Photocure-Potensiale og utfordringer.

focuss
PHO 01.06.2018 kl 10:30 23122

PHOTOCURE-POTENSIALE OG UTFORDRINGER
Når det gjelder vurdering av potensialet i Photocure så er markedsandel de vil oppnå i USA den helt avgjørende jokeren. Jeg mener at markeds andel oppnådd i andre markeder er den beste ledesnor i så måte og kjenner ikke til bedre sammenlikningsgrunnlag enn Tyskland og Norden som begge har en markedsandel over 40%. For å være litt forsiktig så mener jeg at som et utgangspunkt bør Photocure i det minste ha ett mål om å oppnå halvparten av dette i USA eller da markedsandel på 20%.
Photocures strategi i USA synes jeg virker god ved at de i første omgang sikter seg inn mot de 25 tettest bebodde områder da dette begrenser «upfront» investeringer, men likevel dekker 400 sykehus og 40% av USA’s befolkning. Dersom de lykkes her så vil etter hvert tilbudet spre seg som ringer i vannet og det aller meste av USA’s befolkning vil ha ett tilbud innen rimelig geografisk avstand.
Dersom vi legger til grunn et slikt scenarie så vil en 20% markedsandel i USA medføre ett salg av Cysview på 3 mrd nok i USA alene. Legger vi til grunn en generisk kostnad for drift og skatt på 1 mrd (for høyt) så sitter PHO igjen med 2mrd nok på bunnlinjen. En P/E på 20 gir aksjekurs på 1900 kr per aksje. Å legge til grunn at vi bør havne i det området er ikke basert på ulogiske forutsetninger. Det mer vanskelige spørsmålet er: Hvor lang tid skal det ta før vi er der og hva kan komme som snubletråder før vi er i mål? Med en målsetting på 20% markedsandel så er det fortsatt plenty oppside da det ikke finnes noen logikk som tilsier at ikke 40% eller høyere er innen realistisk rekkevidde.
Så hva er det største problemet for aksjonærene i dag? Jo det er at markedet har ingen tro på et slikt scenarie. Hvorfor har ikke markedet tro på et slikt scenarie? Vel Photocure gjør svært lite for at markedet skal tro på selskapets potensiale. Kanskje fordi de kan ha brent seg ved tidligere anledninger ved å skape forventninger som ikke kan innfris, kanskje av andre grunner.
Et åpenbart problem i Photocure er at eierne som burde sittet i styret , faktisk ikke er representert i styret. Vi har en styreformann som er ledende partner i et selskap som har som formål å investere i selskap som Photocure, men har ikke investert en krone i Photocure. Det er vanskelig å finne god/logisk forklaring på det. Hvorfor skal andre investere når styreformannen som faktisk har som mål å investere i slike selskap, ikke finner det verdt å investere i Photocure? At vår styreformann ikke kjøper aksjer i Photocure medfører at styreformannen representerer negativ verdi for aksjonærene.
Det er enormt potensiale med enorme verdier på spill i selskapet. En stor trussel kan være naive eller ignorante aksjonærer som tilsynelatende ikke bryr seg og heller ikke synes det virker attraktivt med styreplass. Det betyr at selskapet trenger nye aksjonærer. Med enorme verdier på spill så trenger vi aksjonærer som ser selskapets potensiale da vi ellers kan bli ett lett bytte. Det er et av styrets og ledelsenes oppgaver å tydeliggjøre hvilke potensiale og verdier eierne sitter på. Det er de som sitter med betalte jobber på daglig basis og utvikler selskapets mål og strategier. Styret/Ledelse mangler tilsynelatende enten evne eller vilje til å ta denne viktige delen av jobben på alvor. Ledelsen snakker faktisk verdier ned i stedet for opp, og det burde virkelig bekymre aksjonærene. En ledelse/styre som ikke forstår et selskaps verdi/potensiale kan bare glemme å tro de kan utøve effektiv ledelse.
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 12:58 6902

Ambaw Bellete
President, Photocure Inc. and Head, US Cancer Commercial Operations
Ambaw Bellete joined the Company in 2012. He has over 28 years of experience in the biopharmaceutical and medical device industry. He has held senior executive positions across multiple therapeutic areas in business development, commercial operations, managed care, marketing and sales at companies such as Pharmacia and Sanofi. Prior to joining the company he was the President of Medical Compression Systems.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare

Focuss, det er ledelsen som utarbeider budsjettforslag og styret som vedtar budsjettet. Hestdal har ingen myndighet til det.

