du netop opjusteringen af brutto-margin som rammer EBITDA. Du har besvaret dit eget spørgsmål.

Det er ganske enkelt imponerende at det er lykkes at reducere omkostningerne så dramatisk at man nu leverer det første EBITDAC i mange kvartaler. Implikationerne heraf er positivt cash-flow fra driften going-forward hvilket entydigt eliminerer behovet for kapitalrejsning på ufavorable vilkår.

Q3 er traditionelt et "stille" kvartal - og i lyset heraf er omsætningen tilfredsstillende.

Lad os se hvad der kommer af yderligere godbidder i løbet af dagen.
Redigert 05.11.2019 kl 08:59 Du må logge inn for å svare
Sydney
05.11.2019 kl 09:18 2238

Eneste negative er vel at omsetningen går ned ift q2. Ellers begynner det jo å forsvare dagens kurs med ebita 5,1 Mill.

Nå bærer det nordover....
Nordsea
05.11.2019 kl 10:01 2078

Ser ut som av og til har journalistene rett (
Not_shot
05.11.2019 kl 15:12 1891

Well well.... Jeg har nu solgt hele min beholdning og kom ud med skindet på næsen. Jeg synes stadig potentialet i napa er stort og regnskabet var også fint, men hvis de andre ikke er enige kan det jo være ligegyldigt hvad jeg mener... Køber mig ind igen når bunden er nået selvom det er møg billigt lige nu...

Q&A med Napatech er nå tilgjenglig på Aksjeforum http://bit.ly/NapaQ-A
Odi.1
05.11.2019 kl 19:01 1686

Det var ikke vanskelig å si ja takk til 135 % avkastning i dag.Så får en heller følge med litt hva som blir retningen videre, dette er OSLO CASINO Børs, så det betyr ikke noe om selskapene går godt eller tjener penger, det dreier seg om svindel 24/7 365 med ett korrupt finanstilsyn og fixsert media som hjelperyttere.

Har no sett heile qna med Ray som var på Facebook. Å fyttikatta da e så bra. Anbefaler alle å gå inne å sjå den.
https://www.facebook.com/1634870883506843/posts/2405646509762606/
blygen
05.11.2019 kl 21:56 1454

Har sett og blir sittende....lenge... forsiktig guiding videre, noe som jeg mener de vil overgå....
blygen
05.11.2019 kl 21:57 1445

Og dersom kursen faller videre, øker jeg bare på... teknologien skal ut i den store verden....det er helt sikkert

Det er ingen tvil her. Faller den meir i morgon kjøper eg alt opp til 7 kroner.

Innlegget er slettet av Mathiheikinen
blygen
05.11.2019 kl 22:20 1377

Nå skal vel Intel på en liten tour også....mye gratis reklame for Napatech.... kursen nå gjenspeiler definitivt ikke hva de neste årene vil bringe..men neseplukkere må gjerne selge..:)

https://www.introduce.se/foretag/Napatech/Equity-research/2019/11/napatech---near-term-momentum-and-long-term-ambitions/

We lift sales estimates after a positive Q3 and CMD

Napatech held a CMD at which it gave new three-year aspirations. For ’20-’23e it aims to grow sales by 20-30% vs. our estimate of 17% (previously ABGSC at 15%). It targets a gross margin of 70.8% (ABGSC at 71%) and annualized cost growth of 7-10% (ABGSC at 8%). We evaluate that the market opportunity is large enough for Napatech to deliver and likely exceed these targets. However, we also think that achieving them relies on top-notch business execution. This includes, for example, successfully ramping up sales into new application areas, such as virtualization. We raise our sales estimates by 2%, 5%, and 9% for ’20, ’21 and ’22 respectively after the results. The reason for our higher long-term revisions is that we anticipate that it will take some time to ramp up new sales.
Redigert 06.11.2019 kl 07:59 Du må logge inn for å svare

Så på Q&A i går og ble veldig komfortabel med at dette er i ferd med å bli meget spennende. Tror neppe vi ser dagens kurser særlig lenge.
Struts
06.11.2019 kl 08:49 962

