PHO - 23 nye scop

pafo
07.11.2019 kl 07:16 4453

Ja antall nye scope var en stor overaskelse, spesielt 8 nye flexiscope. Men 0,7 mil opp var en
stor besvikelse, tyder ikke på noen bruksøkning. Og utbetalning før Cevira var tydligen i 3 deler
med 2 mil usd i oktober, så her hadde eg helt feil. Men i stort sett positivt..

Ja, 15 rigide og 8 flexi må sies å være en positiv overraskelse.
Net earnings på -0,6 var under mine tips (jeg tippet 26,9 i USA men ble 25,2) men helt i henhold til det de selv har guidet.

Antall scop er viktigste faktor mener jeg. Det er nye scop som gjør klinikkene til "BLC-klinikker" og gir inntekter i årevis fremover.
Neste Q blir i pluss.
Redigert 07.11.2019 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
clanz
07.11.2019 kl 07:33 4200

Ja, overaskende at det ble 8 nye flex scope. Det kan se ut som Flex markedet har løsnet. Det er jo økning i antall scope med over 50% fra forrige kvartal.
Oregon
07.11.2019 kl 07:34 4167

På en tidligere tråd anslo jeg følgende resultat:

«Jeg tror salget i Norden og Europa i Q3 har stått på stedet hvil eller går litt tilbake fra Q2. Korrigert for en høyere Euro og resultat i Nkr. så kommer man ut med omtrent samme tall som tidligere i Norden ( ca. 10-11mill.) og Europa på ca. 16 -17 mill.
Men USA blir nok mest avgjørende for om markedet blir skuffet eller ikke for det er der forventningene er størst. Men med en lineær vekst ( neppe fantomvekst), men supplert med noe ekstra fra Flexiscope og en gunstig dollarkursutvikling på resultatet i Nkr. så har jeg tippet at USA dessverre kommer inn under 30 mill (mulig også en del under ca. 27-28 mill er mitt umiddelbare tips) og totalt omsetning ca. 55-57 mill for Q3 inkludert Norden og Europa.
Ingen fantomvekst med andre ord, men med et utgiftsnivå på omtrent det samme som inntekter referert over så går PHO omtrent i null Q3 før ev. ekstra royalties/ avtale inntekter Cevira.

——————————————————-

Og fasiten ble altså 9,9 mill. i Norden, 16 mill i Europa og 25,2 mill. i USA.

Korrigert for en økt kurs for Euro og USD mot norske kroner så synes jeg tallene dessverre kommer inn på nedsiden.

Men for hausserne så gir salget av Flexiscope nok noe bensin på bålet.
Redigert 07.11.2019 kl 07:38 Du må logge inn for å svare

Oregon, enig i at tallene kom inn på nedsiden.
Men hvis vi løfter blikket,- hva er det som skal gi fremtidige inntekter ?
Jo, det er scop.
De kom inn langt over det jeg turte å håpe på. Derfor må jeg si at summen er en positiv overraskelse for min del.

Tallene er akkurat nå. Scopene er fremtiden.
Redigert 07.11.2019 kl 07:38 Du må logge inn for å svare
Big_Bull
07.11.2019 kl 07:42 3986

Vanvittig sterk utplassering av scopes og fin ebitda. Når utplasseringen av scopes fortsetter i dette tempoet så er det kun et tidsspørsmål før inntektene følger etter. De opprettholder jo guidingen for 2020, så her kommer det til å skje ting på inntektssiden!

Q4 ender i grønt basert på organisk vekst, og i tillegg kommer asieris innbetaling

Endelig har Finansavisen fått en god journalist :-)

"Photocure økte omsetningen i tredje kvarta, og resultatet før skatt viser nå positive tall."
https://finansavisen.no/nyheter/bors/2019/11/07/7470351/her-er-tredjekvartalstallene-fra-photocure

Bra Siri :-)
EmmieSi
07.11.2019 kl 07:49 3857

Mine første tanker... utgifter ser faktisk ut til å flate ut. Vi er i rute for å treffe guiding. Overraskende mange utplasseringer.