Hestdal har finansiert sine fiaskoer ved å selge et flott produkt, Metvix. Han har rotet bort enorme summer og på grunn av dårlige valg, treg organisasjon så står vi nesten på bar bakke. Forslaget om at Hansson som styreformann vil endre noe er bare tåpelig. Største eier har gode muligheter til å få endringer gjennom GF. High Seas fortjener ingen tillit.

Jeg er enig med focuss ang. ny industriell eier. Det tror jeg er eneste mulige redningen. Vi får be om at denne eieren ikke er norsk.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
Merlin
02.06.2018 kl 13:32 6871

Innlegg av typen når sluttet du å slå kona di passer seg dårlig MM.

Jeg forsøker å underbygge mine innlegg med beregninger og linker. Å være optimist og signalisere optimisme i de aksjene en sitter med? Er det løgn? Det er en større løgn å være pessimist samtidig med at man sitter med aksjen. Det gir dobbeltkommunikasjon. Der er ikke du helt borte MM!

Jeg hadde håpet vi kom bedre ut 1Q18. Men som all ser slo påsken motsatt vei. Salget ville vist en stigning på 44% om det var korrigert for.

Jeg har tro på at Photocure vil lykkes med sin satsning. For den som later som man sitter med aksjen og ønsker kursen ned, er det lett å skyte på optimistene. Det bidrar til baissingen og nedvurdere innlegg fra optimister. Medisinmannen: Prøv å være mer konsistent i din form. Du kan mye, så vi bør heller la det bli en positiv dialog. Vi tar alle feil innimellom, men jeg sitter nå langsiktig i Photocure og ønsker å se hvordan de fantastiske forutsetningene som er nå kan ende i en økt kurs. Vi er avhengige av salgsavdelingen i USA. Det er sikkert.

Når det gjelder dollar, er de ekstraordinære salgskostnadene nå i stor grad en midlertidig innsats. Mens resultat vil gi et repeterende salg og langsiktig salgsøkning. Det er dermed mest riktig å se på en dollarstigning som totalt sett mer positivt enn en nedgang.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare

Merlin, du klarer ikke å vri deg unna at du er en bløffmaker vha tomprat. Du underbygger ikke bløffene dine selv om du bruker linker.

En av dine siste bløffer. Jeg tippet at salget til Photocure skulle bli 12,5 mill. Salget ble 12, 7 mill. Er du enig i det? Hvor mye bommet jeg med i den virkelige verden?

Dette er et av mange bløffer du kommer med. Slik er det og ikke noe jeg gidder å bruke mer tid på.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
Merlin
02.06.2018 kl 14:39 6825

Det er greit. Men du har sagt forskjellige ting. Jeg viser til noe annet du har sagt, likevel er du selektiv. Uttrykk som bløff/løgner osv. er dermed nytteløs skittkasting og trakassering ingen er tjent med. Forstår ikke hvorfor du slenger rundt deg med negative kommentarer. Det taler ikke til din fordel.

Påsken kom i 2. kvartal i fjor. Og motsatt i år. Vi kan dermed regne med en lenger salgsperiode. Flere enn meg som tror salgsøkningen kan komme over 50% i 2. kvartal i år? Og da snakker jeg i regnskapet, i norske kroner, sammenlignet mot 2Q17.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 14:46 6825

MM
Jeg er enig i at det til syvende og sist er styret som stempler godkjent på budsjettet.
Merlin
Jeg synes poenget ditt med påsken er interessant og viktig. Det styrker antagelsen om at vi er på rett kurs.


Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
02.06.2018 kl 14:48 6818

50% økning i q2 er godt mulig, men fra nivået da????