Nå som Q3 er presentert, etterlyser jeg egentlig at noen i ledelsen kjøper aksjer selv i selskapet. Da beviser de at de VIRKELIG har tro på produktet. Kan nemlig ikke se noe sted (i hvert fall ikke under "Management and Board") at de har aksjer i selskapet. Eller er jeg (som vanlig) helt på jordet?
blygen
06.11.2019 kl 08:58 917

Litt tålmodighet og du vil få en pen gevinst.... innsiden kjøper nok mer
Nubie
06.11.2019 kl 09:08 878

Struts: Helt enig med deg her, etter å ha sett hele presentasjonen live i går satt jeg igjen med et inntrykk av en litt pessimistisk og «passiv» ledelse. Deres forsiktighet og «trygge» tilnærmelse av SmartNIC markedet ble nok en skuffelse for markedet, som igjen straffet dem med 15%. Savner melding om innside kjøp nå som Q3 og CMD er gjennomført. De snakket også veldig lite om Intel og hva de holder på med her...

De toner ned litt for sin nye arbeidsgiver som tross alt skal belønne dem rikelig etter at et oppkjøp har funnet sted

Helt normalt og fullt ut forståelig, rent menneskelig sett

Ray Smets har masser af aktier i virksomheden - købt for egne penge. Ditto flere af bestyrelsesmedlemmerne.

Derudover har han en stor portion aktieoptioner..

Tidligere CEO Brill-Jensen sidder også på en stor portion..

Jeg er meget tilfreds med at den nye ledelse netop ikke 'hyper' virksomheden og markedet.

De har nu 4 kvartaler i træk leveret iht. guidance og det blir' de højest sandsynligt ved med.

Bemærk at Ray Smets i præsentationen af guidance omtaler en uspecificeret 'significant upside' som han naturligt nok ikke vil sætte beløb på...

Ud med daytraderne og ind med seriøse investorer, der kan "nøjes" med 100-200% stigning over 1-12 mdr. fra nu
Struts
06.11.2019 kl 09:17 809

Ah, ok og takk - det var bra å høre! Av ren nysgjerrighet, hvor kan jeg finne den infoen?

Der ligger børsmeddelelser omkring alle insiderhandler her:

https://newsweb.oslobors.no/search?fromDate=2018-11-30&issuer=NAPA&toDate=2019-11-30

Du skal lige selv grave tilbage..

..og for nu at gøre det nemt..

Udover dem på listen ejer en række bestyrelsesmedlemmer aktier..

https://newsweb.oslobors.no/message/472504


Noen kjøper også... Det er aksjonærer med større tyngde på vei inn. 20 % ned på veldig gode resultater og god guiding videre.....
Ticker
06.11.2019 kl 09:37 693

Selges med begge hender her nå (ikke meg altså)
Det var da virkelig ikke dårlig Q3 men noen trodde nok dette skulle gå mot 10.- i et jafs
Håper vi får en liten korreksjon opp etter det har roet seg
Nubie
06.11.2019 kl 09:37 691

Er enig med deg i at det er bra de ikke «hypet» CMD, men syns de var litt vel passive når det kommer til markedsutvikling. Ray virket mer enn fornøyd med eksisterende marked/produkter nå. Problemet er jo bransje de jobber i, utviklingen går enormt raskt og man må derfor være mer «foroverlent» enn andre. Vi fikk servert et enormt markedspotensiale men ingen kunne fortelle oss NAPAs andel i dette! Annet enn at det er «største leverandør» (?) smartNic hadde ca 400 mill av et totalt marked på 1,6 milliarder. Blir vanskelig å regne på caset når man ikke vet hvilke tall man skal benytte.

Ellers syns jeg det var betryggende å høre hvor komfortable de var i den nåværende situasjonen. Kan jo ligge mer bak den fasaden enn vi pr dd vet.

Det er værd at bemærke at ABG Sundal er yderligere positive på Napatech efter Q3 samt CMD

https://www.introduce.se/contentassets/ad48718a264c46dfaf32d848fc630412/pdf/near-term-momentum-and-long-term-ambitions.pdf

Vi får nu lagt fundamentet for en solid, støt stigning baseret på tillid til ledelsen, virksomheden og produkterne fremfor på hype.
Redigert 06.11.2019 kl 09:39 Du må logge inn for å svare