Tror de fleste ser hvor dette går:D

Akkurat EmmieSi !
Jeg aner ikke hvordan kursen går i dag, men dette styrker min visshet om at dette går til værs på sikt.
Husk at Q3 vanligvis er det dårligste pga ferie.
Dessuten får vi nå en ytterligere signaleffekt fra myndigheten om at Cysview skal brukes (økt refusjon)
Sydney
07.11.2019 kl 07:55 3744

Det er jo snakk om inntekter som forsvarer dagens verdi kun for asiris avtalen.

Det vil være rimeligere for asiris å kjøpe pho enn å betale de ut...

Over 200 % økning i utplassering av skop siden 3Q18?

Sydney, den tanken er du ikke alene om.
Jeg vedder på at Asieris har tenkt tanken også.
Jeg har tidligere spådd at PHO kjøpes opp for 250-500kr i 2020/21 og det står jeg ved.

Det er 2 måneder igjen av året og guidingen for neste år opprettholdes. De må ha forventninger til god vekst i 2020!

Dette var en blandet rapport. Veldig positivt med scopes. Veldig positivt med fallende kostnader. Veldig skuffende US salg, men får håpe det er en q3 effekt, og at det kommer seg i q4. Så lenge scopes øker kraftig, må vel dette bli bra. De som kjøper scopes må vel ha et langsiktig mål om å bruke de.
Oregon
07.11.2019 kl 08:07 3523

USA: Ca 200 scop ( i Q3) som brukes kun ca. en gang i uka med blålys ( kr. 10.000;-) og 12 uker i Q3 gir ca. omsetning på 24 mill.

Økningen i salget av scop gir foreløpig kun en lineær vekst og bruksfrekvensen for scopene; de brukes litt over en gang i uka med blålys.

Schneider har ikke klart å øke bruksfrekvensen ennå slik jeg ser det.
SomSa
07.11.2019 kl 08:09 3483



• Third quarter Hexvix/Cysview revenue increased 18% to NOK 51.1 million (NOK 43.5 million)
• Continued strong U.S. Cysview revenue growth with a third quarter increase of 42% in USD
• The installed base of blue light cystoscopes was 211 at the end of the third quarter, an increase of 74 or
54% since the same quarter last year. The installed base included 22 flexible cystoscopes at the end of the
quarter
• EBITDA for the third quarter was NOK 8.3 million (NOK -3.1 million)


Redigert 07.11.2019 kl 08:42 Du må logge inn for å svare

Ingen av kjente annalitiske bank omtaler Pho, bortsett av ukjente Norne?
De fleste anbefaller Europris som selger billig Zallo.
Hvordan billig Zallo kan være viktigere en kreft medisin, strategisk sett?
Det må være at Pho overdriver såpass mye med sin Cys-me?

Vi ligger da under 3 musd/q i U.S. salg. Det virker noe tøft å heise det til 5musd/q i snitt for 2020. Her tror jeg Schneider gjør lurt i å nedjustere 2020 guiding.

23 skop vs 7 skop q318. Flex løsner fremover (pengemaskina). Vi vil aldri mer se røde tall. Dårligere US omsetning enn ventet, men i tråd med Q2 vs Q3 2018. 20-25 musd guiding i USA-markedet opprettholdes for 2020 (som starter om under 2 mnd). Altså vi skal tjene 200 Mnok kommende år. Da må vi se cysview-tall på 30-35-40-55-70 de neste 5 kvartalene!
Mdg1
07.11.2019 kl 08:18 3320

22 flexi var veldig bra. Da borger det mot gode kvartaler fremover. Sammen med enda bedre behandlingsstøtte i USA blir det veldig bra. Ser ikke ut til at de har ført 5m$ i betaling fra Kina i dette kvartalet. Da kommer vel det i neste.

Også håper jeg ALDRI å se en guiding flere år frem i tid for pho igjen.