Økningen burde være 2-300%
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
02.06.2018 kl 14:50 6816

Er ikke 50% bare fra 11 millioner. Og opp til 15,5 millioner. Og eg tipper da ledelsen er super fornøyd.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 15:35 6773

Det er en kjent sak at det som har vært begrensende for salget tidligere har vært mangel på "awarness", eller oppmerksomhet/kjennskap til Cysview. Det er dette som må forbedres før salget tar av. Synes oppmerksomhet Cysview nå får i presse og konferanser og ikke minst hos FDA og Medicare så vil det være rart om ikke awarness blir så god som den kan bli. Når bruken av BLC Cysview kommer over ett visst nivå så vil røkla følge etter som en dyd av nødvendighet. Når det skjer er det store spørsmålet.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare

Det går dessverre for sent focuss.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
bravi
02.06.2018 kl 16:12 6001

Ingen vet når røkla kommer etter å begynner å kjøpe Cysview. Sannsynligvis vil det i beste fall ta lang tid hvis det noen gang skjer.

Sålgsteamet i Usa med Bellete i spissen har enda igjen å bevise at de kan levere. Flotte CV'er hjelper ikke hvis de ikke greier å selge. Ofte er det slik at de liksom ikke får til noen ting uten bonuser og greier.

Å skylde på påsken for det dårlige resultatet i Q1 er en avsporing på linje med dårlig vær i Q4. De som hadde planlagt å kjøpe Cysview i Q1 greide nok å bestille det uansett om det var noen fridager med påskefeiring, samme med utplassering av skop. Salg av Cysview er ikke det samme som å selge spekepølser.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 17:01 5969

MM
Ja det er noe dritt at de ikke kan bli markedsleder i surveillance før lansering. Synes det virkelig demonstrerer hvilken taper Hestdal er.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 17:07 5959

Bravi
Det er jo ditt valg å vente med å investere til du ser om Cysview virkelig blir en suksess i USA. Hvis vi skal definere 20 % markedsandel suksess så har du det sikkert ikke forferdelig travelt. Folk har forskjellig måte å investere på. Noen vil vente til suksessen er et faktum. Andre ønsker å være med på turen mot suksess. Tomra kan vel nå defineres som en suksess og du kan vel kjøpe noe der. Selskapet koster vel fortsatt under 20 milliarder.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 17:19 5946

Bravi
Nå har jo Bellete &Co skapt ett grunnlag i USA allerede før det revolusjonerende fase 3 studiet. Allerede før refusjon og allerede før FDA godkjennelse for surveillance. De har sørget for at BLC Cysview allerede er i bruk i flere store signalsykehus og har skapt et fantastisk grunnlag å bygge videre på. Bellete& Co selger allerede for like mye som i norden. Og det før det virkelig begynner og før salgsorg er fullt etablert.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
Merlin
02.06.2018 kl 17:24 5945

Jeg er ikke sikker på at dette ikke går fortere enn mange har oppfattet. 50% økning ser faktisk lavt ut!

2Q17 kom inn på 10,9 MNOK.

50% opp betyr 16,35 MNOK.

Antall scop i gjennomsnitt 2Q17 si 86
Antall scop i gjennomsnitt 2Q18 si 118
Økning 32/86=37,2%

Økt brukshyppighet 16% i 1. kvartal 2018 - forutsatt oppretthold i 2.Q18, men tror den vil øke mer etter hvert som refusjon blir mer kjent.

Redusert $kurs. Fra gjennomsnittlig 8,50 til 8,10. 0,4/8,5= -4,7% dvs til 95,3%

Flexiscop 0,5% antatt.

Salgsperiode pga. påsken øker 6%

Prisøkningen kjenner vi. Stk.salget økte 29% i 1q18, mens salget i $ økte 36%. Altså ca. prisøkning på ca. 7%.

Netto: 10,9MNOKx1,372x1,16x0,953x1,005x1,07*1,06= 18,8MNOK. som tilsier en økning på 7,9MNOK eller 7,9/10,9=72%

Fortell gjerne hva om dere finner feil her? Korriger gjerne enkeltdetaljer.

Med et salg på 18,8 MNOK i USA i 2Q18 vil vi se at Photocure er i ferd med å aksellerere salget. Jeg vil gjerne at vi tar en seriøs diskusjon av enklettall her, i stedet for å gå ut med person- og følelseskarakteristikker. Vennligst vær saklige!


Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 17:51 5921

Merlin
Setter pris på din evne og energi til å holde orden på tallene. Det er verdifullt.
Bravi.
Tror aldri du finner noe selskap som kan garantere suksess i verdens mest attraktive marked. Men å komme særlig mye nærmere det enn hvor Photocure er nå, skal godt gjøres.

Det som er litt tragisk med Photocure er deres manglende interesse for å markedsføre seg mot aksjemarkedet. Jeg regner med at det har sammenheng med at de aldri har behov for å be aksjemarkedet om penger. Det eneste av alle norske biotech selskap og grunnen til at aksjen fortsatt kan kjøpes til lav kurs.Gode eiere og styre ville uansett gitt PHO ett push i retning av markedsføring mot investormiljøer.

Og så har vi styreformannen da. Som kanskje synes det er mere enn greit at PHO ikke presenterer seg så attraktivt mot investormiljøet. Hvem sine interesser han representerer aner jeg ikke. Men har ingen grunn til å tro at det er mine.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 18:08 5917

Får håpe aksjonærene er klar over at det er mye penger på spill.

1000 aksjer kan få en verdi på 2 mill.
10000 aksjer kan få en verdi på 20 mill
100000 aksjer kan få en verdi på 200 mill.

En slik situasjon bør aksjonærer være bevisst på og ikke være likegyldig til hvem som representerer dem.


Ikke noe vodoo bak dette. Bare at markedsandelen i USA skal minst bli halvparten av Tyskland og Norden.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 18:19 5909

Denne karen har åpenbart bedre investerings muligheter hvis vi skal ta ham på alvor. Skulle vært veldig interessant å visst hva det er. Vår styreformann.

Jan H. Egberts
Chairperson of the Board
Dr. Egberts has over 25 years of experience in the pharmaceutical and medical devices sector. Currently, dr. Egberts serves as the Managing Partner of Veritas Investments, a private investment company focused on minority and controlling investments in healthcare companies.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 18:23 5911

Det kan jo være at vår styreformann egentlig ikke er så interessert i penger og at det bare er tilfeldig at han er managing partner i investeringsselskap som har fokus mot nøyaktig slike selskap som Photocure. Not.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 18:49 5886

De fleste vet at å få godkjennelse til å selge biotech produkter i USA gir enorme inntjeningsmuligheter. Sannsynligheten for å få denne godkjennelsen betegnes som LOA. Likelighood of Approval som for norske biotech selskap ligger i området 5 til 40%. Med ett unntak. For Photocure er LOA 100%. Er allerede godkjent. Og ikke bare det. Det er også anbefalt i guidlines. Men Photocure trenger ikke gå til meglerhus å tigge penger fra aksjonærer. Det må alle de andre. Derfor må investorer selv se verdien. De får ikke hjelp av meglerhus til å fortelle dem det.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 20:00 5690

MM
Kanskje problemet i Photocure ikke er Hestdal og ledelsen. Kan det være sløve og uengasjerte aksjonærer?
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare

Merlin, talløvelsen din er tøvete. Det er ikke noe poeng i å kommentere de og hva som er feil. Du tenker på en masse tall og produserer forutsetninger som er umulig å forholder seg til.

Grunnen til at de er riv ruskende feil er enkel. Sjekk hva Dahl sa ved forrige presentasjon. Han var klokkeklar. Photocure vil IKKE gå i break even i USA i2018. Hvis Photocure har en vekst som din "regneøvelse" tilsier så vil man gå i break even allerede ved Q2 og overskudd Q3 og Q4.



Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare

PHO går ikke i break even TOTALT i 2018. Dvs de kan gå i break even i Q2 og i pluss i Q3 og Q4 uten at PHO går i break even eller pluss for hele kalenderåret, og Dahl vil fremdeles ha sine ord i behold.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 20:20 5657

Spørsmålet er: Hva er et selskap som er verdensledende i diagnostic og behandling av en av verdens mest kostbare kreftsykdommer verdt? På OB synes man det er verdt ca 600 mill. Synes man det høres rimelig ut så kan man søke andre investeringer. For tiden er det mye å velge blant i oil service på OSE. Personlig synes jeg 600 mill for Photocure likner en dårlig vits.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
Merlin
02.06.2018 kl 20:28 5649

Jeg har tatt for meg salgsinntektene i de beregningene jeg har gjort. Og de er viktige!.

Dahl sa at de ville øke salgsinnsatsen. Men det er en kostnad og har altså ikke med det jeg har satt opp å gjøre.