Jeg ser at fler klamrer seg til 2020 guiding. Den tror jeg ikke kommer til å nåes. Vi kommer til å få en melding ala:vi må dessverre utsette 20-25musd guidingen litt.
Redigert 07.11.2019 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
merida1
07.11.2019 kl 08:22 3246

Kunne ikke forvente mer enn dette nå i Q3 -19
Men etter all haussingen vil det alltid være skuffede sjeler. Kostnadene vil reduseres , omsetningen vil stige.
En må huske på at PHO ikke har midler til å drive utstrakt reklame.Slik sett hadde det vært best at et større selskap tok over hele PHO
For utålmodige sjeler som meg ville en prislapp på 300/aksje vært greit
focuss
07.11.2019 kl 08:22 3246

Mdg1
De har tatt med 1 mill usd (sign on fee) har mottatt 2 mill usd i oktober og 2 til kommer i Q4

Guiding er ikke noe annet enn guiding.
Ingen katastrofe om de bommer med noen mill.
Det som teller er at overskuddene vil skyte i været de kommende årene
focuss
07.11.2019 kl 08:26 3118

Som jeg har skrevet tidligere, fornøyd med alt over 25 i Q3 som er et vanskelig kvartal. Uansett høyeste salg ever og slik har det vært 7 kvartaler på rad.
Scope utplassering på plussiden, salg under konsensus på forumet.

Hvordan kan dere være fornøyd med 8 flexskop?? Er det very,very strong pipeline? Det må skje noe her i q4 ellers tviler jeg på CEO

Her har Schneider vært tydelig på at bruksfrekvensen er lav i starten men øker drastisk (opplæring, prøving, innarbeiding ny rutine...) den første perioden (år?) . Når det er voldsom økning i nye skop og bruksfrekvensen i snitt opprettholdes/stiger svakt så kan det tyde på at bruksfrekvensen øker betraktelig på skop som er i "full drift". Men man kan likevel ikke dytte under en stol at bruksfrekvensen ikke har vært spesielt tilfredsstillende. Det gjøres også en satsing på å øke frekvensen på eksist skop, som Schneider har forklart siste halve året.
SomSa
07.11.2019 kl 08:44 2882


Daniel sa nettopp hva skjer i sommersesongen og hva har skjedd tidligere, veksten blir minimal i 3Q og øker kraftig i andre kvartaler.

EmmieSi
07.11.2019 kl 09:01 2736

Vi får iværtfall bekreftet at Daniel ikke lyver når han sa at kostnader flater ut. Da blir sikkert pafo og bravi fornøyde hehe
pafo
07.11.2019 kl 09:02 2720

Ja det er vel Bellete som står før scope salget og Schneider før bruksøkningen. Da blir det som det blir.
Vi får håpe de fleste ikke får med seg att Bellete er vekke.

Da åpner børsen og "jeg forstår ingenting, men jeg kaster meg på det andre gjør-bølgen" effekten kan studeres
merida1
07.11.2019 kl 09:08 2645

Markedet er skuffet ja , De som er skuffet bør kanskje prøve selv ;)

Her er bare å takke for glimrende kjøpsanledning. Alt viser at ting går fremover i USA. Trodde den skulle åpne over 70 på dette. En flott gave for oss som fremdeles laster dette her. Rett og slett utrolig når utplasseringen skyter fart.

Her er bare å takke for glimrende kjøpsanledning. Alt viser at ting går fremover i USA. Trodde den skulle åpne over 70 på dette. En flott gave for oss som fremdeles laster dette her. Rett og slett utrolig når utplasseringen skyter fart.
kreinh
07.11.2019 kl 09:20 2521

Ja ja, den som hadde solgt i går og kjøpt igjen i dag.... Så lur er ikke jeg.
Haltopen
07.11.2019 kl 09:22 2488

Asia - more to come!

Dialog med Ipsen om å ta tilbake rettigheter utenfor Europa. Utrolig fremoverlent CEO.

Nå kan vi i alle fall slutte å fantasere om Grad A. Det har jeg aldri trodd på uansett.

Spennende med partnere i Kina & Korea.
Jeg blir likevel ikke sjokka om Asieris eller andre heller kommer med et bud.
Redigert 07.11.2019 kl 09:27 Du må logge inn for å svare
thepower
07.11.2019 kl 09:29 2417

The dangers of over expectations
merida1
07.11.2019 kl 09:32 2388

Tror ikke de som selger sitter igjen med en god følelse. Det koster å komme seg inn igjen også.Og alternativene innen Farma er nesten fraværende