Det viktige er hvor fort de nå klarer å øke salget. Der må hovedvekten legges. Det kan se ut til at Photocure kan øke salget relativt enkelt med over 70% i 2. kvartal. Klart det er viktig for oss som aksjonærer, og det vi best kan analysere.

Om salgsinnsatsen i en periode nå er veldig høy er det bra om det gir resultater. For de resultatene gir AKKUMULERENDE salg. En sterkt stigende salgskurve vil dermed raskt kunne øke langt utover salgskostnadene. Dahl snakket om å øke salgskostnadene med 30 mill. i 2018, noe som for seg vil medføre at 2018 ikke vil nå break even.

Men spesielt 4. kvartal for seg bør klare det glatt. Litt dynamikk i tankegangen kreves dog.


Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare

Geo, det var ikke det Dahl sa. Det var diskusjoner rundt finansiering av USA satsingen og om Photocure er fullfinansiert for denne satsingen. Da ble det diskusjoner rundt når USA satsingen går break even. Når denne seansen pågikk så var det ca. 1 mnd. igjen av Q2 og Dahl sitt utsagn: "Vi får håpe at revenues øker såpass at man klarer å gå i break even i USA på et eller annet tidspunkt".

Da kan man trygt slå fast at Q2 ikke blir bra og at salget ikke øker merkbart.

Jeg tror omsetningen Q2 blir ca. 12,5 mill. omtrent som Q1 dessverre.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare

Han vet altså ikke tidspunkt for break even. Dvs at break even kan oppnås i løpet av året om salget øker merkbart, noe som bør være mulig nå som de også er i gang med surveillance markedet.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 21:03 5616

Har bare lyst til å minne om at:
-Pasienttilfredsheten som pasienter opplever er reell
-Forbedringen i diagnose og behandling er reell
-De samfunnsøkonomiske besparelsene er reelle.
--Dette med p<0.0001

Fører det til et selskap som er verdt 600 mill? Ikke etter min logikk. Heller ikke til et selskap som er verdt 6000 mill nok.

BLC Cysview vil bety mer for blærekreft enn hva røntgenbilde betyr for benbrudd. BLC Cysview er nyvinning på linje med MR og CT. Å ikke bruke disse metodene der disse er aktuelle vil være sammenliknbart med å ikke bruke BLC Cysview i oppfølging av blærekreft. Men så er det selvfølgelig slik at folk tenker forskjellig rundt dette. Der alle tenker likt, der tenkes det ikke særlig mye.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
02.06.2018 kl 21:10 5608

MM
Jeg og jeg regner med alle andre investorer investerer i selskap som vi forventer stiger i verdi. Hva er det som gjør at du synes det er en dårlig ide?
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
Merlin
02.06.2018 kl 21:31 5578

MM baserer altså omsetningen i 2Q18 på ansiktsuttrykket til Erik Dahl i det han sier "Vi får håpe at revenues øker såpass at man klarer å gå i break even i USA på et eller annet tidspunkt".

Det kan virke som om Dahl nettopp har fått noen elendige salgstall for april og mai i bakhodet. Photocure må til og med øke salgskostnadene! Men mr. Dahl sa såpass mye rart og var her veldig lite konkret. Skal vi etter å ikke ha stolt særlig på Dahl før, nå plutselig ta han som det store sannhetsvitne?

Vi vet at Dahl og Hestdal ikke klarte å formidle konkret hva som er detaljproblemene med å øke salget. Men det kan være at US-salgsledelsen muligens er for dårlig om det ikke blir fullt trøkk på salget og gode salgsøkninger fremover. Da evner ikke selgerne å formidle gode argumenter over til faktisk salg. Vi hørte derimot Hestdahl si at det nå skjedde overgang fra Olympus til Storz, så det er ingen tette skott. Jeg tviler sterkt på at amerikanske urologer er godt fornøyd med WLC. Så jeg velger å ikke høre godt etter eller ta Dahl som sannhetsvitne. Jeg tror fyren er en rørebøtte.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare

Merlin, jeg har svært liten tro på Hestdal og Dahl. et er et langt stykke unna å tro de ikke er i stand til å få kommersiell suksess med Photocure og til å mistenke de for å være komplette idioter slik det virker som du gjør.

Dahl stod ved siden av Hestdal på podiet og var klokkeklar. Photocure vil IKKE gå i break even i USA i 2018. Han ville heller ikke si når det kunne skje. Så kommer selve gullegget. Vi får HÅPE inntektene blir større enn utgiftene i USA. WOOOOOWWW!!! Hestdal foretrakk ikke en mine. Da har vi to muligheter. 1: Han forstod ikke hva Dahl pratet om 2: Han var enig med Dahl. Er det rart at kursen krakker i etterkant? De skremmer bort investorene. Det satt en sunnmøring der og lurte på om de snart satt igjen med noen få titalls millioner (han hadde ikke satt seg godt inn i caset) og slik er mange investorer. De forstår svært lite og da må Hestdal og Dahl være klar.

Dahl sitter på tallene for april og mai og håper inntektene en gang blir større en utgiftene!?!! Hvem er det som sitter på tallene og serverer de til Hestdal og styret? Dahl! Det er klart at han ikke er en komplett idiot og med gode tall april og mai så ville det ikke være noen grunn til å være så defensiv og egentlig på grensen til å si at dette ser svært mørkt ut.

Hvis Photocure klarer å selge for 18,2 million (eller hva det var regnestykket ditt viste) så vil Dahl kunne bli sparket for å ha feilinformert markedet.

Dette burde du forstå Merlin.

Ja, focuss. Cysview er bra. men det hjelper lite når Pompel og Pilt har regien. Hadde de to luringene hatt fasiten på kreftgåten så ville den muligheten også blitt skuslet bort.

Dette er typisk deg Merlin. Selv de mest åpenbare fakta skal du kverulere på og skape din egen virkelighet. Det er så åpenbart at Q2 vil bli elendig og så kommer du med et av dine mange god dag mann økeskaft regnestykke og tror det er rett og viktig. Du burde forstå at regnestykket og premissene er helt feil.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
Merlin
03.06.2018 kl 00:40 5502

Mange feil påstander fra MM. Jeg har ikke kommet med noen påstand, men et regnestykke. Skal salget bli på 12MNOK-tallet i 2. kvartal må en eller flere av forutsetningene altså være feil. Vi vet at salget av skop var 10 i 1.kvartal og ser ut til å bli i nærheten også i 2Q. Ergo får vi et mye høyere antall nå enn for et år siden.

Det MM derfor ser ut til å tro er at brukshyppigheten faller kraftig i 2q. Med refusjon har det vist seg entydig at den går opp.

Da er det eneste igjen i Mms resonnement break even utsagnet. Men det kan bety hva som helst. Break even kan også komme tidligere og ga ikke noen stadfesting.

Det var så svevende at det selvfølgelig ikke kan brukes som grunnlag for å arrestere Dahl. Det kan heller ikke brukes slik MM mener. Se heller på tallmaterialet som foreligger og beregn ut fra det.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
Merlin
03.06.2018 kl 07:16 5411

Hva Dahl egentlig har ment, blir jo ren tipping. La oss anta at han mener Photocure skal øke salgskostnader med 30 MNOK over de 3 siste kvartalene, og at alt utgiftsføres direkte. Da utgjør det 10 MNOK pr. kvartal, som forutsettes å være ekstraordinær salgsinnsats for å få fart på flexiscopsalget. Det er antagelig en meget lønnsom bruk av penger. Ingen grunn til å vente over lang tid med å kjøre på full innsats. Jo hurtigere Photocure får mange flexiskop i drift dess bedre. Derimot vil det slå ut i regnskapet med 10 MNOK i ekstra kostnad pr. kvartal.
Da er det langt frem til break even. Men break even må da ses i forhold til en slik ekstraordinær innsats. For 2019 og fremover får man igjen for en slik innsats. Det bør dermed aksjonærene forstå og prise inn i aksjekursen. Den ekstraordinære salgsinnsatsen er egentlig en ren investering.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare

Premissene for regnestykket ditt er feil. Det er ikke vanskelig å tenke på noen tall og få et bra salg. Når CFO står på podiet sammen med CEO og informerer om at man IKKE vil gå i break even i 2018. Man håper at revenues øket slik man får til en break even. Da burde selv du innse realitetene og at man ikke går i break even allerede Q2. Stikk i strid med Dahl sin informasjon.

Det er helt umulig å diskutere med slike som deg Merlin. Du skaper din egen forvridde virkelighet. At du gidder. Du får bløffe videre og kanskje klarer du å lure noen til å tro på deg istedenfor Dahl?
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
clanz
03.06.2018 kl 10:11 5332

Usa vil fortsatt gå i minus om ett år. Det er åpenbart.

Dahl anslo at kostnadene kunne øke like mye som fjoråret det neste året.....altså ca. 8-10 mill i kvartalet.
Å tjene inn en salgsøkning på 8-10 mill krever 75% salgsøkning i usa... og noe særlig høyere salgsøkning enn det tror jeg verken Dahl eller andre ser for seg (det vil være langt over guiding og historisk økning).
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
03.06.2018 kl 10:17 5333

Det som til syvende og sist betyr noe for aksjonærene er jo ikke når Photocure Inc går i pluss men når Photocure går i pluss. Det er spennende med Photocure at de ikke har gjeld, noe som betyr at overskudd kan gå rett i lommene til aksjonærene når overskuddet kommer. Det vil gi både høyere kurs og fullere lommer. Denne situasjonen bør ikke være mange kvartaler unna. Kan knapt huske å ha vært borti et selskap uten gjeld som tjener penger før. All vekst vi så langt har diskutert er organisk vekst.

MM
Når det gjelder det mislykkede forsøket på å få inn partner til Cevira og Visonac så mener jeg årsaken var at kandidatene ikke synes fase 2 studiene var store nok til å forsvare å igangsette Fase 3. Det viser også hvor sterkt PHO nå satser på å tjene penger ved å satse helhjertet på BLC Cysview først. Tror vi bør sette pris på at de ikke valgte å bringe Cevira videre alene før de har etablert seg fullt i USA og tjener penger.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare

Clanz, for å nå målsettingen i 2020 så må den kvartalsvise salgsveksten opp på 70%. Det skal være fullt mulig. AUA guidelines gir gode anbefalinger og Medicare ønsker at flere får Cysview og gir refusjon. Da bør Photocure gjøre sin del av jobben og det er det siste jeg frykter.

Focuss, gjeldfritt selskap og det store potensialet er bra, men frem til nå så har det vært til liten hjelp.

Selskapet leverer en salgsvekst på ca.2.5 mill. i kvartalet og kostnadene skal fortsette å øke med ca.7.5 mill. Det er klart at det ikke er holdbart i lengden. Photocure må få fart på salget og da hjelper det ikke med ny styreformann eller å finne ut hvor mange aksjer Huntrr Hall sitter med. Det hjelper heller ikke å bruke millioner på rebranding av selskapet.


Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare

Dahl kom med noen kloke ord. På et eller annet tidspunkt så må revenues øke. Jeg vet ikke når han forstod hvor viktig dette er, men da er det ihvertfall håp.....?
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
SomSa
03.06.2018 kl 10:57 5299



Photocure blir kjøpt opp før de blir alt for stort og kostbart. Et bud kan komme når som helst, i morgen eller om 1 år.
I følge 1Q 2018 presentasjonen (Erik) har amerikanske fond økt interessen for selskapet..........
Selskaper i prekliniske, og kliniske faser er kjøpt opp for gigantiske summer.
En faire price er 250-300 kroner per aksje nå, PHO vil bli dyrere år etter år.
Jeg sier ikke nei takk til 100-150 i morgen men de største aksjonærene kan gjøre det.
---------------------
Innlegg av: Durable (24.05.18 23:56 ), lest 619 ganger
Ticker: PHO
PHOTOCURE: Analyse med kursmål 243kr.
Photocure; ny analyse fra Simply Wall Street, med kursmål på 243 kr pr. aksje.


https://simplywall.st/stocks/no/pharmaceuticals-biotech/ob-pho/photocure-shares

Det er tydelig at noen (les: utlendinger) evner å se potensielle verdier som de aller fleste her på berget ikke klarer.

http://forum.hegnar.no/thread.asp?id=2433128


Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
focuss
03.06.2018 kl 11:16 5284

I Q1-18 ble det solgt Hexvix/Cysview for 40,7 mill Nok mens operasjonskost var 1,5 mill høyere, 42,2 mill Nok

Totalt ble det solgt Hexvix/Cysview i 2017 for 256 mill nok som viser at det begynner å bli dimensjoner i dette.
Redigert 21.01.2021 kl 00:38 Du må logge inn for å svare